основното > Организацията > Международни сетълмент сделки. Основи на международните парично-кредитни и сетълмент отношения Международни сетълмент отношения и валутни сделки

Международни сетълмент сделки. Основи на международните парично-кредитни и сетълмент отношения Международни сетълмент отношения и валутни сделки

Изпратете добрата си работа в базата знания е проста. Използвайте формуляра по-долу

Студенти, аспиранти, млади учени, които използват базата от знания в своето обучение и работа, ще ви бъдат много благодарни.

публикувано на http://www.allbest.ru/

Въведение

международна сетълмент сделка

Сряда международен пазарвключва много различни аспекти - икономически, организационни, правни. Тази среда е фундаментално различна от икономическите условия, в които бизнес субектите са свикнали да оперират. Ефективност икономическа дейноств тази външна среда, на първо място, тя изисква ясно разбиране на правната рамка, в която се осъществява, и ясно разбиране на факта, че съответната правна система, изградена както на национални, така и на международни източници, е практически единствената инструмент за регулиране на отношенията между участниците във външноикономическите споразумения. Целта на държавната регулаторна политика в областта на външноикономическата дейност на икономическите агенти трябва да бъде създаването на рационална система от норми и механизми, които да благоприятстват постигането на целите на предприятията на външните пазари и в крайна сметка да осигурят тяхното участие в международно разделение на труда.

Уреждането е един от ключовите въпроси в международната търговия. Законодателството и банковата система трябва да предоставят на предприятията достатъчен брой инструменти, които да осигурят както уреждане, така и покриване на рисковете, които възникват във връзка с това. В същото време инструментите трябва да осигуряват гъвкавост и способността на предприятията да реагират бързо на постоянно променящите се външни условия.

Външноикономическите отношения обхващат всички сделки, свързани с оборота на стоки, услуги, пари и капитал между различни икономически и валутни зони. Значителна част от външно икономически отношенияе външната търговия. Международните сетълменти обхващат сетълменти за външна търговия със стоки и услуги, както и нетърговски сделки, заеми и капиталови потоци между държави, включително тези, свързани с изграждането на съоръжения в чужбина и помощ за развиващите се страни.

Един от най-важните компоненти на външноикономическите отношения е осъществяването на плащания за получени стоки, услуги и др. Разплащанията между заинтересовани страни (износители, вносители и др.) Се извършват от специализирани институции, които са банки. Правното основание за уреждане на отношенията са международните договори и нормите на вътрешното национално законодателство.

Правното регулиране на международните сетълменти е повлияно от систематизирани единни банкови обичаи и норми на международната банкова практика.

Функцията за изчисление е един от основните видове банкиранеи за това банката трябва да разполага с определен набор от организационни и технически инструменти. Банкови системи различни странине функционират отделно един от друг, а напротив, са в постоянна взаимозависимост и взаимодействие.

Появата и по-нататъшните промени в международните селища са свързани с развитието и интернационализацията на стоковото производство и обращение. Те отразяват относително изолирана форма на движение на ценности в международния обрат поради несъответствието между периодите на производство и продажба на стоки, отдалечеността на пазарите на продажби.

1 ... Понятието за международни сетълменти

Международни сетълменти - регулиране на плащанията за парични вземания и задължения, възникващи във връзка с икономически, политически и културни отношения между юридически лица и граждани на различни държави. Международните сетълменти включват, от една страна, условията и процедурата за извършване на плащания, разработени от практиката и заложени в международни документи и митници, от друга страна, ежедневните практически дейности на банките за тяхното изпълнение. Преобладаващият обем сетълменти се извършва чрез банков превод чрез записи в банкови сметки. В същото време най-големите банки играят водеща роля в международните сетълменти. Степента на тяхното влияние при международни сетълменти зависи от мащаба на външноикономическите връзки на държавата по произход, използването на нейната национална валута, специализацията на финансовото състояние, бизнес репутацията и мрежата от банки кореспонденти. За извършване на сетълменти банките използват своите чуждестранни клонове и кореспондентски отношения с чуждестранни банки, които са придружени от откриване на сметки „loro“ (чуждестранни банки в тази банка) и „nostro“ (тази банка в чужбина). Съответните споразумения определят процедурата за сетълменти, размера на комисионната, методите за попълване на изразходваните средства. За навременното и рационално изпълнение на международните сетълменти банките обикновено поддържат необходимите валутни позиции в различни валути в съответствие със структурата и времето на предстоящите плащания и провеждат политика на диверсификация на своите валутни резерви... За да получат по-високи печалби, банките се стремят да поддържат минимални салда по сметките на nostro, като предпочитат да разполагат чуждестранни валутни активи на световния пазар на заемни капитали, включително на европейския пазар.

Дейностите на банките в областта на международните сетълменти, от една страна, се регулират от националното законодателство, от друга страна, те се определят от установената практика, която съществува под формата на установени правила и обичаи, или е фиксирана от отделни документи.

Практиката на международните сетълменти включва използването на национални валути, международно броене на валутни единици и злато. Националните кредитни пари на водещи държави отдавна се използват в настоящите международни сетълменти. Преди Първата световна война менителниците (чернови), изписани в лири стерлинги, обслужват 80% от международните сетълменти. В резултат на неравномерното развитие на държавите делът на лирата стерлинги в международните селища е спаднал до 40% през 1948 г. и 5% в началото на 90-те години, докато щатският долар се е увеличил (до почти 75% през 1982 г.) и след това е спаднал до 55% през 90-те години, тъй като германската марка, японската йена, швейцарският франк и други водещи валути започнаха да се използват и като международни платежни средства. От 70-те години насам използването на международни счетоводни единици се превърна в ново явление: СПТ - главно в междудържавни селища и особено ECU, постепенно заменени от еврото от 1999 г.), в официалния и частния сектор като валута на цената и валута на плащане .

Следователно историческият модел на развитие на платежните и сетълмент отношения е подчинен на принципа на изтласкване на златото с кредитни пари не само от вътрешни, но и от международни сетълменти. Характерно е, че дори през периода, когато златният стандарт е бил доминиращ, златото е служило само като средство за изплащане на пасивния платежен баланс. С премахването на златния стандарт и края на размяната кредитни париза жълтия метал нямаше нужда да плащате със злато за международни задължения. Златото обаче се използва като спешни световни пари при непредвидени обстоятелства (войни, икономически сътресения и т.н.) или когато други възможности са изчерпани. Например по време на Втората световна война много международни плащания бяха изкупени със стандартни кюлчета. След войната салдото по многостранен клиринг (Европейски съюз за плащания 1950 -1958) се изплаща в злато (първо 40%, от 1955 г. - 75%). IN съвременни условиястраните са прибегнали до продажбата на част от официалните си златни резерви във валутите, в които са изразени техните международни задължения по външнотърговски договори и кредитни споразумения. Следователно в наши дни златото се използва в международни сетълменти косвено чрез операции на пазарите на злато.

Преобладаващото използване на национални валути в международни сетълменти увеличава зависимостта на тяхната ефективност от колебанията на обменните курсове, икономическата и паричната политика на страните - емитенти на тези валути.

Състоянието на международните селища зависи от редица фактори:

Икономически и политически отношения между държавите;

Валутно законодателство;

Международен търговски правилаи митници;

Банкова практика;

Условия на външнотърговски договори и договори за кредит.

2. Парично-финансови и платежни услугиovia на външноикономически сделки

Най-трудният и висококвалифициран банкови служителиса сетълменти по международни търговски договори. Скоростта и гаранцията за получаване на плащането, размерът на разходите, свързани с извършването на транзакции чрез банки, зависят от избора на формите и условията на сетълмента. Следователно външнотърговските партньори в процеса на договаряне се договарят подробности относно условията на плащане и след това ги фиксират в договора. При съставяне на паричните и финансовите условия и условията за плащане на договорите, противоположните интереси на износителя, който се стреми да получи максималната сума на валутата в най-кратки срокове, и вносителя, който е заинтересован да плати най-малкото количество валута, ускоряването на получаването на стоките и отлагането на плащането до момента на окончателната им продажба, обикновено се проявява. Изборът на парични, финансови и платежни условия на транзакциите зависи от естеството на икономическите и политическите отношения между страните, баланса на силите на контрагентите, тяхната компетентност, както и от традициите и обичаите на търговията с този продукт. Междуправителствените споразумения установяват общи принципи на сетълмент и външнотърговските договори ясно формулират подробни условия... Тези условия включват следните основни елементи: валута на цената; валута на плащане; условия за плащане; платежни средства; форми на плащане и банки, чрез които тези плащания ще се извършват.

Валута на цената и валута на плащане. Валутната ефективност на транзакцията зависи до известна степен от избора на валутата на цената и валутата на плащане (в допълнение към нивото на цената, размера на лихвения процент по кредита). Договорните цени за износ и внос са различни и зависят от включеното допълнителни разходитъй като стоките се преместват от износител към вносител; престой в склада на страната износител; пътят до пристанището; да си в пристанището; път в чужбина; складиране в чужбина; доставка на стоки до вносителя.

Има пет основни начина за определяне на цените на стоките.

1. Фиксирано фиксиране на цените при сключването на договора, при което цените не се променят по време на периода на неговото изпълнение. Този метод се използва, когато има тенденция цените да падат на световните пазари.

2. При подписване на договора е фиксиран принципът за определяне на цената (въз основа на котировки на един или друг стоков пазар в деня на доставката), а самата цена се определя по време на изпълнението на сделката. Този метод обикновено се практикува, когато пазарните цени са склонни да се покачват.

3. Цената е твърдо фиксирана при сключването на договора, но се променя, ако пазарната цена се промени от цената по договора, да речем с повече от 5%.

4. Плъзгаща цена в зависимост от промените в елементите на разходите, например при поръчка на оборудване. В условията на високи пазарни условия, в интерес на клиента, се въвеждат ограничения (общата граница на промяна на цената или разпространението на цената „приплъзва“ само за част от разходите и за кратък период).

5. Смесена форма: част от цената е твърдо фиксирана, част е зададена в плъзгаща се форма.

Ценова валута - валутата, в която се определя цената на артикула. При избора на валута, в която е фиксирана цената на продукта, от голямо значение са видът на продукта и факторите, изброени по-горе, които засягат международните сетълменти, особено условията на междуправителствените споразумения и международните обичаи. Понякога договорната цена се посочва в няколко валути (две или повече) или в стандартна валутна кошница (SDR, ECU, постепенно заместена от еврото от 1999 г.), за да се осигури валутен риск.

Валута на плащане - валутата, в която задължението на вносителя (или кредитополучателя) трябва да бъде погасено. Когато обменните курсове са нестабилни, цените се фиксират в най-стабилната валута и плащането обикновено е във валутата на страната вносител. Ако валутата на цената и валутата на плащане не съвпадат, тогава договорът предвижда обменния курс на първия във втория (или по паритет, който е определен от МВФ въз основа на СПТ, или по пазарен курс на валути). Договорът установява условията за преизчисляване: 1) курс на определен вид платежни средства - телеграфен превод за плащания без чекове или менителници за сетълменти, свързани със заем; 2) времето на корекция е посочено (например в деня преди или в деня на плащане) в определен Валутният пазар(продавач, купувач или трета държава); 3) посочен е курсът, при който се извършва конвертирането: обикновено средният курс, понякога курсът на продавача или купувача за отваряне, затваряне на валутния пазар или средният ден за деня.

Несъответствието на валутата на цената и валутата на плащане е един от най-простите методи за осигуряване на валутен риск. Ако обменният курс на цената (например доларът) е намалял, тогава размерът на плащането (във френски франкове) намалява пропорционално и обратно. Рискът от намаляване на обменния курс на цената се поема от износителя (кредитор), а рискът от неговото увеличение се носи от вносителя (длъжника).

Условията за плащане са важен елемент от външноикономическите транзакции. Сред тях са различни: плащания в брой, сетълменти със заем, заем с опция (избор) на плащане в брой.

Концепцията за парични плащания при международни сетълменти предполага плащане на стоки за износ след тяхното прехвърляне (изпращане) на купувача или плащане срещу документи, потвърждаващи изпращането на стоки в съответствие с условията на договора. В съвременните условия обаче в повечето случаи стоките пристигат в страната вносител преди документите, които трябва да бъдат платени, и купувачът може да получи стоките, преди да ги плати, като правило под сигурна (доверителна) разписка, банкова гаранция... По този начин плащането всъщност се извършва след пристигането на стоките в пристанището на местоназначение, с изключение на плащанията срещу съвета за изпращане на стоките. Традиционно, в зависимост от съгласието на контрагентите, както и спецификата на продадените стоки, вносителят извършва плащане на определен етап: при получаване на потвърждение за завършване на товаренето на стоките в пристанището на отправяне; срещу набор от търговски документи (фактура, товарителница, застрахователна полица и др.), понякога с право на отлагане на плащането за 5 - 7 дни, а за доставки на петрол - 30 дни; срещу приемане на стоките от вносителя в пристанището на местоназначение. В зависимост от вида на стоките понякога се използват смесени условия за сетълмент: частично - плащане срещу доставка на търговски документи; накрая - след приемане на стоките, които при пристигане в пристанището на местоназначението трябва да бъдат сглобени или проверени за качествените характеристики на стоките, тъй като те могат да се влошат по време на периода на транспортиране.

Международните сетълменти са преплетени с обмена на валути и предоставянето на заеми от външнотърговски партньори един на друг. Това разкрива връзката на международните валентни кредитни и сетълмент сделки. В зависимост от вида на продаваните стоки (например машини и оборудване), както и във връзка с повишена конкуренция на пазара на продавачи и желанието им да използват кредит за разширяване на пазарите за нови продукти, се извършват сетълменти по външнотърговски сделки използвайки търговски кредит. Търговският заем се предоставя от продавача на стоките на купувача за периоди от няколко месеца до 5 - 8 години, а в някои случаи и за по-дълги периоди. В случай на външнотърговски операции вносителят отписва за сметка на търговски заем облигациида изплати заема, получен под формата на запис на заповед, или дава писмено съгласие за плащане (приемане) по менителници - чернови, издадени от износителя.

Плащанията за стоки под формата на търговски заем могат да се комбинират с плащания в брой, при които определен процент от стойността се изплаща срещу подаване на търговски документи, а останалата част се изплаща след определен период от време в договора. В допълнение към търговския заем, на определени етапи от изпълнението на външнотърговски договор страните могат да бъдат принудени да си отпускат взаимно, например, когато извършват плащания под формата на аванс, вносителят кредитира износителя, и при извършване на плащания на отворена сметка- доставчикът кредитира купувача.

Алтернативна форма на условия за сетълмент е заем с възможност за плащане в брой. Ако вносителят използва правото да отложи плащането за закупените стоки, той губи отстъпката, предвидена за плащане в брой. Изчисленията се извършват с помощта на различни платежни средства, използвани в международното обращение - менителници, платежни нареждания, банкови преводи (пощенски и телеграфни), чекове, пластмасови карти. Чуждестранни инструменти (чуждестранни пратки, английски) - чекове, менителници (прости и прехвърляеми) и други кредитни средства за обращение, платими в друга държава, където са депозирани. Най-трудната част от условията за плащане на договора е изборът на формата на сетълмент и формулирането на детайлите на сетълмента. Изравняването на противоположните интереси на контрагентите в MEO и организацията на техните платежни отношения се осъществяват чрез използването на различни форми на плащане.

3. Форми на международни плащания

В съответствие с установената практика в момента се използват следните основни форми на международни сетълменти: документарен кредит, инкасо, банков превод, открита сметка, авансово плащане. Освен това сетълментите се извършват с помощта на менителници, чекове и кредитни карти... Гаранционните операции на банките при определени форми на сетълмент (например събиране, авансово плащане, открита сметка) са тясно свързани с международните сетълменти; те служат като допълнителна сигурност за изпълнение от страна на външнотърговските партньори на поетите по договора задължения. В исторически план се развиват следните характеристики на международните селища.

1. Вносителите и износителите, техните банки, влизат в определени отношения, отделни от външнотърговския договор, свързани с регистрация, експедиция, обработка на документи за собственост и плащане и извършване на плащания. Обхватът на задълженията и разпределението на отговорността между тях зависят от конкретната форма на плащане.

2. Международните сетълменти се уреждат от националните нормативни правни актове, както и от международните банкови правила и обичаи. В САЩ Единният търговски кодекс съдържа правила за сетълменти, включително международни.

3. Международни селища - обект на обединение, което се дължи на интернационализацията на икономическите връзки, универсализацията на банковите операции. На конференции в Женева през 1930 и 1931г. прие международни конвенции за законопроекти и чекове, целящи унифициране на законопроектите за законопроекти и чекове и премахване на трудностите при използването на сметки и чекове в международни сетълменти. Единният закон за менителниците служи като основа за националното законодателство в повечето страни. Комисията на ООН за международно търговско право (UNCITRAL) допълнително обединява менителничното законодателство. Международната търговска камара, създадена в Париж в началото на 20-ти век, разработва и публикува Единни правила и практики за документални акредитиви за събиране. Например, първите правила за събиране са разработени през 1936 г., след това ревизирани през 1967, 1978, 1995. (влязло в сила през януари 1996 г.). Повечето световни банки обявиха присъединяването си към Единните правила за акредитиви и събиране. Международната търговска камара разработи Правилата за договорни гаранции и работи по изготвянето на правила за гаранции за плащане.

4. Международните селища по правило имат документален характер, т.е. Д. се извършват срещу финансови и търговски документи. Финансовите документи включват записи на заповед и менителници, чекове, разписки за плащане. Търговските документи включват: а) фактури; б) документи, потвърждаващи изпращането или изпращането на стоки или приемането за товарене (товарителници, железопътни, пътни и въздушни товарителници, пощенски квитанции, комбинирани транспортни документи за мултимодален транспорт); в) застрахователни документизастрахователни компании на морски застрахователи или техни агенти, тъй като износните товари обикновено са застраховани; г) други документи - сертификати, удостоверяващи произхода, теглото, качеството или анализа на стоките, както и преминаването им през границата, митническите и консулските фактури за уведомяване на митническите служби на страната вносител за местоназначението на стоките с цел предотвратяване на измами и т.н. Банката проверява съдържанието и пълнотата на тези документи. В същото време редица организации (по-специално Международната търговска камара, Париж, SWIFT и др.) Разработват концепцията за електронна „безхартийна“ търговия, която включва понятията за електронни договори, електронни финансови инструментии сетълменти (включително акредитиви), електронни транспортни документи.

5. Международните плащания се извършват в различни валути. Следователно те са тясно свързани с валутните сделки на покупко-продажба на валути. Ефективността на тяхното прилагане се влияе от динамиката на обменните курсове.

6. Прилагат се единни гаранции за търсене, издадени от Международната търговска камара. Техният текст съдържа основните разпоредби, които трябва да бъдат включени в текста на гаранцията:

1. гаранцията не може да се иска, ако възнаграждението на поръчителя не е изплатено;

2. 2) описание на сделката;

3. 3) документи, необходими за предявяване на иск (обикновено се проверяват от банката на бенефициента);

4. 4) посочване на датата на изтичане на гаранционния период и датата на подаване на документи от бенефициента в банката, която дава гаранцията;

5. 5) Гаранцията трябва да бъде върната след изтичане на нейния срок, тъй като е станала невалидна.

Изборът на форми на международни сетълменти се влияе от редица фактори:

Видът стоки, които са обект на външнотърговска сделка (формите за плащане се различават при доставка на машини и оборудване или, например, храна); за доставка на някои стоки - дърво, зърно - се използват традиционни форми, разработени от практиката;

Наличие на договор за заем;

Платежоспособността и репутацията на контрагентите при външноикономически сделки, които определят естеството на компромиса между тях;

Нивото на търсене и предлагане на този продукт на световните пазари.

Договорът урежда условията и формите на международни споразумения.

Разработени форми на международни селища международна практикаса един вид защитни методи срещу валутни рискове и се различават един от друг по механизма, степента на гаранция и формата на участие в сетълментите на банките. Следователно е необходимо да се избере форма на изчисление, която независимо от икономическата и политическата стабилност на страната контрагент, би дала възможност да се защитят интересите както на износителя, така и на вносителя.

Най-често срещаните класически форми на международни сетълменти са акредитив и събиране.

В съответствие с Единните правила и обичаи за документарни акредитиви, акредитивът е споразумение, по силата на което банката се задължава, по искане на клиента, да плати за документи на трета страна (бенефициент, в чиято полза акредитивът е отворен) или да платите, да приемете сметката, издадена от бенефициента, или да договорите (закупите) документи. Задължението на банката по акредитив е независимо и не зависи от правоотношението на страните по търговския договор. Тази разпоредба е насочена към защита на интересите на банките и техните клиенти: износителят има ограничение на изискванията за документи и получаване на плащане само от условията на акредитива; към вносителя - стриктното изпълнение на износителя на всички условия на акредитива.

В сетълмента по документарен акредитив участват:

Вносител (кандидат), който се обръща към банката с искане за откриване на акредитив;

Банка-издател, отваряща акредитива;

Консултантската банка, на която е възложено да уведоми износителя за откриването на акредитив в негова полза и да му прехвърли текста на акредитива, удостоверяващ неговата автентичност;

Бенефициер износител, в чиято полза е открит акредитивът.

Акредитивен начин на плащане

1. Сключване на договор, който показва, че страните ще използват акредитивната форма на плащане.

2. Уведомяване на вносителя за подготовката на стоките за изпращане.

3. Подаване от вносителя на заявление до неговата банка за откриване на акредитив с точно посочване на неговите условия.

4. Отваряне на акредитив от издаващата банка (номинирана банка) и изпращането му до износителя (бенефициента) чрез банката, като правило, обслужващо бенефициера, който (банката) уведомява (съветва) последния за отваряне на акредитива.

5. Проверка от консултантската банка на автентичността на акредитива и прехвърлянето му на бенефициера.

6. Проверка от бенефициера на акредитива за съответствието му с условията на договора и, в случай на съгласие, пратката на стоките до тях в рамките на определения срок.

7. Получаване от бенефициера на транспорта (и други изисквани съгласно условията на акредитива) документи от превозвача.

8. Подаване от бенефициента на документите, получени от превозвача, в неговата банка.

9. Проверка от банката на износителя на документите, получени от бенефициента, и изпращането им до банката издател за плащане, приемане (съгласие за плащане или гарантирано плащане) или договаряне (покупка).

10. Проверка на получените документи от издаващата банка и (ако са изпълнени всички условия на акредитива) прехвърляне на сумата на плащането към износителя.

11. Дебит от банката издател на сметката на вносителя.

12. Кредитиране на приходи от консултантската банка по сметката на бенефициента.

13. Получаване от страна на вносителя на поръчки на документи от банката-издател и овладяване на стоките.

Схемата на формата на акредитива е следната. Вносителят подава заявление до банката за откриване на акредитив. Банката на вносителя, която е отворила акредитива, изпраща акредитив до един от своите кореспонденти в страната износител, като го определя като консултантска банка и му дава указание да прехвърли акредитива на бенефициера. След получаване на акредитив, отворен в негова полза (като обезпечение за плащане на стоките), бенефициентът извършва пратката на стоките, представя по правило документите на консултантската банка, която ги препраща за плащане на банката на емитента. След проверка на коректността на документите, банката, която е отворила акредитива, извършва тяхното плащане. Ако документът отговаря на условията на акредитива, банката превежда парите съгласно инструкциите на консултиращата банка и издава документите на вносителя, който получава стоките. Получените приходи се кредитират по сметката на износителя. В съответствие с условията на акредитива може да бъде назначена консултантска банка като банка, упълномощена да плаща за документи (номинирана банка), която в този случай плаща документите на износителя по време на тяхното подаване в банката , а след това изисква възстановяване на плащането, извършено от банката издател (съгласно непокрити акредитиви). Обикновено, ако номинираната банка и банката издател нямат взаимни кореспондентски сметки, тогава третата (възстановяваща) банка, в която са открити кореспондентските сметки на тези банки, участва в изчисленията. При отваряне на акредитив банката-издател дава указания (орган за възстановяване на сумата) на банката-реимбурсист да плати вземанията на изпълняващата банка през периода на валидност и в рамките на сумата на акредитива.

Следователно акредитивът се основава на формулата - „пари срещу документи“. И следователно универсалността на акредитивната форма на сетълменти се крие във факта, че на продавача се гарантира незабавно плащане за изпратените стоки или предоставени услуги и той е застрахован срещу несъстоятелност или отказ да плати за стоки (услуги) от купувача; на купувача - че платените от него пари няма да бъдат загубени на някакво неизвестно място и ще бъдат на разположение на контрагента едва след като той изпълни задълженията си.

Видовете акредитиви са различни и се класифицират съгласно следните принципи:

1. От гледна точка на възможността за изменение или анулиране на акредитив от издаващата банка, се различават следните: а) неотменяем акредитив е твърд ангажимент за плащане от издаващата банка (ако необходимите документи са представени и всички негови условия са изпълнени). За промяна или отмяна на условията на акредитив с неотменим акредитив е необходимо съгласието както на бенефициента, така и на отговорните банки; б) отменяем - по всяко време може да бъде променен или анулиран от издаващата банка, в повечето случаи по указание на емитента на акредитива без предизвестие до бенефициера (такъв акредитив не формира никакво законово задължение за плащане на Банката). При липса на съответно указание акредитивът се счита за неотменим.

2. От гледна точка на допълнителни задължения на друга банка по акредитив се прави разграничение между потвърдени и непотвърдени акредитиви.

Ако издаващата банка упълномощи или поиска друга банка да потвърди своя неотменим акредитив, тогава такова потвърждение (ако необходимите документи, всички условия на акредитива са представени и изпълнени) означава твърд ангажимент на потвърждаващата банка в допълнение към задължението на банката издател да плати, приеме или договори сметката.

В случай на неотменим непотвърден акредитив, банката кореспондент само съветва бенефициента за откриването на акредитива. В този случай той не приема собствено задължение да плати и по този начин не е длъжен да го изпълнява съгласно документите, представени от бенефициера. С неотменим потвърден акредитив бенефициентът, заедно със задължението на банката, която е отворила акредитива, има правно еквивалентно и независимо задължение на банката кореспондент да извърши плащането. Ако банката кореспондент потвърди акредитива на бенефициера, той по този начин се задължава да извърши плащане съгласно документите, съответстващи на акредитива.

3. От гледна точка на възможността за подновяване на акредитив се използват акредитиви за преобръщане (револвиращи, възобновяеми), които се отварят за част от стойността на договора, при условие че първоначалният размер на акредитива кредитът се възстановява след пълното му използване (за определен брой комплекти документи) или след подаване на всеки комплект документи. По правило текстът на акредитива посочва общата сума, която не може да бъде надвишена от съвкупността от задължения по този акредитив. Акредитивите за преобръщане, позволяващи намаляване на разходите за разпространение, се използват широко при сетълменти по договори за големи сумис редовна доставка на стоки за дълъг период.

4. От гледна точка на възможността за използване на акредитив от вторите бенефициенти (преки доставчици на стоки), прехвърляемите (прехвърляеми) акредитиви се различават. В случай на пълни доставки, извършени от поддоставчици, по указание на бенефициера, акредитивът може да бъде прехвърлен изцяло или частично от втория бенефициент в страната на последния или в друга държава. Прехвърлимият акредитив се прехвърля не повече от веднъж.

5. От гледна точка на наличието на покритие в чуждестранна валута, има разграничение между покрити (депозирани) и непокрити (гарантирани) акредитиви. При отваряне на акредитив с покритие издаващата банка прехвърля валутата (или предоставения й заем) в размер на акредитива на разположение на консултиращата банка. Непокрит (гарантиран) акредитив може да бъде открит в номинираната банка, като й се предостави правото да отпише цялата сума на акредитива от сметката на банката-издател, открита при него. Други форми на покритие за акредитиви включват ескроу и блокирани сметки, застрахователни депозити и др. В съвременните условия преобладават непокритите акредитиви.

6. От гледна точка на възможностите за реализация на акредитива се различават: акредитиви с плащане срещу документи; приемане на акредитиви, предвиждащо приемането на емисии от емитиращата банка, при условие че са изпълнени всички изисквания на акредитива; акредитиви с разсрочено плащане; акредитиви с договаряне на документи.

За разлика от документалния акредитив, паричният акредитив е личен документ, съдържащ нареждане за плащане на пари на получателя в рамките на определен периодпри условията, посочени в него.

Вид акредитив е циркулярният акредитив с безплатно договаряне. Адресиран е до всяка банка, желаеща да го изпълни. Такива акредитиви са неотменими и се издават само големи банкиизвестни в бизнес средите и с първокласна репутация, в противен случай за износителя ще бъде трудно да ги продаде.

В съвременните условия се използват и компенсации и бек-тик акредитиви. Икономическото съдържание на тези видове акредитиви е следното. Бенефициентът, в чиято полза се открива акредитив от името на чуждестранен купувач, е посредник, а не производител на стоките. За да осигури доставката на стоката до крайния купувач, той е длъжен да я закупи. Ако сетълментът с фирмата - производител на стоките трябва да се извърши под формата на документален акредитив, тогава посредническата организация може да предложи на банката първоначален акредитив, отворен в нейна полза от банката на вносителя като гаранция за отваряне на такъв акредитив. Някои държави, особено САЩ, използват резервен акредитив (стендбай), за да гарантират, че контрагентите изпълняват своите договорни задължения. В случай на неплащане на документи от вносителя, износителят може да подаде молба до банката на вносителя за получаване на плащането. По-специално, резервният акредитив се използва при търговия с нефт с дълга верига от купувачи и банки, което забави получаването на документи от крайния вносител.

Горните видове акредитиви са основните, но този списък не е изчерпателен. В банковата практика се използват и други видове акредитиви, повечето от които са модификация на видовете, описани по-горе.

Акредитивът е най-трудната и скъпа форма на сетълмент. За извършването на акредитивни операции (консултиране, потвърждение, проверка на документи, плащане) банките начисляват по-висока комисионна, отколкото при други форми на плащане (например събиране), което значително влияе върху дейността по използването му в международните отношения.

Освен това, за да отвори акредитив, вносителят обикновено прибягва до банков заемплащане на лихва за него, което оскъпява този начин на плащане. За вносителя акредитивната форма на сетълмент води до обездвижване и разпръскване на капитала му, тъй като той трябва да отвори акредитив преди да получи и продаде стоката, но в същото време му дава възможност да контролира (чрез банки ) изпълнението на условията на сделката от износителя. За износителя след авансови плащания сетълментите под формата на акредитив са най-печеливши, тъй като това е единствената форма на сетълмент (с изключение на гаранционните операции на банките), която съдържа задължението на банката да извърши плащане.

Следователно акредитивът е най-надеждният инструмент за осигуряване на сетълменти и плащания (всъщност безопасно авансово плащане) в споразумения между партньори, които не се познават достатъчно, географски са отдалечени, разделени от езикова бариера и обикновено не имат достатъчно доверие в надеждността на другия. Това е един вид компромис в случая, когато купувачът на стоката се съмнява в надеждността на продавача и не смее да рискува парите си и освен това дава възможност да се минимизират всички рискове, особено в случаите, когато търговските отношения с чуждестранен партньор тепърва се установява.

Формата на акредитива за сетълменти може да бъде препоръчана в случаите, когато между износителя и вносителя е съставено следното:

1. първият договор;

2. договори за големи суми;

3. договори, свързани със заеми за дълги периоди;

4. договори с вносители от страни, които са в тежко състояние икономическо състояниеизвестен с ниска култура на плащане и нестабилност на политическата и икономическата ситуация;

5. споразумения с резиденти от държави, които изискват плащанията да бъдат обработвани изключително с акредитив.

Друга форма на международни сетълменти е събирането - банкова операция, чрез която банката, от името на клиента, получава плащане от вносителя за изпратените до него стоки и услуги, като кредитира тези средства по банковата сметка на износителя. В съответствие с Единните правила за събиране, операциите по събиране се извършват от банки въз основа на инструкции, получени от износителя.

Формата за събиране на селища включва:

1) главница - клиент, възлагащ операция по събиране на средства на своята банка;

2) банката ремитент, на която принципалът поверява операцията по събиране;

3) банка за събиране, която получава чуждестранни валутни средства;

4) представящата банка, която подава документи на платеца вносител;

5) платецът.

1. Сключване на договор (обикновено се посочват банките, чрез които ще се извършват сетълменти).

2. Изпращане на стоките от довереното лице износител в съответствие с условията на договора.

3. Получаване от износителя на превозни документи от превозвача.

4. Изготвяне от износителя на набор от документи (транспорт и др., Както и финансови документи, ако е необходимо) и тяхното представяне в тяхната банка (банка преводител) в случай на поръчка за събиране.

5. Проверка на документите от предаващата банка (въз основа на външните им характеристики) и изпращането им заедно с нареждането за събиране до банката кореспондент (прибиращата банка) в страната вносител.

6. Предоставяне от инкасиращата банка на инкасовата поръчка и документи на вносителя (платеца) за проверка, за да се получи плащане или приемане на чернови (менителници) директно или чрез друга банка (наричана в случая настоящата банка).

7. Получаване от събиращата банка на плащането от платеца и издаване на документи към него.

8. Прехвърляне от банката-инкасо на приходите в банката-преводител (по пощата, телеграфа, телекса, както е посочено в съответните инструкции).

9. Кредитиране от банката ремитент на получените приходи по сметката на износителя.

Схемата за сетълмент за събиране е както следва. След сключването на договора, който предвижда през кои банки ще се извършват сетълментите, износителят извършва пратката на стоките. След като получи транспортните документи от превозвача, износителят изпраща всички необходими документи до банката, която той инструктира да извърши събирането (банка преводител). Банката изпращач, след проверка на документите, ги изпраща на банката кореспондент в страната вносител (банка за събиране). Последният, след като провери документите, ги представя на вносителя. Инкасиращата банка може да направи това директно или чрез друга банка (т.нар. Представяща банка).

Разграничаване между проста и документална колекция.

Обикновено или „чисто“ събиране означава събиране на плащания по финансови документи, които не са придружени от търговски документи.

Документалното (търговско) събиране е събирането на финансови документи, придружени от търговски документи, или само търговски документи. В същото време банките нямат задължения да плащат за документи.

Износителят (принципалът), след като изпрати стоките, инструктира своята банка да получи от вносителя (платеца) определена сума валута при условията, посочени в заповедта за събиране, съдържаща пълни и точни инструкции.

Има три вида поръчки за събиране:

1. Издаване на документи срещу плащане, когато събиращата банка прехвърля документите на купувача само ако сумата на плащането може да бъде получена веднага, незабавно, в брой.

2. Издаване на документи срещу приемане. В този случай износителят взема предвид, че прехвърлената менителница (проектозакон) е единствената гаранция за него след предаване на документите на вносителя. Той може да се съгласи на предаването на документи срещу приемане само в този случай. Ако е твърдо убеден, че вносителят ще изпълни задълженията по менителницата в уговорения срок.

3. Инкасо с приемане - издаване на документи само срещу заплащане. Инкасиращата банка представя менителницата на вносителя за приемане. След това приетата сметка и документите остават в събирателната банка до падежа и едва след това се прехвърлят на вносителя.

Предимството на събирането е, че стоките се изпращат независимо от получаването на плащанията, т.е. по този начин се ускорява напредването на стоките.

Използвайки такива условия, вносителят има възможност да продаде закупените стоки, да получи приходите и след това да плати инкасото на износителя. За да ускори получаването на валутни приходи от износителя, банката може да отчита чернови или да предоставя заем срещу търговски документи. По този начин, събирателната форма на сетълменти е свързана с кредитни отношения. Събирането е основната форма на сетълменти по договори при условията на търговски заем. В този случай износителят издава проект на законопроект за събиране за приемане от платеца, като правило срещу доставката на търговски документи до него (документално събиране), след падежа, приетите записи на заповед се изпращат за плащане за събиране (чисти колекция).

Разплащанията под формата на събиране дават определени предимства на вносителя, чието основно задължение е да извърши плащане срещу търговските документи, даващи му право на стоките, като същевременно не е необходимо да се отклоняват средства от оборота му предварително. Износителят обаче продължава да запазва законно правото да се разпорежда със стоките, докато вносителят не плати, освен ако не се практикува изпращане на една от оригиналните товарителници директно до купувача, за да ускори получаването на стоките.

В същото време формата за събиране на селища има значителни недостатъци за износителя. Първо, износителят поема риска от възможен отказ на вносителя да плати, което може да бъде свързано с влошаване на пазарните условия или финансовото състояние на платеца. Следователно условието за формата за събиране на плащания е доверието на износителя в платежоспособността на вносителя и неговата добросъвестност. На второ място, има значителна разлика във времето между получаването на валутни приходи от събиране и изпращането на стоки, особено по време на дългосрочен транспорт на стоки. За да се отстранят тези недостатъци на събирането на практика, се прилагат допълнителни условия:

1) вносителят извършва плащането срещу телеграмата на банката на износителя за приемането и изпращането на стоковите документи за събиране (телеграфно събиране). Този тип колекция не е широко разпространен;

2) от името на вносителя банката издава гаранция за плащане в полза на износителя, поемайки задължение към износителя да плати сумата за събиране, ако вносителят не плати. Допълнителна гаранция за плащане обикновено се използва при сетълменти по търговски заем, тъй като отложеното плащане увеличава риска вносителят да не плати за документи поради евентуална промяна във финансовото състояние на платеца. Понякога банката на вносителя авалира сметка. Aval (гаранция за плащане) - менителница. Банката-авалист поема отговорност за плащането, като обикновено поставя подпис върху лицето на менителница с резервация, за която гаранцията за плащане е специално издадена; в противен случай се счита, че авалът е издаден за теглещия менителница (износител);

3) износителят прибягва до банков заем за покриване на обездвижените ресурси.

Въз основа на гореизложеното може да се заключи, че документарният акредитив предвижда износителят да получава плащане веднага след представяне на документите си, а документалната колекция - износителят да получава средства за доставените стоки след плащането, извършено от вносителя или менителница се приема. По този начин можем да заключим, че документалният кредит е по-добър от събирането на документални документи по отношение на сигурността.

Поради значително по-ниските формални изисквания събирането е по-евтино и по-гъвкаво от документалния кредит. Разплащането чрез формуляр за събиране запазва собствеността върху стоките за износителя до плащането на документите за сетълмент.

Следователно, формата за събиране на плащания се използва в случаите, когато:

1. износителят не се съмнява в контрагента си по договора, тъй като между страните има изпитано време;

2. политическите, правните и икономическите условия в страната вносител се считат за стабилни;

3. няма ограничения за внос в страната на купувача или, ако има такива, последният е получил предварително всички необходими разрешения за изпълнение на договора;

4. в страната на износителя няма строги ограничения за времето на сетълмента на вносителя за получените стоки.

Това е нареждане от една банка на друга да плати на получателя определена сума. В международните сетълменти банките често извършват преводи от името на своите клиенти.

Тези операции включват:

1. преводачът на длъжника;

2. банката на инициатора, която е приела поръчката;

3. банката, кредитираща сумата на превода на ремитента;

4. получателят.

Под формата на банков превод, плащания за събиране, плащания към окончателни сетълменти, авансови плащания. Освен това чрез прехвърлянето се извършват преизчисления и други операции. Банковият превод се извършва по пощата или телеграфа, съответно чрез пощенски или телеграфни платежни нареждания; в момента - според системата SWIFT ( акционерно дружествоСветовната междубанкова финансова телекомуникационна мрежа, създадена в Брюксел през 1973 г.). Банковите преводи могат да се комбинират с други форми на плащане (например събиране), както и с гаранции. Износителят предпочита да комбинира преводи с банкова гаранция, която, в случай че вносителят не плати за стоките, извършва плащане срещу гаранцията. За да извърши превод на стоки, вносителят често прибягва до банков заем, чийто срок е по-кратък, отколкото при заем за откриване на акредитив.

Икономическото съдържание на банковите преводи зависи от това дали се извършва плащане за стоки или услуги преди тяхната доставка (авансови плащания) или след получаването им от вносителя (сетълменти под формата на открита сметка)

Тези изчисления са най-полезни за износителя, тъй като плащането на стоките се извършва от вносителя преди изпращането, а понякога дори преди тяхното производство. Ако вносителят плати стоките предварително, той кредитира износителя. Например авансовите плащания за част от стойността на договора са включени в условията на договорите за изграждане на съоръжения в чужбина. При внос на скъпо оборудване, кораби, самолети, направени по поръчка, се практикуват и частични авансови плащания. Според международната практика плащанията под формата на аванс съставляват 10-33% от сумата на договора. От името на износителя за сумата на авансовото плащане банката на износителя обикновено издава в полза на вносителя гаранция за връщане на получения аванс в случай на неизпълнение на условията на договора и неизпълнение на стоките. Освен това е обичайно да се плаща предварително за редица стоки: благородни метали, ядрено гориво, оръжия и др. Тази форма може да се използва само когато вносителят е изключително заинтересован да получи стоките (ако броят на продавачите в световния пазар или количеството на стоките е ограничено) или когато износителят му оказва силен натиск, на който вносителят не може да устои поради редица причини.

Плащането след изпращането на стоките се извършва от купувача (ако продавачът и купувачът се съгласят да използват този начин на плащане) след получаване на телеграфно или телекс съобщение от продавача с Подробно описаниеизпратени стоки. Ако не бъде получено плащане от купувача, износителят има известна гаранция, тъй като всички документи, необходими за получаване на стоките, са в неговите ръце. В този случай обаче възниква проблемът с продажбата на изпратените стоки. Предвид риска, свързан с този метод на плащане, той може да се използва предимно между фирми със силни връзки.

Същността им се състои в периодични плащания от вносителя към износителя след получаване на стоките. Размерът на текущия дълг се записва в книгите на търговските партньори. Тази форма на международни сетълменти е свързана със заем по открита сметка. Процедурата за сетълмент за погасяване на дълг по открита сметка се определя със споразумение между контрагентите. Обикновено периодичните плащания се извършват навреме (след приключване на доставките или препродажбата на стоки от вносителя в средата или края на месеца). След съгласуване на сетълмента окончателното изплащане на дълга по откритата сметка се извършва чрез банки, като правило, като се използва банков превод или чек. В тази връзка банковата статистика често включва сетълменти по открити сметки в банкови преводи.

Открита сметка се използва за сетълменти между:

Фирми, свързани с традиционни търговски отношения;

ТНК и нейните чуждестранни клонове за експортни доставки;

Износител и брокерска фирма; смесени фирми с участието на износител;

За стоки, изпратени на консигнация за продажба от склад.

Обикновено сетълментите с открита сметка се използват за редовни доставки, когато доверието се подкрепя от дългосрочни бизнес отношения, а купувачът е реномирана компания. Характеристика на този начин на плащане е, че движението на стоки изпреварва движението на парите. В този случай сетълментите се развеждат от доставките на стоки и са свързани с търговски кредит и обикновено износителят кредитира едностранно вносителя. Ако доставките на стоки се извършват взаимно с последващи сетълменти по открита сметка, тогава те се отразяват в договорната сметка (единична сметка), се извършва двустранно кредитиране и прихващане на взаимни вземания.

Разплащанията по открита сметка са най-изгодни за вносителя, тъй като той извършва последващото плащане за получените стоки, а лихвите за предоставения заем не се начисляват отделно: няма риск от плащане за недоставените или отхвърлени стоки. За износителя тази форма на сетълмент е най-малко печелившата, тъй като не съдържа надеждна гаранция за своевременно плащане, забавя оборота на капитала му и понякога налага да се прибегне до банков заем. Рискът от неплащане от страна на вносителя на стоките в случай на едностранно използване на този начин на плащане е подобен на риска от недостиг на стоки от износителя в случай на авансови плащания. Всъщност тази форма на сетълмент се използва за кредитиране на вносителя и отразява доверието на износителя към него. Следователно тази форма на сетълмент обикновено се прилага само въз основа на реципрочност, когато контрагентите действат последователно като продавач и купувач, а неизпълнението на задълженията на вносителя води до спиране на доставките на стоки от износителя. При едностранни доставки рядко се използват сетълменти по открита сметка.

Понякога се използва споразумение за откриване на специална ескроу сметка, на която се кредитират приходи от износ в конвертируема валута. Наличието на такава сметка увеличава доверието на износителя в платежоспособността на вносителя.

Разплащанията за бартерни (борсови) сделки, които покриват 10-15% от световната търговия, се извършват в общоприети форми (открита сметка, акредитив и др.).

Менителници, издадени от износителя на вносителя, се използват при международни сетълменти. Проектът е документ, съставен в предписаната от закона форма и съдържащ безусловна заповед от заемодателя (чекмеджето) на кредитополучателя (чекмеджето) да плати определена сума пари в определения срок на трето лице, посочено в законопроекта ( получател) или приносител. Приемателят, който е вносителят или банката, е отговорен за плащането на сметката. Проектите, приети от банките, могат лесно да бъдат конвертирани в пари чрез счетоводство. Формата, подробностите, условията за издаване и плащане на проекторегламенти се уреждат от законопроекта за законопроектите, който се основава на Единния закон за менителницата, приет от Женевската менителнична конвенция от 1930 г. Проектът на законопроекта се появява в XII-XIII векове. Мотивационни писма с искане за плащане на съответната сума на приносителя (обикновено търговеца) в местна валута. С развитието на стоково-паричните отношения и глобализацията на икономическите връзки законопроектът се превърна в универсален документ за кредит и сетълмент. Използването на чернова в допълнение към събирането и акредитива дава право на получаване на заем и валутни приходи.

Подобни документи

    резюме добавено на 29.11.2014

    Концепцията за международни сетълменти и условията за тяхното изпълнение. Парично-финансови и платежни условия на външноикономически сделки. Методи за определяне на цените на стоките. Проблеми и перспективи за формирането на финансов център в Русия. Имидж потенциал на страната.

    тест, добавен на 19.05.2011

    Валутен курс и фактори, влияещи върху неговото формиране. Теория за регулиране на обменния курс. Еволюция на световната парична система като фактор за развитието на международните парични и финансови отношения. Парично-финансови условия на външноикономическите сделки.

    резюме, добавено на 16.09.2014

    Понятието за международни сетълменти и тяхната същност. Правителствено регулиранемеждународни селища. Парични и финансови условия на външнотърговския договор. Основни условия за доставка. Процедурата за отразяване на международни сетълменти в счетоводни сметки.

    курсова работа, добавена на 27.01.2009 г.

    Международни сетълмент отношения, форми на международни сетълменти и тяхната класификация. Използване на национални валути, международни счетоводни единици и злато. Акредитивна форма на плащане. Основните характеристики на международните сетълменти и плащания.

    тест, добавен 15.01.2016

    Понятието и характеристиките на паричните отношения и паричната система. Валутен курс и фактори, влияещи върху неговото формиране; теория за регулиране на обменния курс. Парично-финансови условия на външноикономическите сделки, модели на развитие на паричната система.

    курсова работа, добавена на 10.03.2010

    Анализ на международни икономическа ситуацияРусия и перспективите за развитие на нейните международни икономически отношения. Форми на външноикономически отношения: търговия, кредит финансови отношения... Сфера интернационална кооперация- услуги и туризъм.

    курсова работа, добавена на 29.05.2008

    Понятие за валута и валутен курс. Същността и основните етапи от еволюцията на световната парична система. Описание на основните форми на международни селища. Процесът на покупко-продажба на чуждестранна валута. Институционални структури и функции на валутния пазар.

    резюме добавено на 18.10.2014

    Понятието и същността на международните селища, особености на тяхното държавно регулиране. Парични и финансови условия на външнотърговския договор. Анализ на документооборота за транзакции с използване на финансови инструменти. Рискове на външния пазар.

    курсова работа, добавена на 06/06/2012

    Парични и финансови условия на външнотърговските договори. Основни принципи и етапи на развитие на световната парична и финансова система. Същност и видове международни сетълменти. Понятието за формата на сетълмента във външната търговия, оценка на предимствата и недостатъците на различните методи.

  • Глава 3. Еволюция на световната парична система и съвременни парични проблеми. Европейската парична система и проблемите на Европейския съюз
  • 3.1. От златна монета до златен девизен стандарт
  • 3.2. От генуезците до паричната система от Бретън Уудс
  • 3.3. Ямайска парична система и съвременни парични проблеми
  • 3.4. Европейска парична система: проблеми при създаването на икономически и паричен съюз (eu)
  • Централни лихвени проценти и граници на допустимите колебания на валутите в рамките на Европейския валутен механизъм-II
  • 3.5. Развиващи се страни в ямайската парична система
  • Глава 4. Платежен баланс 4.1. Платежният баланс е отражение на световните икономически отношения на страната
  • 4.2. Показатели на платежния баланс и методи за класификация на неговите позиции
  • 4.3. Методи за измерване на платежния баланс
  • 4.4. Фактори, влияещи върху платежния баланс
  • 4.5. Основните методи за регулиране на платежния баланс
  • 4.6. Платежният баланс на развиващите се страни; особености на методологията на тяхното съставяне
  • Глава 5. Регулиране на международните парични отношения. Валутна политика 5.1. Пазарно и държавно регулиране на валутните отношения. Парична политика, нейните форми
  • 5.2. Валутни ограничения. Световен опит за преход към конвертируемост на валути
  • 5.3. Парична политика на развиващите се страни
  • Глава 6. Международни плащания 6.1. Концепцията за международни сетълменти. Парично-финансови и платежни условия на външноикономически сделки
  • 6.2. Форми на международни плащания
  • 6.3. Изчистване на валута
  • Глава 7. Международни кредитни отношения 7.1. Международният кредит като икономическа категория
  • 7.2. Форми на международен кредит
  • Географско разпределение на транзакциите по проектно финансиране
  • 7.3. Парични, финансови и условия на плащане на международния кредит
  • 7.4. Държавно регулиране на международните кредитни отношения
  • 7.5. Международно кредитиране и финансиране за развиващите се страни
  • Глава 8. Световни валутни, кредитни и финансови пазари. Златни пазари 8.1. Международни финансови потоци и глобални финансови центрове
  • 8.2. Валутни пазари и валутни сделки
  • Сравнителни характеристики на фючърсните и форуърдни пазари
  • 8.3. Световен кредитен и финансов пазар. Евромаркет
  • 8.4. Световни пазари на злато и сделки със злато
  • 8.5. Рискове в международните парични и финансови отношения, начини за тяхното застраховане
  • Основни фактори, определящи рисковете при международни валутни, кредитни и финансови транзакции
  • 8.6. Информационни технологии в международна валута, сетълмент и кредитни и финансови транзакции. Бързо
  • 9.2. Международен валутен фонд
  • 9.3. Група на Световната банка (wb)
  • 9.4. Европейска банка за възстановяване и развитие
  • 9.5. Банки за регионално развитие
  • 9.6. Регионални парични и финансови организации на ес
  • 9.7. Банка за международни разплащания
  • Глава 10. Проблеми на международните парични и финансови отношения на Русия
  • 10.1. Руска валутна система
  • 10.2. Валутен пазар и валутни сделки в Русия
  • Обем на транзакциите с нас долари на руските валутни борси
  • Валутна структура на обменния оборот
  • Обем на сделките на валутните, кредитните и финансовите пазари на Русия
  • 10.3. Платежен баланс на Русия
  • Платежен баланс на Руската федерация
  • 10.4. Руската парична политика
  • 10.5. Международно кредитиране и финансиране на Русия
  • 10.6. Русия-длъжник и кредитор
  • Обем и структура на публичния външен дълг
  • Показатели за платежоспособност
  • Плащания по външен дълг
  • Заеми от МВФ за страни от ОНД (с изключение на Русия) и Балтия,
  • Заеми на Световната банка за Руската федерация
  • 10.8. Проблеми на международните парични, кредитни и финансови отношения на страните от общността на независимите държави (cis)
  • Глава 1. Световна икономика: Тенденции в развитието и тяхното въздействие върху международните парични и финансови отношения 3

    • Глава 6. Международни плащания 6.1. Концепцията за международни сетълменти. Парично-финансови и платежни условия на външноикономически сделки

    Появата и по-нататъшните промени в международните селища са свързани с развитието и интернационализацията на стоковото производство и обращение. Те отразяват относително изолирана форма на движение на стойности в международния оборот поради несъответствието между периодите на производство и продажба на стоки, отдалечеността на пазарите на продажби. Международните сетълменти обхващат сетълменти за външна търговия със стоки и услуги, както и нетърговски сделки, заеми и капиталови потоци между държави, включително тези, свързани с изграждането на съоръжения в чужбина и помощ за развиващите се страни.

    Концепцията за международни сетълменти.Международни сетълменти - регулиране на плащанията за парични вземания и задължения, възникващи във връзка с икономически, политически и културни отношения между юридически лица и граждани на различни държави. Международните сетълменти включват, от една страна, условията и процедурата за извършване на плащания, разработени от практиката и заложени в международни документи и митници, от друга страна, ежедневните практически дейности на банките за тяхното изпълнение. Преобладаващият обем сетълменти се извършва чрез банков превод чрез записи в банкови сметки. В същото време най-големите банки играят водеща роля в международните сетълменти. Степента на тяхното влияние при международни сетълменти зависи от мащаба на външноикономическите връзки на държавата по произход, използването на нейната национална валута, специализацията, финансовото състояние, бизнес репутацията и мрежата от банки кореспонденти. За извършване на сетълменти банките използват своите чуждестранни клонове и кореспондентски отношения с чуждестранни банки, които са придружени от откриването лоро сметки(чуждестранни банки в тази банка) и "Ностро"(тази банка е чуждестранна). Съответните споразумения определят процедурата за сетълменти, размера на комисионната, методите за попълване на изразходваните средства. За своевременното и рационално изпълнение на международните сетълменти банките обикновено поддържат необходимите валутни позиции в различни валути в съответствие със структурата и времето на предстоящите плащания и провеждат политика на диверсификация на валутните си резерви. За да получат по-високи печалби, банките се стремят да поддържат минимални салда по сметките на nostro, като предпочитат да разполагат чуждестранни валутни активи на световния пазар на заемни капитали, включително на европейския пазар.

    Дейностите на банките в областта на международните сетълменти, от една страна, се регулират от националното законодателство, от друга страна, те се определят от установената практика, която съществува под формата на установени правила и обичаи, или е фиксирана от отделни документи.

    Ролята на националните валути, международните счетоводни единици и златото в международните сетълменти.Националните кредитни пари на водещи държави отдавна се използват в настоящите международни сетълменти. Преди Първата световна война менителниците (чернови), изписани в лири стерлинги, обслужват 80% от международните сетълменти. В резултат на неравномерното развитие на страните делът на лирата стерлинги в международните селища е спаднал до 40% през 1948 г. и 5% в началото на 90-те години, докато щатският долар се е увеличил (до почти 75% през 1982 г.) и след това е спаднал до 55%. През 90-те години, тъй като германската марка, японската йена, швейцарският франк и други водещи валути започват да се използват и като международни платежни средства. От 70-те години насам ново явление е използването на международни валутни единици: СПТ - главно в междудържавни селища и особено ECU, постепенно заменени от еврото от 1999 г. - в официалния и частния сектор като валута на цената и валута на плащане .

    Следователно историческият модел на развитие на платежните и сетълмент отношения е подчинен на принципа на изтласкване на златото с кредитни пари не само от вътрешни, но и от международни сетълменти. Характерно е, че дори през периода, когато златният стандарт е бил доминиращ, златото е служило само като средство за изплащане на пасивния платежен баланс. С премахването на златния стандарт и прекратяването на размяната на кредитни пари за жълтия метал нямаше нужда да се плаща със злато за международни задължения. Златото обаче се използва като спешни световни пари при непредвидени обстоятелства (войни, икономически сътресения и т.н.) или когато други възможности са изчерпани. Например по време на Втората световна война много международни плащания бяха изкупени със стандартни кюлчета. След войната салдото върху многостранния клиринг (Европейски съюз за плащания 1950-1958) се изплаща в злато (първо 40%, от 1955 г. - 75%). В съвременните условия държавите прибягват до продажба на част от официалните си златни резерви за онези валути, в които са изразени техните международни задължения по външнотърговски договори и кредитни споразумения. Следователно в наши дни златото се използва в международни сетълменти косвено чрез операции на пазарите на злато.

    Преобладаващото използване на национални валути в международни сетълменти увеличава зависимостта на тяхната ефективност от колебанията на обменните курсове, икономическата и паричната политика на страните - емитенти на тези валути. Състоянието на международните споразумения зависи от редица фактори: икономически и политически отношения между държавите; валутно законодателство; международни търговски правила и митници; банкова практика; условия на външнотърговски договори и договори за кредит.

    Парично-финансови и платежни условия на външноикономически сделки.Най-трудните и висококвалифицирани банкови служители са сетълменти по международни търговски договори. Скоростта и гаранцията за получаване на плащането, размерът на разходите, свързани с извършването на транзакции чрез банки, зависят от избора на формите и условията на сетълмента. Следователно външнотърговските партньори в процеса на договаряне се договарят подробности относно условията на плащане и след това ги фиксират в договора. При съставяне на паричните, финансовите и платежните условия на договорите, противоположните интереси на износителя, който се стреми да получи максималната сума на валутата в най-кратки срокове, и вносителя, който е заинтересован да плати най-малко валута, обикновено се появяват ускоряване на получаването на стоки и отлагане на плащането до момента на окончателната им продажба. Изборът на парични, финансови и платежни условия на транзакциите зависи от естеството на икономическите и политическите отношения между страните, баланса на силите на контрагентите, тяхната компетентност, както и от традициите и обичаите на търговията с този продукт. Междуправителствените споразумения установяват общи принципи на сетълмент и подробните условия са ясно формулирани в външнотърговските договори. Тези условия включват следните основни елементи: валута на цената; валута на плащане; условия за плащане; платежни средства; форми на плащане и банки, чрез които тези плащания ще се извършват.

    Валута на цената и валута на плащане.Валутната ефективност на транзакцията зависи до известна степен от избора на валутата на цената и валутата на плащане (в допълнение към нивото на цената, размера на лихвения процент по кредита). Договорните цени за износ и внос са разнообразни и зависят от включените в тях допълнителни разходи при преминаване на стоките от износител към вносител: престой в склада на страната износител; пътят до пристанището; да си в пристанището; път в чужбина; складиране в чужбина; доставка на стоки до вносителя. Има пет основни начина за определяне на цените на стоките.

    1. Фиксирано фиксиране на цените при сключването на договора, при което цените не се променят по време на периода на неговото изпълнение. Този метод се използва, когато има тенденция цените да падат на световните пазари.

    2. При подписване на договора е фиксиран принципът за определяне на цената (въз основа на котировки на един или друг стоков пазар в деня на доставката), а самата цена се определя по време на изпълнението на сделката. Този метод обикновено се практикува, когато пазарните цени са склонни да се покачват.

    3. Цената е твърдо фиксирана при сключването на договора, но се променя, ако пазарната цена се промени от цената по договора, да речем с повече от 5%.

    4. Плъзгаща цена в зависимост от промените в елементите на разходите, например при поръчка на оборудване. В условията на високи пазарни условия, в интерес на клиента, се въвеждат ограничения (общата граница на промяна на цената или разпространението на цената „приплъзва“ само за част от разходите и за кратък период).

    5. Смесена форма: част от цената е твърдо фиксирана, част е зададена в плъзгаща се форма.

    Валута на цената -валутата, в която се определя цената на продукта. При избора на валута, в която е фиксирана цената на продукта, от голямо значение са видът на продукта и факторите, изброени по-горе, които засягат международните сетълменти, особено условията на междуправителствените споразумения и международните обичаи. Понякога договорната цена се посочва в няколко валути (две или повече) или в стандартна валутна кошница (SDR, ECU, постепенно заместена от еврото от 1999 г.), за да се осигури валутен риск.

    Валута на плащане -валутата, в която трябва да бъде уредено задължението на вносителя (или кредитополучателя). Когато обменните курсове са нестабилни, цените се фиксират в най-стабилната валута и плащането обикновено е във валутата на страната вносител. Ако валутата на цената и валутата на плащане не съвпадат, тогава договорът предвижда обменния курс на първия във втория (или по паритет, който е определен от МВФ въз основа на СПТ, или по пазарен курс на валути). Договорът установява условията за преизчисляване: 1) курс на определен вид платежни средства - телеграфен превод за плащания без чекове или менителници за сетълменти, свързани със заем; 2) времето на корекция е посочено (например в навечерието или в деня на плащането) на определен валутен пазар (продавач, купувач или трета държава); 3) посочен е курсът, при който се извършва конвертирането: обикновено средният курс, понякога курсът на продавача или купувача за отваряне, затваряне на валутния пазар или средният ден за деня.

    Несъответствието на валутата на цената и валутата на плащане е един от най-простите методи за осигуряване на валутен риск. Ако обменният курс на цената (например доларът) е намалял, тогава размерът на плащането (във френски франкове) намалява пропорционално и обратно. Рискът от намаляване на обменния курс на цената се поема от износителя (кредитор), а рискът от неговото увеличение се носи от вносителя (длъжника).

    Условия за плащане- важен елемент от външноикономическите сделки. Сред тях се различават: плащания в брой, сетълменти със заем, заем с опция (избор) на плащане в брой.

    Концепция плащания в бройпри международни сетълменти това означава плащане на стоки за износ след тяхното прехвърляне (изпращане) на купувача или плащане срещу документи, потвърждаващи изпращането на стоки в съответствие с условията на договора. В съвременните условия обаче в повечето случаи стоките пристигат в страната на вносителя преди документите, които трябва да бъдат платени, а купувачът може да получи стоките преди плащането, като правило, под сигурна (доверителна) разписка, банкова гаранция. По този начин плащането всъщност се извършва след пристигането на стоките в пристанището на местоназначение, с изключение на плащанията срещу съветите за изпращане на стоките. Традиционно, в зависимост от съгласието на контрагентите, както и спецификата на продадените стоки, вносителят извършва плащане на определен етап: при получаване на потвърждение за завършване на товаренето на стоките в пристанището на отправяне; срещу набор от търговски документи (фактура, товарителница, застрахователна полица и др.), понякога с право на отлагане на плащането за 5-7 дни, а за доставки на петрол - 30 дни; срещу приемане на стоките от вносителя в пристанището на местоназначение. В зависимост от вида на стоките понякога се използват смесени условия на плащане: частично - плащане срещу доставка на търговски документи; накрая - след приемане на стоките, които при пристигане в пристанището на местоназначението трябва да бъдат сглобени или проверени за качествените характеристики на стоките, тъй като те могат да се влошат по време на периода на транспортиране.

    Международните сетълменти са преплетени с обмяна на валута и предоставяне на заемивъншнотърговски партньори помежду си. Това показва взаимосвързаността на международните парични и кредитни и сетълмент сделки. В зависимост от вида на продаваните стоки (например машини и оборудване), както и във връзка с повишена конкуренция на пазара на продавачи и желанието им да използват кредит за разширяване на пазарите за нови продукти, се извършват сетълменти по външнотърговски сделки използвайки търговски кредит. Търговският заем се предоставя от продавача на стоките на купувача за периоди от няколко месеца до 5-8 години, а в някои случаи и за по-дълги периоди. При външнотърговски сделки за сметка на търговски заем вносителят изписва записи на заповед, за да изплати получения заем под формата на запис на заповед, или дава писмено съгласие за плащане (приемане) по менителници - чернови, издадени от износителя.

    Плащанията за стоки под формата на търговски заем могат да се комбинират с плащания в брой, когато определен процент от стойността се изплаща срещу подаване на търговски документи, а останалата част се изплаща след период от време, посочен в договора. В допълнение към търговския заем, на определени етапи от изпълнението на външнотърговски договор страните могат да бъдат принудени да си отпускат взаимно, например, когато извършват плащания под формата на аванс, вносителят кредитира износителя, а при извършване на плащания по открита сметка доставчикът кредитира купувача.

    Алтернативна форма на условия за сетълмент е кредит с възможност за плащане в брой.Ако вносителят използва правото да отложи плащането за закупените стоки, той губи отстъпката, предвидена за плащане в брой. Изчисленията се извършват с помощта на различни платежни средства, използвани в международното обращение - менителници, платежни нареждания, банкови преводи (пощенски и телеграфни), чекове, пластмасови карти. Чужди инструменти(Чуждестранни пратки, английски) - чекове, менителници (прости и прехвърляеми) и други кредитни инструменти в обращение, платими в друга държава, където са депозирани. Най-трудната част от условията за плащане на договора е изборът на формата на сетълмент и формулирането на детайлите на сетълмента. Изравняването на противоположните интереси на контрагентите в MEO и организацията на техните платежни отношения се осъществяват чрез използването на различни форми на плащане.

    Тематичен план

    1. Понятието за международни парични отношения и международната парична система.

    2. Същността на световната парична система, структура и нейните основни елементи.

    3. Валута и нейната класификация.

    4. Валутен курс.

    5. Валутният пазар като елемент на паричната система.

    6. Еволюция на световната парична система.

    7. Платежен баланс и неговото регулиране

    1. Понятието за международни парични отношения

    и международна парична система

    Международни парични отношения - набор от връзки с обществеността

    наклонности, произтичащи от функционирането на валутата в световната икономика и обслужващи взаимния обмен на резултатите от дейността на националните икономики.

    Развитието на международните парични отношения се дължи на нарастването на световното производство и обращение, създаването на световен пазар, задълбочаването на ЯМР, формирането на международна икономическа система и интернационализацията на икономическия живот.

    Международна парична система- исторически установена форма на организация и регулиране на валутните отношения, залегнала в националното законодателство и / или междудържавните споразумения.

    2. Същността на световната парична система, структура

    и основните му елементи

    Световна парична система- глобална форма на организация на паричните отношения в рамките на световната икономика, заложена в многостранни междудържавни споразумения и регулирана от международни парични и финансови организации.

    - Национална парична система- формата на организация на валутните отношения

    ността на страната, формирана исторически и заложена в националното законодателство, както и обичаите на международното право.

    Функции:

    - формиране и използване на валутни ресурси,

    - осигуряване на оптимални условия,

    - функциониране на националната икономика.

    Регионална парична система- формата на организация на валутните отношения на редица държави, залегнала в междудържавни споразумения и в създаването на междурегионални финансови и кредитни институции.

    Функции:

    - посредничество при международни икономически отношения,

    Осигуряване на оборот на плащания и сетълменти в рамките на световната икономика,

    - сигурност необходими условияза нормалния процес на възпроизвеждане и непрекъснатата продажба на произведени стоки,

    - регулиране и координация на режимите на националните парични системи,

    - унификация и стандартизация на принципите на валутните отношения.

    Структурата на международната парична система

    На световния валутен пазар финансовите транзакции се извършват от

    търговски банки и Централната банка. В този случай МВФ взема голяма част.

    Търговски банкиса притежатели, купувачи и продавачи на чуждестранна валута. Сумата на определена валута, която биха искали да притежават, е търсенето от частния сектор за тази валута.

    Централна банкаможе да продаде на търговските банки част от валутните си резерви. Официалните резерви се държат отчасти под формата на платежни баланси в чуждестранна валута като депозити или ликвидни инвестиции на краткосрочния капиталов пазар.

    Изисквания на световната икономика към световната парична система:

    - наличието на достатъчен брой надеждни платежни средства;

    - гъвкавост и адаптивност към промените в глобалната икономика и MEO;

    - недискриминация, т.е.съобразяване с интересите на всичкистрани членки.

    3. Валута и нейната класификация

    Валутата не е нов вид пари, а специален начин на тяхното функциониране, когато националните пари посредничат в международната търговия, кредит, сетълмент и платежни транзакции. Валутата в широк смисъл е всяка стока, която е способна да изпълнява паричната функция на обмен (средство за размяна) на световния пазар. В тесен смисъл това е паричната част от паричното предлагане, циркулираща от ръка на ръка под формата на банкноти и монети.

    Конвертируемост на валутите- способност икономически субектиобменяйте национална валута за чуждестранна и я използвайте при различни изчисления. Конвертируемостта може да варира. Ако е така

    критерий избра вида на икономическите отношения, отразени в платежен баланс, тогава можем да различим конвертируемостта за текущи операции, за капиталови операции и пълна конвертируемост.

    Ликвидност - способността на активите да бъдат лесно продаваеми (способността лесно да се обменят за пари).

    Паралелно обжалване- на вътрешен пазарстраните могат да обработват паралелно множество валути. Най-често това е американският долар и местната валута, въпреки че националната валута е законно платежно средство на територията на дадената държава.

    Класификация на валутитеЧрез метод на конвертируемост:

    - свободно конвертируем (FCC), който има неограничена вътрешна и външна пълна обратимост и може да се използва за формализиране на валутни резерви;

    - частично конвертируема, за която важат валутни ограничения и която не е заменяема за всички чуждестранни валути;

    - затворен (неконвертируем), функциониращ само в рамките на една държава и не обменен за други валути на световния валутен пазар.

    По статус (в зависимост от принадлежността):

    - национални (законно установени платежни средства на територията на дадена държава);

    - чуждестранни (законно платежно средство на територията на други държави: банкноти, монети и вземания, изразени във валути на други държави);

    - международен (СПТ);

    - регионална (ECU, чиято условна стойност се определя по метода на валутната кошница, която включва паричните единици на страните от Европейския съюз, които преминават от 1 януари 1999 г. на единна валута - евро, първо в безкасово , а от 1 януари 2002 г. - в брой);

    - Евро валута (валута, участваща в сетълмента на трети държави и не контролирана от финансовите органи на емитиращата държава).

    Резервна валута - валутата, в която дадена държава държи своите ликвидни международни резервни активи, използвани за изплащане на отрицателния платежен баланс. В Русия двете основни резервни валути, които формират двойната валутна кошница, са щатският долар и еврото.

    Твърдата валута е валута, която се характеризира със стабилен обменен курс, движението на който следва основно основни макроикономически закони.

    4. Валутен курс

    Валутен курс - цената на паричната единица на дадена държава, изразена в паричната единица на друга държава или в международни счетоводни единици. Обявяването на тази цена се нарича валутна котировка.

    Котиране на валута- определяне на обменния курс въз основа на избраните пазарни механизми. Обменният курс се котира по два начина:

    1) директен - цената на чуждестранната валута се изразява в чуждестранна валута;

    2) косвено - цената на националната валута се изразява в чуждестранна валута. В Русия, както и в повечето страни, директното котиране на националния

    местна валута (рубла): единицата чуждестранна валута е равна на мерните единици на националната валута, например 1 щатски долар = 35 рубли. и обратно - обратно (непряко) котиране. Средният процент се определя като средно аритметично между лихвите за покупка и продажба за операциите на Централната банка на междубанковия и фондовия пазар. В Русия този подход съществува оттогава

    1996 до 1998

    Колебания в курса (цената) на определена валута възникват под влияние на търсенето и предлагането на тази валута. Равновесният обменен курс се установява, когато търсенето и предлагането на тази валута са равни.

    Обезценяването на валутата на страната спрямо чуждестранните валути прави износа на страната по-евтин и увеличава цената на нейния внос. Поскъпването на валутата оскъпява износа на страната и поевтинява вноса.

    При работа с валути курсът на покупка се различава от курса на продажба. Разпространение

    - сумата, с която процентът на покупка се различава от курса на продажба. Маржът е сумата, с която курсът за покупка или продажба на валута се различава от междубанковия курс.

    Текущи валутни курсове (спот курсове) - валутни курсове поради

    чрез сключване на сделки, с плащане не по-късно от втория работен ден след сделката, а самата транзакция е актуална. Спешни (напред) цени- обменни курсове с плащане по-късно от втория работен ден след сделката. Ако форуърдният курс се окаже по-висок от текущия в момента на плащане, разликата е премия за доставчика на валута, ако е по-ниска, е отстъпка.

    На съвременния валутен пазар се използват инструменти: суапове, фючърси, опции.

    Валутен суап е продажба на валута по текущия курс, съчетан с едновременна покупка на валута по форуърд курса.

    Фючърсен договор -придобиване на безусловен ангажимент, според който сумата на валутата ще бъде доставена на определена дата в бъдеще по договорен договор.

    Валутна опция -правото на собственика да купи или продаде определено количество валута на определена цена по всяко време преди датата на изтичане.

    Форми на обменни курсове:

    - номинален обменен курс- относителната цена на валутите; се установява в резултат на взаимодействието на търсенето и предлагането на валута, които се формират под въздействието на всички транзакции, които посредничат на международния обмен и се отразяват в платежния баланс на страната;

    - реален обменен курс- относителната цена на стоките, произведени в две държави; показва съотношението, в което могат стоките на една държава

    могат да бъдат заменени за стоки от друга държава; изчислено като произведение на номиналния обменен курс и съотношението на ценовите нива (индекси) в две държави;

    - плаващ валутен курс- свободно променящ се курс под въздействието на търсенето и предлагането, върху който държавата може при определени условия да упражнява влияние чрез валутни интервенции;

    - фиксиран обменен курс- това е официално установено съотношение между националните валути, позволяващо временно отклонение от него в едната или другата посока с не повече от 2,25%. Промените се извикват обезценяване или преоценкати. Това е гръбнакът на системата от Бретън Уудс, където всяка държава се ангажира да запази своя валутен курс непроменен спрямо валутите на други страни.

    Валутен паритет -съотношението между двете валути, установено със закон.

    Обменният курс на тази валута спрямо кошница с други валути, претеглен, като се вземе предвид обемът на външната търговия, се нарича ефективен.

    По-високите темпове на инфлация в дадена страна водят до обезценяване на нейната валута, тъй като това ще увеличи търсенето на относително евтини чуждестранни стоки. Ако нивото на инфлация в страната надвишава инфлацията

    в друга държава, тогава единица вътрешна валута ще може да купува все по-малко чуждестранна валута (или единица чуждестранна валута ще може да купува повече национална валута). През първите три години на руските реформи(1992-1995 г.) предлагането на чуждестранна валута на пазара се коригира от намесата на Централната банка на Русия. През юли 1995 г. Централната банка обяви въвеждането на „валутен коридор“, в рамките на който трябваше да поддържа обменния курс на рублата. Това изискваше масивна намеса. Кризата от 1998 г. доведе до отказ от политиката на обменния курс.

    Краткосрочен обменен курс

    Търсенето на депозит в краткосрочен план зависи от стойността му в бъдеще, което се определя от два фактора:

    - лихвения процент по този депозит; валутата е пари, а цената на парите на националния паричен пазар е лихвеният процент;

    - очаквани промени в обменния курс на тази валута спрямо други валути.

    Международният валутен пазар е в равновесие, когато депозитите във всички валути носят една и съща очаквана възвръщаемост. Условието, че очакваната възвръщаемост на депозитите във всякакви две валути, измерена в една и съща валута, е равно, се нарича паритетно условие лихвени проценти.

    Обменните курсове винаги се коригират, за да поддържат паритета на лихвените проценти. Увеличение на лихвите, плащани по депозити

    в тази валута, води до увеличаване на курса на тази валута спрямо чуждестранните валути. Увеличението на очаквания бъдещ обменен курс води до увеличаване на текущия обменен курс. По същия начин, намаляване на очакваното

    в бъдещият валутен курс предизвиква обезценяване на текущия валутен курс. Тъй като обменните курсове са относителните цени на националните пари

    единици, тогава факторите, влияещи на националния паричен пазар, оказват най-силно влияние върху обменния курс на националната валута спрямо чуждестранните валути. Предлагането в една икономика се контролира от централната й банка и представлява обема на паричното предлагане.

    Съвкупното търсене на пари е пропорционално на нивото на цените, реалния национален доход и е обратно пропорционално на лихвения процент. Равновесният лихвен процент ще бъде този, при който съвкупното търсене на пари е равно на реалното им предлагане. При дадено ценово ниво и продукция, увеличаването на предлагането на пари намалява лихвения процент. Намаляването на предлагането на пари, напротив, го увеличава. В същото време увеличаването на реалното производство повишава лихвения процент, а неговото спадане намалява лихвения процент. Тъй като лихвеният процент, който действа като цена на парите на националния паричен пазар, намалява с увеличаване на предлагането на пари, тогава цената на тези пари ще намалее и на световния валутен пазар. Цената на тези пари на световния валутен пазар е обменният курс. Следователно, увеличаването на предлагането на пари в дадена страна води до обезценяване на нейната валута на световния валутен пазар, а намаляването на предлагането на пари води до увеличаване на обменния курс на нейната валута. Това е реакцията на валутния пазар на промяна в предлагането на пари, докато нивото на цените и продукцията остава непроменено.

    Дългосрочен обменен курс

    Най-важната причина за колебанията на обменните курсове в дългосрочен план е разликата в промените в националните ценови нива, която играе ключова роля за формирането както на лихвените проценти, така и на относителните цени на стоките и услугите, които страните търгуват помежду си. Законът на една цена гласи, че в условията на перфектна конкуренция, без транспортни разходи и търговски бариери, едни и същи стоки трябва да се продават в различни страни на една и съща цена, ако са изразени в една и съща валута. Според теорията за паритета на покупателната способност (ПЧП) обменният курс между валутите на две държави е равен на съотношението на ценовите нива в тези страни. Ценовото ниво на дадена държава се основава на цената не на един продукт, а на представителен набор от най-купуваните потребителски стоки.

    Промените в обменния курс са тясно свързани с промени в лихвените проценти и инфлацията. Разликата в лихвените проценти по депозитите в национална валута и в чуждестранна валута е равна на разликата в нивата на инфлация, очаквани за съответния период в страната по произход и в чужда държава. С други думи, увеличаването на очаквания темп на инфлация в страната в крайна сметка ще доведе до еднакво увеличение на лихвения процент по депозитите в нейната валута. Тази връзка е известна като ефект на Фишър. Тя ви позволява да определите очаквания валутен курс, както чрез лихвените проценти, така и чрез процента на очакваната инфлация. Ако разгледаме реалните обменни курсове за валутите на основните търговски партньори, като вземем предвид дела на всеки партньор във външноикономическите отношения на страната, получаваме среднопретегления курс - реален ефективен обменен курс. IN

    практическа дейност, всеки се занимава с номинала валутен курс, информация за която може да бъде получена от различни вестникарски списания.

    5. Валутният пазар като елемент на паричната система

    Валутният пазар в широк смисъл е сферата на икономическите отношения, произтичащи от покупката и продажбата на чуждестранна валута. В тесен смисъл това са официални центрове, където такива транзакции се извършват по официалния курс. На настоящия етапе колекция от национални, регионални и световни пазари, границите между които практически са изтрити.

    Субекти на валутния пазар:

    TNB, търговски банки, търговски и промишлени и финансови компании, централни банки, борси, международни и регионални организации, дружества за управление на активи и застраховки, физически лица и др.

    Цели на субектите на валутния пазар:

    - непрекъснато изпълнение на международни сетълменти (предприятия - клиенти на банки);

    - промени в структурата на валутните резерви и тяхното попълване (търговски, централни банки);

    - реализиране на печалба под формата на разлика в обменните курсове и лихвените проценти по различни дългови задължения (търговски банки, предприятия);

    - застраховка срещу валутни и кредитни рискове;

    - провеждане на парична политика (централни банки, система на Федералния резерв, Министерство на финансите);

    - получаване на заеми (банки и техните клиенти).

    Търговските банки играят ключова роля на валутния пазар, тъй като улесняват обмена на лихвоносни банкови депозити, които представляват основната част от търговията с чуждестранна валута. Търговията с валута се извършва в различни финансови центрове по света (Северна Америка с център в Ню Йорк, Азия - Токио, Европейска - Лондон). Модерна технологиятелекомуникациите свързват тези центрове в единен пазар, който работи 24 часа в денонощието.

    Пазарът на валутни опции е малък сегмент от валутния пазар. Той получава правото да купува или продава определено количество валута на фиксирана цена по всяко време, без да чака датата на изтичане на договора.

    С прехода на международната парична система към плаващи лихви, световната търговия с валути рязко се засили, което се извършва под формата на банкови депозити.

    Валутни сделки:

    - с незабавна доставка (доставка на валута на втория работен ден от датата на сделката);

    - спешни транзакции (споразумение за бъдеща доставка на валута по курса, фиксиран към момента на транзакцията).

    При извършване валутни сделкибанките трябва да наблюдават валутна позиция, което означава съотношението на вземанията и задълженията за всяка чуждестранна валута. Ако са равни, позицията се счита за затворена,

    в в противен случай отворете.

    Участниците на валутния пазар се стремят да осигурят валутните си операции и да избягват валутните рискове. Такива агенти на валутния пазар се наричат ​​хеджъри. И съвкупността от техните действия е хедж пазар, който се превръща в сегмент на валутния пазар. Хеджирането е действие на участниците на валутния пазар, насочено към предотвратяване загубата на бъдещи доходи при промяна на обменния курс.

    6. Еволюция на световната парична система

    Първата установена световна парична система е парижката (от 1967 до 1920 г.). Характерната му характеристика е златният стандарт под формата на златна монета. Това е форма на организация на паричните отношения, при която златото се използва като парична стока, следователно всяка национална валута има златно съдържание, в съответствие с което е установен нейният паритет (законово съотношение) спрямо други валути. Имаше безплатна размяна на валути за злато, за което беше призната ролята на световните пари. Златото е признато за световните пари, от Парижката парична система до ямайската парична система.

    Парижката парична система през 1922 г. е законно заменена от генуезката парична система, която се основава на стандарта за обмен на злато. Паритета на златото бяха запазени и режимът на плаваща лихва беше възстановен. Известно време в някои страни (САЩ, Великобритания) се използва златният стандарт на кюлчета. Златната борса или стандартът за обмен на злато беше приет на валутната конференция в Бретън Уудс.

    IN 1944 г. се формираБретън Уудс парична система, който се основава на следните принципи: златообменният стандарт се запазва в пресечена форма: златото продължава да се използва в различни форми; запазени са златните паритети; връзката между щатския долар и златото, но само централните банки на страните могат да обменят американска валута за злато; златото може да се използва като международно платежно средство и резерв. Фиксираните валутни курсове са гръбнакът на паричната система от Бретън Уудс, при която всяка държава се ангажира да поддържа своята валута постоянна спрямо валутите на други държави. Девизите са валути, които могат да се обменят за злато и да функционират като световни пари.

    IN През 1976 г. на среща на представители на страните от МВФ в Ямайка бяха заложени основните принципи на системата за регулиране на плаващите лихви (Ямайска парична система). Според тази система златото губи ролята си на световни пари. Твърдата цена на златото беше ликвидирана и установена само въз основа на съотношението на търсенето и предлагането на пазара. Въведен е стандартът на специалните права на тираж (СПТ) - международни активи под формата на записи в специални сметки в МВФ. Цената на 1 SDR единица се определя на базата на паричната система, състояща се от щатски долар - 44%, евро - 34%, йена - 11% и лира стерлинги - 11%. Плаващи национални курсове

    валутите се формираха под влияние на съотношенията на реалната стойност на търсенето и предлагането на националната валута на световните валутни пазари.

    Таблица 5 предоставя информация за валутните системи.

    Таблица 5. Валутни системи

    Парижки

    Генуезки

    Ямайски

    валута

    Критерий

    валута

    валута

    валута

    валута

    система

    Злато-

    Злато-

    Злато-

    Стандартен

    Стандартен

    без стандарт-

    визов стандарт

    визов стандарт

    специален

    ECU от 1979–

    Употреба-

    Конвертируемост на валутите в злато. Злато

    Официален

    Асоциация

    злато

    паритети. Златото като резерв и плащане

    като свят

    ново лекарство

    пепел

    todollaro-

    обезпечаване

    тези резерви

    по пазар

    Режим va-

    Безплатно

    Безплатно

    Безплатно

    Става

    избор на режим

    плаващ

    текущи курсове

    текущи курсове

    MA валута

    валута

    в рамките на

    злато до-

    добавете

    отправям се към

    еврозоната

    Конференция

    Конференция

    МВФ - орган

    Европейски

    национален

    междудържавна

    структура

    естествен

    валута

    бедност,

    регулиращ

    Европейски

    валута

    институт,

    Европейски

    централен

    банка (ЕЦБ) с

    7. Платежен баланс и неговото регулиране

    Понятието за платежния баланс, неговия дебит, кредит

    На общия фон на интернационализацията на икономическия живот се очертава сложна мозайка от отношения: превъзходството на някои държави в някои сфери на световните икономически отношения се комбинира с партньорство, изоставане от водещите държави или следването им в други. В допълнение към икономическите, съществуват политически, военни, културни и други отношения между държавите, които генерират парични плащания и разписки. Всичко международни отношениястрани се отразяват в балансовата сметка на международните й транзакции, която се нарича платежен баланс.

    Платежно салдо- стойностният израз на целия комплекс от международни отношения на страната под формата на съотношението на приходите и плащанията. Това е статистически отчет за всички международни транзакции на резиденти на определена държава с нерезиденти за определен период от време.

    Функцията на платежния баланс е да отразява международните икономически отношения с чуждестранни партньори (мащаб, структура), участието му в световната икономика. Това дава възможност да се определят оптималните текущи парични и кредитни фискална политикадържава. Индикаторите за валутен поток за всички транзакции се определят като плащания и разписки.

    Икономическото съдържание се различава в платежния баланс за определена дата и за определен период

    Платежен баланс на определена дата не могат да бъдат записани под формата на статистически показатели. Той съществува под формата на съотношение на плащанията и постъпленията, което се променя от ден на ден. Състоянието на платежния баланс определя търсенето и предлагането на национална и чуждестранна валута в момента. Това условие е един от факторите за формиране на обменния курс.

    Платежен баланс за определен период (месец, тримесечие, година) състав

    Тя се основава на статистически показатели за външноикономическите транзакции, извършени през този период. Това ви позволява да анализирате промените в международните икономически отношения на страната, мащаба и естеството на нейното участие в световната икономика. Показателите на платежния баланс за периода са свързани с показатели за икономическо развитие (брутен национален продукт, национален доход и др.) И подлежат на държавно регулиране. Състоянието на платежния баланс за периода е свързано със състоянието на националната валута в дългосрочен план, степента на нейната стабилност или естеството на промяната в обменния курс.

    Платежният баланс е съставен на принципа на двойно отчитане - това е двупосочен запис на всички външноикономически транзакции. Принципът на двойното отчитане предполага, че всяка международна транзакция се записва автоматично в платежния баланс два пъти: веднъж като кредит и друг път като дебит. Това е така, защото всяка транзакция има две страни: ако купите нещо от вашия чуждестранен партньор, трябва да му платите, а той в неговата

    опашката трябва по някакъв начин да използва получените от вас пари - или да ги похарчите, или да ги депозирате в банкова сметка.

    Дебит - транзакции, в резултат на които дадена държава харчи валута в замяна на придобити стойности (те се записват със знак минус). Например внос на автомобили, закупуване на лицензи, прехвърляне на печалби на чуждестранни компании от дадена държава, предоставяне на дългосрочни заемиводят до намаляване на резервите от чуждестранна валута по сметките на резиденти. Такива транзакции се записват на кредит.

    Кредит - транзакции, които водят до изтичане на ценности и приток на чуждестранна валута в страната (те се записват със знак плюс) Например, продажба на самолети в чужбина, предоставяне на услуги на чуждестранни туристи, получаване на пенсии от чужбина, закупуването на акции на местни компании от чужденци се записва в кредит, тъй като тези сделки показват получаването на чуждестранна валута.

    От счетоводна гледна точка платежният баланс винаги е в равновесие. Платежният баланс винаги е балансиран. Но за основните му раздели има или излишък, ако постъпленията надвишават плащанията, или пасивно салдо, ако плащанията надвишават постъпленията. Концепцията за отрицателно или положително салдо обаче се прилага само за отделни части.

    В рамките на общия платежен баланс се разграничават търговският баланс, балансът на текущите операции, балансът на капиталовите потоци и балансът на официалните сетълменти.

    Публикуваните платежни баланси обикновено обхващат плащания и разписки, които са действително извършени или се дължат незабавно на определена дата, както и бъдещи плащания за международни вземания и задължения.

    Наскоро, в допълнение към платежния баланс, съдържащ информация за движението на потоците, стойности между държавите, баланс на международните активи и пасиви на страната.Тя отразява нейното международно финансово състояние в категориите акции. Този баланс показва на какъв етап на интеграция в световна икономикастраната се намира. Той отразява текущото съотношение на стойността на заемите, инвестициите и другите финансови активи, получени и предоставени от страната. В някои държави получените ресурси преобладават, докато чуждестранните активи са малки, в други и двата показателя са големи и разнообразни. Показателите за международно финансово състояние и платежен баланс са взаимосвързани.

    Структура на платежния баланс

    МВФ е разработил единна схема за платежен баланс, която позволява сравнения на всички държави.

    Платежен баланс: стандартни компоненти 1. Разплащателна сметка

    А. Стоки и услуги

    1. Продукти

    1.1. Износ и внос на стоки

    1.2. Стоки, предназначени за преработка

    1.3. Ремонти

    1.4. Стоки, доставени до пристанищата от превозвачи

    1.5. Немонетарно злато

    2. Услуги

    2.1. Транспортна услуга

    2.2. Туризъм

    2.2.1. Бизнес

    2.2.2. Индивидуален

    2.3. Комуникационни услуги

    2.4. Строителни услуги

    2.5. Застрахователни услуги

    2.6. Финансови услуги

    2.7. Компютърни и информационни услуги

    2.8. Авторски и лицензионни възнаграждения

    2.9. Други бизнес услуги

    2.10. Развлечения, културни събития, отдих

    2.11. Услуги правителствени агенциине са включени в други

    Членове Б. Доход

    1. Плащания на служители

    2. Инвестиционен доход

    2.1. Преки инвестиции

    2.1.1. Приходи от акции

    2.1.2. Постъпления от предоставения заем (процент)

    2.2. Портфейлни инвестиции

    2.2.1. Приходи от акции (дивиденти)

    2.2.2. Лихва по облигации с облигации, краткосрочни ценни книжа и други инструменти на паричния пазар

    2.3. Други инвестиции

    В. Текущи преводи

    1. Общо състояние

    2. Други сектори

    2.1. Парични преводи на служителите

    2.2. Други преводи

    2. Сметка за движението на капитали и финанси

    А. Сметка за капитал и финанси

    1. Капиталови трансфери

    1.1. Централното правителство

    1.2. Други сектори

    1.2.1. Прехвърляния на мигранти

    1.2.2. Анулиране на дълга

    1.2.3. Други

    2. Придобиване на други нефинансови активи

    Б. Финансова сметка

    1. Преки инвестиции

    1.1. В чужбина

    1.1.1. Акционерен капитал

    1.1.2 Реинвестиран доход

    1.1.3. Други видове капитал

    1.2. Към вътрешната икономика

    1.2.1. Акционерен капитал

    1.2.2. Реинвестиран доход

    1.2.3. Други видове капитал

    2. Портфейлни инвестиции

    2.1. Активи

    2.1.1. Ценни книжа

    2.1.2. Дългови ценни книжа

    2.2. Ангажименти

    2.2.1. Ценни книжа

    2.2.2. Дългови ценни книжа

    3. Други инвестиции

    3.1. Активи

    3.1.1. Търговски кредити

    3.1.2. заеми

    3.1.3. Валута и депозити

    3.1.4. Други активи

    3.2. Ангажименти

    3.2.1. Търговски кредити

    3.2.3. Валута и депозити

    4. Резервни активи. Парично злато

    4.1. Специални права на тираж

    4.2. Резервна позиция в МВФ

    4.3. Чужда валута

    4.3.1. Валута и депозити

    4.3.2. Ценни книжа

    4.4. Други изисквания

    Класификация на позициите в платежния баланс

    Според методологията на МВФ класификацията на елементите на платежния баланс се основава на разликата между два основни раздела: текуща сметка и сметка на капитала и финансите.

    Текуща сметкаподразделени на категории:

    1) стоки;

    2) услуги;

    3) разписки;

    4) текущи трансфери.

    Капиталовата и финансова сметка включва, в частта от капиталовата сметка, трансфери на капитал и сделки с активи, които не са производствени и

    нефинансови (като патенти и авторски права). В частта от финансовата сметка тя включва транзакции с финансови активи и пасиви (инвестиции и резервни активи).

    Групата на позициите "доходи от инвестиции" е включена в разплащателната сметка и включва приходи от преки инвестиции, доходи от портфейлни инвестиции, приходи от други инвестиции.

    Текущата сметка отразява транзакции с реални ресурси (стоки, услуги, доходи), а капиталовата сметка показва финансирането на движението на потоци от реални ресурси. В същото време трансферите се включват в разплащателната сметка, тъй като те са балансиращи позиции за текущи операции, а не форма на тяхното финансиране.

    Платежният баланс по текущи транзакции е равен на сумата от търговския баланс и баланса на „невидими транзакции“ (услуги, нетърговски сделки, включително доходи и плащания по инвестиции, както и трансфери).

    Салдото по текущата сметка има две характеристики. Текущите операции са окончателни и по-устойчиви. Следователно балансът на текущите операции се разглежда като показател, който има най-значимото икономическо съдържание. Той се включва в националните сметки и други макроикономически изчисления, за да се определи резултатът от макроикономическите резултати. Този показател се използва сред основните при анализ на ефективността на държавната икономическа политика.

    Капиталова сметкаима класификация: по вид капитал (преки инвестиции, портфейлни инвестиции, друг капитал и резерви), традиционното разделяне на дългосрочни активи (финансови вземания на нерезиденти към резиденти), както и разбивка в съответствие с институционалните принадлежност (държавни агенции, финансови органи, банки и др.).

    Други инвестиции- остатъчна категория, при която отчитам капитали, които не са включени в преки и портфейлни инвестиции и резерви. Това включва търговски заеми от доставчици, аванси, просрочени плащания и дългосрочни заеми от МВФ.

    Резервите включват активи: златни резерви, СПТ, резервна позиция в МВФ, активи в чуждестранна валута и други активи с цел регулиране на платежния баланс.

    За групиране на позиции и определяне на платежния баланс е важно да се прави разлика между основните и балансиращите позиции. Според концепцията на МВФ салдото по текущата сметка и капиталовите потоци (без резервите) се класифицира като общ баланс, който се балансира чрез транзакции с официални резерви. Балансиращите позиции включват промени в официалните резерви от злато, валута и СПТ, резервна позиция в МВФ и задължения към чуждестранни официални институции.

    Показателите за външната търговия заемат важно място в платежния баланс.

    Търговски баланс Търговски баланс - разликата между стойността на износа на стоки и текущата

    тази инвестиция развива международно производство, което се интегрира национални икономикикъм световната икономика. Износът на предприемачески капитал е по-интензивен от растежа на производството и външната търговия. Това говори за неговата водеща роля в интернационализацията на икономическия живот. Повече от 2/3 от преките чуждестранни инвестиции са взаимни инвестиции на развитите страни. Това означава, че икономическите връзки между тях се укрепват в по-голяма степен, отколкото с останалия свят.

    Заемният капитал се подразделя според спешността:

    1. Дългосрочни и средносрочни операциивключват държавни и частни заеми и кредити, отпуснати за повече от една година. Основните кредитори са развитите страни, а получатели на държавни заеми и кредити са тези, които изостават от лидерите на страната. Развиващите се страни също заемат от частнифинансови и кредитниинституции на развитите страни.

    IN самите развити страни, корпорациите активно използват привличането на ресурси от световния пазар под формата на емитиране ценни документиили банков заем.

    2. Краткосрочни операциивключват международни заеми до една година, разплащателни сметки на национални банки в чуждестранни банки, прехвърляне на паричен капитал между банките. Понастоящем тези операции са широко разпространени.

    Разплащателен балансРазплащателен балансе тясно свързана с търговския баланс, като основа за появата

    промените в вземанията и задълженията при международни платежни операции са по-специално търговски сделки. Салдото по сетълмента към определена дата (салдото по международни дългове и вземания) дава възможност да се прецени обема парични вземанияи задълженията на страната към други държави. Чрез анализ на състоянието на салдото по сетълмента може да се прецени дали дадена държава е международен длъжник или международен кредитор за целия набор от външни сетълменти.

    Влиянието на платежния баланс върху икономиката на страната и основните методи за нейното регулиране

    Платежният баланс е обект на държавно регулиране. Държавното регулиране на платежния баланс е набор от икономически, включително валутни, финансови, парични, мерки на държавата, насочени към формирането на основните елементи на платежния баланс, както и покриване на съществуващото салдо. В зависимост от паричната и икономическата ситуация и състоянието на международните селища в страната, методите за регулиране на платежния баланс са насочени или към стимулиране, или към ограничаване на външноикономическите операции.

    Основа за регулиране на платежния баланс:

    Държавна собственост, включително златни и валутни резерви; - увеличение на дела на националния доход (40-50%), преразпределен

    през държавния бюджет; - участие на държавата в износа на капитал, кредитиране, гаранции, заеми;

    Регулиране на външноикономическите операции с помощта на регулации и държавни контролни органи.

    В държава с дефицитен платежен баланс за стимулиране на бивш

    пристанище, ограничаване на вноса, привличане на чужд капитал, ограничаване на износа на капитал, се предприемат следните мерки.

    1. Дефлационна политика.

    Политиката е насочена към намаляване на вътрешното търсене. Включва ограничение бюджетни разходи, замразяване на цени и заплати... Нейният най-важен инструмент са финансовите и парични мерки: намаляване на бюджетния дефицит, промяна на дисконтовия процент на централната банка, кредитни ограничения, определяне на лимити за растежа на паричното предлагане. Води до спад в производството и заетостта. Заплашва да изостри социалните конфликти.

    2. Девалвация.

    Обезценяването на националната валута е насочено към стимулиране на износа и ограничаване на вноса на стоки. Той стимулира износа на стоки само ако има износен потенциал на конкурентни стоки и услуги и благоприятна ситуация на световния пазар.

    3. Валутни ограничения.

    Ограниченията върху валутните приходи на износителите, лицензирането на продажбата на чуждестранна валута на вносителите, извършването на валутни сделки в оторизирани банки се извършват чрез ограничаване на износа на капитал и стимулиране на неговия приток, ограничаване на вноса на стоки.

    4. Финансова и парична политика.

    Използвани бюджетни субсидии за износители, протекционистично увеличение на вносни мита, премахване на данъка върху лихвите за чуждестранни притежатели на ценни книжа за входящи капитали в страната, парична политика.

    5. Специални мерки за държавно влияние по време на формирането на основните позиции на платежния баланс.

    С активен платежен балансправителствената регулация е насочена към премахване на излишъка. За това методите, обсъдени по-горе, както и преоценката на валутите, се използват за разширяване на вноса и ограничаване на износа на стоки, увеличаване на износа на капитал и ограничаване на вноса на капитал.

    Основни термини и понятия

    Международни парични отношения. Валутна система:

    свят; национален; международен.

    Структурата на световната парична система. Бретън Уудска парична система. EMS. Валута.

    Много видове имуществени правоотношения с чужд елемент (международна покупка и продажба на стоки, предоставяне на услуги, изпълнение на работа, договори за кредит и инвестиции, нетърговски сделки) включват парични задължения, чието съдържание е обхванато от концепцията за „Плащам“. Изпълнението на този вид задължение включва плащане (превод) Парина контрагента или предоставянето на такива „заместители“ на пари, които ни позволяват да кажем, че паричното задължение е изпълнено, или изпълнението ще бъде гарантирано ... Международните сетълменти са функция на оторизирани банки. В процеса на услугите за сетълмент на банки се развиват различни правоотношения между банки от различни държави, както и между банки и клиенти от различни държави.

    Международните отношения за сетълмент представляват размяната на стоки (услуги, строителство) за парична (стойностна) равностойност, уговорена от страните по определена сделка. Без разработена системамеждународни селища е невъзможно да си представим модерни световна търговия... Вносителите и износителите, обслужващите ги банки, влизат в правоотношения, свързани с регистрацията, прехвърлянето, обработването на документи за правото на собственост и плащането и осъществяването на безкасови плащания. Обхватът на задълженията и разпределението на отговорността между тях зависят от формите на международни споразумения.

    Разпоредбите относно правната същност на паричните задължения и отношенията за сетълмент в международното частно право бяха подробно обхванати в трудовете на Л. А. Лунц. Селищата в международната търговия по правило са от документален характер, т.е. тяхното изпълнение включва подаване до оторизирани банки за проверка на финансови документи (сметки, чекове, разписки за плащане) и / или търговски документи (фактури, товарителници, товарителници, застрахователни полици, сертификати за качество, сертификати). На свой ред международните отношения за сетълмент са включени в по-широк кръг от международни парични и финансови отношения.

    Общите принципи на отношенията на плащане и сетълмент са установени в двустранните търговски, икономически и платежни споразумения. Има два основни подхода на държавите към организацията на процеса на сетълмент: 1 -изчисления в свободно конвертируема валута въз основа на обменните курсове на валутния пазар в съответствие с националните правила за валутно регулиране на всяка държава; 2- сетълменти по клиринговата система, при които насрещните парични вземания и задължения се компенсират от непарични транзакции по клирингови сметки.

    Основните субекти на международните сетълмент отношения са участници във външноикономически сделки, както и обслужващи ги банки. Съдържанието на правоотношението за сетълмент се състои от правата и задълженията на тези субекти във връзка с изпълнението на плащания в съответствие с паричните и финансовите условия на външноикономическите сделки, както и с движението на документи за собственост, оперативната регистрация на парично обращение. Международните сетълменти зависят от специфичните условия на търговските сделки по такива въпроси като цената на стоките, валутата на цената, валутата на плащане, условията на плащане, формите на плащане. В този случай е необходимо да се подчертае значението на принципа на "номинализъм". Съгласно този принцип паричното задължение, изразено в определено количество парични единици, остава непроменено в своя размер, въпреки промените в покупателната способност на паричната единица, в които се изчислява размерът на паричното задължение. Основният въпрос за съдържанието на паричните задължения е въпросът за ефекта върху тези задължения от промените в покупателната способност на парите.

    Съгласно Конвенцията на ООН за договорите за международна продажба на стоки от 1980 г. (наричана по-долу Виенската конвенция), „задължението на купувача да плати цената включва вземане на такива мерки и спазване на такива формалности, които могат да се изискват от договора или от законите и регламентите, за да се извърши плащане е възможно “(член 54). За да изпълни задължението си, купувачът трябва да предприеме конкретни действия, които ще доведат до получаване на пари от продавача. Това може да бъде обжалване пред банката с нареждане за превод на средства по сметката на продавача, откриване на акредитив в полза на продавача, предоставяне на банкова гаранция, получаване на разрешение (ако е необходимо) за превод на плащането в чужбина и други подобни мерки.

    Неспазването на задължението за плащане води до отговорността на купувача във Виенската конвенция не посочва, законите и разпоредбите на коя държава трябва да се спазват от купувача, за да изпълни задълженията за плащане, но на първо място, купувачът трябва да знае и да спазва законите на държавата, от която се извършват плащанията и в коя търговско предприятиепродавачът. В съответствие с чл. 57 от Виенската конвенция, „ако купувачът не е длъжен да плати цената на друго определено място, той трябва да плати 6-ия на продавача: а) на мястото на местонахождението на продавача или б) ако плащането е до да бъдат направени срещу прехвърлянето на стоките или документите, на мястото на тяхното предаване ". Времето за плащане на покупната цена е от не малко значение при външнотърговските сделки. Страните по сделката посочват тези условия в договори. Ако купувачът не е длъжен да плати цената по всяко време, той трябва, съгласно условията на Виенската конвенция (чл. 58), да плати цената, когато продавачът, в съответствие с договора, прехвърли на купувача или самите стоки или документите за собственост.

    Продавачът може да обуслови прехвърлянето на стоките или документите за такова плащане. Ако договорът предвижда превоз на стоки, продавачът може да обуслави прехвърлянето на стоките или документите само срещу заплащане на цената. И накрая, купувачът не е длъжен да плати цената, докато не е имал възможност да огледа стоката. Купувачът, който се интересува от проверка на стоките, обикновено се договаря с независим контролен орган в страната на продавача да извърши необходимата проверка. Сертификатът за проверка се предоставя заедно с други документи, срещу които се извършва плащането. Купувачът е длъжен да плати цената на датата, която е установена или може да бъде определена съгласно договора или Виенската конвенция.

    Ако купувачът закъснее с плащането на цената или друга сума, продавачът има право на лихва върху просрочената сума, без да се засягат претенциите за обезщетение за нарушение на договора.

    Виенската конвенция не разглежда въпроса за годишния лихвен процент по просрочени парични задължения. Този процент се определя в съответствие с приложимото национално законодателство, което от своя страна се определя в съответствие с правилата за колизия.

    В съответствие с Принципите на Unidroit, плащането може да бъде извършено под каквато и да е форма, използвана при обичайния бизнес в мястото на плащане. Ако плащането, например, се извършва чрез паричен превод, тогава задължението на длъжника се счита за изпълнено, когато е извършено прехвърлянето в банката на кредитора 1.

    Въз основа на международната правна практика, изразена в Принципите на UNIDROIT, Международният търговски арбитражен съд при ТПП на РФ (наричан по-долу - ICAC), при разглеждане на иск за плащане на неустойка за забава при плащане на стоки, решава, че има достатъчно правни основания намали размера на наказанието, изисквано от ищеца. По обичай арбитражът прилага чл. 7.4.13 от Принципите на Unidroit, който предвижда, че ако в споразумението има условие неизпълняващата страна да заплати сумата, установена за нарушение на споразумението, тази сума може да бъде намалена до разумни граници, ако е прекалено голяма , като се вземат предвид щетите, причинени от неизпълнение и други обстоятелства.

    Особеност на международните сетълменти е липсата на единно и задължително платежно средство за всички държави, което води до обжалване на платежни средства както в национална, така и в чуждестранна валута. Съгласно Принципите на UNIDROIT длъжникът има право да изпълни паричното задължение във валутата на мястото на плащане (чл. 6.1.9). В същото време страните в самото споразумение могат да посочат валутата на плащане, включително могат да се споразумеят плащането да се извършва във валутата, в която е изразено паричното задължение.

    Важно условие за плащане е валутата за плащане (ако е чужда валута) да бъде свободно използваема. Понятието „свободно използваема валута“ е въведено в Споразумението за Международния валутен фонд (МВФ) през 1976 г. и замества досега използваното понятие „ефективно конвертируема валута“. „Свободно използвано“, съгласно чл. XXX (D) от споразумението е валутата на държава-членка на МВФ, която Фондът определя като: а) наистина широко използвана при плащания за международни транзакции и б) търгувана на основните валутни пазари.

    Споразумението с МВФ играе фундаментална роля важна роляпри предоставяне на международни парични транзакции. На първо място, това се доказва от целите на МВФ, посочени в споразумението: да улесни разширяването и еднаквия растеж на международната търговия; насърчаване на стабилността на валутите, подпомагане на създаването на многостранна система за сетълменти за текущи транзакции между страните членки и премахване на валутни ограничения, които възпрепятстват растежа на световната търговия.

    Член VIII от споразумението е важен за извършване на плащания. Раздел 2 от този член („Неприлагане на ограничения за текущи плащания“) установява, че при спазване на разпоредбите на споразумението „никоя държава-членка не налага ограничения върху плащанията и трансферите по текущи международни транзакции без одобрението на фонда“. Клауза (б) от раздел 2 предвижда, че „валутните договори, свързани с валутата на която и да е държава членка и противоречащи на правилата за валутен контрол на тази държава, съществуващи или установени в съответствие със споразумението, не могат да бъдат изпълнявани на територията на която и да е държава членка "... Раздел 3 („Неприлагане на дискриминационни политики на обменния курс“) инструктира всички страни членки на фонда да не провеждат никакви дискриминационни мерки или практики на обменния курс на множество обменни курсове. От това следва, че държавите-членки на МВФ могат да вземат предвид нормите на чуждото право, свързани с валутния контрол, когато тези норми не противоречат на споразумението.

    Във връзка с разглеждането на конфликтни въпроси, възникващи в практиката на международните сетълменти, и необходимостта от тяхното решаване с отчитане на валутното право, в правната литература се използва понятието „международно частно валутно право“. Тя се основава, според В. П. Звеков, „е тясната зависимост на прилагането на принципите на гражданското право, които определят съдържанието на международните платежни, сетълмент и кредитни отношения, от забранителни и ограничителни мерки, предвидени от валутното законодателство“.

    Въпреки факта, че паричното задължение може да бъде изразено в чуждестранна валута, във вътрешната доктрина и правна практика не е формиран конфликт на закони със закона на платежната валута (lex monetae). Няма място за „валутно обвързване“ в международната търговия и използването на чуждестранна валута за определяне на размера на дълга само по себе си не означава препратка към чуждото право. В същото време, според LA Lunts, заедно с други условия на сделката, изразяването на дълг в чуждестранна валута може да служи като израз на намерението на страните да подчинят сделката като цяло на закона на държавата, във валутата, на която е изразено задължението или основата съдът да използва всички тези знаци, за да локализира договора.

    Една от характеристиките на международните сетълменти е, че в страни с частично конвертируеми валути има различни видове валутни ограничения. За да концентрира чуждестранната валута в ръцете на държавата и да поддържа обменния курс на националната парична единица, държавата може да прибегне до следните мерки: блокиране на приходите на износителите и ограничаване на способността им да се разпореждат с приходи от износ, задължителна продажба на постъпления в чуждестранна валута (изцяло или частично), ограничаване на продажбата на чуждестранна валута на вносители, ограничения при форуърдни покупки от вносители на чуждестранна валута, регулиране на времето за плащания за износ и внос, въвеждане на различни съотношения на обменните курсове на валутите различни видоветърговски сделки, стокови групи и региони (множество обменни курсове).

    След присъединяването Руска федерацияв МВФ (през 1992 г.) той също е обект на международни правила за регулиране на паричните, финансовите и платежните въпроси. При нормативното регулиране на валутните сделки в Русия задължителната продажба от страна на износителите на вътрешния валутен пазар на част от валутните приходи, регулиране на времето за плащания за износ и внос, валутен контрол (чрез сертифициране на външноикономически транзакции) за авансови плащания за внос и плащания на вноски за износ станаха широко разпространени. Според Конституцията на Руската федерация рублата е валутата и законното платежно средство на територията на Руската федерация (член 75). Използването на чуждестранна валута, както и платежни документи в чуждестранна валута при извършване на сетълменти на територията на Руската федерация за задължения е разрешено само в случаи, по начин и при условия, определени от федералния закон или по установения от него начин (Член 317 от Гражданския кодекс на Руската федерация). Принципите на валутните транзакции се определят от Закона на Руската федерация за валутно регулиране и валутен контролот 9 октомври 1992 г. (с последващи изменения и допълнения) 2. Под валутни сделки се разбират сделки, свързани с прехвърляне на собственост и други права върху валутни ценности, включително транзакции, включващи използването на чуждестранна валута и платежни документи като платежно средство в чуждестранна валута; внос и експедиция до Руската федерация, както и износ и експедиция от Руската федерация валутни стойности; международни парични преводи, сетълменти между резиденти и нерезиденти във валутата на Руската федерация. Стойностите на валутите са предмет на гражданското законодателство и включват валута, валутни ценни книжа, благородни метали, естествени скъпоценни камъни. На свой ред понятието за чуждестранна валута се разширява от закона върху банкноти под формата на банкноти, съкровищни ​​бонове, монети в обращение и са законно платежно средство в съответната чужда държава или група държави, както и върху средства по сметки в пари единици на чужди държави и международни парични единици или разчетни единици.

    Субектите на валутни транзакции се подразделят на резиденти и нерезиденти. Първите включват физически лицас постоянно местожителство в Руската федерация, включително временно разположени извън Руската федерация, както и юридически лица, създадени в съответствие със законодателството на Руската федерация, със седалище в Руската федерация, техните клонове и представителства. Под нерезиденти се разбират: лица с постоянно пребиваване извън Руската федерация, включително временно в Руската федерация; юридически лица, създадени в съответствие със законодателството на чужди държави с местоположение извън Руската федерация; предприятия и организации, които не са юридически лица, създадени в съответствие със законодателството на чужди държави, с местоположение извън Руската федерация; чуждестранни дипломатически и други официални представителства, разположени в Руската федерация, както и международни организации; клонове и представителства на нерезиденти, разположени в Руската федерация.

    Резидентите могат да имат сметки в чуждестранна валута в оторизирани банки. Чуждестранната валута, получена от местни предприятия (организации), трябва да бъде кредитирана по техните сметки в оторизирани банки. Резидентите могат да имат сметки в чуждестранна валута в банки извън Руската федерация в случаи и при условия, установени от банковото законодателство. Едно от тези условия е предварителното разрешение на Банката на Русия. Съгласно клауза 2 Раздел VIIIОсновни разпоредби относно регулирането на валутните сделки на територията на СССР Руски гражданиима право да открива разплащателни и депозитни сметки в чуждестранни банки само по време на престоя им в чужбина. В края на периода на престой в чужбина местният гражданин трябва да закрие тази сметка и да прехвърли останалите средства от сметката в Русия или да ги внесе в Русия в съответствие с митническите разпоредби.

    Процедурата за откриване и поддържане на сметки на резиденти и нерезиденти от упълномощени банки се установява от Централната банка на Русия. По-специално, неговата Инструкция № 16 от 16 юли 1993 г. № 16 (с последващи изменения и допълнения) установява процедурата за откриване и поддържане на нерезидентни сметки във валутата на Руската федерация от упълномощени банки. В зависимост от категорията на нерезидента и спецификата на неговата дейност на територията на Руската федерация, сметки в рубла от тип „Т“ („текущи“), специални сметки в рубла от тип „I“ („инвестиция“ ) се отварят.

    Сметките в рубла тип "Т" се откриват въз основа на споразумение за банкова сметка, сключено с оторизирана банкаадресирани до нерезиденти от следните категории: чуждестранни предприятия, институции, организации, които имат представителства, клонове на територията на Руската федерация; чуждестранни банки с представителства на територията на Руската федерация с цел поддържане на тези представителства; международни междуправителствени организации с представителства и клонове на територията на Руската федерация; официални представителства на чужди държави - посолства, мисии, консулски служби. Една от целите на отваряне на сметки в рубла от тип "Т" е да обслужва операции по износ-внос на нерезиденти (с изключение на операции, свързани с износ на стоки от Руската федерация, по отношение на които нетарифни мерки на външноикономическата се прилагат разпоредби). Разплащанията за сделки за износ-внос могат да се извършват само от сметки от тип „Т“ на нерезиденти, имащи право да извършват предприемачески дейности (дейности, насочени към реализиране на печалба) в съответствие с техните учредителни документи, документи за тяхната регистрация, разрешителни, издадени от руски упълномощени органии други документи, определящи тяхната правоспособност.

    Разплащанията в рубли за тези операции могат да се извършват от нерезиденти (включително физически лица, които не са местни лица, регистрирани да извършват бизнес в държавата на тяхното гражданство или постоянно пребиваване) чрез кореспондентски сметки на банки нерезиденти в оторизирани банки на Руската федерация. Банките-нерезиденти могат да откриват кореспондентски сметки в рубла от свое име в упълномощени банки на Руската федерация, чрез които се извършват сетълменти в режим на рублеви сметки от тип „Т“, както и сетълменти, свързани с плащане от нерезидент банки от акции в уставния капитал на руските кредитни институции.

    За изпълнение инвестиционни дейностив Руската федерация нерезиденти откриват специални сметки в рубла „I“ в оторизирани руски банки. От тези сметки нерезиденти правят всички инвестиции и реинвестиции на територията на Руската федерация в рубли, както и закупуването на чуждестранна валута за рубли във връзка с репатриране на доходи, получени в резултат на инвестиционни дейности на територията на Руската федерация. Нерезидентните банки не могат да се уреждат в рубли по сделки, свързани с чуждестранна инвестицияв Руската федерация (включително свързаните с приватизацията), чрез техните кореспондентски сметки в рубли в руските банки, както за сметка и от името на техните клиенти-нерезиденти, така и за своя сметка.

    Нерезиденти - физическите лица имат право да откриват сметки в рубла (само в оторизирани банки на Руската федерация), за да записват личните си доходи в рубли и да плащат текущи разходи в рубла, докато живеят в Руската федерация. Разходите, свързани с инвестиционни операции (включително приватизационни сделки), не могат да бъдат изплащани от тези сметки.

    Отношенията между упълномощени банки на Руската федерация и нерезидентни клиенти имат договорно естество и се формализират чрез споразумение за банкова сметка (в случай на банка нерезидент, междубанково споразумение). Съдържанието на тези споразумения трябва да отчита изискванията на Банката на Русия по отношение на режима на тези сметки в рубла.

    Валутните сделки и валутните ценни книжа се подразделят на текущи валутни операциии валутни сделки, свързани с капиталови потоци. За извършване на текущи валутни сделки не се изискват специални разрешения от Банката на Русия. Те включват: преводи към и от Руската федерация на чуждестранна валута за извършване на сетълменти без отложено плащане за износ и внос на стоки, строителни работи и услуги, както и за извършване на сетълменти, свързани с кредитиране на износно-вносни сделки за период, не по-дълъг от 90 дни; получаване и предоставяне на финансови заеми за период не по-дълъг от 180 дни; трансфери към Руската федерация и от РУСКАТА федерация на лихви, дивиденти и други доходи по депозити, инвестиции, заеми и други операции, свързани с движението на капитали; трансфери с нетърговски характер от и до Руската федерация, включително трансфери на заплати, пенсии, издръжка, наследство и други подобни сделки.

    Валутните сделки, свързани с движението на капитали, включват: преки инвестиции, тоест инвестиции в уставния капитал на предприятие с цел генериране на доход и участие в управлението на предприятието; портфейлни инвестиции, т.е. закупуване на ценни книжа; трансфери в заплащане на собственост върху сгради, конструкции и други права върху недвижими имоти; отпускане и получаване на разсрочено плащане за период над 90 дни за износ и внос на стоки, работи и услуги; предоставяне и получаване на финансови заеми за период над 180 дни. Валутните сделки, свързани с движението на капитали, се извършват от резиденти по начина, определен от Банката на Русия. Тази процедура, като общо правило, изисква предварително разрешение от Банката на Русия.

    Съгласно измененията, направени в процедурата за извършване на валутни транзакции от резиденти и нерезиденти1, такива видове валутни транзакции като трансфери на чуждестранна валута от федерални изпълнителни органи на Руската федерация при плащане на встъпителни и членски внос на Руската федерация в полза на международни организациичийто член е Руската федерация; преводи от жители на входни и членски внос в полза на международни неправителствени организации, които не са резиденти; преводи от местни лица (юридически и физически лица) на чуждестранна валута в полза на нерезиденти - организатори на международни симпозиуми, конференции, други международни срещи, както и международни изложби, панаири, спортни състезания, други културни събития, провеждани в чужди държави, за участието на жителите в тези събития; кредитиране от резиденти-организатори на международни симпозиуми, конференции, както и други международни срещи, изложби, панаири, спортни състезания и други културни събития по техните валутни сметки, открити в оторизирани банки, чуждестранна валута, получена от нерезиденти за участие на чуждестранни лица в тези събития; кредитиране от местни лица, които не са търговски организации, по безкасов начин по техните валутни сметки в чуждестранна валута, получени от нерезиденти като доброволни и безвъзмездни дарения; преводи от резиденти на Руската федерация в чуждестранна валута срещу заплащане на застрахователни премии (застрахователни премии) на чуждестранни застрахователи, независимо от застрахованите лихви, както и кредитиране на суми в чуждестранна валута по валутни сметки на резиденти в оторизирани банки на Руската федерация срещу заплащане на застрахователни суми (застрахователно обезщетение), като се вземат предвид изискванията на руското законодателство за застраховане; трансфери от Руската федерация от резиденти на чуждестранна валута в полза на нерезиденти при заплащане на абонаменти за чуждестранна валута периодични издания; преводи от местни жители на Руската федерация в чуждестранна валута в полза на нерезиденти срещу заплащане за обучение и лечение на физически лица, както и наследствени суми и суми, получени от продажбата на наследствено имущество.

    Други валутни транзакции, за които не се изисква разрешение от Банката на Русия, включват: преводи на чуждестранна валута от нерезиденти в Руската федерация и от резиденти от Руската федерация за извършване на плащания с отложено плащане (вноска) за износ, внос на самолети , морски и речни кораби, космически обекти; трансфери към Руската федерация на чуждестранна валута срещу заплащане на лизинг на самолети, морски и речни кораби, космически обекти, наети от нерезиденти от резиденти. Независима група се състои от такива валутни сделки като прехвърляне на чуждестранна валута от Руската федерация от физически лица в полза на нерезиденти, чиято основна дейност е свързана с продажба на стоки на физически лица извън Руската федерация в на дребно(производство на произведения, предоставяне на потребителски услуги), поради заплащане на стоки (работи, услуги), закупени от тези нерезиденти извън Руската федерация; връщане от резиденти и нерезиденти на авансови плащания (предплащане) по неизпълнени договори за износ-внос.

    Със специално решение на Съвета на директорите на Банката на Русия физически лица-резиденти на Руската федерация могат да закупят жилищни сгради и апартаменти, намиращи се извън Руската федерация, за чуждестранна валута, както и други права върху посочения имот чрез: прехвърляне на средства във валутните сметки на тези лица в оторизирани банки на Руската федерация; плащане на посоченото имущество за сметка на средства по сметките на физически лица, открити от тези лица по начина, установен от Банката на Русия при нерезидентни банки; плащане за посоченото имущество за сметка на средства в чуждестранна валута, изнесени от Руската федерация по реда, предписан от законодателството на Руската федерация.

    Разплащанията в чуждестранна валута за изброените валутни транзакции се извършват по банков път. При извършване на сетълменти юридическите и физическите лица представят на съответната оторизирана банка набор от документи (копия на документи), потвърждаващи участието на клиенти в съответни събития, както и надлежно заверени копия от договори, кредитни договори, документи, потвърждаващи факта на износ , внос на стоки, работи, услуги, приемане на извършена работа, предоставени услуги, както и други документи, удостоверяващи съществуването на основания за извършване на сетълменти в чуждестранна валута без разрешението на Банката на Русия.

    Тъй като международните сетълменти имат непаричен характер, международното банково сътрудничество е необходима предпоставка за тяхното изпълнение. Тя се основава на установяването на специални споразумения между банки от различни държави за установяване на кореспондентски отношения, на процедурата и условията за извършване на международни сетълмент и платежни операции. Кореспондентските отношения се формализират чрез междубанкови споразумения, както и чрез размяна на писма и необходими документи. Сметката, поддържана от банката в чужда банка, е наречена „nostro” сметка (от латински nostro - „нашата”). Такава сметка обикновено е деноминирана във валутата на държавата, в която е открита сметката (например сметка в щатски долари, 462, открита от Vneshtorgbank на Руската федерация във всяка американска банка). Текуща оперативна сметка е отворена чужда банка- кореспондент в местна банка, по-често наричан vostro сметка (от латински vostro - „вашият“), който се поддържа от чужда банка, обикновено в местна валута. В Русия този тип сметки често се наричат ​​сметки „loro“ (от латински loro - „те“), въпреки че в този случай говорим предимно за сметката на третата банка в банката кореспондент на определена кредитна институция(например доларова кореспондентска сметка на английска банка в американска банка, която от своя страна е кореспондент на руска банка). Тези сметки отразяват всички транзакции между банки от името на техните клиенти. Някои големи банки извършват плащания и други транзакции от кореспондентски тип чрез своите задгранични клонове и дъщерни банки, което помага да се ускорят плащанията и да се подобри надеждността на транзакциите.

    При извършване на международно плащане банката изпраща съобщение (съвет) за необходимостта от превод на пари на конкретен клиент и след това извършва реалния превод, за да извърши окончателното сетълмент. Окончателното сетълмент за безкасово плащане във всяка валута може да бъде извършено само от счетоводни записив книгите на банки на територията на страната, в която дадената валута е законно платежно средство. Например окончателното сетълмент в щатски долари може да се извърши само в банки със седалище в САЩ, а окончателното сетълмент в рубли може да се извърши в руските банки.

    В момента значителна част от международните банкови операции се извършват чрез системата SWIFT (Society fir Worldwide Interbank Financial Telecommunications - оттук нататък: системата SWIFT), която е международна междубанкова организация за финансови сетълменти по телекомуникационни мрежи. Организацията SWIFT официално е белгийско кооперативно дружество, собственост на банките членки и обхваща над 3500 банки в 90 страни по света. Скоростта на трансферите в системата SWIFT е много по-висока от тази на обикновените телеграфни, тъй като те не само имат специфичен формат, но се извършват и на специално оборудване.

    Тема номер 7. Международни парични и сетълмент отношения

    § 1. Валутни отношения: световни и национални валутни системи.

    В процеса на историческо развитие и засилване на световните икономически отношения, модерна структурасветовната икономика и международните икономически отношения.

    От около втората половина на 19-ти век, когато все по-голям брой банки започват да участват в международната инвестиционна търговия, се изисква по-формален механизъм за продължаване на индустриалното развитие в Европа и САЩ. регулиране на международните парични отношения и дисбаланси в платежния баланс между държавите.

    От средата на 20 век международните парични отношения получиха нов тласък за развитие.

    Интернационализацията и глобализацията на световната икономика допринася за развитието на търговско-икономическия обмен, разширяването на валутните отношения между страните.

    Проблемите за стабилността на валутите, допустимите граници на техните колебания по отношение една на друга и резервните валути се превръщат в най-важните проблеми на световното икономическо развитие.

    Създаването на ефективен паричен механизъм за гладкото осъществяване на световните икономически връзки се превръща в централна задача

    международна финансова система.

    Международни парични отношенияпредставляват съвкупност от икономически отношения, свързани с функционирането на парите като световни пари.

    Парите като световните пари сервирайте външната търговияи услуги, капиталова миграция, трансфер на възвръщаемост на инвестициите, заеми и субсидии, обмен на наука и технологии, туризъм, публични и частни парични преводи.

    Валутните отношения се осъществяват на 1) националени 2) международенниво.

    1) Включено национално нивоте обхващат зоната на националната парична система (НЧС).

    Валутна система- съвкупност от парични отношения, които са се развили на основата на интернационализацията на икономическия живот и развитието на световния пазар, залегнали в договорни и държавно-правни норми.

    NVS представлява част парична системадържави.

    Това е форма на организация на валутните отношения на дадена държава, определена от нейното валутно законодателство.

    Особеностите на НБК се определят от степента на развитие и специфичност на икономиката, както и от външноикономическите връзки на определена държава.

    Национална парична система включва следното главни компоненти :

    Национална валута (национална валута);
    - състава на официалните златни и валутни резерви;
    - паритетът на националната валута и механизмът за формиране на обменния курс;
    - условия за конвертируемост на националната валута;
    - наличие или липса на валутни ограничения;
    - процедурата за изпълнение на международни сетълменти на държави;
    - режимът на националния валутен пазар и пазара на злато;
    - национални органи за обслужване и регулиране на валутните отношения на страната.


    Връзката между националните парични системи е паритети валутен курс.

    Паритете съотношението на валутите, съответстващо на тяхното съдържание на злато. Паритетът е в основата на обменния курс. Но обменният курс почти никога не съвпада с паритета.

    Валутен курспредставлява съотношението между валутите на отделните държави или „цената“ на валутата на дадена държава, изразена във валутите на други държави.

    Международна парична система(MVS) е форма на организация на паричните отношения в рамките на световната икономика.

    Възникна в резултат на еволюцията на света
    капиталистическа икономика и юридически обезпечена с междудържавни споразумения.

    Основните елементи на международната парична система са:
    - национални и колективни резервни валутни единици;
    - състав и структура на международните ликвидни активи;

    Механизъм на валутните паритети и лихвени проценти;
    - условия за взаимна конвертируемост на валутите;
    - форми на международни плащания;
    - режимът на международните валутни пазари и световните пазари на злато;
    - междудържавни организации, регулиращи паричните и финансовите отношения (МВФ, МБВР и др.).

    Международната парична система включва също набор от международни договори и държавно-правни норми, които осигуряват функционирането на валутните инструменти.

    основната задачамеждународна парична система - регулиране на сферата на международните сетълменти и валутните пазари за осигуряване на устойчив икономически растеж, ограничаване на инфлацията, поддържане на баланс на външноикономическия обмен и платежния оборот на различните държави.

    МВФ е един от най-важните механизми, който може да допринесе за разширяването или, обратно, ограничаването на международните икономически отношения, както и значително да повлияе на вътрешното парично обращение.

    §2. Основни понятия на световната парична система: валута, валутен курс, валутни паритети, конвертируемост на валутите, валутни пазари, обмен на валута

    Валута- паричната единица на страната.

    Важен елемент на международните парични отношенияе валутният курс.

    Той се разглежда като мярка за стойността на валутите, която е съотношението между паричните единици на различните държави и се определя от тяхната покупателна способност и редица други фактори.

    Обменният курс се изисква за международни валути, сетълмент, кредитни и финансови транзакции.

    Например износителят обменя получената чуждестранна валута с националната, тъй като при нормални условия валутите на други държави не циркулират на територията на тази държава.

    Вносителят купува чуждестранна валута, за да плаща за стоки, закупени в чужбина.

    Валутен курс- Това е „цената“ на паричната единица на дадена държава, изразена в чуждестранна валута или международни валутни единици.

    Това е техническият коефициент на преобразуване.

    Средните национални нива на цените на стоки, услуги, инвестиции изразяват покупателната способност, която е разходната база на съотношенията на обменните курсове.

    ДА СЕ факторизасягащи валутния курс включват следното:

    Състоянието на икономиката (макроикономически показатели, инфлация, ниво на лихвените проценти, активност на валутните пазари, валутни спекулации, валутна политика, състояние на платежния баланс, международна миграция на капитал, степен на използване на национална валута при международни сетълменти, ускоряване или забавяне на международни сетълменти),

    · политическа ситуацияв държавата,

    · Степента на доверие във валутата на националните и световните пазари.

    Разграничете следното видове валути:

    1) базова валута- длъжностното лице в дадената държава основа за котиране на други валути;

    2) затворена, неконвертируема валута- използвани в рамките на една държава;

    3) конвертируема валута- свободно заменяема за всяка друга валута;

    4) мека валута- нестабилен по отношение на собствената си деноминация и спрямо курсовете на други валути);

    5) национална валута- произведени от тази държава ( Централната банкадържава) и който е в обращение предимно на територията на страната;

    6) валута на плащане- валутата, в която стоките са платени при външнотърговска операция. Ако не съвпада с валутата на транзакцията, се използва обменният курс за конвертиране на валутата на транзакцията във валутата на плащане;

    7) валута на транзакцията- валутата, в която цената на стоките е определена във външнотърговски договор или в която сумата на предоставените външен заем;

    8) валутата е солидна, силна- стабилна валута със стабилен валутен курс;

    9) ценова валута- паричната единица, в която цената на стоката е изразена в договора.

    Валутни паритети- баланс между валутите, установен със закон и на междуправителствено ниво.

    До 1978 г. валутният паритет се определя от златното съдържание на валутите, след това според Хартата на МВФ, базирана на СПТ, през 1979 г. Европейският валутен съюз започва да действа, като фиксира задълженията на държавите-членки на ЕИО да поддържат валутния паритет на националните валути в рамките на установените граници и предотвратяват взаимните отклонения на пазарните обменни курсове на националните валути от договорените зърнени култури

    Специални права на тираж (СПТ) (SDR - специално чертежно право) Е изкуствен резервен актив, въведен от МВФ през 1969 г. за страните членки, който се използва за регулиране на платежния баланс. По време на кризата на паричната система от Бретън Уудс, СПТ трябваше да замени щатския долар в ролята на официални резерви, но не отговори на тези очаквания.

    Конвертируемост на валутите- безплатна размяна в процеса на външноикономическа дейност на националните банкноти за чуждестранни валутни единици в съответствие с официалния обменен курс.

    Законово фиксиран конвертируемост на националната валута- това е възможност да го замените за чуждестранни валути (и обратно) за всички.

    Съответно, без пряка държавна намеса в процеса на обмен. Конвертируемостта на паричната единица е важен фактор за ефективното участие на дадена държава в международното разделение на труда, световната търговия и сетълмента.

    Конвертируемост на валутитее способността на дадена валута да функционира като платежно средство във всяка държава.

    През 1986 г. Международният валутен фонд (МВФ) отнесе щатския долар към категорията на тези валути.

    В момента повече от 150 държави са членове на МВФ.

    И само десет от най-развитите страни в света имат напълно конвертируеми валути - това са САЩ, Канада, Япония и редица европейски държави.

    Около 50 държави имат валути с ограничена конвертируемост.

    От 1976 г. МВФ въведе допълнителна специална концепция „ свободно използваема валута ", при които попадат напълно конвертируемите валути, реално използвани при международни валутни сетълменти, операции на международни валутни пазари и се натрупват във валутните резерви на страните по света.

    Валутни пазари- сферата на икономическите отношения, където се извършват сделки за покупка, продажба и обмяна на чуждестранна валута и платежни документи, деноминирани в чуждестранна валута.

    Първоначално валутният пазар играе спомагателна роля по отношение на пазарите на стоки и капитал.

    Той обслужва международното движение на капитали и стоки.

    Въпреки това, от 70-те години на миналия век. валутният пазар придобива самостоятелно значение като специална сфера на капиталовите инвестиции.

    Фиг. 1 Участници на международния валутен пазар.

    IN институционалновалутният пазар е колекция от търговски банки и други финансова институциясвързани помежду си чрез сложна мрежа от комуникационни средства.

    Валутният пазар не е специфично място за събиране на продавачи и купувачи на валути.

    Времето за извършване на транзакция варира от няколко десетки секунди до 2-3 минути; като правило, 2 работни банкови дни се изразходват за транзакции по банкови сметки.

    Тази форма на организация на валутна търговия се нарича междубанковия валутен пазар.

    Основната част от операциите на валутния пазар се извършва в непарична форма, текущи и срочни банкови сметки и само малка част от пазара отчита търговията с банкноти и размяната на пари в брой.

    Сделките на валутния пазар имат две форми: 1) касов апарат(място) и 2) спешно(напред).

    1)Разгледайтетранзакцията се извършва по текущия валутен курс, изпълнени незабавно (в рамките на 2 работни банкови дни).

    Използва се за незабавно получаване на валута за външнотърговски сетълменти или за избягване на възможни валутни загуби от промени в обменния курс.

    2)Спешновалутна сделка се използва за застраховане на плащания, капиталови инвестиции в чужбина, както и с цел реализиране на печалба от валутни операции (валутни опции, валутен арбитраж).

    Обмен на валута- юридически лица, организирани в съответствие със законодателството на Руската федерация.

    Организацията на борсова търговия с чуждестранна валута по начина и при условията, установени от Централната банка на Руската федерация, е един от видовете дейности.

     
    Статии оттема:
    История, запазена при строителството на човешки жилища Къде се появи първата къща?
    История, запазена при строителството на човешки жилища Къде се появи първата къща?
    Кой кой е в света на откритията и изобретенията Ситников Виталий Павлович Кога хората започнаха да строят къщи? Къщата е на първо място мястото, където човек живее и в началото, подобно на други живи същества, той търсеше подслон навсякъде, където можеше. Хората намериха добро
    Рецесията е в икономиката Икономическата рецесия в развитите страни
    Рецесията е в икономиката Икономическата рецесия в развитите страни
    Рецесията в превод от латински означава отстъпление. Фазата на икономическия цикъл, която настъпва по време на възстановяването и е предшественик на депресията и кризата в икономиката, се нарича рецесия. Рецесията като феномен забавя t
    Икономически цикли. Инфлация. Безработица. Рецесията е в икономическия икономически цикъл
    Икономически цикли. Инфлация. Безработица. Рецесията е в икономическия икономически цикъл
    Икономическата криза никога не се случва неочаквано. Очаква се от рецесия. Всяка икономическа система, дори прогресивна, рано или късно влиза в стадия на рецесия. Рецесията е нежелана, но неизбежна. Какво означава рецесия?
    Интересни факти за доларите
    Интересни факти за доларите
    Системата на Федералния резерв на САЩ обяви, че на 8 октомври 2013 г. ще започне тиражът на новия дизайн на банкноти от 100 долара. Ето как изглежда новата банкнота от 100 долара. Нека да видим как новата банкнота от сто долара се различава от старата. Разлики