• Връзка
• руски стандарт
• Интернет банки
• търговия
• Организацията

Таблица за сравнителни характеристики на преките и портфейлните инвестиции. Директни и портфейлни инвестиции: техните видове, рискове в Русия. Въпрос Етапи на портфейлно инвестиране

Директно и портфейлни инвестиции - видове инвестиции в развитието на предприятие или фирма.

Под преки инвестиции обичайно е да се разбира инвестиране в капитала на корпорация за реализиране на печалба и получаване на правото да участва в управлението на нейната дейност. Осигурете дългосрочни отношения между партньори, контрол върху организацията на бизнеса.

Портфейлни инвестиции- капиталови инвестиции в акции на чуждестранни компании без придобиване на контролен пакет акции и др. cb. Целта е да се получи увеличен доходза капитал за сметка данъчни стимули, промени във валутните курсове, борсовите котировки и т.н. Портфейлните инвестиции рядко са дългосрочни, често имат спонтанен, непредсказуем характер.

Основната разлика между преките инвестиции и портфейлните инвестициисе състои в това, че при преки инвестиции фирмата може да разчита на всякакъв вид подкрепа от страна на инвеститора: финансиране за развитието на предприятието, съдействие в стратегическото управление и др. портфейлни инвестиции, то тук инвеститорите нямат възможност да управляват предприятието и да вземат решения, свързани с работата му.

Като пример за пряка инвестиция можем да разгледаме инвеститор, който закупува оборудване за производство на тестени изделия, за да произвежда и продава този продукт в бъдеще. Ако говорим за инвеститор, който купува акции в Газпром, но не възнамерява да участва в управлението на предприятието и очаква да получи доход в съответствие с броя на придобитите акции, тогава този инвеститор е портфейлен инвеститор. Трябва да се отбележи, че преките инвестиции са много по-изгодни от портфейлните инвестиции.

54 Въпрос Етапи на портфейлно инвестиране

Инвестиционен портфейл- набор от реални или финансови инвестиции. В тесен смисъл това е съвкупност от ценни книжа от различни видове, различна продължителност и различна степен на ликвидностпритежаван от един инвеститор и управляван като цяло .:

Първи етапвключва определение инвестиционни целив състояние да ги осигури. Целите на портфейлните инвестиции могат да бъдат много различни: - получаване на доход; -поддържане на ликвидност; -балансиране на активи и пасиви; -изпълнение на бъдещи задължения; - преразпределение на собствеността; -участие в управлението на дейността на това или онова лице; -спестяване на натрупани средства и др.

Същността втори етап(анализ или оценка на активи) се състои в идентифициране и изследване на характеристиките на тези от тях, които са най-благоприятни за постигането на преследваните цели.

Трети етап(формиране на портфолио) включва избора на конкретни активи за инвестиране на средства, както и оптималното разпределение на инвестирания капитал между тях в подходящи пропорции. Формирането на инвестиционен портфейл се основава на редица фундаментални принципи, като най-значимите от тях са: -съответствие на вида на портфейла на поставените инвестиционни цели; -съответствие на приемливото ниво на риск; -осигуряване на управляемост и др.

Четвърти етап(избор и прилагане на адекватна стратегия за управление на портфейла) е тясно свързана с инвестиционните цели. Портфейлни стратегии, използвани при инвестиране в финансови активи, могат да бъдат разделени на активни, пасивни и смесени. Активни стратегиипредполагат търсене на подценени инструменти и често преструктуриране на портфейла в съответствие с промените в пазарните условия. Изпълнението на активни стратегии изисква разходи, свързани с осъществяването на постоянен анализ и наблюдение на пазара, както и с провеждането на операции за покупка/продажба при преструктуриране на портфейла. Пасивни стратегииизискват минимум информация и съответно ниски разходи. Смесени стратегии, както подсказва името, комбинират елементи на активен и пасивен контрол. В този случай се използват пасивни стратегии за управление на „ядрото“ или основната част от портфейла, а активните – останалите (обикновено рискови).

Крайният етапвключва периодична оценка на представянето на портфейла както по отношение на получените приходи, така и по отношение на свързания риск.

Преките чуждестранни инвестиции се превърнаха в материална основа на глобализацията на бизнеса, разпространението на мултинационални фирми и съответните промени в структурата на съвременната световна икономика.

Преки чуждестранни инвестиции (ПЧИ) е дългосрочна инвестиция в чужбина в материални или финансови активи с цел генериране на предприемачески доход (печалба), която предоставя на чуждестранен инвеститор контрол върху обектите, в които се инвестира капиталът.

Основната характеристика е контролът върху инвестиционните обекти

ПП, което ги отличава от друг вид международни инвестиции – портфейлни инвестиции. Делът на чуждестранното участие в капитала на фирма, който определя статута му на предприятие с преки чуждестранни инвестиции и дава правото да го контролира, в различни страниах е различно: в Съединените щати чуждестранният инвеститор трябва да притежава поне 10% от собствеността на фирмата, във Великобритания и Франция - поне 20%, в Германия - 25%, в Австралия и Канада - поне 50%, според стандартите на МВФ този дял не трябва да бъде по-малък от 25% от капитала.

V международна практикапреките чуждестранни инвеститори са три групи предмети:

- частни инвеститори предприемачи - фокусирани върху бърза печалба, правят инвестиции предимно в малки и средни предприятия с по-висока степен на риск, но са по-лесни за контрол от големите компании, предпочитат непарични инвестиции (оборудване, технологии), създаване на нови предприятия, а не придобивания действащи;

- транснационални корпорации - международни компании, които включват компанията майка, нейните дъщерни дружества и асоциирани предприятия в чужбина, са големи дългосрочни инвеститори, които се стремят да максимизират печалбите, за да спечелят нови пазари за своите продукти, да получат достъп до ресурси, инвестират (като предприемачески инвеститори), главно в не -парична форма;

- институционални инвеститори - финансови посредници (банки, инвестиционни и Застрахователни компании, международен финансова институция- Европейска банка за възстановяване и развитие, Международна финансова корпорация), които набират средства основно чрез продажба на акции, правят средносрочни инвестиции (5-7 години), купувайки големи пакети от акции в компании; За разлика от частните инвеститори и ТНК, освен максимизиране на печалбите, институционалните инвеститори могат да имат и други цели – преструктуриране на предприятията, ускоряване на процесите на трансформация в икономиките на страните получатели.

Обикновено се извършват преки чуждестранни инвестиции към производствените активи чуждестранни предприятия: износител на капитал организира или разширява производство на територията на страната приемаща капитала. За разлика от текущите индикатори за периодични приливи и отливи на чужд капитал, чуждестранните инвестиции отразяват натрупването и използването на активи от икономически субекти от различни страни в национална икономикаопределена страна за определен период, следователно, се отнасят до индикаторите на запасите. количеството им може да нарасне, независимо дали е внос нов капиталили не.

В системата на националните сметки преките чуждестранни инвестиции включват:

- първоначални инвестиции на собствен капитал в чужбина - поглъщане или сливане на дружества, създаване на смесени дружества, клонове, дъщерни дружества и сдружения1, придобиване на повече от 10% от акциите на дружеството;

- реинвестиране - част от дохода на инвестиционния обект, неразпределен и непреведен на прекия инвеститор, а отново инвестиран в неговото развитие;

- вътрешнокорпоративни капиталови трансфери под формата на заеми, субсидии и заеми между прекия инвеститор и клонове, дъщерни и асоциирани дружества.

Естеството, интензивността и ефективността на инвестиционните процеси зависят от инвестиционен климат, формирани в държавата получател.

климат е комбинация от политически, икономически, социални и правни фактори, които определят условията за изпълнение, ефективността и степента на риск на предприемаческата дейност и следователно степента на привлекателност на националната икономика за чуждестранни инвеститори.

климат дефинирайте няколко групи фактори:

- обществено-политическа ситуация и нейните перспективи (политическа стабилност, приемственост на политическата власт, степен на държавна намеса в икономиката, прагматизъм публична политика, ефективността на държавния апарат, тенденцията за национализиране на чуждата собственост, традициите на спазване международни споразумения, корупция на държавни служители и други подобни);

- икономическа ситуацияи неговите перспективи (общо състояние на икономиката, ставки икономически растеж, пазарна инфраструктура, митнически режим и режим на ползване работна сила, стабилност на обменния курс на националната валута, фискална тежест, лихвен процент, ниво и динамика на инфлацията и др.);

- външноикономическа дейности неговите перспективи (състоянието на платежния баланс, степента на включване на страната в световна икономикаи интеграционни процеси, защита и регулиране на дейността на предприятия с участието на чужд капитал - предоставяне на държавни гаранции, застраховане на чуждестранни инвестиции, уреждане на инвестиционни спорове и др.).

Световната практика показва, че ПП имат много предимствав сравнение с други форми икономическо сътрудничество... По-специално, вносът на пряк предприемачески капитал позволява на приемащата страна да увеличи производствения капацитет, да създаде допълнителни работни места, да увеличи заетостта и доходите в националната икономика, да привлече нови технологии, усъвършенствани методи за управление и маркетинг. Увеличаване на производството и заетостта, създаване на нови, в т.ч. съвместни предприятия, разширява базата на данъкоплатеца и увеличава приходите в бюджета на страната получател. Извънредните ситуации стимулират конкуренцията, по-специално чрез подкопаване на позициите на местните монополи, понижаване на цените и подобряване на качеството на продуктите, които заместват вноса, както и остарелите продукти от местно производство. За разлика от чуждестранните заеми, ПП не се превръщат в тежест външен дългнапротив, те допринасят за неговото погасяване. Примери за положителните последици от HH в глобалната икономика са следвоенното възраждане на германската икономика въз основа на плана Маршал, технологичният пробив на Тайван и Южна Корея, съживяването на икономическия растеж в постсоциалистическите страни от Централна и Южна Корея. на Източна Европа.

В същото време AI също носи редица потенциални заплахи за конкретна територия или държава като цяло. Те включват икономическа и политическа зависимост на страната получател от страната донор, изтласкване на национални производители и доставчици на ресурси от пазара, изтласкване на национални производители от най-печелившите индустрии, разполагане на екологично вредни производства на територията на приемащата страна, консолидиране на ирационална (предимно суровина) структура на икономиката и други подобни. Глобалният опит обаче показва, че като цяло ползите от ИИ далеч надвишават негативните последици, свързани с тях.

Това заключение се подкрепя от мащаба на GS в световната икономика. През 2010 г. глобалните запаси от внесен AI достигнаха 19 трилиона. долара, изнесени от ИИ - 24 трлн. долара. Вярно е, че годишните обеми на ИИ намаляха под влиянието на световната финансова и икономическа криза. По-конкретно, притокът на ИИ през 2010 г. е бил с 15% под средния преди кризата и почти 37% под пика през 2007 г. Въпреки прогнозираното възстановяване, през 2012 г. има спад в обема на ИИ с 18% до 1,3 трилиона. В бъдеще експертите прогнозират постепенно възстановяване на положителната динамика на ИИ: през 2013 г. до 1,45 трлн. долара, 2014 г. - до 1,6 трлн. долара, през 2015 г. - 1,8 трлн. Експертите на UNCTAD обаче отбелязват, че все още съществуват значителни рискове за подобен сценарий на растеж. Поне потоците на AI все още изостават от глобалните промишлено производствои световната търговия, които се възстановиха от преди кризата и нарастват.

Повече от половината от общия AI в момента е в развиващите се страни. Това се дължи на по-високите темпове на икономически растеж, преди всичко в големи развиващи се държави ah (Китай, Индия, Бразилия) и наличните пазари в тях с постоянно нарастващо ефективно търсене. При избора на посоката на инвестиране международните инвеститори отчитат най-важните фактори: развитието на транспорта и инфраструктурата (63%), състоянието на телекомуникационната инфраструктура (62%) и прозрачността на политическата, правната и регулаторната среда (62% ). Челната тройка по инвестиционна привлекателност през 2012 г. включва САЩ (168 милиарда долара), Китай (121 милиарда долара), Хонконг (75 милиарда долара), Русия заема 9-то място с обем от 51 милиарда долара. Основните страни Инвеститорите през 2012 г. са САЩ - около 329 милиарда долара, Япония - 123 милиарда долара, Китай и Хонконг - по 84 милиарда долара.

AI е от особено значение за страни с икономики в преход, които нямат финансови ресурси за модернизация и ускоряване икономическо развитие, вкл. и за Украйна.

В съответствие с регулаторните правни актове на Украйна, преките чуждестранни инвестиции могат да се извършват в следните форми:

Създаване на съвместни предприятия с различни дялове от чуждестранно участие или придобиване на дял от съществуващи предприятия;

Създаване на предприятия, изцяло собственост на чуждестранен капитал, или придобиване на съществуващи предприятия в собственост на чужд инвеститор;

Придобиване на недвижим имот или движимо имуществочрез директно получаване или във формуляра ценни книжа(акции, облигации и др.);

Придобиване на права за ползване и ползване на земята природни ресурсина територията на страната;

Сътрудничество с чуждестранни партньори въз основа на споразумение с национални субекти икономическа дейностбез създаване юридическо лице(споразумения за индустриално сътрудничество, съвместно производство на определени продукти и др.).

Към 1 януари 2013 г. натрупаният обем на PP в украинската икономика възлиза на 72,8 милиарда долара, на човек - 1,6 хил. долара През 2011 г. доходите на PE в Украйна възлизат на 7,2 милиарда долара, през 2102 г. се увеличават до 7,83 милиарди долара. Въпреки постепенното увеличаване на обема на извънредните ситуации в Украйна, неговата инвестиционна привлекателностостава относително ниска. Инвестиционният климат в страната (нисък растеж на БВП, инфлация, корупция, забавяне на митниците, забавяне на възстановяването на ДДС и др.) не привлича инвеститори. Според Европейската бизнес асоциация (EBA), нивото на доверие на инвеститорите в украинския пазар през 2011 г. падна до рекордно ниско ниво.

През последните 5 години САЩ, Германия, Русия и Франция са основни инвеститори по брой проекти в Украйна, а по обем на инвестициите - страните от ЕС и Русия. Зоните на извънредна ситуация в Украйна структурно се различават значително от другите страни от Централна и Източна Европа. Ако 50% от ПП на региона се извършва в производството, 25% се пада върху професионални услугии софтуер, тогава в Украйна PP преобладава в финансов сектор(28,5% през 2012 г.), 17,3% от средствата на чуждестранните инвеститори са концентрирани в металургията, 14,2% в сделки с недвижими имоти, наеми, инженеринг и услуги за предприемачи, 7% в на дребно... За да привлече големи количества извънредни ситуации, Украйна трябва да подобри фискалната стабилност, особено в области като инвестиции и защита права на собственост, развитие финансовите пазарии дерегулация на бизнеса. Инвеститорите очакват повече прозрачност инвестиционни дейностив Украйна, по-специално, намаляване на корупцията, бюрокрацията, натиска от данъчните и други регулаторни органи.

Наред с преките чуждестранни инвестиции, значителна част от международните капиталови потоци се движат под формата на портфейлни инвестиции.

Международни портфейлни инвестиции - това са инвестиции в чуждестранни ценни книжа, които не дават на инвеститора право на реален контрол върху инвестиционния обект.

Тези инвестиции често се наричат ​​„пасивни“ за разлика от „активните“ преки инвестиции от чуждестранни инвеститори. Портфейлният инвеститор не се стреми да управлява дейността на предприятието, в което се инвестират средствата, а само претендира да получава доход в съответствие с придобития дял от портфейла на инвестиционния обект, който в международната практика обикновено не надвишава 10%. За разлика от правия чуждестранна инвестициякоито обхващат както финансови, така и нефинансови активи, портфейлните инвестиции включват само финансови активи. Портфейлните инвестиции се характеризират с по-висока ликвидност, волатилност и чувствителност към условията на финансовия пазар. Те не са обвързани с конкретни сектори на икономиката, индустрии или фирми. В сравнение с тях преките чуждестранни инвестиции са по-устойчиви, тъй като са фокусирани върху тях дългосрочни целии дългосрочен контрол върху обекта на инвестиция в определена област на икономиката.

Определящият фактор за движението на международните потоци от портфейлни инвестиции е мотивът за диверсификация на портфейла от активи. Портфейлната теория предполага това икономически участницине са склонни да поемат рискове, така че се опитват не само да увеличат максимално рентабилността на своите активи, но и в същото време да намалят риска от тяхното съдържание. По-специално, рискът от притежаване на акции или облигации е свързан с възможността за фалит на компанията, която ги е издала, значителни колебания в пазарния им курс и вероятността за получаване на по-ниска от очакваната възвръщаемост. В стремежа си да максимизират възвръщаемостта и да минимизират рисковете, инвеститорите оценяват своето съотношение за всеки от активите и формират инвестиционен портфейл.

Международният инвестиционен портфейл може да включва:

- наличност ценни книжа без Крайният срокзаявления, удостоверяващи членство и дялсобственик в уставния капитал акционерно дружество, правото му да участва в управлението, да получава част от печалбата под формата на дивидент, да участва в разпределението на имуществото в случай на ликвидация на акционерното дружество;

- дългови ценни книжа, които включват облигации, записи на заповед, IOUs, съкровищни ​​бонове, банкови депозитни сертификати, банкови акцепти, финансови деривати 2.

Към ползите от портфейлните инвестиции в сравнение с ПП, те включват тяхната по-висока ликвидност и висока мобилност, поради както по-високата ликвидност, така и опростеността на процедурата за покупко-продажба, способността да предпазват парите от инфлация и да генерират спекулативни приходи. Недостатъци на портфейлните инвестиции мисля високо нивориск (изключение - държавни облигации), което се отнася не само за доходите, но и за цялото инвестиран капитал; по-ниско ниво на рентабилност (дивидент за най-печелившите обикновени акциина единица инвестиран капитал е само 40-50% от рентабилността на частното предприятие); липсата в повечето случаи на способност да се влияе върху нивото на доходност на ценните книжа и тяхната пазарна стойност; потенциална заплаха от дестабилизиране на финансовите пазари и икономиката като цяло чрез спекулативния характер на тяхното движение.

В общия поток международен капиталпортфейлни инвестиции големи суми преки чуждестранни инвестиции. Годишният обем на портфейлните инвестиции през 2010 г. възлиза на 47-49 трилиона. долара, което надвишава сумата, натрупана от края на XIX век. внесени и изнесени РР. Изпреварващият ръст на портфейлните инвестиции се обяснява с факта, че, от една страна, организацията и пласирането им в чужбина все повече се извършва от институции, които нямат значителни финансови ресурси и широка информация за състоянието на световния пазар на ценни книжа ( доверителни и застрахователни компании, пенсионни фондове, банки и др финансова институция), а от друга страна, фактът, че портфейлните инвестиции често се използват не толкова като допълнителен източник на печалба, а за проникване в силно монополизирани индустрии, големи и големи корпорации.

Над 90% от международните портфейлни инвестиции се правят между развити страни, което се дължи на наличието на развити финансови пазари с инфраструктура, която им позволява бързо да обслужват мощни капиталови потоци, утвърдени традиции и гаранции за изпълнение на финансовите задължения от участниците на техните пазари, стабилност и прозрачност данъчно законодателство, ниско политически рискове... Портфейлните инвестиции от развиващите се страни се характеризират с нестабилност и са предимно форма на законни и незаконни Бягство на капитали - спонтанно нерегламентирано движение на тях в чужбина с цел надеждно и печеливша инвестиция, избягване на експроприация, данъчно облагане, загуби от капиталова инфлация, характерни за държави в състояние на икономическа и (или) политическа криза.

За всеки инвеститор, особено за начинаещ, е много важно да се научи как да разбира различни инвестиционни инструменти и стратегии. И за да намалим всичко в бъдеще възможни рискове, трябва да се научите как да ги разнообразявате. Идеалният начин за намаляване на вероятността от срив е именно формирането на портфейлни инвестиции.

Така че, говорейки на достъпен език. Портфейлните инвестиции са определена форма на инвестиране в различни видове ценни книжа с цел реализиране на печалба чрез увеличаване на тяхната стойност. Тоест, доходността, която се получава чрез портфейлни инвестиции, може да бъде получена в случай на гарантирано увеличение на стойността на закупените ценни книжа, както и чрез получаване на определени дивиденти. Е, за да сведе до минимум възможните загуби на своя инвестиционен портфейл, инвеститорът разпределя капитала си на няколко различни видовеценни книжа от различни компании.

Ясно е, че структурата на портфейлните инвестиции може да се различава в зависимост от това от какъв тип инвестиция е избрана общи времеви рамкикапиталови инвестиции, степента на рентабилност и тяхната рисковост. Портфейлните инвестиции са подходящи за тези инвеститори, които имат свободен капитал и искат да го инвестират изгодно за последваща печалба.

Портфейлните инвестиции имат основните принципи на успешно изпълнение:

- диверсификация - трябва да инвестирате капитала си в няколко вида ценни книжа, за да намалите възможните рискове и да увеличите доходността на портфейла;

- ликвидност - най-често инвеститорите трябва да инвестират пари във високоликвидни активи, като същевременно жертват висока доходност. Тази мярка се дължи на факта, че много често трябва бързо да вземате решения въз основа на текущите пазарни тенденции;

- консерватизъм - когато инвеститорът е подходил отговорно към формирането на собствен инвестиционен портфейл, неговите рискове ще се отнасят не до загуба на основен капитал, а до получаване на относително нисък доход.

Както всеки друг вид инвестиция, портфейлните инвестиции също носят определени рискове. Основни видове рискове за портфейлни инвестиции:

1. Неграмотен избор на ценни книжа при формирането на инвестиционен портфейл, което води до капиталови загуби – неефективен портфейл.

2. Покупка или продажба на акции в неподходящ момент, което може да доведе до загуби.

3. В момента, когато дружеството-издател се пререгистрира или получи лиценз, се появяват допълнителни преки разходи, които ще засегнат не само самия емитент, но и вложителя.

4. Ликвиден риск, който е свързан с вероятността от загуби в резултат на продажба на активи.

5. Рискове за портфейлни инвестиции, свързани с темповете на инфлация. Тоест, много високата инфлация може да повлияе негативно на фондовия пазар.

6. Риск от рязка промяна лихвени процентина пазара също може да повлияе негативно на стойността на ценните книжа в портфейла на инвеститора.

7. Има и други видове рискове, които могат да повлияят негативно върху рентабилността на портфейлния инвертор.

Директни и портфейлни инвестиции: основни характеристики

Всяка инвестиция има една цел - да получи възвръщаемост на инвестицията и обикновено се разделят на директни и портфейлни инвестиции. Такива инвестиции в повечето случаи се правят от управляващи дружества с доста голям опит в областта на ценните книжа. Освен това големите компании имат специално създадени за това отдели. Целта им е да намерят печеливши опции за директни и портфейлни инвестиции.

Ако портфейлните инвестиции се състоят в парични инвестиции в ликвидни ценни книжа за последващо генериране на доход, тогава преките инвестиции се различават по това, тези пари се инвестират в уставния капитал и активите на самото дружество... В повечето случаи преките инвестиции включват придобиване на по-голямата част от акциите на компанията ( контролен пакет акции), което дава възможност на инвеститора да вземе пряко участие в управлението на предприятието.

Преките инвестиции се извършват основно в дългосрочен план, докато самият инвеститор има пряк интерес по-нататъчно развитиеи просперитета на компанията. И за да се натрупат всички инвестиционни фондове, се създават специални фондове на местно ниво. Освен това преките инвестиции се прилагат достатъчно големи предприятияда отворят клоновете си в чужбина. Такива преки инвестиции стават стратегически, защото могат да доведат до увеличаване на производството на компанията и разширяване на нейните сфери на влияние на външните пазари.

По този начин, основната отличителен белегпреките инвестиции от портфейлни инвестиции са фактът, че преките инвестиции дават на инвеститора правото да получи определена част от дохода, докато портфейлните инвестиции дават право само да получават определени дивиденти. Освен това при преки инвестиции компанията винаги може да разчита на различна подкрепа от самия инвеститор. Но при портфейлни инвестиции инвеститорът не получава никакво право да участва в управлението на делата на фирмата.

Следваща: Извънборсовият пазар е.

Щеше да има пари, щеше да има истинско портфолио. Без придружители - само истински аз, без портфолио ...

Директни и портфейлни инвестиции

инвестиции ( капиталова инвестиция) - съвкупност от разходи за материални, трудови и парични ресурси, насочени към разширено възпроизводство, дълготрайни активи на всички индустрии Национална икономика... Инвестициите са сравнително нов термин за руската икономика. В рамките на централизираната система за планиране се използва понятието "брутна капиталова инвестиция", което означава всички разходи за възпроизвеждане на дълготрайни активи, включително разходите за ремонта им. Понятието инвестиция обхваща както така наречените реални инвестиции, които са близки по съдържание до нашия термин "капиталови инвестиции", така и "финансови" (портфейлни) инвестиции, тоест инвестиции в акции, облигации, други ценни книжа, пряко свързани с титла на собственика, даваща право на получаване на доходи от имущество. Финансовите инвестиции могат да станат и двете допълнителен източниккапиталови инвестиции и предмет на борсова игра на пазара на ценни книжа. Но част от портфейлните инвестиции са инвестиции в акции на предприятия от различни индустрии. материално производство- по своята същност те не се различават от преките инвестиции в производството.

Директните и портфейлните инвестиции се водят от подобни, но не едни и същи мотиви. И в двата случая инвеститорът иска да спечели печалба, като притежава акции на печеливша компания. Въпреки това, когато прави портфейлни инвестиции, инвеститорът не се интересува от управление на компанията, а от получаване на приходи от бъдещи дивиденти. Правейки преки инвестиции, чужд инвеститор (обикновено голяма компания) се стреми да поеме управлението на предприятието.

Преките чуждестранни инвестиции са нещо повече от финансиране на инвестиции в икономиката на дадена страна. Преките чуждестранни инвестиции също са начин за подобряване на производителността и техническото ниво на предприятията. Като поставите капитала си в страната, чуждестранна компанияноси със себе си нови технологии, нови начини за организиране на производството и директен достъп до световния пазар.

Прието е да се наричат ​​портфейлни инвестиции капиталови инвестиции в акции на чуждестранни предприятия, които не дават право да ги контролират, в облигации и други ценни книжа на чужда държава и международни парични организации. Има и реални инвестиции. Това са капиталови инвестиции в земя, недвижими имоти, машини и оборудване, резервни части и др. Реална инвестициявключват разходите за оборотни средства.