Анализ на консолидираното отчитане на ключови показатели. Консолидирани финансови отчети и техния анализ. Оценка на общите пропорции на групата по отношение на дела на компанията майка в активи, пасиви, финансови резултати
Приемането на Федерален закон № 208-FZ от 27 юли 2010 г. "За консолидираните финансови отчети" спомага за повишаване на достъпността на отчитането от групи руски компании за анализ.
Консолидираните отчети, в съответствие с горния закон, се изготвят в съответствие с международните стандарти, но финансовите отчети на дружествата, принадлежащи към групата, се изготвят съгласно Руски стандартисчетоводство. Това значително усложнява сравнението на показателите за двата вида отчитане и води до необходимостта от разработване на алгоритми за икономически анализ, който ви позволява да сравнявате, анализирате и интерпретирате консолидираните финансови отчети на групата и финансовите отчети на нейните компании членове.
За да се оценят адекватно показателите на тези два вида отчитане, първо е необходимо да се разбере алгоритъмът за съставяне консолидирани отчетии, второ, да се разберат ясно разликите, които съществуват между руски и международни стандартиотчитане.
Алгоритъм анализ на консолидираните отчетивключва следните стъпки:
При изготвянето на консолидирани финансови отчети отчетите на дружеството майка и неговите дъщерни дружества се комбинират ред по ред чрез събиране на подобни елементи на активи, пасиви, капитал, приходи и разходи. След това се изпълняват следните операции:
балансовата стойност на инвестицията на майка във всяко дъщерно дружество и дела на майка в капитала на всяко дъщерно дружество се елиминират (взаимно изключващи се);
вътрешногруповите салда (вземания и задължения), приходи и разходи от взаимни сделки са напълно елиминирани;
определят се неконтролиращите дялове в печалбите или загубите на консолидираните дъщерни дружества за отчетния период;
се определят неконтролиращи участия в нетните активи на консолидираните дъщерни дружества.
Що се отнася до разликите между руските и международните стандарти за докладване, трябва да се отбележи следното. Основна характеристикадокладването, съставено в съответствие с международните стандарти, е, че е насочено към широк кръг потребители, включително инвеститори, заемодатели, доставчици, купувачи, обществеността, държавни органии т.н.
В Русия отчитането е фокусирано главно върху фискалните власти, за които основното при отчитането е правилното изчисляване и отразяване данъчни плащанияи застрахователни премии... Ето защо отчетността, съставена в съответствие с международните стандарти, е по-надеждна основа за прогнозиране на бъдещото финансово състояние на дадена компания: тя осигурява по-добър анализ, тъй като отразява по-точно реалното състояние на бизнеса.
От гледна точка на анализа на финансовите отчети е изключително важно МСФО да определя техните изисквания за отчитане по-малко строго от руските. Отчитането в съответствие с международните стандарти се основава на принципа на релевантност, който предполага изразяване на професионална преценка на счетоводителя и води до факта, че отчетността, изготвена в съответствие с международните стандарти, отразява по-скоро предсказуемите възможности на отчитането. Отчитането в съответствие с руските стандарти се основава на принципа на надеждност, според който отчитането трябва да дава надеждна и пълна картина на имущественото и финансовото състояние на организацията, на нейните промени, както и на финансови резултатидейности.
Въпреки едни и същи имена на основните форми за докладване, международните стандарти установяват малко по-различни изисквания за тяхното формиране, съдържание и разкриване на информация в тях от руското законодателство. Отчетите, съставени в съответствие с международните стандарти, са по-малко стандартизирани, компаниите разкриват онези елементи, които най-много отразяват тяхното финансово състояние и резултати, във формата, в която отговарят на професионалната преценка на счетоводителя. Руските компании се придържат към формите, разработени от Министерството на финансите на Русия, поради което отклоненията в съдържанието на отчетността са рядкост.
Разбирането на разликите между руските и международните стандарти за отчитане ви позволява да сравнявате и анализирате тези два вида отчети и да правите адекватни заключения. Целта на сравнителния анализ на консолидираните отчети на групата и отчетите на дружеството майка е да анализира финансовото състояние на групата като цяло и да оцени приноса на дружеството майка.
Методът за сравнителен анализ на консолидираните финансови отчети на групата и отчетите на дружеството майка е представен допълнително на примера на група компании, които произвеждат и продават химически торове. Основните държави на продажби по отношение на продажбите през 2011 г. са Китай, Русия, Бразилия, Тайланд и САЩ. Групата включва дружество майка, както и 77 дъщерни дружества и 1 асоциирано дружество. Дъщерните дружества извършват следните дейности: доставка на суровини, производство, логистика, дистрибуция, финансови инвестиции.
Сравнителен анализ на консолидирания баланс
За сравнителен анализ на балансовите показатели на групата и дружеството майка се формират таблици 1 и 2.
Маса 1. Сравнителен анализактиви на групата и дружеството майка, млн. руб.
| Индекс | Консолидиран баланс към 31.12.2011г |
Баланс на компанията майка към 31.12.2011г |
Дял на компанията майка |
|---|---|---|---|
| Активи | |||
| Дълготрайни активи | |||
| Дълготрайни активи | 33 472,0 | 8 222,0 | 24,6% |
| Лицензи и разходи за проучване и оценка на депозити | 24 345,0 | 0,0% | |
| Добра воля | 1 267,0 | 0,0% | |
| Други нетекущи активи | 1 558,0 | 16,0 | 1,0% |
| Финансови инвестиции | 57 458,0 | 100,0% | |
| Инвестиции на разположение за продажба | 19 950,0 | 0,0% | |
| Отсрочени данъчни активи | 562,0 | 19,0 | 3,4% |
| Общо нетекущи активи | 81 154,0 | 65 715,0 | 81,0% |
| Текущи активи | |||
| Материални запаси, други текущи активи | 9 566,0 | 3 689,0 | 38,6% |
| Вземания | 11 615,0 | 8 823,0 | 76,0% |
| Финансови инвестиции (без парични еквиваленти) | 11 605,0 | 100,0% | |
| Инвестиции, държани за търговия | 345,0 | 0,0% | |
| Пари в бройи техните еквиваленти | 14 630,0 | 658,0 | 4,5% |
| Общо текущи активи | 36 156,0 | 24 775,0 | 68,5% |
| Общата сума на активите | 117 310,0 | 90 490,0 | 77,1% |
Таблица 2. Сравнителен анализ на задълженията на групата и дружеството майка, млн. Руб.
| Индекс | Консолидиран баланс към 31.12.2011г |
Баланс на компанията майка към 31.12.2011г |
Дял на компанията майка в консолидирания баланс,% |
|---|---|---|---|
| Капитал | |||
| Акционерен капитал | 3 125 | 238 | 7,6% |
| Изкупено собствени акции | -79 | 0,0% | |
| Неразпределени печалби | 36 726 | 42 973 | 117,0% |
| Резерв за преоценка | 15 392 | 1 029 | 6,7% |
| Други резерви | -5 588 | 36 | 0,0% |
| Натрупан резерв за превод на валута | 691 | 0,0% | |
| Акционерен капитал и резерви, отнасящи се до акционерите на компанията | 50 267 | 0,0% | |
| Дял на неконтролиращите акционери | 2 781 | 0,0% | |
| Общ капитал | 53 048 | 44 276 | 83,5% |
| Ангажименти | |||
| дългосрочни задължения | |||
| Дългосрочни заеми и заеми | 32 391 | 29 680 | 91,6% |
| Други дългосрочни задължения | 742 | 0,0% | |
| Отсрочени данъчни задължения | 4 659 | 5 792 | 124,3% |
| Общо нетекущи задължения | 37792 | 35 472 | 93,9% |
| Краткосрочни задължения | |||
| Краткосрочни заеми и заеми | 16 052 | 9 403 | 58,6% |
| Задължения | 4 123 | 854 | 20,7% |
| Получени аванси | 3 524 | 314 | 8,9% |
| Данъчни просрочени задължения | 1 753 | 72 | 4,1% |
| Други текущи задължения | 1 018 | 100 | 9,8% |
| Общо текущи задължения | 26 470 | 10 742 | 40,6% |
| Общо пасиви | 64 262 | 46 214 | 71,9% |
| Общо пасиви и собствен капитал | 117 310 | 90 490 | 77,1% |
Сравнението на резултатите на групата и компанията майка води до следните заключения. Делът на дружеството майка в нетекущите активи е 81,0%, а в текущите активи - 68,5%, което показва, че по-голямата част от активите на групата са записани в баланса на дружеството майка. Преобладаващият елемент в активите на дружеството майка са финансовите инвестиции в уставния капитал на дъщерните дружества, този елемент липсва в консолидираните финансови отчети, тъй като е елиминиран по време на консолидацията. Преобладаващият елемент на активите на групата са дълготрайни активи и нематериални активипод формата на лицензи и разходи за разработване и оценка на депозити. Дълготрайните активи на дружеството майка са значително по-малко от дълготрайните активи на групата, което показва значителна стойност на дълготрайните активи на дъщерните дружества. Трябва да се има предвид, че в консолидирания финансов отчет дълготрайните активи се отразяват по справедлива стойност, която може значително да надвиши балансова стойност.
Във връзка с преоценката по справедлива стойност на активите на групата пасивите на консолидирания баланс показват значителен преоценъчен резерв. Групата има значителни разходи за проучване и оценка на лицензи и разходи за проучване и оценка, които значително надвишават нематериалните активи на дружеството майка, което може да е следствие от собствеността върху тези активи от дъщерни дружества. Това може също да показва значително надвишаване на справедливата стойност на тези активи над счетоводната стойност.
Резервите на компанията майка са приблизително три пъти по-малки от тези на групата, което показва, че значителни запаси от суровини и Завършени продуктисе намират съответно в компаниите за покупки и продажби, т.е. в дъщерните дружества на групата. В същото време по-голямата част от вземанията на групата се записват в баланса на дружеството майка, което е знак, че дружеството майка сключва неизгодни споразумения с контрагенти, като им отпуска разсрочено плащане или прехвърля аванси.
Краткосрочните финансови инвестиции на дружеството майка, както следва от таблица 2, са доминиращият елемент на него текущи активи; те са представени от вътрешногрупови заеми, поради което практически липсват в консолидирания финансов отчет, тъй като тези активи се елиминират при консолидация. Паричните средства на групата са разпределени най-вече между дъщерните дружества, тъй като салдото в наличност на дружеството майка е незначително спрямо консолидирания баланс.
Сравнителният анализ на балансовите пасиви показва, че компанията майка е основният кредитополучател на групата по отношение на дългосрочните задължения, тъй като тя представлява по-голямата част от тях (93,9%). Освен това делът задължениякъм дружеството майка е незначително, а размерът на получените аванси също е незначителен, което показва неблагоприятни условия на договори с контрагенти, сключени от дружеството майка. Задълженията на дъщерните дружества на групата, както следва от таблица 2, са представени главно от задължения, получени аванси и просрочени данъци. Предвид значителния дял на краткосрочните пасиви, групата компании като цяло се характеризира с висока степен на финансова зависимост, тъй като пасивите надвишават собствения капитал. В допълнение, значителен дял отсрочени данъчни задълженияотнесени към компанията майка, докато размерът на отсрочени данъчни активикомпанията майка е незначителна, това показва отрицателната данъчна позиция на компанията майка, което й носи определени ползи под формата на разсрочени плащания към бюджета.
Сравнителен анализ на консолидирания отчет за приходите и разходите
Информация за сравнителен анализ на финансовите резултати на групата и компанията майка е представена в таблица 3.
Таблица 3. Сравнителен анализ на финансовите резултати на групата и дружеството майка, млн. Руб.
| Индекс | Консолидиран отчет за 2011г |
Доклад компанията-майка за 2011г |
Дял на компанията майка в консолидирания баланс,% |
|---|---|---|---|
| Приходи | 65 431 | 33 246 | 50,8% |
| Разходи за продадени продукти | -35 457 | -15 537 | 43,8% |
| Брутна печалба | 29 974 | 17 709 | 59,1% |
| Продажба, транспорт, общи и административни разходи | -11 160 | -3 937 | 35,3% |
| Загуба при продажба на имоти, машини и съоръжения | -487 | 0,0% | |
| Други оперативни приходи / (разходи) | 9 310 | 0,0% | |
| Оперативната печалба | 27 637 | 13 772 | 49,8% |
| Финанси (разходи) / приходи | -307 | 1 590 | -517,9% |
| Процент за плащане | -1 240 | -2 335 | 188,3% |
| Загуба от промени в справедливата стойност на деривативите финансови инструменти, нето | -566 | 0,0% | |
| Други приходи, намалени с други разходи | 3 904 | 100,0% | |
| Печалба преди данъци | 25 524 | 16 931 | 66,3% |
| Разход за данък върху дохода | -5 196 | -2 919 | 56,2% |
| Чиста печалбана година | 20 328 | 14 012 | 68,9% |
| Нетна печалба, дължима на: | |||
| акционери на дружеството | 18 329 | 0,0% | |
| неконтролиращи акционери | 1 999 | 0,0% | |
| Други всеобхватни доходи / (загуби) за годината | -3 099 | 0 | 0,0% |
| Общ всеобхватен доход / (загуба) за годината | 17 229 | 14 012 | 81,3% |
Както следва от таблица 3, компанията майка представлява около половината от приходите, но печалбата на компанията майка е по-значителна. специфично теглов резултатите от групата, което е следствие от значителни финансови приходи на дружеството майка, под формата на дивиденти и лихви, получени от дъщерни и дъщерни дружества, както и значителни други приходи.
Относно ефективност на основния бизнестогава тя е по-висока в компанията майка, тъй като нейният дял в приходите е по-висок от дела в разходите за производство, продажби и управление на групата. Други оперативни приходи представляват сравним дял в оперативната печалба в сравнение с дела му в приходите (съответно 49,8% и 50,8%).
Оценка на общите пропорции на групата по отношение на дела на компанията майка в активи, пасиви, финансови резултати
Сравнителен анализ на ключовите показатели за ефективността на групата и дружеството майка е представен в таблица 4, от която следва, че дружеството майка представлява приблизително 70% от активите на групата, 50% от приходите и само 27% от брой служители. Това свидетелства за относително високата капиталова интензивност на дружеството майка и относително високите трудоемки дейности на дъщерните дружества, което е съвсем естествено, като се има предвид, че дъщерните дружества се занимават с доставка и маркетинг, а компанията майка се занимава с производство на продукти . Значителна част от печалбата (68,9% през отчетната година) се генерира в компанията майка. Що се отнася до показателите за динамика, те са на приблизително едно и също ниво и само печалбата на компанията майка расте с по-бавни темпове, което води до намаляване на дела на компанията майка в печалбата на групата. Като цяло показателите за динамика са високи и техните съотношения са оптимални, тъй като темпът на растеж на активите надвишава темпа на растеж на броя на персонала: темпът на растеж на приходите надвишава темпа на растеж на активите, а темпът на растеж на печалбата , надвишава темпа на растеж на приходите. Всичко това свидетелства за увеличаване на капиталоемкостта на дейностите, ефективността на използването на активите, както и ефективен контрол върху разходите, както в групата, така и в компанията майка.
Таблица 4. Сравнителен анализ на ключови показатели за групата и компанията майка
| Индекс | Консолидирана отчетност | Отчитане на компанията майка | Дял на компанията майка по отношение на групата през 2011 г.,% |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 г. | 2011 г. | Темпо растеж,% |
2010 г. | 2011 г. | Темпо растеж,% |
2010 г. | 2011 г. | |
| Валута на баланса, милион рубли | 98078,0 | 117310,0 | 19,6% | 72244,0 | 90490,0 | 25,3% | 73,7 | 77,1 |
| Брой служители, хора | 13850,0 | 14161,0 | 2,2% | 3717,0 | 3804,0 | 2,3% | 26,8 | 26,9 |
| Приходи, милион рубли | 46738,0 | 65431,0 | 40,0% | 22752,0 | 33246,0 | 46,1% | 48,7 | 50,8 |
| Нетна печалба, млн. Руб | 6279,0 | 20328,0 | 223,7% | 5123,0 | 14012,0 | 173,5% | 81,6 | 68,9 |
Тема "АНАЛИЗ НА КОНСОЛИДИРАНИТЕ ОТЧЕТИ"
Въпроси:
Концепция регулиранеи процедурата за формиране на консолидирани отчети.
Отличителни черти на консолидираните финансови отчети.
Характеристики на анализа на консолидираните отчети
Характерна чертасъвременната световна икономика е разширяване на интеграционните процеси, които са неразривно свързани с концентрацията и централизацията на капитала в определени сектори на икономиката, създаването на групи предприятия под контрола на един или повече собственици и съвместно функциониращи на определен пазар.
Основните предимства на интеграцията на икономическите субекти са:
Намаляване фиксирани цени, включително поддържането на администрацията;
Централизирано регулиране на производството, продажбите и финансовите транзакции;
Единно управление на активите.
Тъй като предприятията от групата имат тесни икономически връзки, провеждат договорена финансова, производствена, маркетингова политика, оперират съвместно на пазара на стоки и услуги и техните операции са под един контрол, потребителите икономическа информацияпоказват значителен интерес към представянето на групата предприятия като цяло. Консолидираните финансови отчети стават най-важният източник на такава информация.
Консолидирана отчетност формиранчрез комбиниране на показатели счетоводни отчетивзаимосвързани дружества, принадлежащи към една и съща група, и характеризира имуществото и финансовото състояние на групата като цяло към отчетната дата, както и финансовите резултати на групата за отчетния период.
По този начин, консолидирана отчетност представлява специфичен, нетрадиционен външен вид счетоводни отчети, защото тя е:
1) съдържа информация за имущественото и финансовото състояние на групата предприятия, т.е. няколко юридически лица, а не едно юридическо лицетова надхвърля изолацията на собствеността;
2) се съставя на базата на индивидуални отчетни данни на предприятията от групата, а не на техните счетоводство... Консолидираното счетоводство за групата не се поддържа.
При изготвянето на консолидирани финансови отчети трябва да се спазват следните принципи:
■ една дата на съставяне;
■ единична парична оценка (валутата на отчитане на предприятието майка обикновено се приема като единична валута);
■ еднаквост на методите за оценка на позициите на Баланса (унифициране на оценката);
■ продължителността на времето, през което са използвани методи за консолидация;
■ пълнота на информацията (необходимостта да се включат в консолидираните отчети всички активи, пасиви, приходи и разходи на дружеството майка и дъщерните дружества в пълен размер, независимо от дела на дружеството майка. Миноритарният дял трябва да бъде показан в отделен ред в консолидираните отчети);
■ същественост на информацията (консолидираните отчети трябва да съдържат само информация, която е съществена за потребителите. Данни за дъщерно (зависимо) дружество, ако те не оказват значително влияние върху формирането на представа за финансовото състояние и финансовите резултати на групата за отчетния период не може да бъде включен в консолидирания отчет Руското законодателство, ако размерът на уставния капитал на дъщерното дружество не надвишава 3% от размера на капитала на групата, и в размер на c. капиталът на други дъщерни дружества, включени в консолидираните отчети на групата, е 10% от капитала на групата, показателите за такова дъщерно дружество не могат да бъдат включени в консолидираните отчети на групата);
■ рационалност (включването на данни за дъщерно предприятие в консолидираните отчети на група данни е възможно, когато това не противоречи на изискването за рационалност на счетоводството. Ако възникне такова противоречие, тогава оценкаучастието на дружеството майка в дъщерното дружество трябва да бъде отразено като финансови инвестиции).
Консолидирането на финансовите отчети на предприятията от групата в консолидираните отчети се извършва съгласно правилата, които се използват само при изготвянето на този тип отчети. В частност не са включени в консолидирания баланс:
Взаимни финансови инвестиции в уставния капитал на предприятията от групата;
Индикатори за вземания и задължения между дружествата от групата;
Печалби и загуби от вътрешногрупови сделки, включени в балансовата стойност на имуществото (дълготрайни активи, производствени запаси и др.);
Дивиденти, изплатени един от друг от субектите в групата.
Консолидираният отчет за доходите не включва групите:
Приходи от продажби на продукти (стоки, работи, услуги) между предприятията от групата и разходите, свързани с тази продажба;
Всички други приходи и разходи, произтичащи от транзакции между субекти от група.
По този начин същността на консолидацията се състои в извършване на операции по взаимно изключване на отделни показатели за отчитане на предприятията от групата, когато те са обединени в консолидирани отчети. В международната практика се наричат операции за взаимно изключване елиминиране на статии.
Основната цел на съставянето на консолидирани финансови отчети - предоставяне на котировки на фондовия пазар за акциите на групата. Без него котирането е невъзможно, тъй като консолидираните финансови отчети са единственият източник на информация за дейността на групата за външни потребители.
Основни потребители на консолидираните финансови отчети са акционери и инвеститори. Може да се използва и от доставчици и купувачи на продуктите от групата и отделните й предприятия, кредитни институции и други контрагенти от групата.
В допълнение, консолидираната отчетност е важен инструмент за упражняване на държавния антитръстов контрол икономическа дейностгрупа предприятия, както и ефективно управление на група предприятия.
Консолидираният финансов отчет не може да се използва за данъчни цели поради следните причини:
1) в консолидираните отчети някои финансови показатели икономическа дейностпредприятията от група (приходи, печалба) се представят в сгънат вид, т.е. без вътрешногрупови обороти и печалби. Това може да доведе до подценяване на данъчната основа за редица най-важни данъци, ако те се изчисляват според данните от консолидирания финансов отчет;
2) членовете на група предприятия могат да бъдат разположени в различни региони. Следователно използването на консолидирана отчетност за данъчни цели ще доведе до недоплащане на данъци към бюджетите на отделни административно-териториални образувания;
3) група предприятия не винаги е стабилно формиране на пазара, тъй като новите предприятия могат да станат членове на групата, а предишните членове, напротив, могат да я напуснат. Следователно може да има несигурност относно пропорцията данъчно задължениепредприятия, които отново са влезли в групата и са я напуснали.
В момента процедурата за формиране на консолидирани отчети се урежда от два нормативни документа:
■ Процедурата за поддържане на обобщено (консолидирано) счетоводство, отчитане и баланс на финансова и индустриална група, одобрена от правителството на Руската федерация от 09.01.97 г., № 24;
Изброените документи обаче съдържат само основна информация относно процедурата за изготвяне на консолидирани финансови отчети, без да отразяват много аспекти на този процес. До подходящо време регламенти (федералния закон"Относно консолидираните финансови отчети" и др.) Министерството на финансите на Русия със заповед от 12 май 1999 г. № 38n разреши на руски предприятия да влязат международни пазари, използвайте МСФО при изготвяне на консолидирани финансови отчети.
Под групаозначава компанията майка със своите дъщерни дружества.
Дъщерно дружество - организация, по отношение на която организацията майка отговаря на едно от условията:
Има способността да определя решенията, взети от тази организация, в съответствие със сключените между тях споразумения
Има други начини за определяне на решенията, взети от дъщерното дружество.
Зависимо общество - организация, чийто значителен дял от капитала (от 25 до 50%) е собственост на организацията майка.
Важна характеристика на група компании е наличието на единен контрол върху активите и операциите на всички компании в групата. Трябва да се отбележи, че група може да бъде сформирана не само от принципа на вертикалната интеграция(когато възникват взаимоотношенията майка-дъщерни дружества между дружествата от групата), но също и нататък принципа на хоризонталната интеграция(когато групата се състои от равни предприятия, които се обединяват, за да постигнат някакви икономически цели и назначават един управителен орган).
1) липса на контрол. Например акции (дял в уставния капитал) на дъщерно или зависимо дружество се придобиват за краткосрочен период с цел последваща препродажба или организацията майка не може да определя решенията, взети от дъщерното дружество;
2) неспазване на изискванията за същественост и рационалност. Данните за дъщерно или зависимо дружество не могат да бъдат включени в консолидираните отчети, ако те не оказват значително влияние върху формирането на представа за финансовото състояние и финансовите резултати на групата, или включването на такива данни противоречи на изискване за рационалност;
3) контрола на предприятието майка от друга организация. Дъщерното дружество от своя страна може да бъде организацията майка по отношение на своите дъщерни дружества. Такова дружество не може да съставя консолидирани отчети, ако 100% от неговите акции с право на глас ( Уставният капитал) принадлежат към друга организация майка, която не изисква консолидирано отчитане;
4) различни дейности. Ако например групата включва индустриални предприятия и банки, тогава инвестициите в уставния капитал на дъщерно дружество, което е банка, се отразяват в консолидираните отчети като инвестиции в асоциирано предприятие;
5) консолидираните отчети не се изготвят, ако дружеството майка има само зависими дружества.
За изготвяне на консолидирани финансови отчети на група взаимосвързанипредприятия Методически препоръкипрепоръчва се да се приложат следните правила:
■ финансовите отчети на организацията майка и дъщерните дружества се комбинират чрез сумиране на съответните данни
■ елементи, отразяващи финансовите инвестиции на организацията майка в уставния капитал на дъщерни дружества и съответно от уставния капитал на дъщерни дружества - в частта, принадлежаща на организацията майка, се изключват от консолидирания баланс;
■ в случай, че размерът на финансовите инвестиции на дружеството майка не съвпада със стойността на акциите (акциите), отразени в баланса на дъщерното дружество, възниква положителна или отрицателна разлика, която трябва да бъде отразена в консолидирания баланс като отделна позиция "Бизнес репутация";
■ показателите за вземания и задължения между организацията майка и дъщерните дружества, както и между дъщерните дружества, са изключени от консолидираните отчети;
■ дивидентите, изплатени от дъщерни дружества на дружеството майка или други дъщерни дружества, са изключени от консолидираните отчети. Консолидираните отчети отразяват само дивиденти, дължими на организации и лица извън групата;
■ приходите от продажби на продукти (стоки, строителни работи, услуги) между организацията майка и дъщерните дружества, както и самите дъщерни дружества и разходите, съответстващи на тази продажба, са изключени от консолидираните отчети;
■ при комбиниране на счетоводните отчети на организацията майка и дъщерно дружество, в които организацията майка има повече от 50%, но по-малко от 100% от акциите (акциите) с право на глас, в консолидирания се разграничават показатели, отразяващи миноритарния дял в уставния капитал баланса и консолидирания отчет за приходите и нетната печалба (загуба) на групата.
По-специално, допълнителен ред „Миноритарно участие в уставния капитал“ се въвежда в баланса веднага след сумата Раздел III„Капитал и резерви“, а в Отчета за приходите и разходите - ред „Миноритарен дял в нетна печалба“ до ред „Нетна печалба (загуба) за отчетния период“.
При изготвянето на консолидирани финансови отчети руските компании са изправени преди всичко пред терминологичен проблем: в официалните разпоредби на правителството на Руската федерация и Министерството на финансите на Русия, във вътрешната счетоводна литература се използват два различни термина за обозначаване на същия тип финансови отчети. – "Консолидирани финансови отчети" и "консолидирани финансови отчети".
Промените в избраните форми на консолидирания баланс, консолидирания консолидиран отчет за приходите и обясненията към тях са оповестени в обясненията към консолидирания отчет балансаи консолидиран отчет за доходите, показващ причините за промяната.
Надеждността на изготвянето и спазването на процедурата за представяне на консолидирани финансови отчети се осигурява от ръководителя на организацията майка.
Ако организацията майка има дъщерни и дъщерни дружества едновременно, консолидираните финансови отчети се изготвят чрез комбиниране на показателите на финансовите отчети на организацията майка и финансовите отчети на дъщерните дружества и включително данни за участие в зависими дружества.
Показателите на финансовите отчети на дъщерното дружество са включени в консолидираните финансови отчети от първото число на месеца, следващ месеца на придобиване от организацията майка на съответния брой акции, дела в уставния капитал на дъщерното дружество, или появата на друга възможност за определяне на решенията, взети от дъщерното дружество.
Данните за зависимото дружество се включват в консолидирания финансов отчет от първия ден на месеца, следващ месеца на придобиване от организацията майка на съответния брой акции или дял в уставния капитал на зависимото дружество.
В националната практика консолидирано отчитане в традиционния смисъл – това е отчетност, която се изготвя от държавни органи (министерства, ведомства и др.), но подчинена на тях държавни предприятия... Целта на консолидираното отчитане е да даде възможност на властите контролирано от правителствотооценяват дейността на подчинените им организации.
Обобщено отчитанев условията на административно-командната икономика включва:
Токът статистическа отчетност(отразява средните и относителните показатели за дейността на подчинените предприятия);
Периодични счетоводни отчети;
Годишни финансови отчети.
Консолидираното отчитане беше изготвено по два метода:
1) фабрика (когато обобщеният отчет се изготвя въз основа на ведомствена подчиненост);
2) секторна (когато обобщеният доклад е съставен по секторни основи).
Понастоящем този тип отчитане е претърпял промени. Наредби за поддържането на счетоводството и финансовата отчетност в Руска федерацияи Процедурата за изготвяне и представяне на консолидирани отчети от федералните министерства и други федерални изпълнителни органи на Руската федерация установи, че федералните министерства и други федерални изпълнителни органи изготвят консолидирани финансови отчети:
Относно изпълнението на разчетите на бюджета на организациите;
Унитарни предприятия;
Акционерни дружества (партньорства), част от акция (акции,
акции), от които е фиксиран във федерална собственост.
Консолидираната отчетност, съставена от федерални министерства и други федерални изпълнителни органи, има следните характерни черти:
Собственикът на всички организации, включени в консолидирания отчет,
с изключение на акционерни дружества, държавата е представена от
съответния изпълнителен орган;
Обикновено всички организации, включени в доклада, са от една и съща индустрия;
Федерален организпълнителна власт, съставляваща
консолидиран отчет, не включва показатели за собствените си дейности;
Единственият потребител на такова отчитане е
държавата, представена от ресорни министерства и ведомства, както и от статистически и държавни финансови органи;
Консолидираното отчитане по същество представлява елемент от настоящата държавна система финансов контроли планиране.
Консолидираният финансов отчет има редица отличителни черти:
Консолидираните финансови отчети не са финансови отчети на юридически независимо предприятие; тя характеризира собствеността и финансово състояниегрупа като един икономически субект. Във връзка с това основната характеристика на методологията за изготвяне на такива отчети, заедно със сумирането, е премахването (взаимното изключване) на показателите в рамките на груповото изчисляване, приходи и печалба;
Консолидираният финансов отчет се изготвя за група дружества, състояща се от дружество майка и дъщерни дружества. В същото време дъщерните дружества са под прекия или косвения контрол на компанията майка;
Консолидираните финансови отчети разграничават дела от активите на групата и капитала, който не принадлежи на дружеството майка, т.е. миноритарен дял (миноритарни акционери);
Консолидираният финансов отчет съдържа обобщение на резултатите от операциите и финансовото състояние на всяко дружество в групата, в резултат на което печалбата на едно дъщерно дружество може да компенсира загубите на друго, а стабилното финансово състояние на едно дъщерно дружество може да скрие потенциална или действителна несъстоятелност на друг.
Федералният закон "За консолидираните финансови отчети" се призовава да премахне съществуващите терминологични несъответствия и законодателно да консолидира концепцията за консолидирано отчитане в руската счетоводна практика. Основната му задача е преходът от декларативния (доброволен) характер на формирането на консолидирани финансови отчети, базирани на МСФО, към задължителното му изготвяне и представяне от публични организации.
В същото време използването на МСФО беше признато за целесъобразно само по отношение на формирането на консолидирани финансови отчети на компании, регистрирани на фондовата борса на страните от ЕС, – считано от 1 януари 2005 г., но за дружества, които са емитенти на дълг, а не на ценни книжа, и компании, които отчитат консолидирани финансови отчети извън капиталовите пазари на Общността и прилагат други международно признати стандарти като основа за изготвяне на своите консолидирани финансови отчети, считано от 1 януари , 2007. В същото време се предвижда, че МСФО могат да бъдат приети само ако те допринасят за общественото благо в Европа и отговарят на критериите за яснота, валидност, надеждност и съпоставимост, които се прилагат за финансова информация, необходима за вземане на икономически жизнеспособни решения и оценка на представянето на организацията.
2.3. Характеристики на анализа на консолидираните отчети
Структурата на консолидирания баланс и отчета за приходите и разходите се различава малко по структура от първоначалните баланси на предприятието майка и дъщерните дружества. Следователно последователността и методът на анализ на консолидираните отчети са същите като при обикновените финансови отчети. Това означава, че в процеса на неговото изследване се изчисляват и анализират в динамика следните групи показатели:
Имущественото състояние на групата предприятия;
Оценка на структурата на източниците на средства (капитал) на групата;
Групова ликвидност;
Финансова стабилност;
Оборот на активите;
Рентабилността на продажбите и капиталът на групата предприятия.
Характеристика на анализа на консолидираните отчети е добавянето на още един аналитичен етап, по време на който трябва да разберете:
Какъв тип консолидация на отчетите се използва;
При какви условия предприятията се сливат в група;
Каква е същността на икономическите взаимоотношения и взаимодействие
членове на групата.
Бизнес комбинация може да се извърши чрез закупуване на нетни активи или акции на друг бизнес или чрез сливане. В последния случай се извършва сливане на две предприятия, при което:
1) активите и пасивите на едно предприятие се прехвърлят на друго предприятие, а първото се ликвидира;
2) активите и пасивите на двете предприятия се обединяват в ново предприятие, а двете бивши се ликвидират.
Съществуват три вида съюзи:
1) хоризонтална (едно предприятие се слива с друго и двете принадлежат към една и съща индустрия (сфера) на бизнеса;
2) вертикални (предприятията, които са разположени на различни полюси на производствения процес и си взаимодействат по схемата "доставчик-производител-купувач" се комбинират);
3) конгломеративна (създава се мултидисциплинарна асоциация
от предприятия с диверсифицирана принадлежност).
Комбинирането на транзакции, при които едно от обединяващите се предприятия придобива контрол над друго, се счита за покупка.
Датата на покупка е датата, от която придобиващият има право да управлява финансовата и текущата политика на придобивания, за да се възползва от неговите дейности. Това обикновено е датата обща срещаакционери, одобряващи сделката и вземащи решения за извършване на необходимите промени в учредителните документи.
Контролът се установява, когато едно от сливащите се предприятия придобие правото на повече от половината от гласовете на другото сливащо се предприятие, освен ако при изключителни обстоятелства е ясно доказано, че такава собственост не води до контрол.
Ако акционерите на сливащите се предприятия не създават доминиращ партньор, а се сливат при равни условия, за да споделят контрола върху всички или почти всички активи и производствени дейности, тогава идваотносно сливането. Освен това администрациите на комбинираните предприятия участват в управлението на комбинираната структура и в резултат на това акционерите на компанията споделят заедно рисковете и икономическите ползи от такава структура. При сливане икономическите дейности на комбинираните предприятия продължават отделно, както и преди, въпреки че са под общ, съвместен контрол.
Друга характеристика на анализа на консолидирания финансов отчет е оценката на миноритарния интерес, която се разбира като част от нетни активигрупа, която акционерите на дружеството майка не притежават пряко или косвено чрез други акционери. Тази част принадлежи на така наречените миноритарни акционери. В хода на анализа е необходимо да се изясни процедурата за изчисляване на малцинствения интерес. В група с проста организационна структура такова изчисление е просто: процентът на нетните активи, притежавани от малцинство, се изчислява по формулата „100% минус собствеността на групата в дъщерното дружество“. Например, съгласно структурата, показана на фигура 2.1, миноритарният дял е 40% от нетните активи (без печалбата на дъщерното дружество към момента на придобиването му).
Фигура 2.1 – Група с пряка собственост
В случай на непряка собственост (Фигура 2.2), делът на групата в дъщерно дружество I се изчислява като произведение на акциите на компанията майка в дъщерно дружество I и дъщерно дружество II, т.е. 60% x 80% = 48%, съответно, миноритарният дял в дъщерно дружество II е: 100% – 48% = 52%.
Фигура 2.2 – Група с непряка собственост
Ситуацията е по-сложна в групи със сложна организационна структура, където взаимната собственост е често срещана (фиг. 2.3).
Фигура 2.3 – Група за взаимна собственост
При взаимна собственост малцинственият дял се изчислява чрез решаване на система от уравнения или чрез итеративни изчисления. В случая, показан на фигура 2.3, делът на групата в дъщерно дружество I се изчислява, както следва:
1. пряка собственост на дружеството майка в дъщерно дружество I – 45%;
2. косвена собственост на дружеството майка в дъщерно дружество I (като се вземе предвид взаимната собственост на дъщерно дружество I и дъщерно дружество II) –
първа итерация: 45% x 30% x 40% = 5,4%;
втора итерация: 5,4% x 30% x 40% = 0,6%;
общо: 6,0%;
3. косвена собственост на дружеството майка в дъщерно дружество I чрез дъщерно дружество II –
първа итерация: 60% x 40% = 24,0%;
втора итерация: 24,0% x 30% x 40% = 2,9%;
общо: 26,9%;
общо: 77,9%.
Следователно миноритарният дял в дъщерно дружество I е: 100% – 77,9% = 22,1%.
Изчислението за дъщерно дружество II се прави по същия начин. На практика има и по-сложни варианти на взаимна собственост в група. Това прави правилата за изчисляване на малцинствените интереси по-сложни.
За да се получи по-пълна представа за дейността на група предприятия, е необходимо анализът на консолидирания финансов отчет да бъде допълнен с проучване оригинални формифинансови отчети на организацията майка и дъщерните дружества. Това ще разкрие дела на дружествата майки и дъщерните дружества в общите активи, източници на средства и финансови резултати на групата.
2.4 Контролни въпроси за раздел 2
1. За какво служи информацията за сегмента?
2. Какво представляват оперативните и географските сегменти?
3. Какви са рисковете, свързани с оперативните и географските сегменти?
4. Какви са количествените критерии за разпределение на сегменти?
5. Какво правите, ако сегмент, разпределен в предишни периоди, не отговаря на установените критерии през отчетния период?
6. Какво представлява информацията за основния сегмент?
7. Какво се разбира под информация за вторичния сегмент?
8. Какви показатели трябва да бъдат подчертани в първичната и вторичната информация?
9. Какъв анализ може да се извърши въз основа на първична информация за оперативните сегменти?
10. Какъв анализ може да се извърши въз основа на първична информация за географските сегменти?
11. Опишете значението и обхвата на консолидираните финансови отчети.
12. Какви са разпоредбите, уреждащи формирането на консолидирани финансови отчети.
13. Разширете основните принципи на изготвяне на консолидиран
счетоводни отчети.
14. Опишете методите за съставяне на консолидирани финансови отчети.
15. Разширяване на състава и структурата на консолидираното счетоводство
отчитане.
16. Какви са разликите между консолидирания и консолидирания финансов отчет.
17. Опишете методите и процедурите за анализ на консолидираните финансови отчети на група свързани организации.
ИЗПОЛЗВАНЕ НА РЕЗУЛТАТИТЕ ОТ АНАЛИЗ НА ФИНАНСОВИТЕ ОТЧЕТИ ПРИ РАЗРАБОТВАНЕ НА БИЗНЕС ПЛАНОВЕ ОРГАНИЗАЦИЯ И ВЗЕМАНЕ НА РЕШЕНИЯ ЗА УПРАВЛЕНИЕ
Целта на икономическия анализ е да подготви информация за вземане на управленски решения въз основа на познания за методологията за оценка, диагностика, прогнозиране на финансово-икономическите дейности, като се вземат предвид законите за развитие и функциониране на системите. Науките, на които се основава анализът, могат да бъдат разделени на две групи:
Науки за общите закони на функционирането и развитието на системите (философия, история на икономическите изследвания, икономическа теория, организационна икономика, финанси, маркетинг, мениджмънт, логистика);
Науки, които дават възможност да се разбере методологията за оценка, диагностика и прогнозиране на дейностите на организациите (математика – от гледна точка на икономически и математически методи и приложни модели, статистика, иконометрия).
Ролята на икономическия анализ при изготвянето на бизнес план трябва да се разглежда в две измерения и периоди от време. Икономическият анализ предхожда бизнес планирането чрез създаване на цел информационна основаизготвяне на бизнес план. Тук се извършва ретроспективен статистически анализ на дейностите на предприятието според отчетните данни на предприятието и данните от статистиката на макроикономическото развитие. От друга страна, при избора на най-много се прилага икономически анализ ефективен начинправене на бизнес или реализиране на инвестиционен проект от редица алтернативни варианти, използващи както статистически, така и математически методи.
В съответствие с целите на изготвяне на бизнес план се избира система от показатели и количеството анализирана информация, определя се периодът, за който се извършва анализът. Изготвянето на всеки раздел от бизнес плана изисква предварителна икономическа обосновка или потвърждение на избора на определена стратегия на поведение (Фигура 3.1).
Анализът като управленска функция е неразделна част от бизнес планирането. Следното твърдение е вярно за ролята на икономическия анализ при съставянето на бизнес план: първо трябва да погледнете вашата организация от птичи поглед и след това да изберете пътя към успеха.
Основната цел на аналитичната обосновка на бизнес плана – доказват възможността за прилагане на дългосрочната стратегия на организацията. Задачите, съдържанието и дълбочината на анализа се определят от целта на изготвянето на бизнес план и дълбочината на неговото разработване. Целите на изготвянето на бизнес план могат да бъдат различни:
Обосновка на рентабилността инвестиционни проекти;
Обосновка на преструктурирането на организацията;
Обосновка на финансовото възстановяване на организацията;
Подготовка на емисията ценни книжа;
Обосновка на възможността за получаване и връщане на заем и други.
Фигура 3.1 – Схема за анализ на основните групи показатели в системата
цялостен икономически анализ
В момента процесът на формиране и усъвършенстване на работата бързо протича в Русия. действащи предприятияразлични форми на собственост. Планирането е съществена част от правенето на бизнес.
Понятието „планиране на дейността на фирмата“ има две значения.
Първият е общоикономически, от гледна точка на общата теория на предприятието, неговата същност.
Вторият е контрол и управление. Тук планирането е една от функциите на управлението, способността да се предвижда бъдещето на предприятието и да се използва тази прогноза.
И двете страни на планирането са тясно свързани. Възможността за планиране, като специфичен вид дейност, произтича от естеството на фирмата, се определя пряко от общите условия на управление. Както показва практиката, използването на планиране създава важни предимства:
Дава възможност да се подготви за използването на бъдещи благоприятни условия;
Изяснява възникващите проблеми;
Насърчава ръководителите да прилагат решенията си в по-нататъшна работа;
Подобрява координацията на действията в организацията;
Създава предпоставки за подобряване на образователната подготовка на мениджърите;
Увеличава възможностите за осигуряване на фирмата необходима информация;
Насърчава по-рационално разпределение на ресурсите;
Подобрява контрола в организацията.
Може да се приеме, че планирането води до постигане на икономически успех от фирмата, който може да се изрази във високи стойности на оборот, печалба, растеж и други впечатляващи финансови показатели... Някои проектанти се опитват да намерят конкретни примерикоето би могло да потвърди тази зависимост. Въпросът обаче обикновено не надхвърля индивидуалните предположения. Напротив, опитът показва, че бързият растеж и големият успех на компанията много често не са свързани с официално планиране, а по-скоро са резултат от предприемачески талант, енергично и решително ръководство на компанията. Нещо повече, много предприятия, включително руските, започват да използват планирането в онзи период на своето развитие, когато етапът на бърз растеж вече е преминал, когато се появяват проблеми при консолидирането на постигнатия успех и осигуряването на стабилност.
За руските предприятия могат да се очертаят две области, които изискват използването на планиране:
1. Новосъздадени частни фирми. Бързият процес на натрупване на капитал доведе до увеличаване и усложняване на дейността на много от тези фирми, както и до появата на други фактори, които създават необходимостта от форми на планиране, адекватни на съвременната пазарна икономика. Основният проблем, свързан с прилагането на планирането в тази област, е – недоверие към официалното планиране, основано на убеждението, че бизнесът – това е способността да се „въртиш”, да се ориентираш правилно в текущата ситуация, а оттам и недостатъчно внимание дори към не особено далечното бъдеще. Въпреки това много от по-големите фирми започнаха да създават звена за планиране или поне въведоха позицията на финансово планиране.
2. Държава и бивша държава, сега приватизирани предприятия. За тях функцията за планиране е традиционна. Техният опит в планирането обаче е предимно от периода на централизираната икономика. Следователно планирането в тези предприятия е от вторичен характер, отразява дейностите по планиране на централно и секторно ниво и следователно не предполага сериозна способност за анализ и предвиждане на техните собствени цели за развитие.
Следователно както организации от първи тип, така и държавни и приватизирани предприятия трябва да научат отново опита на вътрешнофирменото планиране.
Модерен пазаротправя сериозни изисквания към предприятието. Сложността и високата мобилност на протичащите процеси създават нови предпоставки за по-сериозно използване на планирането. Основните фактори за нарастващата роля на планирането в съвременни условияса:
Увеличаването на размера на фирмата и сложността на формите на нейната дейност;
Висока нестабилност на външни условия и фактори;
Нов стил на управление на персонала;
Укрепване на центробежните сили в икономическа организация.
Възможностите за планиране в икономическата организация на предприятието са ограничени от редица обективни и субективни причини. Най-важните от тях са:
Несигурност на външната (пазарна) среда;
Възможността за сливане или придобиване от друга фирма;
Възможност за монополно определяне на продажната цена на продуктите;
Договорни отношения.
Но като изход от тази ситуация е възможно да се предложи развитието и по-тясното активно взаимодействие на мениджърите и планиращите, както в процеса на планираните дейности, така и в дискусията. общи въпросиработата на фирмата.
При дългосрочното планиране на дейностите на организацията е важно да се има предвид способността за нейното функциониране в околната среда за дълго време. Несигурността на околната среда принуждава мениджъра да мисли за дългосрочна платежоспособност и финансова устойчивосторганизации. Такива задачи могат да бъдат решени чрез подходящия раздел от финансов анализ, основан на отчитането и финансовия бизнес план на организацията.
От методологична гледна точка устойчивосте свойството на предприятието като икономическа система да бъде в състояние на равновесие или да функционира в приемливи граници, което му позволява да запази основните си характеристики непроменени за определено време и да осигури устойчивост на неговото развитие. Различните науки дават различни дефиниции за устойчивост. Според икономико-математическия подход стабилността се определя от условията, при които системата е в състояние на равновесие или нейното поведение не надхвърля наличните граници. Кибернетичният подход свързва стабилността с идеята за инвариантност, която е, че „въпреки че системата като цяло претърпява последователни промени, някои от нейните свойства (инварианти) остават непроменени“.
В процеса на функциониране всяко предприятие постоянно се стреми да поддържа баланс между вътрешните възможности и външните сили на околната среда, за да поддържа стабилното си състояние. Това обаче не е достатъчно за оцеляване в условията на несигурност в пазарната среда и по-строга конкуренция, тъй като е необходимо да се постигнат нови, по-трайни състояния, които са устойчиви на въздействието на външната среда. Този подход осигурява не само нейното функциониране, но и развитието му като система.
По този начин, обща концепциястабилността на предприятието е състояние на неговия баланс, което предполага своевременност и рентабилност на адаптацията към промените във вътрешната и външната среда на функциониране, като същевременно се поддържат основните закони на развитието, като целенасоченост, динамичност, адаптивност и контролируемост.
Основният компонент на цялостната устойчивост на едно предприятие е финансовата устойчивост. За разлика от понятието "платежоспособност", понятието "финансова стабилност" е по-широко, тъй като включва оценка на различни аспекти от дейността на предприятието.
Финансова стабилностхарактеризиращо се със състоянието на финансовите ресурси, тяхното разпределение и използване, осигуряващо развитието на организацията, основаващо се на ръста на печалбите и капитала, като същевременно поддържа платежоспособност и кредитоспособност в условия на приемливо ниво на риск.
Финансовата стабилност на предприятието се влияе от различни фактори, които могат да бъдат класифицирани съгласно следните критерии:
На мястото на произход - външни и вътрешни;
По важността на резултата - мажор и минор;
В структурно отношение те са прости и сложни;
По времето на действие - постоянно и временно.
При провеждането на анализа основното внимание се обръща на вътрешни фактори, които зависят от дейността на организацията и върху които тя има способността да влияе, да коригира тяхното въздействие и до известна степен да ги управлява.
Вътрешните фактори включват:
Отраслова принадлежност на организацията;
Структурата на продуктите (услугите), нейният дял в общото ефективно търсене;
Размерът на внесения уставен капитал;
Размерът на разходите, тяхната динамика в сравнение с паричните доходи;
Състоянието на имуществото и финансовите ресурси, включително резервите и резервите, техния състав и структура.
Външните фактори включват влиянието на икономическите условия на управление, ефективното търсене и нивото на доходите на потребителите, данъчната и кредитната политика на правителството, законодателните актове за контрол на дейността на организацията, външноикономически отношения... Организацията не е в състояние да повлияе на тези фактори; тя може само да се адаптира към тяхното влияние.
Финансовата стабилност на предприятието е тясно свързана с неговата дългосрочна платежоспособност, но тези понятия не могат да бъдат идентифицирани, тъй като има някои разлики между тяхната същност.
В процеса на производствена, маркетингова и финансова дейност има непрекъснат процес на капиталообращение, структурата на фондовете и източниците на тяхното формиране, наличието и нуждата от финансови ресурси и, като следствие, финансовото състояние на предприятието, чието външно проявление е платежоспособност, промяна.
Финансовото състояние може да бъде стабилно, нестабилно (преди кризата) и криза. Способността на предприятието да извършва плащания навреме, да финансира операциите си продължително, да издържа на неочаквани сътресения и да поддържа платежоспособността си при неблагоприятни обстоятелства е показател за стабилното му финансово здраве и обратно. Ако платежоспособностТогава е външна проява на финансовото състояние на предприятието финансова стабилност- вътрешната му страна, отразяваща баланса на паричните и стоковите потоци, приходите и разходите, средствата и източниците на тяхното формиране.
В зависимост от влиянието на различни фактори могат да се разграничат следните видове устойчивост:
Вътрешна стабилност- това е общото финансово състояние на предприятието, което осигурява постоянно висок резултат от неговото функциониране. Основата за постигане на такава стабилност е принципът на активна реакция на промените във вътрешните и външните фактори.
Обща стабилностсе постига чрез движението на паричните потоци, осигурявайки постоянно превишаване на получаването на средства (доходи) над техните разходи (разходи).
Устойчивост на капиталасе определя от стойността собствен капитал, които трябва да осигурят платежоспособността на възпроизвеждащите процеси, защита от форсмажорни обстоятелства, способността да се адаптират към промените в условията на работа на предприятието.
Търговска устойчивостопределя позицията на компанията на пазара.
Организационна и структурна стабилностхарактеризира съответствието на управленската и организационната структура на предприятието с целите на неговата финансово-икономическа дейност и начините за тяхното постигане.
S.I. Крилов
Професор в катедра „Счетоводство, анализ и икономика на труда“
Уралският федерален университет, кръстен на първия президент на Русия Б.Н. Елцин,
лекар икономически науки
Финансов бюлетин: финанси, данъци, застраховки, счетоводство
Икономически анализ: теория и практика
№ 2, февруари 2011 г.
Анализ и анализ на консолидираните финансови отчети отчитане на сегментимогат да се разглеждат като специални раздели на анализа на счетоводните (финансови) отчети, които имат определени специфики, но поради това са не по-малко важни за практикуващите икономисти, извършващи аналитична работа в предприятията.
Консолидираните финансови отчети са отчети, съставени от дружеството майка за целия набор от контролирани дружества (предприятия), отразяващи финансовото състояние и финансовите резултати от дейността на всички дружества, включени в консолидацията, като един икономически субект.
Консолидираните финансови отчети се изискват за всички потребители, които имат интереси или възнамеряват да имат интереси в тази група компании: инвеститори, кредитори, доставчици и клиенти, персонал и синдикати, банки и други финансови институции, държавни органи и местни власти.
Консолидираните финансови отчети позволяват груповият доход от бизнес комбинация да се използва като основа за изчисляване на дивиденти по акции, обхванати от консолидацията. Консолидираният финансов отчет отразява интересите на малка част от инвеститорите, т.е. тези собственици на акции, които имат по-малко от половината от гласовете на събранията на акционерите.
Консолидираните финансови отчети създават способността да се прилагат брутните групови доходи и печалби като основа за данъчно облагане в страни, където това е разрешено от данъчното законодателство.
коефициентът на оборотност на текущите активи;
норма на възвръщаемост;
възвръщаемост на активите;
възвръщаемостта на капитала;
коефициент на устойчивост на икономическия растеж.
Формулите за изчисление на посочените финансови коефициенти за най-важните области на анализ на финансовото състояние на търговска организация са представени в таблица. 2.
Таблица 2. Избрана система за финансови коефициенти за рейтингова оценка на финансовото състояние на предприятията консолидирана група
| Име на финансовото съотношение | Формула за изчисление | ||
| числител | знаменател | ||
| 1. Показатели за оценка на собствеността | |||
| 1.1. Дял на текущите активи в собствеността | Текущи активи | Валута на баланса | |
| 1.2. Дял на паричните средства и краткосрочните финансови инвестиции в текущите активи | Пари в брой + Краткосрочни финансови инвестиции | Текущи активи | |
| 2. Показатели за оценка на финансовата стабилност | |||
| 2.1. Съотношение на финансова независимост | Капитал | Валута на баланса | |
| 2.2. Съотношение на структурата на дълга | дългосрочни задължения | Заемни капитали | |
| 3. Индикатори за оценка на платежоспособността и ликвидността | |||
| 3.1. Съотношение на инвестициите | Капитал | Дълготрайни активи | |
| 3.2. Коефициент на текуща ликвидност | Текущи активи | ||
| 3.3. Бързо съотношение | Пари в брой + Краткосрочни финансови инвестиции + Краткосрочни вземания | Краткосрочни задължения | |
| 3.4. Коефициент абсолютна ликвидност | Пари в брой | Краткосрочни задължения | |
| 4. Индикатори за оценка на бизнес активността | |||
| 4.1. Коефициент на оборот на текущите активи | Приходи (нетни) от продажби | Среден размер на текущите активи | |
| 4.2. Коефициент на оборот на активите | Приходи (нетни) от продажби | Средна валута на баланса | |
| 4.3. Възвръщаемост на продажбите | Приходи от продажби | Приходи (нетни) от продажби | |
| 4.4. Норма на възвръщаемост | Чиста печалба | Приходи (нетни) от продажби | |
| 4.5. Възвръщаемост на активите | Чиста печалба | Средна валута на баланса | |
| 4.6. Възвръщаемостта на капитала | Чиста печалба | ||
| 4.7. Коефициент на устойчивост на икономическия растеж | Нетен доход - дивиденти | Среден собствен капитал | |
Трябва да се вземе предвид регулаторната рамка за всеки от финансовите коефициенти, избрани за анализ характеристики на клонапредприятия от консолидираната група. Ако консолидираната група включва предприятия, принадлежащи към различни сектори на икономиката, тогава се разработват няколко регулаторни рамки. При развитие регулаторна рамкаАнализът на финансовото състояние на консолидираната група като цяло е необходимо да се оцени приносът на всеки от компонентите на индустрията за нейното формиране. Алгоритъмът за определяне на рейтинговия номер обаче трябва да остане същият във всеки отделен случай.
абсолютно стабилен (отличен);
относително стабилен (добър);
относително нестабилен (задоволителен);
абсолютно нестабилен (незадоволителен).
Въз основа на резултатите от анализа се правят изводи за степента на влияние (решаващо, значително, незначително, пълно отсъствие) на промени както във финансовото състояние като цяло, така и в индивидуалните му характеристики на всяко от предприятията, включени в консолидираната група , съответно, върху финансовото му състояние като цяло и индивидуалните му характеристики в отчетния период в сравнение с данните от предходния период.
Сегментните финансови отчети се изготвят на големи предприятияангажирани в производството на различни продукти, предоставяне на различни услуги, извършване на търговия, посредничество, финансови дейности в предприятия с различни технически нива, различна рентабилност, с различни перспективи по-нататъчно развитие... Резултатите от икономическата дейност на предприятията се влияят и от факта, че производството и продажбата на стоки може да се извършва в различни географски зони, държави и териториални региони. Информация, свързана с тези характеристики на предприятието, представлява интерес за някои потребители на финансови отчети.
Анализът на отчитането на сегменти включва извършване на изчисления в таблица. 3.
Таблица 3. Анализ на показателите за изпълнение на компанията по отчитани сегменти
| Индекс | Оперативни (географски) отчитани сегменти | Обща сума | ||||||||
| Сегмент 1 | ... | Сегмент n | ||||||||
| Предишен период | Отчетен период | Отклонение | Предишен период | Отчетен период | Отклонение | Предишен период | Отчетен период | Отклонение | ||
| 1. Доход | ||||||||||
| 2. Разходи | ||||||||||
| 3. Финансов резултат (стр. 1 - стр. 2) | ||||||||||
| 4. Активи | ||||||||||
| 5. Задължения | ||||||||||
| 6. Съотношение на концентрация на дълговия капитал (стр. 5 / стр. 4) | ||||||||||
| 7. Дата на падежа ((стр. 5 / стр. 1) x Брой дни в периода), дни | ||||||||||
| 8. Рентабилност на продаваните продукти (стр. 3 / стр. 2) | ||||||||||
| 9. Възвръщаемост на продажбите (стр. 3 / стр. 1) | ||||||||||
| 10. Съотношение на оборота на активи (стр. 1 / стр. 4) | ||||||||||
| 11. Възвръщаемост на активите (стр. 3 / стр. 4) | ||||||||||
| 12. Възвръщаемост на пасивите (стр. 3 / стр. 5) | ||||||||||
В процеса на анализ се прави оценка на финансовата стабилност (съотношението на концентрацията на дълговия капитал), платежоспособността (падежа на задълженията), ефективността на текущите дейности (рентабилност на продадените продукти и рентабилността на продажбите), интензивността (коефициент на оборота на активите) и ефективност (рентабилност на активите и рентабилност на пасивите) използването на ресурси се дава на предприятията за всеки оперативен (бизнес, отрасъл) и географски сегмент на отчитане през отчетния период в сравнение с данните от предходния период. Освен това, в хода на анализа, степента на влияние на промените в стойностите на всеки от показателите, характеризиращи дейностите на оперативните и географски сегменти, върху отклонението на стойността на този показател за предприятието като цяло е проучен.
Въз основа на резултатите от изчисленията се правят изводи за степента на влияние (решаващо, значимо, незначително, пълно отсъствие) на промени в показателите за всеки оперативен и географски сегмент върху отклонението на крайните показатели, върху перспективите или безполезността на един или друг оперативен или географски сегмент по отношение на въздействието му върху ефективността на текущата дейност на предприятието като цяло, както и разработване на предложения, насочени към оптимизиране на състава и обема на показателите на оперативните и географски сегменти с цел постигане на най-висок ефективност на текущата дейност на предприятието.
Литература
1. Анализ при управлението на финансовото състояние на търговска организация / Н.Н. Илишева, С.И. Крилов. Москва: Финанси и статистика; ИНФРА-М, 2008 г. 240 стр.: Ил.
2. Илишева Н.Н., Крилов С.И. Анализ на финансовите отчети: Учебник. Москва: Финанси и статистика; ИНФРА-М, 2011 г. 480 стр.: Ил.
3. Крилов С.И. Подобряване на методологията за анализ в системата за финансово управление на търговска организация: Монография. Екатеринбург: GOU VPO USTU - UPI, 2007.357 p.
е набор от аналитични и изчислителни процедури. От нашия материал ще научите за основните задачи и етапи анализ на консолидираните отчети.
Задачи за анализ на финансовия отчет
Анализът на финансовите отчети помага за решаването на много проблеми, сред които са следните:
- правят изводи за степента на ефективност при използването на активите;
- да разбере как фирмата зависи от външно финансиране;
- изчислява финансовите коефициенти и сравнява резултатите с техните нормални стойности, като предприема стъпки за тяхното сближаване и подобряване;
- вижте напредък или деградация кръговат на животафирмата, сравняваща финансовото състояние и резултатите от нейната работа за няколко отчетни периода;
- да получите отговор на въпроса за необходимостта от привличане на инвестиции за развитието на компанията;
- оценява способността на ръководството на фирмата да управлява ефективно и успешно да развива бизнеса;
- решаване на организационни, финансови и управленски проблеми.
По този начин можете да оцените работата на определена фирма. Към днешна дата такъв анализ не е труден. Може да се извърши с помощта на специализирани програми или с помощта на отделни методи ръчно - достатъчно е само отчетните показатели да отразяват надеждно истинското финансово състояние на компанията.
Ситуацията е малко по-различна при анализа на консолидираните финансови отчети.
ВАЖНО! Консолидирано отчитане (CR) означава набор от информация, отразяваща финансовото състояние и резултатите на група дружества като цяло (член 1 от Закона "За консолидираните финансови отчети" от 27 юли 2010 г. № 208-FZ).
О международен подходи към концепцията за консолидирани финансови отчети вижте материал .
CR се съставя въз основа на индивидуални финансови отчети на дружествата, принадлежащи към групата, поради което е сложен по своята същност и изисква специални аналитични подходи и методи. Ще говорим за това в следващия раздел.
Изготвяне на доклади за анализ
В съответствие с чл. 3 от Закон № 208-FZ KO е изготвен в съответствие с МСФО - Международни стандарти за финансово отчитане.
Освен това руските фирми от групата са длъжни да изготвят своите доклади в съответствие с Руски норми... Следователно тяхното отчитане трябва да бъде:
- трансформирани в съответствие с МСФО;
- получени в резултат на паралелно счетоводство и отчитане в съответствие с международните стандарти.
Преводът на "национално" отчитане в "международно" се извършва на няколко етапа, които включват:
- изготвяне на допълнителна информация (включително аналитична), необходима за преобразуване на отчитането;
- извършване на необходимите корекции.
Необходими са корекции, за да се преведе отчетността във формат МСФО поради разликите между счетоводните и отчетните подходи на националните и международните стандарти.
Разгледайте нюансите на МСФО с материалите на нашия уебсайт:
- ;
- ;
- .
Всички направени корекции изискват аналитично разкриване, тъй като трансформираната информация впоследствие се използва за съставяне на CR.
За да бъде анализът от практическо значение, при съставянето на CR трябва да се вземат предвид следните нюанси:
- дружествата, принадлежащи към групата, трябва да прилагат единни счетоводни подходи (счетоводни политики);
- финансовите отчети на всички фирми от групата трябва да имат една отчетна дата;
- вътрешногруповите транзакции трябва да бъдат изключени от отчитането.
В случай че тези правила не се спазват, се изискват подходящи разяснения (корекции).
Ако CR е съставен в съответствие с всички правила и в съответствие с необходимите условия, можете да продължите към неговия анализ. Ще разкажем за неговите характеристики в следващите раздели.
Анализ и одит на консолидирани отчети: общи подходи
Необходим е CR анализ:
- за оценка на представянето на групата;
- определяне структурата на капитала и собствеността в групата;
- изпълнение на прогнози за ръст на текущата доходност на акциите;
- решаване на други проблеми.
Необходимо е предварително да се подготвите за анализа на CO. За това ви трябва:
- посочете вида на консолидацията;
- детайлизира условията, при които фирмите са групирани;
- характеризират вътрешногруповите взаимоотношения.
За анализа на CR е препоръчително да се използват специални показатели. Например:
- финансови коефициенти;
- рейтингов номер;
- степента на финансова стабилност.
Освен това се изисква:
- определят дела на дружеството майка (MC) и дъщерните дружества (DF) в собствеността на групата;
- за оценка на дела на участието на ДФ и в активите на групата;
- изчислете специфичното тегло собствени средства MK и DF в източниците на формиране на собствеността на групата;
- оценка на дела на участието на ДФ във източниците на формиране на имуществото на групата;
- извършват други аналитични процедури.
Анализ на консолидираните отчетинеобходимо е да се допълни „индивидуалният“ анализ на MC и DF отчетността. С негова помощ се определя:
- степента на промяна във финансовото състояние на всеки ДФ през отчетния период в сравнение с предходни периоди;
- въздействието на горната промяна върху финансовото състояние на групата.
ВАЖНО! В съответствие с чл. 5 от Закон No 208-FZ, годишният CR подлежи на задължителен одит.
В хода на одита се прилагат CR специални методианализ.
Материалите на нашия уебсайт ще ви разкажат за видовете и методите за анализ на индивидуалното отчитане:
- ;
- ;
Характеристики на анализа на консолидираните отчети
Както беше отбелязано в предишния раздел, изчисляването на финансовите коефициенти и определянето на рейтинговия брой са важни елементи на анализа.
В този случай е необходимо да се вземе предвид структурата на групата, тъй като тя може да включва фирми от различни браншови принадлежности. За анализа е важно да се изберат онези финансови коефициенти, които биха били от съществено значение за оценка на финансовото състояние на която и да е фирма (без справка в бранша).
Например, те включват коефициентите:
- ликвидност;
- финансова независимост;
- инвестиране;
- структури на дълговия капитал;
- устойчивост на икономическия растеж;
- оборот на активи;
- други видове коефициенти.
- консолидираната група като цяло;
- всяка единица от групата поотделно.
Обикновено това състояние се определя от 4 ранга:
- отличен (абсолютно стабилен);
- добър (относително стабилен);
- задоволително (относително нестабилно);
- незадоволително (абсолютно нестабилно).
Този анализ дава възможност да се направи заключение относно степента на влияние на промените във финансовото състояние на всяко предприятие в групата върху изменението на финансовото състояние на групата като цяло.
Въз основа на резултатите от анализа се формулира важно заключение за ефективността на консолидираната група, което може да бъде потвърдено чрез значителен превишение на синергичния ефект (полза при сливане на компании) от съвместното използване на ресурсите на група върху общия ефект от използването на ресурси на всяка отделна фирма.
Резултати
Анализ на консолидираните отчетипозволява да се направят изводи за ефективността на групата като цяло и на отделните фирми, които са част от нея.
За извършване на анализа, надежден и пълна информацияформирани съгласно международните стандарти.
