≡×МЕНЮ

• B&N Bank
• Възраждане
• Интернет банки
• Търговия
• Levoberezhny

Известни кризи. Световни финансови кризи. История на световните икономически кризи

Свят финансови кризипридружават цялата история на човешкото общество. Отначало те се проявяват като кризи на недопроизводството на селскостопански продукти от средата на 19 век. - като нарушение на финансовия баланс между промишленото производство и ефективното търсене.

През 19 и първата половина на 20 век. светът е преживял няколко международни финанси n кризи. Ако преди XX век. икономическите кризи бяха ограничени до една, две или три държави, тогава с началото на XX век. те започват да придобиват регионален, а след това и международен характер.

В Евразия и Америка в продължение на почти два века икономическите кризи са се случвали около 20 пъти.

Преди Втората световна война избухват следните големи финансови кризи: 1825, 1836-1838, 1847, 1857, 1866, 1873, 1890-1893, 1907-1908, 1914, 1920-1921 и 1929-1933. В следвоенния период, в рамките на паричната система от Бретън Уудс, имаше няколко валутни кризи, свързани с придържането на страните към фиксиран обменен курс на националната валута. Имаше значително по-малко банкови кризи и те нямаха широка икономически ефект.

Финансова криза от 1825 г.често се разглежда като първата по рода си международна финансова криза, тъй като засегна всички страни, участващи в международната търговия по това време.

Икономическата ситуация в Англия в началото на 20-те години. XIX век. характеризиращ се с повишаване на бизнес дейността, особено в областта на машиностроенето и металургичната индустрия, което е улеснено от активна банково кредитиранена достъпни цени (5-6%). Освен това заемите бяха предоставени не само на национални, но и на чужди компании и чужди правителства. Следващата последователност от събития стана причина за кризата.

Основната причина за кризата е нарастването на притока на стоки и капитали към държавите Латинска Америкаот Великобритания с цел финансиране на развитието на златни и сребърни мини и публичния дълг на новите латиноамерикански републики, които от 1820 г. започнаха активно да се борят за своята независимост. Тези събития допринесоха за експлозивния растеж на износа и високотехнологичните компании и увеличаването на паричното предлагане, което доведе до растежа спекулативни сделкина Лондонската фондова борса. През лятото на 1825 г. Английската централна банка, поради нарастващия търговски дисбаланс и изчерпването на златните резерви, беше принудена да увеличи сконтовия процент. След това през октомври 1825 г. последва колапсът фондова борса, а в началото на декември 1825 г. започва банкова паника, която скоро се разпространява в много европейски страни.

Банката на Англия, най-вече загрижена за собствените си златни резерви, не предприе никакви действия за прекратяване на паниката, която доведе до масивни фалити във финансовия сектор, а след това и в други сектори на икономиката, и последвалата икономическа рецесия.

Кризата от 1825 г., която започна в Англия, след това се разпространи в Латинска Америка, от чуждестранни заемине бяха удължени, а съкращенията на инвестициите и износа намалиха приходите на националния бюджет и причиниха неизпълнение на публичните дългове в целия регион. Повече от три десетилетия отнеха на латиноамериканските държави да преструктурират дълговете си и да възобновят притока чуждестранен капитал.

Финансова криза 1836-1838е иницииран от Англия и САЩ. През 1836 г. Банката на Англия започва да повишава лихвения процент в отговор на спада в международните златни резерви, причинен от лошата реколта от царевица и последващия изтичане на капитал от Великобритания към САЩ, където има бум на пазара на памук. Последвалият срив на фондовия пазар през декември 1836 г. се разпространява във Франция.

Последиците от тази криза за Съединените щати бяха много тежки: намаляването на кредитирането на памучния бизнес в Ню Орлиънс доведе до банкова паника, която чрез кореспондентски отношения се разпространи в Ню Йорк. Широко разпространената паника доведе до нарушаване на националната система за плащания и сетълменти, която продължи почти една година. Тази криза се разпространи по каналите на капиталовия пазар и по платежния механизъм.

Финансова криза от 1857 г.нанесе удар върху националната икономика и Публичен животв същото време САЩ, Германия, Англия и Франция. Тя започна в САЩ, причинена от масивни фалити на железопътни компании и срив на фондовия пазар, което от своя страна предизвика криза в американския банкова система.

През същата година кризата се разпространи първо в Англия, а след това и на фондовите пазари на Германия, Франция и цяла Европа, вълна от вълнения на фондовия пазар обхвана дори Латинска Америка.

По време на кризата производството на чугун в САЩ е спаднало с 20%, а потреблението на памук - с 27%. Във Великобритания корабостроенето пострада най-много, като производството спадна с 26%. В Германия потреблението на чугун е спаднало с 25%; във Франция - с 13% топене на чугун и със същото количество консумация на памук; в Русия производството на чугун е спаднало със 17%, производството на памучни тъкани - с 14%.

Световна финансова криза от 1873гстартира в Австрия и Германия. Предпоставките за кризата бяха кредитният бум в Латинска Америка, подхранван от Англия, и спекулативният бум на пазарите на недвижими имоти в Германия и Австрия. Австро-германският подем завършва с краха на Виена на фондовия пазар през май 1873 г., а фондовите пазари в Цюрих и Амстердам също се сриват.

В Съединените щати кризата с банковата система бе предизвикана от рязък спад на акциите на Нюйоркската фондова борса и фалит на главния финансист и президент на Обединената тихоокеанска железница Джей Кук. Кризата се разпространи от Германия в Америка поради отказа на германските банки да обръщат заеми. Тъй като американската и европейската икономика изпаднаха в рецесия (спад на производството), износът на латиноамериканските страни рязко спадна, което доведе до спад в приходите на държавния бюджет. Това беше най-дългата криза в историята на капитализма - тя приключи през 1878 година.

Финансови кризи от 1890-1893 г.в САЩ и Австралия бяха свързани с кризата на Baring Bank и спада в бизнес активността на световните стокови пазари.

Причината за кризата в Съединените щати през 1893 г. е свързана с приемането на сребърен пакт Шерман, който позволява безплатно ценообразуване на пазара на сребро. Инвеститорите, очаквайки, че след приемането на този пакт САЩ ще се отдалечат от златния стандарт, започнаха да изтеглят капитал от страната, което намали паричното предлагане и провокира срив на фондовия пазар и банкова криза.

Австралийската криза беше предшествана от бум на имоти, който беше финансиран предимно от вътрешни заеми. Непосредствената причина за кризата беше спадът в експортните цени и затварянето на три големи австралийски банки. Кризата се влоши и от изтеглянето на британските депозити.

Финансова криза от 1907-1908по отношение на международния мащаб и последиците той е един от най-силните през цялата ера на златния стандарт. Тази криза засегна девет държави, тя беше провокирана от Банката на Англия, която през 1906 г. повиши лихвения процент от 3,5 на 6%, за да попълни златните си резерви, което предизвика изтичане на капитал от САЩ.

Крахът на фондовия пазар в Ню Йорк се случи в началото на 1907 г., когато бизнесът западна и през октомври кризата с ликвидността на доверителните компании се разпространи в търговските банки. Рязкото спадане на паричното предлагане доведе до подкопаване на националната система за разплащане и сетълмент и продължителна икономическа рецесия. Кризата се разпространи от САЩ и Англия до Франция, Италия и редица други държави.

IN 1914 г.се случи международна финансова кризапричинени от избухването на Първата световна война. Причината за кризата беше общата продажба на ценни книжа на чуждестранни емитенти от правителствата на САЩ, Великобритания, Франция и Германия за финансиране на военни операции.

Тази криза, за разлика от други, не се разпространи от центъра в периферията, а започна почти едновременно в няколко държави, след като воюващите започнаха да ликвидират чуждестранни активи, което доведе до срив както на стоковите, така и на паричните пазари. Банковата паника в САЩ, Великобритания и няколко други страни беше смекчена чрез навременна намеса на централните банки.

Следващия световна икономическа криза, свързани с следвоенна дефлация (увеличение на покупателната способност на националната валута) и рецесия (спад в производството), настъпили през 1920-1922. Явлението е свързано с банкови и валутни кризи в Дания, Италия, Финландия, Холандия, Норвегия, САЩ и Великобритания.

Финансова криза 1929-1933(времето на Голямата депресия) започва на 24 октомври 1929 г. (Черния четвъртък), когато на Нюйоркската фондова борса се наблюдава рязък спад на акциите, чиято стойност спада с 60-70%, а бизнес активността рязко намалява .

Акциите на Американската телефонна и телеграфна компания, General Electric Company и General Motor Company загубиха до 200 точки през седмицата. До края на месеца акционерите в тези компании са загубили над 15 милиарда долара. До края на 1929 г. спадът в ставките ценни документидостигна фантастична сума от 40 милиарда щатски долара, фабриките бяха затворени, банките фалираха, милиони безработни се скитаха в търсене на работа. Кризата бушува до 1933 г. и нейните последици се усещат до края на 30-те години, през 1933 г. в САЩ се премахва златният стандарт и се въвежда свободно плаващ курс на долара.

В САЩ, Германия, Франция и Великобритания се наблюдава значителен спад в промишленото производство и цената на акциите на индустриалните компании (Таблица 2.1).

Таблица 2.1

Спад в промишленото производство и цените на акциите в резултат на кризата 1929-1933.

Безработицата достигна колосални размери - по официални данни през 1933 г. тя достигна 32 развити страниимаше 30 милиона безработни, включително 14 милиона в САЩ.

Първата следвоенна световна икономическа криза започва в края на 1957 г. и продължава до средата на 1958 г. Тя засяга САЩ, Великобритания, Канада, Белгия, Холандия и някои други капиталистически страни. Производство промишлени продуктив развитите капиталистически страни намалява с 4%. Армията на безработните достигна почти 10 милиона души.

Икономическа криза, която започна в САЩ в края на 1973 г., далеч надмина световната икономическа криза от 1957–1958 г. по отношение на покритието на страната, продължителността, дълбочината и разрушителната сила. и по редица характеристики се доближи до кризата от 1929-1933. Всички развити страни претърпяха значителен спад в индустриалното производство и цените на акциите (Таблица 2.2).

Таблица 2.2

Спад в промишленото производство и цените на акциите в резултат на кризата от 1973 г.

* Спад в цените на акциите за годината - декември 1973 г. до декември 1974 г.

Броят на фалитите през 1974 г. в сравнение с 1973 г. се увеличава в САЩ с 6%, Япония - с 42, Германия - с 40, Великобритания - с 47, Франция - с 27%. Към средата на 1975 г. броят на напълно безработните в развитите капиталистически страни достигна 15 милиона. Освен това повече от 10 милиона бяха прехвърлени на работа на непълно работно време или временно съкратени от предприятия. Навсякъде имаше спад в реалните доходи на работниците.

1987 финансова кризав САЩ започна на 19 октомври 1987 г., този ден се нарича Черен понеделник, когато американският фондов индекс Dow Jones Industrial потъна с 22,6%. След американския фондов пазар, пазарите на Австралия, Канада, Хонконг се сринаха.

Експертите посочват възможните причини за кризата от 1987 г .:

• 1) пазарна преоценка и пазарна психология;
• 2) отлив на инвеститори от пазара след значително намаляване на капитализацията на няколко големи компании;
• 3) търговия със софтуер, която използва компютри за автоматично изпълнение на арбитражни и хеджиращи транзакции;
• 4) непоследователност в паричната политика на страните от Г-7 (САЩ, които се стремяха да подкрепят долара и да ограничат инфлацията, направиха прекалено бързи промени в паричната политика, без да ги координират с европейските страни).

IN 1992-1993някои държави са преживели валутни кризи Европейски съюз(Великобритания, Италия, Швеция, Норвегия и Финландия).

IN 1994-1995тежката криза, започнала в Мексико, се разпространи и в други страни от Латинска Америка. В края на 80-те години. Мексиканското правителство провежда политика за привличане на инвестиции в страната, отваря се фондова борса, на която акциите на повечето мексикански държавни компании започват да циркулират, а през 1989-1994г. поток от чуждестранен капитал се излива в Мексико. Опасявайки се от икономическата криза, чуждестранните инвеститори започнаха да изтеглят капитала си от страната, през 1995 г. 10 милиарда щатски долара бяха изведени от Мексико и след това започна кризата в банковата система.

Азиатска финансова кризаизбухна през 1997 г., което доведе до най-големия спад на азиатския фондов пазар след Втората световна война. Кризата започна с изтегляне на капитал от чуждестранни инвеститори от страните от Югоизточна Азия поради девалвацията на националните валути и високото ниво на дефицит на платежния баланс в страните от региона. Икономистите изчисляват, че азиатската криза е намалила глобалния брутен вътрешен продукт (БВП) с 2 трилиона долара.

IN 1997-1998 глобална финансова кризазапочна в страните от Югоизточна Азия (Корея, Малайзия, Тайланд, Индонезия, Филипините), след което се разпространи в Източна Европа (Русия и някои страни бившия СССР) и Латинска Америка (Бразилия).

Руска финансова криза от 1998 г.е един от най-трудните икономически кризив историята на Русия. Външната причина за тази криза беше отрицателното въздействие върху руската икономика на световната финансова криза, което доведе до намаляване на търсенето на суровини, които са в основата на руския износ, до спад в цените на петрола с повече от 35% (от 18,4 щатски долара за барел през 1997 г. до 11,9 долара за барел през 1998 г.) и изтичане на капитал от руския финансов пазар.

Сред вътрешните причини могат да се разграничат две основни.

Първият е свързан с покриване на дефицита федерален бюджет, което в началото на 1998 г. беше 6,5% от БВП, поради заеми на финансовия пазар с висока цена, което доведе до постоянно нарастване на разходите за обслужване и изплащане на публичния дълг. В резултат на това с нарастващия бюджетен дефицит и липсата на източници за погасяване на задължения по държавни краткосрочни облигации (GKO) правителството на РФ не успя да ги изплати навреме и обяви техническо неизпълнение.

Втората причина е свързана с превишението на лихвените проценти на пазара на заемния капитал над нормата на печалба в производствения сектор, което допринесе за изтичането на капитали от реалния сектор към финансовия сектор и формирането на остър дефицит. оборотни средствав индустриалния сектор и нарастването на разходите за тяхното възпроизвеждане. В резултат на това имаше увеличение на вземанията и задължения, намаляване на потока от плащания и увеличаване на корпоративните фалити.

От историята

Динамика на държавния дълг Руска федерацияза 1996-1998г

Разходите на федералния бюджет на Русия за обслужване на държавния дълг за 1995–1998 г.

Последиците от финансовата криза от 1998 г. в Русия бяха както отрицателни, така и положителни промени. Негативните последици от кризата включват:

• 1) рязък спад на рублата спрямо долара (повече от три пъти);
• 2) намаляване на стойността на активите на банковия сектор поради обезценяване на инвестициите на банките в държавни ценни книжа и загуби на открито форуърдни договориотносно предлагането на чуждестранна валута, което доведе до фалит на много банки и дълбока криза на банковата система;
• 3) намаляване на златните и валутните резерви, които за периода от 26 юли до 11 октомври 1998 г. намаляват от 19,5 млрд. На 13,3 млрд. Щатски долара;
• 4) увеличение на дела на просрочените вземания и задължения и в резултат на това увеличаване на несъстоятелността на предприятия и организации;
• 5) рязък спад в нивото на доходите и жизнения стандарт на населението;
• 6) ръстът на дефицита на федералния бюджет, който според резултатите от 1998 г. възлиза на 4,9% от БВП;
• 7) увеличение на държавния вътрешен дълг на Руската федерация от 501 милиарда рубли. (21,4% от БВП) в началото на годината до 751 милиарда рубли. (28,6% от БВП) към края на 1998 г .;
• 8) ръст на външния държавен дълг на РФ от 130,8 млрд. USD (33,5% от БВП) в началото на годината до 150 млрд. USD (117,8% от БВП) до края на 1998 г .;
• 9) подкопаване на общественото доверие в банковата система на страната;
• 10) намаляване на общия социален капитал, размера на националното богатство, спад в производството и БВП.

Положителните последици от кризата от 1998 г. за Русия бяха:

• 1) увеличаване на възможностите за износ на местни производители поради намаляване на цените на руските стоки в чужбина поради обезценяването на рублата, което даде шанс за развитие на нови пазари на продажби;
• 2) стимулиране на производството на заместващи вноса стоки;
• 3) фалит на неефективни собственици и възможност за развитие на ефективен бизнес;
• 4) подобряването на държавната политика и промяната в нейните насоки, осъзнаването на необходимостта от отдалечаване от суровинния модел на управление и развитието на икономическите сектори, заменени от внос преди финансовата криза.

След 1999 г. хранителната, леката промишленост, секторът на услугите започнаха да се развиват, потребителското търсене започна да расте

Въведение

В продължение на два века от развитието на индустриалното общество икономиките на различни страни преживяват периоди на растеж и упадък. Рязко падане, което „унищожи“ икономиката не само на страната, в която се случи, но и на други страни доведе до кризи. Причините, водещи до кризите, са различни, но в повечето случаи се наблюдават подобни проблеми: спад в производството, натрупване на стоки на пазара, падане на цените на продуктите и стоките, колапс на банковите системи, разорение на фирмите, и увеличаване на безработицата.

В литературата има различни определения за криза като нежелан процес в икономиката.

Според дефиницията на германския икономист У. Сомбарт икономическата криза като „икономическо негативно явление, при което има масивна заплаха за икономическия живот“. Академик Е. Варги определи кризите като „временно насилствено разрешаване на натрупаните остри противоречия на разширеното възпроизводство“. Джон Кейнс характеризира феномена на кризата като рязка промяна от възходяща тенденция към низходяща, която в повечето случаи е характерна само за директен процес. Руският икономист Туган-Барановски представи кризата като комбинация от две вълни: "нагоре" и "надолу".

Появата и развитието на световните финансови кризи са присъщо свързани с развитието на икономиките на страните по света. Първоначално това беше като криза на недостатъчно производство на селскостопански продукти, от средата на 19-ти век - като дисбаланс между индустриалното производство и търсенето на стоки.

До 20-ти век икономическите кризи са ограничени до границите на няколко държави, но с развитието на процесите интеграцията и участието в икономиката на повече държави започват да придобиват глобален характер. През последните години икономическата общност създава и развива все по-усъвършенствани механизми за справяне с финансови кризи (правителствено регулиране, създаване на международни организации за мониторинг, фондове, постоянно наблюдение на ситуацията), не могат да бъдат избегнати финансови колапси. Човек може само да предсказва, но дори и тогава не винаги, по-нататъчно развитиеситуацията в света.

В световната история е имало много финансови кризи. Ако през 19-ти и началото на 20-ти век Великобритания е основната причина за развитието на кризи, то вече през 20-ти век Съединените американски щати поемат "водещата" роля.

В това срочна писмена работаразглеждат се основните световни финансови кризи. Кризи, които включват най-вече една държава, като Мексико и Русия през 1998 г., няма да бъдат разглеждани.

световна финансова криза

Финансови кризи преди и по време на ерата на стандарта за златни монети

Класификацията на световните финансови системи се характеризира главно с вида на резервните активи, с помощта на които се отстраняват дисбалансите в международните сетълменти. При биметализма ролята универсален еквивалентзаконно изпълнени два метала, обикновено злато и сребро. Страните извършват безплатно сечене на монети от тези метали. Освен това всички цени бяха определени в две измерения. В периода преди официалното обявяване на ерата на стандарта за златни монети се отбелязва господстващо положение в световната общност на Великобритания, което го подкрепя благодарение на постоянни инжекции Парив икономиката на зависимите от нея региони и уникалната позиция на износител и вносител на суровини. Много държави поставят своите резерви под формата на парично злато или на депозити в лондонски банки. Беше възможно да се говори за режим на зависимост и твърда фиксация на обменните курсове различни страникъм английската валута. Парично и в много отношения финансова политикаповечето държави, беше неразривно свързана с политиката, провеждана във Великобритания, както се вижда от факта, че всяка промяна лихвени процентив Лондон предизвика колебания на валутните и фондовите пазари на страни, чийто основен търговски партньор е Великобритания.

Обичайно е да се разглежда стандартът на златните монети като първата световна финансова система, която е официално официализирана с междудържавно споразумение на Парижката конференция през 1867 г. и на практика се използва до средата на 20-те години. Ако пазарният лихвен процент падна под паритета, който се основаваше на съдържанието на злато, длъжниците предпочитаха да изплащат дълговете си в злато, а не в чуждестранна валута.

Основната характеристика, както и движещата сила на финансовите сътресения, са спекулативните инвеститори, чието настроение и поведение водят страната в бездната на нестабилността. Капиталната мобилност и нейният приоритет бяха насочени към страните от Новия свят. Британският капитал се изнася на три етапа за страните от Латинска Америка: през 1822-1825. за финансиране на добива на злато и сребро, което доведе до срив на фондовия пазар в Лондон и банкова паника; през 1854-1873г за финансиране на строителството на железопътни линии, завършило с финансовата криза в Европа и неизпълнението на задълженията на кредитополучателите; през 188401890 за финансиране на вътрешното развитие на Аржентина и Уругвай, което в крайна сметка доведе до криза и неизпълнение на аржентинските правителствени публикации.

САЩ също бяха вносител на британски капитали. Между 1826 и 1837 г. се насочват ресурси за финансиране на канали и памучни полета, което завършва с депресия, продължила до 1843 г., когато осем държави са просрочили задълженията си. Десетилетие спонсориране на западната експанзия на Съединените щати доведе до банкова паника през 1873 г. През 1895 г. настъпи момент на рязко спиране на притока на капитали, който беше заменен от изтичане на ресурси, причинено от заплахата от американските власти да се откажат от биметализма и да преминат към златния стандарт. Британският износ на капитал финансира земния бум на Австралия през 1880-те, завършвайки с големи банкови фалити през 1890 и 1893. поради необезпечени заеми. Също така британският капитал участва във финансирането на вътрешното развитие на Канада.

Въпреки това, банковата паника във Великобритания през 1825, 1837, 1847 и 1857 г., когато Банката на Англия вдигна дисконтовия процент поради спада на златните резерви, оказа обратния ефект върху мобилността на капитала. Британски банки финансират износа на памук от Ню Орлиънс за Ливърпул през 1837 г. бяха принудени да прекъснат дейността си, което доведе до спад в цените на памука и масивни фалити на производители, както и спиране на конвертируемостта на златото.

Както можете да видите, основният източник на финансови дисбаланси беше Великобритания, която, финансирайки много международни проекти, въпреки това защити собствените си интереси и ресурси, за които други държави бяха принудени да плащат от финансови кризи. По време на ерата на стандарта за златни монети финансовата нестабилност се проявява главно под формата на банкова криза, след това дългова криза и в резултат на това валутна криза. Като цяло финансовите сътресения се случиха поради остри вътрешни и външни провали в политиката, провеждана от властите. В тази връзка банковата паника послужи като пример за вътрешен провал, когато вложителите загубиха доверие в способността на банката да конвертира депозитите във валута. На свой ред валутната криза беше пример за външен провал, когато притежателите местна валутазапочнаха да се съмняват в неговата надеждност и прехвърлиха спестяванията си в злато или чуждестранна валута, което намали резервите на държавата.

Обръщайки се към елементите на финансовата криза, можем да подчертаем специфичните особености на хода на всеки от тях през разглеждания период. Банковата криза, за разлика от кризата на банковата система, не оказа толкова тревожно отрицателно въздействие върху икономиката на страната. Кризата на отделните банки възникна главно поради небрежност или злонамерени действия на служители или ръководството на „изгорялата“ институция. Съвсем различна ситуация се разви по време на кризата на цялата банкова система. Инвеститорите се опитаха да конвертират депозитите си във валута или злато и това заплаши срива на цялото платежна системадържава. Кризисният опит от този вид научи централните банки периодично да инжектират ликвидност, за да облекчат паниката. Въпреки това, в рамките на стандарта за златни монети Централна банкаможе да използва само ликвидността, осигурена от златните резерви. В резултат на това възникна дилема: дали да се намесят, за да намалят банковата паника, но в същото време да намалят нивото на резервите си или да поддържат обменния курс на своята валута в рамките на установените граници. По този начин централната банка трябваше да балансира между банкова и валутна кризи.

Великобритания намери уникално решение на този проблем, което не се ограничаваше, подобно на други централни банки, само до маневриране на операции на открития пазар и рефинансиране на отделни банки. Дисконтните къщи, които предоставят пари в брой на търговските банки, се превърнаха в панацея. В същото време самите дисконтни къщи могат да получат заем от централната банка и всички тези операции са изключително банкови и нямат нищо общо със същността на заемодателя от последна инстанция. Търсенето на къщи с отстъпки се увеличи по време на банкова паника. И Банката на Англия вече не отпускаше заеми на конкретни предприемачи, а насочваше ликвидни средства към пазара. За разлика от дисконтните къщи, инвестиционните банки често организират синдикат от банки от няколко държави, които отпускат злато на властите в онези страни, които преживяват банкова или валутна криза. Кредитите бяха върнати веднага след възстановяване на платежния баланс. По своята същност тези синдикати служат като международен кредитор от последна инстанция.

Валутните кризи, за разлика от банковите, бяха по-рядко срещани в ерата на стандарта за златни монети. Дори когато се случиха, те бяха резултат от неадекватна държавна политика или банкова паника. Важно е да се отбележи, че в индустриално развитите страни валутните кризи се случиха по време на военно време, когато участниците на пазара разбраха, че властите ще спрат конвертируемостта на валутата, за да финансират военни компании, така че те спекулативно предприеха атака срещу валутата на тази страна. В мирно време валутните кризи бяха предимно двойни, краткосрочни и скоро обменният курс се върна към предишния предкризисно ниво... За разлика от индустриализираните страни, развиващите се страни преживяват валутни шокове по-често и по-болезнено, тъй като се оказват под натиска на спекуланти, които не се доверяват на паричната политика, провеждана от постоянно сменящите се власти.

Дълговите кризи преди срива на стандарта за златни монети имаха свои специфики. Частният сектор разпределя ресурсите си под формата на портфейлни инвестиции (Великобритания в добива на метали в Латинска Америка, 1822-1825); под формата на банки, които купуват държавни облигации или облигационни заеми за финансиране на строителството на канали и железопътни линии (британски инвестиции в САЩ през 30-те и 1870-те години). Трудните правителства и частните кредитополучатели бяха доста активни в преговорите с кредиторите за възможността за преструктуриране на дълговете им. Опциите за преструктуриране включват намаляване на размера на дълга с лихва, увеличаване на падежите и понякога увеличаване на лихвения процент. Споразуменията бяха предимно двустранни, а след това най-вече между частни изпълнители. Правителствата рядко участваха в преговорите, с изключение на Франция и Германия. Великобритания при решаването на дълговите проблеми беше ограничена само от границите на своята империя.

Разгледаните специфични характеристики, присъщи на всеки вид финансова криза, заедно с общите тенденции и характеристики, характерни за всеки отделен случай на финансова нестабилност.

Криза от 1825г

Според много експерти тази криза е първата по рода си глобална финансова криза. Борбата за суверенитета на латиноамериканските държави през 20-те години на 19-ти век доведе до масивен приток на средства от Великобритания за финансиране на научноизследователска и развойна дейност в мините и за покриване на публичния дълг на републиките на южния континент. Неконтролираният поток на средства доведе до бум на износа. Възможността за лесна печалба, съчетана с рязкото нарастване на високотехнологичните компании и увеличаването на паричното предлагане, доведоха до спекулативни манипулации на Лондонската фондова борса. Нарастващият дисбаланс и изчерпването на златните резерви на Банката на Англия принудиха Банката да увеличи лихвения си процент по паричните задължения в средата на 1825 г. Падането на фондовия пазар през есента провокира декемврийската паника в банковия сектор, която впоследствие се разпространи в цяла Европа. Банката на Англия, по-загрижена за собствените си златни резерви, отколкото за пазарната ситуация, не предприе нищо. Това доведе до фалити и последваща икономическа рецесия.

Впоследствие кризата се разпространи в Латинска Америка, тъй като ангажиментите за заеми не бяха удължени (удължени), а намаляването на финансовите инжекции в икономиката и намаляването на износа намали бюджетните приходи, което доведе до неизпълнение на задълженията по публичните дългове. Повече от три десетилетия отнеха на южноамериканските държави да преструктурират дълговете си и да възобновят инвестициите от континентална Европа.

Криза 1836-1838

Тази криза засегна в по-голяма степен икономиките на две държави: британската и американската. През 1836 г. Банката на Англия повиши лихвения процент в отговор на намаляване на международните златни резерви, причинено от липсата на реколта от царевица и изтичане на капитали в САЩ, където, напротив, имаше пазарен ръст поради големи печалби от памучни плантации. Впоследствие колапсът на фондовите пазари засегна и Франция. Но американският пазар пострада най-много. Намаляването на финансирането на бизнеса с памук в Ню Орлиънс доведе до банкова паника, която допълнително се разпространи в Ню Йорк и доведе до провал на националната система за плащания и сетълмент.

Икономическата криза накара някои държави да откажат да плащат лихви по дългове; няколко държави обикновено отказваха да признаят дълговете на британските кредитори. Тези събития подкопаха доверието на инвеститорите в американските ценни книжа. Почти година отне възстановяването на отношенията между държавите и възстановяването на кредита.

Криза 1847-1850

Британският износ достигна своя връх през 1845 г. и след това започна да намалява. Износът намаляваше: световните пазари бяха наситени. Предлагането надвишаваше нововъзникващото търсене. Очакването на печалба се превърна в намаляване на печалбите и намаляване на търговските сделки. Ръстът на износа преди кризата от 1847-1850 г. се дължи на евтини заеми.

Лошата реколта от 1845 г. в някои страни се отрази неблагоприятно на продажбата на стоки от Англия. Повишаването на цените на храните намалява способността на населението да закупува вносни стоки. През октомври 1845 г. последва кризата на фондовия пазар. Цените на акциите паднаха с 30-40%. След като започват да се появяват признаци на пренасищане на пазара, износът на Великобритания започва да намалява през 1846 година. Много спекуланти бяха разорени, фирмите бяха ликвидирани, обявени в несъстоятелност.

В САЩ през 1846 г. митата върху вноса на стоки бяха намалени, което веднага се отрази на износа от Англия. Подобна беше ситуацията и на други световни пазари. Но развитието на кризата в Англия изоставаше от скоростта на разпространение на кризата в други страни. Англия до последно изнасяше своите стоки и поради това все още оставаше „на повърхността“.

Основната причина за кризата от 1847 г. е глобалното свръхпроизводство на стоки. За дълъг период в страната се наблюдава спад в промишленото производство: вътрешният и външният пазар бяха наситени до краен предел. От Англия кризата бързо се премести в други страни, развивайки се по сходни сценарии. Вносът на суровини е спаднал с 39%.

Икономиката на Франция е в упадък от близо три години. Общият спад на индустриалното производство през 1848 г. се оценява на 50%. Неразвити икономики, икономическа изостаналост и голям дялръчното производство в Германия, Италия и Испания е трудно да се оцени точно мащабът на кризата в Европа. Но ако изхождаме от ситуацията с икономиките на Англия и Франция, последиците за други страни, силно зависими от Англия, бяха още по-тежки. Размириците във Франция и Германия бяха последвани от огромен отлив на средства от банкови депозити, което само влоши ситуацията в Европа. Фактор за тежкото протичане на кризата обаче беше огромното превъзходство на британската индустрия над другите страни. В условията на ниска себестойност на стоките тя лиши конкурентите си от възможността да увеличат производството си. Себестойността на британските стоки беше много по-ниска от европейската, която по време на кризата удари още по-силно европейските страни, които трябваше да „спасят“ Англия, а не собственото си производство, което просто нямаше достатъчно пари. Ето защо революциите, станали на вълната на тази криза в много европейски държави, бяха една от решителните антикризисни мерки.

Кризата от 1847-1851 г. се развива в САЩ по специален сценарий. В първата фаза американското земеделие се възползва от лошата реколта в Европа, като по този начин генерира допълнителни печалби от продажбата на хектари зърно в страната и чужбина. Също така печалба е донесена от военни заповеди във връзка с войната срещу Мексико. Златната треска, която осигури приток на златотърсачи, ускори развитието на колонията. Добивът на злато увеличи търсенето на промишлени стоки от Англия. Австралийското и калифорнийското злато помогнаха за получаването на все повече и повече заеми.

Вторият етап, който се състоя през 1851 г., стана най-труден за САЩ през периода на кризата. През годините на упадък положението на работниците се е влошило: спад на заплатите, свързан със спад в търсенето на продукти, също е свързан с голям приток работна силаот други страни.

Икономическата криза от 1847-1851 г. обхвана целия свят. Всички страни, участващи в него, са участвали по един или друг начин в размяната на стоки. Много компании фалираха в Латинска Америка, Турция и европейските колонии в Африка.

Кризата засегна и Русия като основен европейски играч, особено след като Англия беше един от основните ни търговски партньори. Кризата намали търсенето на руски суровини. Пускането на руски стоки на пазарите на други страни беше трудно. Падащите цени на стоките в света тласнаха цените на вътрешните пазари на страната.

Първите признаци на предстоящо възстановяване се проявяват във Великобритания още през 1848 година. Финансовото объркване отшумя: появи се безплатен паричен капитал. Заемът започна да дава по-ниски лихви. Подобряване на ситуацията на паричен пазарсъщо допринесе за притока на средства, изтеглени от сметки по време на кризата. Загубили част от парите си по време на кризата, британските фирми получиха достъп до заеми, което ускори процеса на възстановяване на предприятията и индустрията, банковия сектор и други индустрии.

Намаляването на цената на стоките и падането на цените на суровините доведоха до увеличаване на пазара на продажби на британски продукти.

В годините след рецесията имаше обновяване на основния капитал. Производствените разходи бяха намалени. Повишеното превъзходство на британските стоки помогна да се елиминират преките й конкуренти на задграничните пазари. В резултат на това възстановяването на британската икономика премина много по-бързо и безболезнено, отколкото в други страни.

Излизането на британската икономика от кризата беше ускорено поради влошената ситуация на пазарите в Европа и Русия. Възстановяването на индустрията в Англия обаче се превърна в определящ фактор за преодоляване на кризата в световната икономика.

Криза от 1857г

Финансовата и икономическа криза от 1857-1858 г. този път започна пътуването си зад океана - в САЩ, а по-късно удари и Великобритания, Франция и Германия. Предишни кризи от 19-ти век са протичали в условия парични системистабилен. Ролята на среброто постепенно отслабваше. През този период Великобритания е първата от големите държави, приела системата на златния стандарт. Това означаваше, че банковите пари могат да се обменят за злато по номинал, който беше подкрепен от наличните златни резерви на централната банка. В много страни по света беше приет закон за задължителното покриване на банкноти със златни резерви.

Златните валути не изключват възможността за промяна в цените на суровините, но тези колебания са по-малки, отколкото при сегашното обращение на хартиените пари, което няма никакво подсилване. Спадът в цените беше една от причините за кризата. Запасите се обезценяваха, за да се продават продукти, беше необходимо да се занижат цените, да се работи на загуба. Това намали възможността предприятията да изплащат заеми.

Единственият инструмент за влияние на централната банка върху паричния пазар беше дисконтовият процент. Чрез увеличаване на дисконтовия процент централната банка защити своите златни резерви от внезапни колебания и промени. Въпреки това, прекомерното увеличение на дисконтовия процент беше двукратна мярка: повишаването на цената на заемите постави много фирми на ръба на фалита, които с по-ниска стойност на лихвените проценти по кредита биха могли да отидат поне „ до нула ”.

Когато възникнат съмнения относно надеждността на банката, вложителите изтеглят депозитите си и ако този процес придобие масивен характер, банките не могат веднага да върнат всички депозити. Ако този процес засегне няколко банки, тогава процесът може да бъде върнат към предишния си ход, а при друг, негативен сценарий, това може да доведе до сериозна криза.

Кризата от 1857 - 1858 г. се развива в резултат на спекулативни действия: в САЩ - за акции на железопътни компании и разпределени от държавата земя; в Англия - за железопътни линии и зърно; в страните от европейския континент - по железниците и акциите на предприятия от тежката индустрия. Увеличението на паричното предлагане, което подпомогна развитието и растежа на спекулациите, беше осигурено от: в САЩ - приток на злато; в Англия - сливания на банки; на континента - чрез операции на големи банки. Началото на финансовата криза в САЩ може да се отдаде на август, в Англия - на септември, на континента - на ноември 1857 година. Притокът на ликвидни средства, който спомогна за намаляване на последствията от кризата и след това за преодоляване, се случи: в САЩ - чрез притока на пари от Англия; в Англия - благодарение на временната отмяна на Закона за банките от 1844 г., който силно ограничава емисията на банкноти от Bank of England; в Хамбург - чрез допълнително снабдяване със сребро.

Във всяка страна кризата имаше различни последици, като например: намаляване на производството, намаляване на продажбите, увеличаване на безработицата.

Задействането на икономическия спад е събитие през август 1857 г.: касиерът на един офис на голяма провинциална банка използва ликвидните средства на банката, за да спекулира с ценни книжа. Банката се е обявила в несъстоятелност. Никой не е давал пари в заем, обезпечени с ценни книжа, които губят цената си „пред очите ни“. Вълна от фалити обхвана Америка, мнозина останаха без работа. През есента имаше спад в цените на акциите.

Вярно е, че кризата не се проточи. Банките възобновиха плащанията четири месеца по-късно. Почти година по-късно, през ноември 1858 г., лихвените проценти спадат до нивата отпреди кризата.

Следващата фаза на кризата обхвана Обединеното кралство. Според статистиката през 50-те години на 19 век се наблюдава увеличение на банковите депозити, до 1857 г. броят им е нараснал пет пъти в сравнение с данните от преди десетилетие. Това означаваше, че хората със средни доходи започнаха да спестяват. Банките започнаха да инвестират тези пари в заеми, които с всяка година стават все по-малко сигурни. И когато цените започнаха да падат, много фирми и предприятия не успяха да приключат своите записи на заповед. Но това бяха "лоши" сметки, те се издаваха без никаква връзка с реалния търговски оборот. По този начин се формира огромна структура на заемния капитал, която не е осигурена с нищо. И тази структура беше „крехка“, можеше да рухне от всякакви негативни новини. И тази новина беше информацията за фалита на банката в САЩ.

И историята се повтори: започна отливът на злато от Английската банка. Банката предприе стандартни мерки: с няколко стъпки, като няколко пъти увеличи лихвения процент. Много банки не можаха поради липсата на финанси да върнат депозитите си на вложителите и да обменят банкнотите си за злато, което почти беше изчезнало. Няколко дни по-късно криза засегна Шотландия.

Финансовата криза имаше огромни последици за индустрията и търговията. Индустриалните компании съкратиха десетки хиляди работници. В края на 1857 г. ситуацията се влошава в континенталните страни на Европа, най-вече в Германия, която по това време не е неразделна държава. Повечето германски земи не са „докоснали“ кризата, но ударили търговските градове на Северна Германия. Ситуацията се повтори там, което беше в началото на кризата в САЩ и Англия.

Ситуацията беше „спасена“ от допълнителна финансова помощ от Германия от Австрия. Към средата на 1858 г. ситуацията се стабилизира. Във Франция спадът на обменните курсове настъпи успоредно със събитията в САЩ и Англия.

Преживял кризата от 1857-1858 г., капитализмът навлезе в ера на нов интензивен растеж.

Криза от 1873г

Кризата от 1873 г. се счита за един от най-големите международни финансови сътресения в историята на финансовата нестабилност. Следните събития се превърнаха в симптоми на нестабилност:

Кредитен бум в страните от Латинска Америка, финансиран от Великобритания и държавите от континента за изграждането на железопътни линии;

Мащабни спекулации със земя в Германия и Австрия, подхранвани от ангажимента на Франция да плати златно обезщетение на Прусия след френско-пруската война.

Спекулативният бум в Германия и Австрия се срина с падането на фондовия пазар във Виена през май 1873 г. Фондовите пазари на Амстердам и Цюрих също преживяха финансови шокове.

В САЩ банковата криза започна през септември и беше наравно с сътресенията на Нюйоркската фондова борса. Този случай има редица важни характеристики в сравнение с други кризи, които са го предшествали.

Първо, кризата на фондовия пазар настъпи преди индикаторът за икономическо развитие да достигне своя цикличен връх. На второ място, паниката на борсата се оказа напълно непредсказуема, тъй като нямаше обичайно предварително увеличение на лихвените проценти. Финансовите затруднения в железопътния сектор бяха първоначалните признаци на нестабилност. На 8 септември 1873 г. нюйоркска компания, която предоставя големи заеми на железниците в Мисури, Канзас и Тексас, спира плащанията. Този пример скоро беше последван от фалита на Kenyon, Cox & Co, която трябваше да плати на Канадската южна железница в размер на 1,5 милиона долара, което в резултат на това постави последните в трудна позиция. Нито един от описаните случаи обаче не е имал такова психологическо значение като фалитът на най-големия финансист, президент на железопътната железница на Съюза, Джей Кук, на 18 септември същата година. Под влиянието на това събитие фондовите борси на САЩ бяха обхванати от паника, в резултат на което цените на акциите паднаха с повече от 7%, а денят на 18 септември беше наречен „черен“ четвъртък. Незабавно Четвъртата национална банка и Union Trust Company претърпяха нападение на вложителите и до 20 септември и двете институции обявиха фалит. В страната избухна мащабна банкова криза. На същия ден Нюйоркската фондова борса предприе безпрецедентни мерки и обяви затварянето си до 30 септември. На 20 септември Нюйоркската клирингова къща започва да издава сертификати за заем за банките си-членове, а на 24 септември е взето решение за спиране на сетълмента в метални монети. В продължение на няколко дни това решение беше приложено в цялата страна. Едва до края на октомври банките почти напълно възстановиха обращението на металните пари. До ноември балансът на фондовите борси беше възстановен и страната пое по пътя на излизане от кризата.

Кризата се отрази сериозно на страните от Латинска Америка, както и на европейската икономика чрез колебания в световните цени. Скоковете от инфлация към дефлация през разглеждания период намалиха износа и съответно данъчните приходи, тъй като търговските данъци са в основата на данъчното облагане в Латинска Америка. В допълнение, нарастването на разходите за обслужване на дълга доведе до нова вълна от неизпълнения в тези страни.

Криза от 1890г

Кризата завърши с кредитен бум, който обхвана Англия до Аржентина и Уругвай в резултат на финансирането на строителството на железопътни линии и друга инфраструктура. Повечето заеми се отопляват парична експанзиявластите в аржентинските провинциални банки, които бяха финансово непрозрачни и нестабилни, в крайна сметка бяха лоши. Притокът на чуждестранен капитал беше придружен от инфлацията на спекулативни балони в цените на имотите. В края на 80-те години балоните се спукаха и цените на имотите повече от наполовина. В резултат на спекулативна дейност Banco de la Nacion, която беше една от двете национални банки в Аржентина, не успя да плати дивиденти, като по този начин предизвика нападение върху цялата банкова система на страната.

Международната криза избухна, когато Къщата на Baring (най-голямата инвестиционна банкаЛондон) на 8 ноември 1890 г. обявява неплатежоспособността си пред Bank of England. Банката на Англия успя частично да предотврати предстоящата паника благодарение на операцията по рекапитализация на барингетата с помощта на големи финансови институции в Лондон и временното забавяне на изплащането на заеми от Банката на Франция и Русия Централната банка... Кризата въпреки това се разпространи в Латинска Америка, чрез прекратяването на британското кредитиране на Аржентина, Бразилия и Уругвай.

Финансовата криза също имаше сериозни последици за финансовите пазари в САЩ. На 7 ноември, когато Банката на Англия повиши лихвения си процент от 5% на 6%, паричният пазар в Ню Йорк реагира незабавно. На 10 ноември цените на акциите в Ню Йорк паднаха рязко и една от най-големите компании Decker, Howell & Co, в която Банката на Северна Америка участва, обяви своята несъстоятелност. Реакцията на Асоциацията на клиринговите къщи беше издаването на нейните сертификати, но тази операция не стана широко известна и фалитите продължиха. На 11 ноември брокерската компания Jay S. Walcot and Co и North River Bank прекратиха дейността си. Веднага след като стана известно за издаването на сертификати за клирингова къща, ситуацията се стабилизира. Но когато новината за фалита на Baring стигна до САЩ на 15 ноември, акциите на Нюйоркската фондова борса отново потънаха. Въпреки мигновения фалит на около тридесет брокерски фирми, бе избегната паника в цялата страна. В края на ноември стана известно, че Английската централна банка и синдикат от банкери оказват помощ за преодоляване на финансовата нестабилност на лондонския паричен пазар. Уолстрийт реагира незабавно и цените на акциите започнаха да растат. Банковата система на САЩ продължи да функционира и беше избегнато спирането на плащанията с метални пари. Общата рецесия в американската икономика продължава до май 1891г.

Криза от 1907г

Тази криза, която обхвана девет държави, съдържаше много от атрибутите на ранните финансови шокове. Импулсът за тази криза е фактът, че през 1906 г. Банката на Англия започва да повишава лихвения си процент от 3,5% на 6%, за да преодолее изтичането на злато от страната. Тази операция, в контекста на тясна взаимосвързаност на паричните пазари на двете страни, доведе до обратен поток на злато от САЩ. В началото на 1907 г. в САЩ избухва паника на фондовия пазар и бизнес активността започва да намалява.

Кризата от 1907 г. в САЩ обаче имаше и редица вътрешни причини. Класиката сред тях са спекулативните и криминални операции на бизнесмени, използвали ресурсите на търговските банки. Когато съвместното предприятие на олигарсите се провали на 14 октомври, осем асоциирани банки бяха блокирани и се обърнаха за помощ към Нюйоркската асоциация на клиринговите къщи. Към 21 октомври тя подреди делата на банките, които кандидатстваха, и изглежда, че кризата свърши. Същия ден обаче стана известно, че президентът на Knickerbocker Trust Company, третата по големина доверителна компания в Ню Йорк, участва в инвестициите на олигарсите. Недоверието към тази доверителна компания доведе до отказа на Националната търговска банка да продължи сътрудничеството. На следващия ден Knickerbocker Trust Company кандидатства за финансова помощ в Нюйоркската асоциация, но последната отказва, което е грешката им.

На 23 октомври вложителите атакуваха втората по големина доверителна компания в Ню Йорк, Trust Company of America, и на 24 октомври Lincoln Trust Company. Въпреки че този път клиринговата къща осигуряваше финансови ресурси, помощта беше твърде бавна и неефективна. На 24 октомври започна паниката на фондовия пазар. Като цяло от януари до ноември индексът Dow Jones падна с 40% за индустриалните дялове и 33% за железниците.

С 35 милиона долара от JP Morgan до Trust Company of America, банковата криза в Ню Йорк беше поставена под контрол. Независимо от това, страхът се разпространи в САЩ и провинциалните банки започнаха да изтеглят огромни суми от кореспондентските си сметки в банките в Ню Йорк. Едва когато ситуацията се оказа почти безнадеждна за банките в Ню Йорк, клиринговата къща най-накрая издаде сертификати на 26 октомври. Операцията обаче беше безполезна. В края на октомври вложителите атакуваха доверителни компании и малко по-късно този набег на вложители се разпространи в търговските банки. Запасите от пари спаднаха рязко, банките спряха плащанията в брой и в резултат на това икономиката потъна в дълбока рецесия. Кризата е преодоляна едва през декември, а възобновяването на плащанията с метални монети е извършено едва в началото на януари 1908 година.

В допълнение към САЩ, кризата се разпространи във Франция и Италия.

Криза от 1914г

Тази криза беше наистина „глобална“. От 21 държави през този период, 15 държави са преживели валутна, банкова или двойна криза.

Отличителна черта на финансовата нестабилност от 1914 г. е, че в условията на Първата световна война и паниката на основните борси, заплахата от криза със златен стандарт висеше не над една държава, а над цялата световна общност, което ни позволява да наречем тази криза системна.

При тези условия банките са намалили броя на краткосрочните си заеми, за да бъдат подготвени да отблъснат паническата атака на населението, за да извлекат депозитите си. В резултат на това пазарът на заеми в Лондон беше лишен от притока на нови средства. Финансовите институции в целия град спряха да издават нови заеми. В резултат това доведе до факта, че чуждестранните инвеститори не можеха да получат средства за извършване на дейността си в стерлинги. Дългосрочни заеми също не бяха издадени. Единственият източник за получаване на британска валута е продажбата на ценни книжа на Лондонската фондова борса, която продължава да функционира. Опасявайки се от срив на цените под натиска на общата продажба, фондовите борси по света започнаха да се затварят. Международните сетълменти в злато в крайна сметка могат да доведат до световна финансова криза, така че постепенно ембарго за златни трансфери започна да се въвежда по целия свят.

В Ню Йорк нестабилността на паричния пазар доведе до масивни тегления от банки на злато от кореспондентски сметки на други банки. И тъй като основната банки кореспондентиНю Йорк беше лондонските банки, след което изтичането на злато, което изискваше съответния еквивалент стерлинги, доведе до колебания в обменния курс на паунда спрямо долара. Като взе големи заеми от британски банки при първите признаци на финансова нестабилност, американски кредитни институциите просто отказаха да ги върнат в злато, когато кризата започна да набира скорост. Обемът на дълга на 1 септември 1914 г. възлиза на 100 милиона долара в злато.

Резултатът от кризата от 1914 г. е въвеждането във Великобритания на забрана за сечене на златни монети на 5 декември 1916 г. и законодателен акт прави продажбите и покупките на злато незаконни. Фондовият пазар на бичи спекуланти, който действаше върху повишаването на цените на златото и беше основната характеристика на златния стандарт, на практика престана да съществува. На свой ред САЩ въведоха лицензи за износ на злато между септември 1917 г. и юни 1918 г. По този начин конвертируемостта на банкнотите и свободното международно движение на злато бяха спрени и в двете страни.

В Съединените щати и Великобритания банковите шокове бяха своевременно възстановени с последна намеса.

Криза 1929-1933

Общият характер на икономическата криза от 1929-1933. се прояви във факта, че включи в своята орбита всички държави - големи и малки, развити и изостанали (с изключение на СССР, който изпадна от сферата на световната икономика). Неговата универсалност се състоеше във факта, че тя обхващаше всички клонове на капиталистическата икономика. Материалните щети, причинени от кризата за 2-3 години, надвишават икономическите щети, причинени на човечеството от Първата световна война, и възлизат на стотици милиарди долари. Общият спад в промишленото производство е бил според някои данни средно 38%, според други - 62%. Обемът на селскостопанските продукти е намалял с една трета, търговията - с две трети.

Кризата засегна в най-голяма степен икономиките на САЩ и Германия, в чийто икономически живот доминирането на мощните монополи не беше разделено. Икономическата криза във Франция и Италия беше малко по-малко дълбока, но по-дълга. Спадът на производството в Англия се оказа сравнително малък. Инфлационната вълна обаче принуди САЩ и Великобритания да премахнат златния стандарт на лирата стерлинги и долара. В резултат валутите на 56 държави са обезценени.

Разруха и фалит на промишлени, търговски и финансови предприятияи фирмите по време на кризата се превърнаха в масов феномен. Спадът в индустриалното производство, затварянето на десетки хиляди фабрики, фабрики, мини, хронично недостатъчно използване на производствения апарат - всичко това доведе до колосално нарастване на безработицата. В САЩ през 1933г. всеки трети работник е бил безработен и общо 16,9 млн. В Германия - 7,5 млн., в Англия - 3 млн., във Франция - над 2 млн. Към това трябва да се добавят и тези, които са работили на непълно работно време или работна седмица със съответно намаление в заплатите. Например в Съединените щати само 10% от работниците продължават да работят на пълен работен ден. Реалните заплати в САЩ са спаднали средно с 35%, във Франция - с 24%, в Германия - с над 25%. Доходите на американските фермери по време на кризата са почти наполовина. За неплащане на дългове и данъци са принудително продадени 897 хиляди рубли. ферми, които представляват над 14% от техните общата... Във Франция асоциации на едри земевладелци купуваха срещу нищо не само селскостопански продукти, но и цели ферми.

Страдаше и средната класа. Например във Франция броят на фалитите от 1930 до 1934г. почти се удвои и достигна 16317.

В историографията няма единна гледна точка за същността на световната икономическа криза от 1929-1933 г. Съветската историческа наука вижда произхода на кризата в общата криза на капитализма, започнала по време на Първата световна война, и в неразделеното господство на монополи в икономиките на капиталистическите страни.

Някои съвременни експерти смятат, че една от причините за Голямата депресия е лесното получаване на заеми. Например можете да закупите активи от привлечени средстваи гледайте как този лост ще извърши своето „магическо“ действие, изхождайки от абсолютната увереност, че цените могат само да се повишат. Не всички учени вярват, че сривът на фондовия пазар през 1929 г. е съществена причина за кризата. Някои изследователи обвиняват за това строгата парична политика на президента Хувър.

Липса на икономически данни в края на 20-те години. от миналия век, за известно време не позволи на хората, които вече живеят в кризисни условия, да добият истинска представа за мащаба на катастрофата.

Ако направим паралел с днешния ден, тогава експертите отбелязват, че американската икономика е само на ръба на рецесията. Безработицата все още е четири пъти по-малка от осемдесет години, няма дълги опашки за купа супа.

Независимо от това, започналата криза демонстрира неадекватност на традиционните подходи за решаване на социално-икономическите проблеми. Л. Жофрин, редактор на френското освобождение, отбелязва: „Човек можеше да наблюдава сътресенията в банковата общност със смях и дори известно чувство на удовлетворение, ако не бяха заложени милиони работни места, да не говорим за икономическата стабилност на нашата планета. ". Френският президент Н. Саркози каза: „Невмешателството на държавата в икономиката приключи. Всемогъщият пазар, който винаги е прав, свърши. "

Особено опасни според политолозите са междинните периоди между президентствата в САЩ. От времето на победата на Ф. Рузвелт на първите избори през ноември 1932 г. до встъпването му в длъжност през март 1933г. икономиката на САЩ продължи ускорената си спирала надолу.

Двупартийната система - републиканци-демократи -, която се оформи в резултат на гражданската война, не беше в състояние да реши социално-икономическите проблеми, породени от кризата от 1929-1933 г. Отрицателният опит на правителството на републиканския президент Хувър убедително доказа, че всяка значителна реформа изисква общонационален подход към проблема, активното използване на федералния държавен механизъм. Сърцевината, около която започна прегрупирането на партиите под ударите на икономическата криза, беше усвояването на принципите правителствено решениесоциално-икономически проблеми. Демократическата партия трябваше да играе основна роля в този процес. Икономическата криза от 1929-1933 и последвалата ивица от бързи промени, които съставляваха „новия курс“ на президента Ф. Рузвелт, се превърнаха в повратна точка, която в продължение на десетилетия определяше нова конфигурация на двупартийния механизъм в САЩ.

Идеята за отговорността на държавата за благосъстоянието на нейните съграждани, която се появи през 19 век, стана широко разпространена по време на глобалната икономическа криза. До голяма степен основата за реформиране на съществуващата система е създадена от широките социални движения, които се развиват в САЩ през 30-те години. Основните изисквания на движението на безработните бяха: въвеждането на държавна система за социално осигуряване, включително осигуряване за безработица; оказване на незабавна помощ на безработните от федералното правителство, правителствата на държавите и градските съвети; организация на обществени работи с справедливи заплати.

Към началото на 1932 г. армията на напълно безработни в капиталистическите страни надхвърля 26 милиона души. В 15 развити страни се проведоха около 20 хиляди стачки, в които участваха 10 милиона души.

Победата на демократа Рузвелт, който представи широка програма за реформи, на президентските избори през 1932 г. беше проява на социално-политическите промени, настъпили в американското общество. Теоретичната основа на „новия курс“ бяха възгледите на английския икономист Д.М. Кейнс, един от идеолозите на държавно-монополния капитализъм (GMK). Най-важната икономическа задача на "Новия курс" беше да изведе икономиката от кризата чрез енергична намеса в процеса на възпроизводство. Политическата задача е да се постигне облекчаване на социално-политическото напрежение в страната с помощта на методите на социално маневриране. Решаването на тези проблеми беше улеснено от закона за възстановяване на индустрията (1933 г.); банковото законодателство (1933-1935), което реформира системата на Федералния резерв; Закон за подпомагане на фермерите (1933 г.); Закона за справедливите условия на труд (1938).

За решаване на проблемите с безработицата са създадени Администрацията за благоустройство и Администрация за спешна помощ на безработни (всъщност играеща ролята на министерства). Често за долар на ден и безплатен обяд (или за концесионен документ за пътуване на адрес обществен транспорт) безработните засаждат дървета, изкопават канавки, изкопават канавки, почистват градски сметища и др. - най-важното е, че не са тичали към барикадите. Трудови лагери бяха създадени за безработни младежи, които по време на криза винаги са страдали повече от другите, защото липсата на професионален опит не й остави никакъв шанс на пазара на труда.

Приемането и прилагането на горепосочените закони се състоя в ожесточена борба с дясната опозиция, представена предимно от монополни сдружения. Политическият гений на харизматичен президент като Франклин Рузвелт отне страната от Голямата депресия.

Независимо от това, „новият курс“ представляваше един вид компромис и следователно имаше определени противоречия. По този начин NIRA (Закон за възстановяване на промишлеността) позволи на бизнес асоциациите сами да формулират „кодекси за лоялна конкуренция“ и президентът превърна тези кодекси в правна норма. Естествено, върхът на корпорациите създава кодове, на първо място, за да угоди на техните интереси. Аграрната реформа даде възможност да се използват държавни субсидии в много по-голяма степен за собствениците големи фермиотколкото малки и средни фермери. Съгласно законите на социална осигуровказемеделски работници, държавни служители, служители не паднаха. По това време нивото на застрахователните плащания е било ниско. Имаше много квалификации за допустимост.

През 1935г. в социална политикаНовият курс се измества още повече наляво, с приемането на Закона за трудовите отношения (Законът на Вагнер), който призна принципа на регулираното от държавата колективно договаряне като най-добрия модел на трудовите отношения. Синдикалните права бяха официално прокламирани и защитени от държавата.

Укрепването на функциите на държавата в икономическите и социално-политическите отношения по време на „новия курс“ на президента Рузвелт се оказа необратимо явление и осигури не само безопасен изход от глобалната икономическа криза (за разлика от Германия), но и просперитета на страната за следващите десетилетия на ХХ век. Всъщност, по предложение на Рузвелт, най-важната функция на държавата се превръща в функция на посредник между едрия капитал и останалата част от обществото, функцията на преразпределение на данъци от супер печалби в полза на социално незащитени и просто по-малко успешни колеги граждани.

И все пак, 80 години по-късно, Америка отново е на ръба на дълбока икономическа криза. Експертите все още говорят само за ипотечната криза, за финансовата криза.

Може би последиците от него ще бъдат смекчени чрез строго регулиране на хедж фондовете и финансовите пазари, въвеждането на по-строги правила за банково отчитане, преосмисляне на архитектурата на глобалния финансова система... Трябва обаче да се има предвид, че в едно „глобално село“ взаимозависимостта на всички участници на световния пазар е много по-силна, отколкото в индустриалната ера. Тя може да се промени само в резултат на глобалното икономическо сътресение и формирането на нова икономическа и политическа картина на света.

Криза от 1973 г.

Марксистите вярвали, че кризата е причинена не от просто свръхпроизводство, а от противоречията между производителните сили и социалните отношения. Производството надвишава потреблението, тъй като доходите на работниците остават скромни през периода на следвоенно възстановяване. В същото време съществуването на СССР, където икономическа средавъв формата, в която се възприема по това време, беше съвсем различна, потвърди, че тази „неизбежна“ криза е свързана със специфичните противоречия на капитализма и свидетелства за нейния край.

Защитниците на дълъг цикъл възприемат кризата като нормален обрат след растежа, започнал през 1896 г.

Краткият и дългият цикъл се припокриваха и предизвикателствата на следвоенното възстановяване усилиха тяхното въздействие.

Православните неокласици са анализирали явлението като класическа криза. Те обясниха мащаба и дълбочината му с факта, че той дойде след възхода, последвал голямата война. В същото време механизмите за изравняване на търсенето и предлагането вече не работеха и не можеха да предотвратят криза поради силното работно и синдикално движение. Неокласиците вярвали, че възстановяването ще започне от само себе си, при условие че бъде възстановено фискалното равновесие, освободени пазарите и заплатите продължават да падат. Практиката обаче показва, че политиката на фискално равновесие от 30-те години засилва дефлацията - не е имало покачване и кризата се засилва.

Кейнсианската теория се състоеше в отхвърляне на идеята, че икономическо равновесиесе установява самостоятелно или само чрез либерална терапия. В същото време Кейнс не отрича необходимостта нито от натрупване на капитал, нито от възстановяване на печалбите. Той предложи политика на стимули от държавата, която с течение на времето възстановява реалната възможност за закупуване на произведени стоки, т.е. ефективно търсене. Чрез финансиране на благоустройството от бюджетния дефицит държавата доставя капитал за производство и средства за изплащане на заплати, като по този начин съживява покупателната способност. Равновесието между търсене и предлагане е възможно само ако масовото производство се поглъща от масовото потребление.

По този начин държавната намеса трябва да стимулира както потреблението, така и производството.

При тези условия оптимизмът на теоретиците е напълно разбираем: има теория, която в случай на неблагоприятна пазарна ситуация предлага проверени и ефективни средства, които правят невъзможно връщането на тежки общи кризи като кризата от 30-те години. Самата теория придоби статут на доминираща доктрина, преподавана на студенти по икономика. Казват им, че кризите са нормални и могат да бъдат избегнати, като ги сведат до кратка рецесия с кейнсиански „лекове“.

Именно в този контекст избухна кризата от 1973 г. Първоначално тя се възприема като спиране на предишния растеж, предизвикан от петролния шок, като „проста“ енергийна криза. Страните от ОПЕК вдигнаха цената на барел петрол 4 пъти, което веднага се отрази на страните, консумиращи петрол, провокирайки спад в растежа на индустриалното производство, нарастване на безработицата и фалитите, което е характерно за кризите, т.е. се появи картина на кратка класическа криза.

Установено е, че в допълнение към чисто опортюнистичните моменти, социалните явления със сериозни последици са донякъде подценявани. В повечето развити страни социалните движения получиха ново съдържание. Те допринесоха за намаляване на възвръщаемостта на капитала, което едновременно доведе до отказване от масовия тип потребление (експозиция на потребителското общество), което подкрепяше растежа в продължение на 30 години, и от системата на Тейлорист на организацията на труда. И въпреки че номиналните заплати наистина бяха защитени, инфлацията нарастваше, но в условията на кризата тя не стимулира растежа. Появи се терминът „стагфлация“, което означаваше комбинация от инфлация и стагнация. „Простата рецесия“ придоби измеренията на реална дългосрочна криза, която доведе до ревизия на много възгледи.

Отначало се отричаше съществуването на такава криза. Например Р. Маржолен през 1977 г. го нарече „сериозен шок“ поради комбинация от извънредни обстоятелства и грешки, които в бъдеще могат да се считат за уникални и невъзпроизводими. Р. Бар през 1978 г. отбелязва, че кризата е резултат от четири фактора: дерегулация на паричната система от 1968 г .; инфлационни вълни 1971-1974 последвано от необходимото „възстановяване“; покачването на цените на петрола и неговото дефлационно въздействие върху индустриализираните страни; международен външен вид развиващи се държави.

Криза 2007 - 2011

Качествено ново състояние на световната икономика, възникнало в началото на 20 и 21 век - глобализацията (от английския глобус), се характеризира с увеличаване на икономическата отвореност на страните, ново ниво на интеграция на обществения живот и развитие на единна система от световни икономически отношения, отслабване на ролята на националните държави и засилване на дейността на транснационални корпоративни структури.

Глобализацията е нарастващата взаимозависимост на вътрешните (национални) и появата на световните пазари за стоки, услуги и капитал. Сега тя бързо се разширява на финансовите пазари и валутни отношения... През XX и XXI век. в структурата на световната икономика се наблюдава рязко увеличаване на финансовия компонент (изразен във формирането на институцията акционерен капитал, системи на капиталови пазари, валути, ценни книжа, а през последните десетилетия и деривати). Динамиката на този блок на световната икономика доведе до факта, че обемът на финансовите транзакции значително надвишава мащаба икономически сделкис материални блага. Тоест през последните 30 години стойността на световните финансови активи нараства много по-бързо от световния БВП. Глобалният институт McKinsey нарича това явление „задълбочаване на финансовия океан“. Ако през 1980 г. стойността на активите е била 119% от световния БВП, то през 2007 г. тя е била 356%.

В световната практика такова понятие като „финансова глобализация“ стана широко разпространено - това е онази част от процеса на обща глобализация, която протича в областта на международните финанси. Финансовата глобализация трябва да се разбира като:

а) свободен и ефективен поток на капитали между страните и регионите по света; б) функционирането на глобалния финансов пазар; в) формиране на система за наднационално регулиране на международните финанси; г) прилагане на глобални финансови стратегиитранснационални компании (ТНК) и транснационални банки (ТНБ).

Тенденциите на финансовата глобализация действат в две противоположни посоки. От една страна, финансовата глобализация до известна степен позволява на финансовите структури да се предпазят от риска от неочаквани и резки промени в обменните курсове и лихвените проценти чрез използването на специални финансови инструменти (т.е. инструменти за застраховка срещу валута, лихвен процент, кредит рискове) и се адаптира към неочаквани финансови сътресения (например промяна в ситуацията на петролния пазар). От друга страна, финансовата глобализация поражда международна парична и финансова нестабилност, което налага допълнителни инструменти за нейното регулиране в световен мащаб. Това се отнася до нарастващата вероятност от глобални финансови кризи и скоростта на тяхното разпространение в различни региони на света. Особено силно въздействие върху световна икономикаима глобализация на спекулативни сегменти на финансовия пазар. Това увеличава рисковете от финансови транзакции и изостря кризисните явления.

IN модерна икономиказабелязва се известен парадокс: въпреки факта, че финансовата криза може да не доведе до рязък спад в производството, икономическите загуби от нея започнаха да се увеличават значително през последните десетилетия, донасяйки на държавите милиарди долари загуби. В същото време трябва да се има предвид, че сумата на загубите включва до голяма степен финансовите загуби на самите фирми (активни участници на финансовите пазари). Тези последици се отразяват в социално-икономическото състояние на страната главно косвено (например чрез намаляване на данъчните плащания към бюджета). Рецесиите в материалната сфера, както показва практиката от последните десетилетия, се елиминират по правило относително бързо.

Кратка история на развитието на настоящата криза от гледна точка на чуждестранни и местни автори показва, че редица компании (например Уолстрийт) са успели да печатат пари в продължение на няколко години (преди кризата през 2007 г.), докладвайки високи доходи. Проблемите първоначално започнаха да се проявяват във финансовия сектор, тъй като инвеститорите започнаха да поставят под въпрос достоверността на структурните финансови инструменти като CDO и CDS, които бяха лишени от реално обезпечение. Тези активи бяха продадени и след известно време цената им започна да пада, поради което някои инвестиционни агенции се приближиха до фалит през пролетта на 2007 г. През август 2007 г. настъпи ликвидна криза, тъй като много финансови институции разчитаха на краткосрочни заеми и нямаше начин да ги превърнем в дългосрочни на достъпна цена. Лихвеният процент (процентът на междубанковото кредитиране) също скочи рязко, когато банките започнаха да се съмняват в стабилността си. Освен това финансовата криза, започнала през 2007 г., навлезе в нова фаза - Америка беше разтърсена от поредица от фалити финансови компании... Последни разработки - поглъщане на Bank of Americ, Merill Lynch Investment Giant и фалит на друг инвестиционна банкаБратя Леман, накараха икономистите да започнат да говорят за началото на дълбока криза, сравнима само с Голямата депресия. Някои социолози и историци смятат това за начало на дълго прогнозирания крах на „Американската империя“.

Обръщайки се към историята, може да се направи заключение относно цикличността на събитията, случващи се в света. Не може обаче да се каже, че настоящата финансова криза се вписва в рамката на специфични теории за цикличността. Очевидно е, че вълната на активен растеж през последните години е трябвало да бъде прекъсната от забавяне на темповете на развитие, въпреки това е необходимо да се каже за характеристиките на колапса, дошъл на финансовите пазари, и причините, които са го породили .

Повечето икономисти, политолози и учени са съгласни, че тласъкът за колапса на съвременните финансови пазари идва именно от американската политика. Според разсъжденията на Влад Гринкевич, икономически колумнист на РИА Новости, бързият растеж на финансовия компонент в американската икономика започва през последната трета на 20-ти век. Резултатът от него е планина от заеми и създаване на „финансов балон“, тоест система, при която печалбите на финансовите институции вече не зависят от реалното производство, а се получават чрез сложни финансови транзакции.

Доктор по икономика А.Е. Бътлър също се придържа към гледната точка, според която „произходът на настоящата световна финансова криза се крие в паричната политика на САЩ в началото на 2000-те. - политиката на евтините пари. Цените паднаха до нивото от 1%. Излишната ликвидност доведе не до очакваното увеличение на инвестициите, а до увеличаване на потребителския кредит и бум на пазарите на недвижими имоти и ценни книжа, свързани с ипотеките. "

Според Дворецкая понижаването на стандартите за отпускане на заеми, разработването на нови финансови продукти за населението и са допринесли за инфлацията на "балона" на пазарите ипотечни заемии недвижими имоти. С нарастването на лихвените проценти американците не успяха да обслужват ипотеките си. Търсенето на жилища в САЩ спадна и цените на имотите започнаха да намаляват. Непосредствен "детонатор" за умножаване на кризата в глобална икономиказапочна сривът на пазара във високорисковия ипотечен сегмент в средата на 2007 г.

Този ход на събитията дава основата на доктора на икономическите науки Г.Г. Чибриков да каже, че през август 2007 г. е започнала първата по рода си криза на секюритизация, чийто произход вижда през 80-те години, когато Финансови услугиса се превърнали в движещата сила на икономическия растеж.

Сергей Гуриев, ректор на руснака икономическо училище, твърди, че рейтинговите агенции са били една от причините за кризата. В преследване на собствените си интереси (като страни по голям договор) те присвоиха високи рейтинги AAA и A1 на рискови ценни книжа на инвестиционни банки. Той счита, че основната причина и особеност на настоящата криза са глобалните дисбаланси, изтъквайки три от най-очевидните.

1. Дисбаланс в международната търговия: огромни търговски дефицити в САЩ, Великобритания, Австралия; излишък при Азиатски страни, Русия и други износители на петрол.

2. Дисбаланс на спестяванията: САЩ и Великобритания спестяват много малко, понякога дори по-малко, отколкото са похарчили; Русия и Китай са много по-големи.

3. Бюджетни дисбаланси: Докато развиващите се страни поддържаха бюджетни излишъци, САЩ увеличиха дефицитите си.

На свой ред всички глобални дисбаланси са следствие от един ключов дисбаланс от последните години: между икономическото и финансовото развитие в развиващите се страни (предимно в Китай, Русия и други износители на петрол). За първи път страните със слаба финансова система показаха впечатляващ растеж. Изграждането на финансова система се оказа по-трудно от удвояването на БВП за 10 години и тези страни бяха принудени да поставят част от спестяванията си на пазарите на развитите страни - предимно в САЩ и Великобритания.

Чуждестранни автори също пишат за глобалните дисбаланси - Мартин Бейли и Дъглас Елиът, според тях те служат като основна причина за появата на съвременната криза.

Обръщайки се към историята, е необходимо да се подчертае, че Америка е преживяла шест големи спада на фондовия пазар през последните 80 години. Спадът на индекса Dow Jones през предходните пет кризи е средно 43% от върха надолу. Залагания краткосрочни заемисредно скочи до 10,5% (сега 5%), а безработицата - до 11,2% (сега 6,1%). Историята се повтаря, защото не се учим от грешките от миналото. Инфлацията, която удари американската икономика през 70-те години, трябваше да покаже опасността от лесни пари. И 30 години по-късно ситуацията се повтори. Падането на индекса Dow Jones по време на настоящата криза не надхвърля стойностите на предишните рецесии, а дълбочината и тежестта на настоящата криза се крие в нещо друго, а именно в прехвърлянето на инерция към държави, чиито икономики са пряко или косвено свързана с финансовата система на САЩ.

С други думи, дълбоката интеграция и взаимосвързаност на националните финансови пазари доведоха до разпространението на колапса на финансовия пазар и пазара на недвижими имоти в САЩ в други страни. Американската финансова система започна спешно да продава ликвидни активи и да тегли пари от други страни, чиито фондови пазари рязко загубиха капитализация, а платежният баланс по линия на изтичане на капитал започна рязко да се влошава. Европейските банки пострадаха силно: от общия размер на отписванията на световните банки в 585 милиарда долара, европейските банки възлизат на 210 милиарда. реални активи, включително стоки. Това говори за мащабите, новите модели и необичайната поява на наистина глобална криза.

Обобщавайки, можем да кажем това основна характеристикасъвременната финансова и икономическа криза е преди всичко проява на глобални дисбаланси в световната икономика. И проблемите във финансовата система на САЩ се превърнаха само в катализатор на кризата, но разбира се не бива да се подценяват грешките на американските финансисти, особено непрозрачността на процеса на секюритизация, ролята на рейтинговите агенции за подбуждане на кризата и т.н. Също така, истинска криза е криза на цялата система модерно общество, включително неговия мироглед, социален живот, ценностни нагласи и не само неговата основа - икономиката, това е криза от по-дълбок ред, системна криза.

Заключение

Въз основа на анализа на финансовите кризи, разгледани в тази работа, е възможно да се идентифицират основните прояви на развитието на кризи, които в бъдеще могат да доведат до финансов колапс:

Рязко падане валутни курсове, срив на фондовите пазари;

Повишаване на лихвените проценти както за централните банки, така и за лихвените проценти;

Теглене от банките на техните средства (депозити) от сметките на други банки (както „чуждестранни“, така и „дъщерни дружества“); прекратяване на кредитирането;

Нарушаване на системата за сетълмент между различни компании и банки;

Дългова криза;

Кризата на паричното обръщение, както и упадъкът на валутата;

Масово привличане на заемен капитал.

Нека отбележим факторите, допринасящи за "ускоряването" на развитието на кризи в момента:

Развитие на информационните технологии, информационните технологии;

Продължаваща обща глобализация на световните икономики;

Развитие на офшорни операции;

Намаляване на ролята на държавите като контролиращ и регулиращ субект.

Финансовите кризи показаха, че е необходимо да се измени (коригира) световната финансова система, което в крайна сметка ще трябва да доведе до по-голяма откритост на финансовите транзакции (с изключение на различни измами) и укрепване на националните икономики в контекста на продължаващата глобализация.

Списък на използваните източници

1. Руди К.В. Финансови кризи: теория, история, политика / Руди К.В. - М.: Нови знания, 2003. - 399 с.

2. Горемикин Д.В. Характеристики на първата глобална финансова и икономическа криза // Вестник TSU. 2010. No12. S. 343-347.

3. Le Van Lemesl L. Икономически теориии кризата от 1973 г. // Проблеми икон. 2005 S. 29-33.

4. Окорочкова Т.С. Световната икономическа криза от 1929 г .: Исторически опит и уроци (статия).

5. Бокарев Ю.П. Икономически кризи в историята и теорията (от търговски кризи до икономически цикли).

1857-58 години

Можем с увереност да наречем първата световна криза финансова и икономическа криза. 1857 –1858 години. Започвайки от Съединените щати, той бързо се разпространява в Европа, засягайки икономиките на всички големи европейски държави, но Великобритания, като основна индустриална и търговска сила, пострада най-много.

Несъмнено европейската криза се влоши от 1856 година, Кримската война, но все пак основният фактор, причинил кризата, икономистите наричат ​​безпрецедентния растеж на спекулациите. Обекти на спекулации са предимно акции на железопътни компании и предприятия от тежката индустрия, парцели, зърно.

Изследователите отбелязват, че дори парите на вдовици, сираци и свещеници са се превърнали в спекулации. Спекулативният бум беше придружен от безпрецедентно натрупване на парично предлагане, увеличение на кредитирането и увеличение на цените на акциите: но един ден всичко избухна като сапунен балон.

IN XIXвекове все още не са имали ясни планове за преодоляване на икономическите кризи. Притокът на ликвидни средства от Англия към САЩ обаче помогна в началото да отслаби последиците от кризата и след това да я преодолее напълно.

1914 година

Импулсът за нова глобална икономическа криза е даден от избухването на Първата световна война. Формално причината за кризата беше общата продажба на ценни книжа на чуждестранни емитенти от правителствата на Великобритания, Франция, Германия и САЩ с цел финансиране на военни действия.

За разлика от кризата 1857 година не се е разпространил от центъра в периферията, а се е появил едновременно в много страни. Сривът настъпи на всички пазари едновременно, както на стоки, така и на пари. Само благодарение на намесата на централните банки икономиките на няколко държави бяха спасени.

Кризата беше особено дълбока в Германия. След като завладяха значителна част от европейския пазар, Англия и Франция затвориха достъпа до немски стоки там, което беше една от причините за избухването на война от Германия. След като блокира всички германски пристанища, британският флот допринесе за настъплението през 1916 година на глад в Германия.

В Германия, както и в Русия, кризата се влошава от революции, които премахват монархическата власт и изцяло променят политическата система. Тези страни се възстановяват най-дълго и най-болезнено от всички последици от социалния и икономическия упадък.

Голямата депресия (1929-1933)

„Черен четвъртък“ беше на Нюйоркската фондова борса 24 октомври 1929 на годината.

Рязък спад в стойността на акциите (с 60 -70 %) доведе до най-дълбоката и дълга икономическа криза в световната история. „Голямата депресия“ продължи около четири години, въпреки че отгласите й се усетиха до избухването на Втората световна война.

Кризата засегна най-много САЩ и Канада, но Франция, Германия и Обединеното кралство също бяха силно засегнати от кризата. След Първата световна война САЩ поеха по пътя на стабилен икономически растеж, милиони акционери увеличиха капитала си и потребителското търсене нарасна бързо.

Изглежда, че нищо не предвещава кризата. Всичко се срина за една нощ. За една седмица най-големите акционери, според най-консервативните оценки, са загубили 15 милиарда долара. В Съединените щати фабриките бяха затворени навсякъде, банките се сринаха и около 14 милиона безработни, нивото на престъпност рязко нарасна.

На фона на непопулярността на банкерите банковите обирджии в САЩ бяха почти национални герои. Промишленото производство през този период в САЩ намалява с 46 %, в Германия до 41 %, във Франция от 32 %, във Великобритания от 24 %.

Нивото на индустриалното производство през годините на кризата в тези страни всъщност беше върнато в началото Xxвекове.

Изследователите на Голямата депресия, американските икономисти Оханян и Коул смятат, че ако американската икономика е изоставила мерките на администрацията на Рузвелт за ограничаване на конкуренцията на пазара, тогава страната може да преодолее последиците от кризата на 5 години по-рано.

"Петролна криза" 1973-75

Има всички основания да се нарече енергийна криза, настъпила през 1973 година.

То беше провокирано от арабо-израелската война и решението на арабските страни от ОПЕК да наложат петролно ембарго на държавите, които подкрепят Израел.

На фона на рязък спад в производството на петрол, цените на "черното злато" за 1974 години са нараснали от $ 3 до $ 12 на барел. Най-много боли петролна кризаудари САЩ. За първи път страната се сблъска с проблема с недостига на суровини.

Това беше улеснено и от западноевропейските партньори на САЩ, които заради ОПЕК спряха доставките на петролни продукти в чужбина. В специално послание до Конгреса президентът на САЩ Ричард Никсън призова съгражданите си да спестят колкото е възможно повече, по-специално, да не използват автомобили, ако е възможно.

Енергийната криза сериозно засегна японската икономика, която изглеждаше неуязвима за глобалната икономически проблеми... В отговор на кризата японското правителство разработва редица контрамерки: увеличаване на вноса на въглища и втечнен природен газ и предприемане на ускорено развитие на ядрената енергетика.

В същото време кризата върху икономиката на СССР 1973 -75 години оказаха положително въздействие, тъй като допринесоха за увеличаване на износа на петрол на Запад.

1998 "Руска криза"

Ужасната дума „по подразбиране“ беше чута за първи път от гражданите на нашата страна 17 Август 1998 на годината.

Това беше първият случай в световната история, когато държавата обяви неизпълнение не на външен, а на вътрешен дълг, деноминиран в национална валута. Според някои доклади вътрешният дълг на страната възлиза на 200 милиарда долара.

Това беше началото на най-трудната финансова и икономическа криза в Русия, която стартира процеса на девалвация на рублата. Само за шест месеца стойността на долара се увеличи от 6 преди 21 рубла.

Реалните доходи и покупателната способност на населението намаляват няколко пъти. Общият брой на безработните в страната достигна 8 .39 милиона души, което беше около 11 .5 % икономически активно население RF.

Експертите посочват много фактори като причина за кризата: срив на азиатските финансови пазари, ниски изкупни цени на суровини (петрол, газ, метали), икономическа политикасъстояние, възникване финансови пирамиди.

Според изчисленията на Московския банков съюз общите загуби на руската икономика от августовската криза възлизат на 96 милиарда долара: от които корпоративният сектор загуби 33 милиарда долара, а населението загуби 19 милиарда долара.

Някои експерти обаче смятат, че тези цифри са явно подценени. За кратко време Русия се превърна в един от най-големите длъжници в света.

Само към края 2002 година правителството на Руската федерация успя да преодолее инфлационните процеси и с началото 2003 През 2006 г. рублата започва постепенно да се укрепва, което до голяма степен се улеснява от повишаването на цените на петрола и притока на чуждестранен капитал.

Световната икономическа криза от 2008 г.

Най-опустошителната криза на нашето време е криза 2008 година, която започна в САЩ.

Влизане Нова годинас финансовата и ипотечната криза, която започна още през 2007 година американската икономика - най-голямата в света - даде тласък на втората вълна на кризата, която се разпространи в целия свят.Появата на кризата е свързана с редица фактори: общия цикличен характер на икономическото развитие; прегряване на кредитния пазар и произтичащата от това ипотечна криза; високи цени на стоки (включително петрол); прегряване на фондовия пазар.

Най-значимият резултат от първата вълна на кризата беше катастрофата през май 2008 година на петата по големина американска инвестиционна банка Bear Stearns, класирана на второ място в САЩ сред поемателите на ипотечни облигации.

Американската ипотечна криза се задейства през септември 2008 кризата с ликвидността на световните банки: банките спряха да издават заеми, по-специално заеми за закупуване на автомобили. В резултат на това обемът на продажбите на автомобилните гиганти започна да намалява.

Три авто гиганта Opel, д aimler и Ford обявиха намаляване на производството в Германия през октомври.

От сектора на недвижимите имоти кризата се разпространи в реална икономика, започна рецесията, спадът на производството.

Веднага след САЩ европейската икономика беше силно засегната от финансовата криза.

Поради факта, че в резултат на кризата ръстът на икономиката рязко намаля, в много страни избухна дългова криза, която допълнително влоши положението на икономиката и живота като цяло в тези страни и не само. Основните агенции за кредитен рейтинг понижиха рейтингите на повечето развити страни.

Мащабът и резултатите от кризата бяха толкова тежки, че почти всички видове икономически кризи се проявиха по време на нея. В резултат на това международната икономика потъна в глобална рецесия, която обикновено се нарича "Голяма рецесия"... Според много икономически експерти тази глобална икономическа криза продължава и до днес.

По време на почти два века от формирането и развитието на световното индустриално общество, икономиките на много страни преживяха кризи, по време на които имаше нарастващ спад в производството, натрупване на непродадени стоки на пазара, падащи цени, срив на взаимните система за сетълмент, колапс на банковите системи, разорение на индустриални и търговски фирми, рязък скок на безработицата.
В специализираната литература икономическата криза се характеризира като дисбаланс между търсенето и предлагането на стоки и услуги.

Кризите съпътстват цялата история на човешкото общество. Отначало те се проявяват като кризи на недопроизводство на селскостопански продукти, от средата на 19 век - като дисбаланс между индустриалното производство и ефективното търсене.

До 20-ти век икономическите кризи са ограничени до една, две или три държави, след което започват да придобиват международен характер. Въпреки факта, че през последните десетилетия световната общност е създала механизми за предотвратяване на глобални кризи (засилване на държавното регулиране на икономическите процеси, създаване на международни финансова институция, наблюдение и др.), както свидетелства историята на световните икономически катаклизми, нито е възможно да се предскажат точно, още по-малко да се избягват. В Евразия и Америка в продължение на почти два века икономическите кризи са се случвали около 20 пъти.

Първа световна икономическа криза, което нанесе удар по националната икономика и обществения живот едновременно в Съединените щати, Германия, Англия и Франция през 1857г... Кризата започна в САЩ. Причината бяха масовите фалити на железопътни компании и сривът на фондовия пазар. Сривът на фондовия пазар предизвика криза в американската банкова система. През същата година кризата се разпространи в Англия, а след това и в цяла Европа. Вълна от вълнения на фондовия пазар обхвана дори Латинска Америка. По време на кризата производството на чугун в САЩ е спаднало с 20%, а потреблението на памук с 27%. Във Великобритания корабостроенето пострада най-много, като производството спадна с 26%. В Германия потреблението на чугун е спаднало с 25%; във Франция - с 13% топене на чугун и със същото количество консумация на памук; в Русия производството на чугун е спаднало със 17%, производството на памучни тъкани - с 14%.

Поредната глобална икономическа криза започва през 1873гот Австрия и Германия. Кризата от 1873 г. се разглежда като голяма международна финансова криза. Предпоставките за кризата бяха кредитният бум в Латинска Америка, подхранван от Англия, и спекулативният бум на пазарите на недвижими имоти в Германия и Австрия. Австро-германското рали завърши с крах на фондовия пазар във Виена през май. Пазарите на акции в Цюрих и Амстердам също се сринаха. В САЩ банковата паника започна след рязък спад на акциите на Нюйоркската фондова борса и фалит на главния финансист и президент на Обединената тихоокеанска железница Джей Кук. Кризата се разпространи от Германия в Америка поради отказа на германските банки да обръщат заеми. Тъй като американската и европейската икономики изпаднаха във фаза на рецесия (спад на производството), износът на латиноамериканските страни рязко спадна, което доведе до спад в приходите на държавния бюджет. Това беше най-дългата криза в историята на капитализма: тя приключи през 1878 година.

През 1914гимаше международна финансова криза, причинена от избухването на Първата световна война. Причината е общата продажба на ценни книжа на чуждестранни емитенти от правителствата на САЩ, Великобритания, Франция и Германия за финансиране на военни операции. Тази криза, за разлика от други, не се разпространи от центъра в периферията, а започна почти едновременно в няколко държави, след като воюващите започнаха да ликвидират чуждестранни активи. Това доведе до колапс на всички пазари, както стоки, така и пари. Банковата паника в САЩ, Великобритания и няколко други страни беше смекчена чрез навременна намеса на централните банки.

Следващата световна икономическа криза, свързана с следвоенна дефлация (увеличаване на покупателната способност на националната валута) и рецесия (спад в производството) настъпи през 1920-1922. Явлението е свързано с банкови и валутни кризи в Дания, Италия, Финландия, Холандия, Норвегия, САЩ и Великобритания.

1929-1933 - времето на Голямата депресия

На 24 октомври 1929 г. (Черния четвъртък) акциите се сринаха на Нюйоркската фондова борса, отбелязвайки началото на най-голямата икономическа криза в историята. Цената на ценните книжа падна с 60-70%, бизнес активността спадна рязко и златният стандарт за основните световни валути беше отменен. След Първата световна война американската икономика се развива динамично, милиони акционери увеличават капитала си и потребителското търсене нараства бързо. И всичко се срина за една нощ. Най-солидните акции: Американската телефонна и телеграфна компания, General Electric Company и General Motor Company - загубиха до двеста точки в рамките на една седмица. До края на месеца акционерите са загубили над 15 милиарда долара. В края на 1929 г. спадът в цените на ценните книжа достигна фантастична сума от 40 милиарда долара. Фирмите и фабриките бяха затворени, банките се спукаха, милиони безработни се скитаха в търсене на работа. Кризата бушува до 1933 г. и нейните последици се усещат до края на 30-те години.

Промишленото производство по време на тази криза е спаднало в САЩ с 46%, във Великобритания с 24%, в Германия с 41%, във Франция с 32%. Индустриалните запаси са паднали с 87% в САЩ, 48% във Великобритания, 64% в Германия и 60% във Франция. Безработицата достигна колосални размери. Според официалните данни през 1933 г. е имало 30 милиона безработни в 32 развити страни, включително 14 милиона в САЩ.

Първата следвоенна световна икономическа криза започва в края на 1957 годинаи продължи до средата на 1958г. Той обхваща САЩ, Великобритания, Канада, Белгия, Холандия и някои други капиталистически страни. Индустриалното производство в развитите капиталистически страни е спаднало с 4%. Армията на безработните достигна почти 10 милиона души.

Икономическа криза, започнала в САЩ в края на 1973 г.по отношение на обхвата на страните, продължителност, дълбочина и разрушителна сила, той значително надмина световната икономическа криза от 1957-1958 г. и по редица характеристики се доближи до кризата от 1929-1933 г. По време на кризата промишленото производство в САЩ е спаднало с 13%, в Япония с 20%, в Германия с 22%, във Великобритания с 10%, във Франция с 13% и в Италия с 14%. Цените на акциите само за една година - от декември 1973 г. до декември 1974 г. - паднаха с 33% в САЩ, 17% в Япония, 10% в Германия, 56% във Великобритания, 33% във Франция и 28% в Италия. Броят на фалитите през 1974 г. спрямо 1973 г. се увеличава в САЩ с 6%, в Япония с 42%, във Федерална република Германия с 40%, във Великобритания с 47% и във Франция с 27%. Към средата на 1975 г. броят на напълно безработните в развитите капиталистически страни достигна 15 милиона. Освен това повече от 10 милиона бяха прехвърлени на работа на непълно работно време или временно съкратени от предприятия. Навсякъде имаше спад в реалните доходи на работниците.

През 1973 г. имаше и първата енергийна криза, която започна с подаването на страните от ОПЕК, което намали обема на производството на петрол. По този начин миньорите на черно злато се опитаха да вдигнат цената на петрола на световния пазар. На 16 октомври 1973 г. цената на барел петрол нараства с 67% - от 3 на 5 долара. През 1974 г. цената на петрола достига 12 долара.

1987 Черен понеделник... На 19 октомври 1987 г. американският индекс Dow Jones Industrial намалява с 22,6%. След американския пазар се сринаха пазарите на Австралия, Канада, Хонконг. Възможна причина за кризата: отлив на инвеститори от пазарите след силно намаляване на капитализацията на няколко големи компании.

1994-1995 Мексиканска криза

В края на 80-те години мексиканското правителство провежда политика за привличане на инвестиции в страната. По-конкретно служителите отвориха фондова борса и доведоха на сайта повечето мексикански държавни компании. През 1989-1994 г. поток от чуждестранен капитал се излива в Мексико. Първата проява на кризата е бягството на капитали от Мексико: чужденците започнаха да се страхуват от икономическата криза в страната. През 1995 г. от страната бяха изтеглени $ 10 млрд. Кризата на банковата система започна.

През 1997 г. - азиатската криза

Най-големият спад на азиатския фондов пазар след Втората световна война. Кризата е следствие от напускането на чуждестранни инвеститори от страните от Югоизточна Азия. Причината е обезценяването на националните валути в региона и високото ниво на дефицит на платежния баланс в Югоизточна Азия. Икономистите изчисляват, че азиатската криза е намалила глобалния БВП с 2 трилиона долара.

През 1998 г. - Руска криза

Една от най-тежките икономически кризи в историята на Русия. Причини за неизпълнение: Огромният държавен дълг на Русия, ниските световни цени на суровините (Русия е основен доставчик на нефт и газ за световния пазар) и правителствена пирамида краткосрочни облигации, за които правителството на Руската федерация не може да изплати навреме. Рублата спрямо долара през август 1998 г. - януари 1999 г. падна 3 пъти - от 6 рубли. на долар до 21 рубли. за долара.

Експертите прогнозираха началото на следващата мощна икономическа криза до 2007-2008 г. В Америка се предвиждаше разрухата на петролните пазари, в Евразия - пълното поражение на долара.

Материалът е изготвен въз основа на информация от РИА Новости и отворени източници

Периодичните икономически кризи са инициирани от кризата от 1825 г. във Великобритания, първата страна, в която капитализмът се превръща в доминираща система и където машинното производство достига доста голямо развитие.

Следващата икономическа криза настъпи през 1836 г. и едновременно обхвана Великобритания и САЩ, които по това време бяха тясно свързани от търговски и индустриални връзки.

Кризата от 1847 г. по своя характер се доближава до световната криза и обхваща всички страни от европейския континент.

Първата световна икономическа криза настъпи през 1857 година... Това беше най-дълбоката от всички кризи преди него. Той обхващаше всички европейски страни, както и страните от Северна и Южна Америка. За година и половина от кризата във Великобритания обемът на производството през текстилна индустриянамалява с 21%, в корабостроенето - с 26%. Топенето на желязо във Франция намалява с 13%, в САЩ - с 20%, в Германия - с 25%. Потреблението на памук е спаднало с 13% във Франция, 23% във Великобритания и 27% в САЩ. Русия преживя големи кризисни шокове. Топенето на чугун в Русия намалява със 17%, производството на памучни тъкани - с 14%, вълнени тъкани - с 11%.

Следващата икономическа криза избухва през 1866 г. и засяга Великобритания в най-остра форма. Кризата от 1866 г. имаше особена специфика. Гражданската война в Америка (1861-1865) предизвика силен памучен глад във Великобритания в навечерието на тази криза и шок на пазара на текстил. През 1862 г., според свидетелството на Маркс, 58% от всички станове и над 60% от вретената са неактивни във Великобритания. Голям брой малки производители фалираха. Според Маркс памучният глад тогава е предотвратил настъпването на икономическата криза и е довел до факта, че кризата от 1866 г. е с предимно финансов характер, тъй като спекулациите с памук са предизвикали голям отлив на капитал на паричния пазар.

Друга световна икономическа криза започва през 1873 г. По своята продължителност тя надминава всички предишни икономически кризи. Започвайки от Австрия и Германия, той се разпространява в повечето европейски страни и САЩ и завършва през 1878 г. във Великобритания. Икономическата криза от 1873-78 инициира прехода към монополния капитализъм.

През 1882 г. избухва нова икономическа криза, главно в САЩ и Франция.

През 1890-93г. икономическата криза засегна Германия, САЩ, Франция и Русия.

Икономическите кризи от периода на прехода към монополния етап на развитие на капитализма бяха сериозно повлияни от световната аграрна криза, продължила от средата на 70-те години. до средата на 90-те.

Световна икономическа криза 1900-03 ускори формирането на монополния капитализъм, беше първата криза от ерата на империализма... И въпреки че спадът на производството по време на кризата беше незначителен (2-3%), той обхвана почти всички европейски държави и САЩ. Кризата беше особено трудна в Русия, където съвпадна с лоша реколта.

Следващата световна икономическа криза избухва през 1907 г. Общият спад в нивото на индустриалното производство в капиталистическите страни е около 5%, но кризата най-силно засяга САЩ и Великобритания, където производството намалява с 15% и 6%, съответно. Кризата от 1907 г. показа безпочвеността на надеждите на буржоазните идеолози относно възможността за изчезване на икономическите кризи в условията на монополния капитализъм. В чл. „Марксизмът и ревизионизмът“ на Ленин убедително показва, че кризата от 1907 г. се превръща в безспорно доказателство за неизбежността на кризите като неразделна част от капиталистическата система. В същото време Ленин подчерта, че на империалистическия етап от развитието на капитализма „Формите, последователността, картината на отделните кризи се промениха ...».

Следващата световна икономическа криза започва в средата на 1920 г. Първата световна война от 1914-18 г. е силно отразена в нейния ход. и неговите последици. Почти всички капиталистически страни изпитваха сериозни икономически трудности. Промишленото производство по време на кризата е спаднало в страните от Западна Европа като цяло с 11%, а във Великобритания - с 33%. В САЩ производството е спаднало с 18%, в Канада - с 22%.

Но всички изброени по-горе икономически кризи не могат да бъдат сравнени със световната икономическа криза от 1929-33. Тази криза, продължила повече от четири години и обхванала целия капиталистически свят, всички сфери на икономиката, буквално разтърси до основи цялата капиталистическа система. Общият обем на промишленото производство в капиталистическия свят е спаднал с 46%, топенето на стомана е намаляло с 62%, добивът на въглища - с 31%, корабостроителното производство е спаднало с 83%, външнотърговският оборот - с 67%, броят на безработните е достигнал 26 милиона, или 1/4 от всички заети в производството, реалният доход на населението е намалял средно с 58%. Цената на ценните книжа на фондовите борси е спаднала с 60-75%. Кризата бе белязана от голям брой фалити. Само в САЩ 109 000 фирми са фалирали.

Остротата на противоречията между обществата, естеството на производството и частнокапиталистическата форма на присвояване, проявила се в хода на световната икономическа криза от 1929-33 г., показа, че преходът към монополния етап на капиталистическото развитие не води както се надяваха теоретиците, за преодоляване на спонтанността на капиталистическото възпроизводство. Монополите не бяха в състояние да се справят с пазарните сили и буржоазната държава беше принудена да се намесва в икономическите процеси. Започна прерастването на монополния капитализъм в държавен монопол.

Цикълът, последвал кризата от 1929-33 г., се характеризира с липсата на фаза на възход. След продължителна депресия и леко съживяване в средата на 1937 г. избухва поредната световна икономическа криза. Тя беше не по-малко остра от кризата от 1929-33. Общият обем на промишленото производство в капиталистическия свят е спаднал с 11%, включително в САЩ с 21%. Производството на стомана е спаднало средно с 23%, производството на автомобили с 40%, търговските кораби с 42% и т.н.

Ето какво каза Й. В. Сталин за тази икономическа криза и възможните последици от нея през 1939 г. в доклада си на XVIII конгрес за работата на Централния комитет на ВКП (б):

„Икономическата криза, започнала в капиталистическите страни през втората половина на 1920 г., продължи до края на 1933 г. След това кризата се превърна в депресия и след това започна известно оживление на индустрията, известен възход в нея. Но това съживяване на индустрията не се превърна в просперитет, както обикновено се случва по време на възраждането. Напротив, започвайки през втората половина на 1937 г., започва нова икономическа криза, която завладява преди всичко САЩ, а след тях - Англия, Франция и редица други страни.

По този начин, след като все още не са имали време да се възстановят от ударите на неотдавнашната икономическа криза, капиталистическите страни се оказаха изправени пред нова икономическа криза.

Това обстоятелство естествено доведе до увеличаване на безработицата. Броят на безработните в капиталистическите страни, който е спаднал от 30 милиона през 1933 на 14 милиона през 1937, сега отново се е увеличил в резултат на нова криза до 18 милиона.

Характерна особеност на новата криза е, че тя се различава в много отношения от предишната криза и се различава не към по-добро, а към по-лошо.

Първо, нова криза започна не след просперитета на индустрията, както се случи през 1929 г., а след депресия и известно възстановяване, което обаче не се превърна в просперитет. Това означава, че настоящата криза ще бъде по-тежка и по-трудна за справяне с нея.

Освен това, настоящата криза не се разиграва в мирно време, но през периода на втората империалистическа война, която вече е започнала, когато Япония, воювайки за втора година с Китай, дезорганизира огромния китайски пазар и го прави почти недостъпен за стоките на други страни, когато Италия и Германия вече са прехвърлили своята национална икономика по релсите на военната икономика, след като са погълнали своите резерви от суровини и чуждестранна валута, когато всички останали големи капиталистически сили започват да се възстановяват на война. Това означава, че капитализмът ще има много по-малко ресурси за нормално излизане от настоящата криза, отколкото по време на предишната криза.

И накрая, За разлика от предишната криза, настоящата криза не е обща, но засега засяга предимно икономически мощни държави, които все още не са преминали на релсите на военна икономика. Що се отнася до агресивните страни като Япония, Германия и Италия, които вече са възстановили икономиките си на военни начала, те, макар и интензивно да развиват своята военна индустрия, все още не изпитват криза на свръхпроизводство, въпреки че се приближават към нея. Това означава, че докато икономически мощните, неагресивни държави ще започнат да пълзят от кризисния период, агресивните държави, след изчерпване на запасите си от злато и суровини по време на военната треска, ще трябва да навлязат в период на най-тежката криза.»

Но тази икономическа криза не получи пълно развитие, нейният ход беше прекъснат от Втората световна война 1939-45.

След Втората световна война 1939-45. подемът на икономиките на капиталистическите страни не продължи дълго. Още през 1948-49г. капиталистическата икономика преживя първия си кризисен шок след войната. Икономическата криза удари преди всичко основна държавакапитализъм - САЩ. Американското промишлено производство е спаднало с 18,2% от октомври 1948 г. до юли 1949 г. Индустриалната криза беше допълнена от свръхпроизводство в селското стопанство. Силата на звука рязко е намаляла външната търговияСАЩ. В Канада промишленото производство е спаднало с 12%. Общият обем на промишленото производство в развитите капиталистически страни е спаднал с почти 6% в сравнение с предходната година. Недостигът на стоки, характерен за първите следвоенни години, беше заменен от общи трудности при продажбите на световния капиталистически пазар. Износът (като стойност) е спаднал в много страни в Европа и Азия. Световният износ на пшеница, кафе, каучук, вълна и въглища е намалял. Всичко това нанесе удар по и без това тежката парична ситуация в много страни, което предизвика масивна девалвация на капиталистическите валути през есента на 1949 г. Така кризата от 1948-49. не беше локално явление, характерно само за САЩ и Канада, но по същество имаше глобален характер.

През есента на 1957 г. започва нова световна икономическа криза, която продължава и през 1958 г. Той удари САЩ с най-голяма сила. Промишленото производство тук е спаднало с 12,6%. Кризата засегна и Япония, Франция, Канада, Великобритания, Белгия, Холандия, Швеция, Норвегия и Финландия. Ръстът на индустриалното производство в Германия и Италия спря. Темпът на растеж на производството в развиващите се страни рязко спадна. В преобладаващото мнозинство от секторите на леката промишленост, както и в черната металургия, корабостроенето и въгледобивната промишленост, производството абсолютно намаля. През 1957-58г. кризата обхвана страните, които съставляваха почти 2/3 от индустриалното производство на капиталистическия свят.

Индустриалната криза беше допълнена от международната търговска криза. За първи път през следвоенните години общият износ на готова промишлена продукция намаля. В същото време започнаха дългосрочни структурни секторни кризи в мащаба на целия капиталистически свят: в суровинните индустрии, петролна индустрия, корабостроене, в търговско корабоплаване. Кризата се разви платежен балансСАЩ, причинени главно от огромните военни разходи, политиката на "студената война".

70-те се превърна в повратна точка в икономическото развитие на капитализма. През този период общите условия за икономическото развитие на капиталистическия свят започват да се променят бързо. В страните от Западна Европа и Япония към средата на 60-те години. приключи реконструкцията на индустрията и други сфери на икономиката на нова техническа основа, новите отрасли на производството придобиха ключово значение. По отношение на структурата, технологичното оборудване и производителността икономиките на тези страни са се доближили до нивото на американската икономика. Сближаването на нивата на икономическо развитие на основните съперничещи си центрове на империализма не може да не повлияе на естеството на циклите на капиталистическото възпроизводство. През 70-те. икономическите кризи стават широко разпространени и по-остри. През 1970-71г. индустриалното производство е намаляло в 16 страни и се е проявило в спад в съвкупните производствени показатели на индустриално развития капиталистически свят като цяло.

Но специално място в следвоенното капиталистическо възпроизводство беше заето от световната икономическа криза от 1974-75 г. Той отвори качествено нов период в развитието на капиталистическото възпроизводство... Тази криза обхвана всички развити капиталистически страни без изключение и доведе до най-дълбокия спад на индустриалното производство и инвестициите след Втората световна война. За първи път в следвоенните години потребителските разходи на населението намаляват и общ обемкапиталистическа външна търговия. Рязкото нарастване на безработицата беше придружено от спад на реалните доходи на населението.

Особености на световната икономическа криза от 1974-75.

Специалният характер на икономическата криза от 1974-75 г. се определя не само от нейната острота и едновременно разпространение във всички големи капиталистически страни, но и от комбинацията му с мощна инфлационна вълна. Цените на стоките и услугите продължават да растат нагоре дори в най-острата фаза на кризата - явление, безпрецедентно в историята на капитализма.

Една от характеристиките на кризата 1974-75. тя беше преплетена с дълбоки структурни кризи, които засегнаха такива важни области на капиталистическата икономика като енергетика, минно дело, селско стопанство, парична и финансова система... В него с неизмеримо по-голяма сила, отколкото в предишни следвоенни кризи, се прояви обострянето на противоречията на световната капиталистическа икономика.

Необичайният характер на икономическата криза от 1974-75 се дължи главно на взрива на противоречия в следвоенните години в капиталистическия свят на международното разделение на труда. Кризата наруши системата на световните връзки, предизвика още по-голямо изостряне на междуимпериалистическото съперничество и качествени промени в отношенията между империалистическите сили и развиващите се страни. Характерна черта на икономическата криза от 1974-75. имаше рязко нарушение на съотношението на разходите при възпроизводството на капитала в резултат на бързото покачване на цените на петрола, суровините и земеделските продукти. От 1972 г. до първата половина на 1974 г. индексът на цените на суровините се е увеличил 2,4 пъти (включително за петрола 4 пъти), за селскостопанските стоки - почти 2 пъти (включително за зърното почти 3 пъти).

Структурните кризи в областта на енергетиката, суровините и храните буквално взривиха хода на капиталистическото възпроизводство. В основата на тези кризи се крие дълбоката непропорционалност на развитието на отделни части и сфери на световната капиталистическа икономика, което само по себе си е неизбежният резултат от новите форми на експлоатация от империализма на развиващите се страни, системата на господство над производството и износа на суровини, основана от международни монополи с помощта на концесии и монополни ниски изкупни цени.за суровини. Политическата и икономическа същност на суровинната и енергийната криза, както и на продоволствената, се корени в изострянето на икономическите и политическите отношения между империалистическите държави и младите национални държави. Острата политическа борба за цените на петрола и другите суровини е само отражение на засилването на общата борба на развиващите се страни срещу неоколониализма. Никога преди в историята на капитализма структурните кризи не са обхващали едновременно такива важни сфери на производството като енергийния и суровинен комплекс и селското стопанство. Притежавайки независим характер, тези структурни кризи повлияха на хода на капиталистическото възпроизводство след кризата от 1970-1971 г. и деформира цикъла.

Кризите със суровини, енергия и храни възникнаха в течение на дълго натрупване на противоречия на капиталистическото възпроизводство през целия следвоенен период. Условията за възпроизвеждане на капитала в отраслите, произвеждащи суровини и носители на първична енергия, както и в електроенергетиката, са били неблагоприятни в развитите капиталистически страни още през първите следвоенни години. Нормата на възвръщаемост на инвестициите в тези отрасли е значително по-ниска, отколкото в повечето производствени отрасли.

Буржоазните държави се опитаха да смекчат диспропорционалността в секторната структура, като осигуриха данъчни стимуликомпании в добивната индустрия (САЩ, Канада) или чрез национализиране на тези отрасли и развитие на публичния сектор (Великобритания, Франция, Италия). Що се отнася до монополите на водещите капиталистически държави, при развитието на много суровини, особено производството на петрол, те се ръководят от експлоатацията на ресурсите на развиващите се страни. Относително бързо икономическо развитие на монополния капитализъм след Втората световна война до 70-те години. XX век се основаваше до голяма степен на ниските цени на суровините и петрола и следователно разчиташе на неоколониалистките форми на извличане на печалби от развиващите се страни. В същото време икономическите условия, в които добивните индустрии се оказаха в самите страни на развития капитализъм, доведоха или до стагнация, или до ограничаване на добива на суровини и горива на собствената им територия и до повишен фокус върху вноса от тези продукти от развиващите се страни. И така, за 1950-72. вносът на суров нефт в САЩ се е увеличил над 9 пъти, в Западна Европа - 17 пъти, в Япония - 193 пъти.

Огромният ръст на производството на петрол в развиващите се страни не може да компенсира общото забавяне на растежа на производството на първични енергийни носители и други видове суровини в капиталистическия свят. Дълбоката диспропорционалност на отрасловата структура на капиталистическата икономика беше ясно очертана още в хода на цикличния подем през 60-те години, но при кризисната форма на относително „недопроизводство” тя се прояви едва по време на бума от 1972-73. Особената острота на енергийната криза е свързана с новия баланс на силите между страните производителки на петрол и петролните монополи, чиято мощ е драстично подкопана. Организацията на страните износителки на петрол (ОПЕК), която обединява основните развиващи се страни, които произвеждат петрол, успя да поеме контрола върху собствените си природни ресурси и да приложи независима политика на цените на петролния пазар.

Що се отнася до хранителната криза, нейното възникване е свързано с изостряне на проблема с храните в развиващите се страни през 70-те години, когато в много от тях и без това ниското ниво на производство на храна на глава от населението е спаднало значително. Непосредствените причини за тази криза се коренят не само в значително изоставане в темповете на растеж селско стопанстворазвиващите се страни по темповете на растеж на населението им, но също и при относително нисък темп на растеж на селскостопанската продукция в индустриалните капиталистически държави през 50-60-те години. Неунищожаването на реколтата през 1972-74 г. изигра съществена роля за влошаване на проблема с храните.

Повишаване на цените на храните през 1972-74 на световния пазар 5 пъти доведе до изостряне на противоречията както между основните капиталистически държави, така и между развитите капиталистически държави и развиващите се страни. Повишаването на цените на храните в Съединените щати допринесе за повишена инфлация и подкопа способността за заплащане на американското население. Но като основен износител на селскостопанска продукция, САЩ се възползваха от по-високите цени на световния капиталистически пазар. Страните от Западна Европа, където вътрешните цени на селскостопанските продукти бяха значително по-високи от световните до 1974 г., бяха по-малко засегнати от нарастването на световните цени. Япония, Великобритания и преобладаващото мнозинство от развиващите се страни се оказаха в най-тежката ситуация, където вътрешните цени на хранителните стоки се увеличиха, а цената на внесените селскостопански стоки нарасна значително.

По този начин стоковата и хранителната криза водят през 1973-74 г. до рязко покачване на световните цени на петрола, суровините и селскостопанските продукти и по този начин се превърна в сериозен фактор за нарушаване на съотношението на разходите при възпроизводството на капитала. Тези кризи на относително недостатъчно производство изиграха решаваща роля в началото на световната криза на капиталистическата икономика през 1974-75.

Дълбок спад в производството по време на икономическата криза от 1974-75. в съчетание с нарастваща инфлация, чийто произход се корени в огромните непродуктивни разходи на буржоазните правителства, както и в монополната практика на ценообразуване. Монополистичната практика на ценообразуване се характеризира преди всичко с факта, че фирмите създават система от относително еднакви и фиксирани цени за еднородни продукти. За целта механизмът на т.нар. лидерство в цените, когато водещите компании в монополизираните индустрии се ръководят от цените, определени от най-мощните от тях в очакване да получат високи и стабилни печалби. Тази практика неизбежно води до увеличаване общо нивоцени и повишени инфлационни процеси.

Допълнителен фактор за нарастването на общото ниво на цените е и фактът, че в условията на съвкупно търсенесега компаниите предпочитат да намалят производството в интерес на запазването на печалбите, вместо да намалят цените на стоките.

Мощен усилвател на инфлацията в развитите капиталистически страни е правителственото потребление, което е един от основните лостове за постоянен натиск върху цените на суровините. Разширяването на функциите на буржоазните държави за регулиране на икономиката в интерес на монополите (държавните разходи в основните капиталистически страни поглъщат от 25% до 45% от БВП) доведе до факта, че капиталистическите държави изпитват постоянна липса на финансови ресурси, което се проявява в хроничен дефицит на държавните бюджети.

Само през 33-те следвоенни години от 1946 до 1978 г. в САЩ се наблюдава 12 пъти леко превишаване на доходите над разходите. Общият дефицит на федералния бюджет на САЩ за този период е (без положителното салдо в определени години) около 254 милиарда долара, а през първите 25 следвоенни години (1946-70) този дефицит възлиза на 8,6 милиарда долара. 245 милиарда долара падат през 70-те години (1971 - 78). Във Великобритания за 1960-78. държавният бюджет беше намален без дефицит само два пъти. Тази тенденция е характерна и за други капиталистически страни. Огромните дефицити в държавния бюджет се финансират с помощта на допълнителни емисии на платежни средства и това води до стабилни и дългосрочни цени.

Комбинацията от икономическа криза с инфлация доведе до рязко влошаване на финансовото състояние, шокирано кредитна система, причиняващи многобройни сривове на фондовия пазар, увеличаване на броя на фалиралите индустриални и търговски компаниии банки. Инфлационният натиск не позволи да се намалят в достатъчна степен лихвените проценти по заемите и затрудни много капиталистически страни да излязат от кризата.

Икономическа криза 1974-75 ясно разкри провала на системата на държавно-монополно регулиране, развила се в следвоенните години. В условията на инфлация предишните рецепти за антикризисната политика на буржоазните държави, с помощта на които те се опитаха да повлияят на хода на стопанската дейност (намаляване на дисконтовия процент, увеличаване на държавните разходи и др.), Се оказаха да бъдат несъстоятелни.

Икономическа криза 1974-75 за пореден път показа крайното ограничение на възможностите на държавно-монополния капитализъм да влияе на механизма за регулиране на икономическите цикли. Засегнати са само антикризисните мерки национални икономики, докато в условията на засилена интернационализация на производството капитализмът изпитва все по-остри сътресения в мащабите на цялата капиталистическа световна икономика. Дейностите на международните монополи, които играят активна роля в дезорганизацията на световния пазар и в възникването на финансови и валутни кризи, също се оказват извън контрола на буржоазните държави.

Освен това буржоазните държави до известна степен са допринесли за развитието на кризата в икономиката. Изправени пред безпрецедентен мащаб на инфлацията, те се опитаха да се борят с нея, като ограничиха потребителското търсене и темповете на икономическо развитие, прибягвайки до намаляване обществени поръчкипромишлени стоки и поскъпване на кредитите, докато компаниите се нуждаят от капитал. Тази дефлационна политика на буржоазните държави до голяма степен предопредели остротата, развила се през 1974-75. ситуации, когато инфлацията се съчетава с икономическа криза и висока безработица. Дефлационната политика допринесе за обострянето на световната икономическа криза и рязкото нарастване на безработицата през тези години, но в много малка степен ограничи покачването на цените, тъй като почти не засяга основните източници на съвременната инфлация - монополното ценообразуване и огромни държавни разходи. Изчисленията на буржоазните икономисти, че значително нарастване на безработицата и ограничаване на съвкупното търсене биха намалили рязко инфлацията, не бяха оправдани, комбинацията от инфлация и високи нива на безработица допълнително увеличи социално-икономическото напрежение в света на капитализма.

Икономическа криза 1974-75 доведе до безпрецедентно обостряне на социалните противоречия на капитализма в следвоенния период. В допълнение към повишаването на цените на потребителските стоки и значително покачване на разходите за живот, армията на безработните рязко нарасна. В разгара на кризата (първата половина на 1975 г.), според официалните данни на ООН и ОИСР, броят на напълно безработните в развитите капиталистически страни надвишава 18 милиона.

Основната сила, противопоставяща се както на монополите, така и на буржоазната държава в света на капитала, беше и остава работническата класа. Стачната борба на трудещите се не стихва дори през трудния период за капиталистическата икономика през първата половина на 70-те години. Според Международната организациятруд, през 1975-77. работническата класа проведе около 100 000 стачки, в които взеха участие над 150 милиона души.

След Втората световна война се появява друга основна тенденция на капиталистическо развитие, предсказана от Карл Маркс едно време - по-чести кризи на свръхпроизводствотов капиталистическия свят.

Най-ясно се вижда в най-голямата икономика в света - САЩ, където кризи през целия следвоенен период и особено в края на 20 век се случват почти на всеки 3-5 години.

1948-1949 - световна икономическа криза

1953-1954 - криза на свръхпроизводството

1957-1958 - криза на свръхпроизводството

1960-1961 - финансова криза, криза на свръхпроизводството

1966-1967 - криза на свръхпроизводството

1969-1971 - световна икономическа криза, финансова криза

1973-1975 - световна икономическа криза

1979-1982 - световна икономическа криза, петролна криза

1987 г. - „Черен понеделник“, финансова криза

1990-1992 - криза на свръхпроизводството

1994-1995 - Мексиканска финансова криза (глобална)

1997-1998 - Азиатска криза (свят)

2000 г. - финансова криза, срив на цените на акциите на високотехнологичните компании

Ако вземем предвид нередовните кризи - междинни, частични, секторни и структурни, те се случват в капиталистическите страни през 19 и 20 век още по-често, което допълнително усложнява хода на капиталистическото възпроизводство.

По този начин цялото следвоенно развитие на капиталистическата икономическа система напълно доказа несъответствието на буржоазните и реформаторски концепции относно възможността за „безкризисно“ развитие на съвременния капитализъм и неговата „стабилизация“, способността безкрайно да поддържа капиталистическия режим на производство.

На световната капиталистическа икономика не помогна нито милитаризацията, върху която в средата на 20 век буржоазните икономисти направиха сериозен залог, представяйки военната индустрия като локомотив на цялата капиталистическа икономика. Световни икономически кризи 1957-58, 1970-71, 1974-75 избухна точно в условията на милитаризация, за която според най-консервативните оценки капиталистическите страни похарчиха над 30 години (от 1946 до 1975 г.) повече от 2 трилиона долара. Милитаризацията не само не спаси капитализма от кризи, но, напротив, допълнително допринесе за засилване на противоречията на капиталистическата икономика. От една страна, това доведе до прекомерно набъбване на производствените мощности, които винаги бързо остаряват и се обезценяват в условията на ускорено развитие на военните технологии. Излишъкът от производствен капацитет, създаден за военни нужди, не може да бъде преориентиран и напълно използван за мирни цели. От друга страна, такива съпътстващи милитаризацията като данъци и инфлационни повишения на цените намаляват покупателната способност на масите. И това допълнително изостря проблема с пазарите, ускорявайки узряването на общото свръхпроизводство.

XXI век за най-голямата икономикаВ света и Съединените щати не започнаха по най-добрия начин - през 2007 г. имаше сериозна ипотечна криза, която прерасна в глобална икономическа и финансова криза от 2008-2014 г. Последствията от него все още не са преодолени нито в САЩ, нито в други страни по света.

Редица буржоазни икономисти напълно основателно вярват, че тази последна криза - 2008-2014. може да се нарече глобална, толкова дълбоко докосна цялата капиталистическа икономическа система и има всички признаци, че без наистина да се измъкнем от тази криза, световната капиталистическа икономика и на първо място американската икономика вече потъва в нова икономическа криза, след която е напълно възможен сривът на цялата система на капиталистическото производство.

Историята на икономическите кризи служи като ярко и убедително доказателство, че капиталистическият начин на производство отдавна е надживял себе си и крахът на капитализма е неизбежен. Той показва всички генетични пороци на капитализма, убеждавайки работещите в капиталистическите страни в необходимостта да се борят за нова социална система - за социализъм, свободен от кризи на свръхпроизводство, класово потисничество, безработица и даващ неограничен обхват за развитие на производителните сили и самия човек.

Изготвено от ДКИ "Рабочая пут"

Литература:

1 В. И. Ленин, Полн. колекция цит., 5-то издание, том 17, стр. 21.

2. Световни икономически кризи, общо. изд. Е. Варга, т. 1, М., 1937;

3. Трахтенберг И., Капиталистическо възпроизводство и икономически кризи, 2-ро изд .. М., 1954;

4. Менделсон Л., Теория и история на икономическите кризи и цикли, т. 1-3, М., 1959-64;

5. Съвременни цикли и кризи. [Съб. статии], М., 1967;

6. Милейковски А. Г., Модерна сценаобща криза на капитализма, М., 1976;

7. „Икономическа енциклопедия„ Политическа икономия “, т.4, М., 1979