≡×МЕНЮ

• B&N Bank
• Възраждане
• Интернет банки
• Търговия
• Levoberezhny

Външните източници на инвестиции включват. Вътрешни и външни източници на инвестиционно финансиране. Външни източници на инвестиции

Източници на инвестиции

Име на параметър	Стойност
Тема на статията:	Източници на инвестиции
Рубрика (тематична категория)	Управление

Източници на инвестиции - понятие и видове. Класификация и характеристики на категорията „Източници на инвестиции“ 2017, 2018.

-

Същност и класификация на инвестициите Оценка на ефективността инвестиционен проектИзточници на инвестиции Същност и класификация на инвестициите Лекция 10. Инвестиционна стратегия Прилагане на стратегията, ....

-

Дисконтиране (отстъпка) Руски модел на пазара на труда Монополна сила на профсъюзите на пазарите на труда Пределен приход от продукта на труда Пределни факторни разходи на компанията на ....

-

Техните източници на финансови ресурси, използвани за инвестиционни цели, се считат за най-важните такси за печалба и амортизация в световен мащаб. Печалбата на предприятието се формира в процеса на производствената му дейност, това е нейната ....

-

Използване на печалбата като източник на финансиране реална инвестициянасочена към разширяване, реконструкция и техническо преоборудване на предприятието, има положителен аспект за предприятието и в смисъл, че тази печалба не се облага с данък върху доходите на ....

-

В дисциплината „Управление на инвестициите“ За специалността 080507 „Управление на организацията“ Терминът „инвестиция“ произлиза от латинската дума invest, което означава „да инвестираш“. Инвестициите са инвестиции на капитал с цел последващите му ....

-

Най-надеждни са собствените източници на инвестиционно финансиране. В идеалния случай всеки туристически бизнес винаги трябва да се стреми към самофинансиране. В този случай няма проблем къде да се намерят източници на финансиране; рискът от фалит е намален ...

По-специално всички източници на инвестиционно финансиране се подразделят на:

Вътрешен;

И външни.

Към вътрешни източнициинвестиционното финансиране включва:

1) собствени източници, които включват:

Амортизация (амортизационен фонд);

Нетната печалба на предприятието;

Резервен капитал;

Фондове със специално предназначение;

Средства от уставния капитал (който се формира при създаването на предприятието);

Фондове на учредители и др.

Външните източници включват:

1) привлечени източници са средства, които се привличат от пазара чрез издаване на акции под формата на благотворителни вноски, научни грантове, както и средства, отпуснати от бюджети от различни нива. Този източник на финансиране е напълно достъпен само за акционерни дружествапод формата на емисия акции;

2) заети източници са средства, които се привличат при условия на изплащане (т.е. тези средства трябва да бъдат върнати на заемодателя в задължителен), спешност (тези средства се привличат за определен период) и плащане (средствата се привличат при определен процент). Дълговите източници на инвестиционно финансиране включват: заеми и заеми от банки; емисия на облигации; сметки и др.

Таблица 10 показва сравнителна характеристика на собствени, привлечени и привлечени източници на финансиране.

Таблица 10 - Сравнителни характеристикиразлични източници на финансиране

Сравнителни параметри	Собствени източници	Привлечени източници	Заеми източници
1. Наличност	Собствените източници винаги са на разположение на организацията, но използването им може да изисква отвличане на вниманието от обращението.	1. Наличността е ограничена, по-специално издаването на акции може да се извършва само от тези АД, чийто уставен капитал е изцяло изплатен; 2. Освен това АД могат да се сблъскат с проблема с изпълнението ценни документиНа пазара	1. За привличане заети париможе да разчита само на организации с устойчиви финансова ситуация; 2. Често се изисква допълнително обезпечение
2. Достатъчност	Като правило собствените средства са недостатъчни за нормалното производство икономическа дейносторганизацията	Размерът на събраните средства е ограничен от „привлекателността“ на акциите за населението	Размерът на заема е ограничен от обезпечението му
3. Цена на източниците	Използването на собствени източници не води до допълнителни разходи	Дивиденти се изплащат по акции на АД	Заемна лихва, лихва или отстъпка по облигации

Както вече беше отбелязано, косвените източници на инвестиционно финансиране са източници, които не влияят пряко върху стойността на имуществото на организацията. ДА СЕ косвени източницисвързани:

1)лизинг.Според Федералния закон "За финансов лизинг (лизинг)" "лизингът е съвкупност от икономически и правни отношения, възникващи във връзка с изпълнението на договор за лизинг, включително придобиване на лизинг на актив." Договорът за наем предполага, че лизингодателят (лизингодател е лицето, което наема имота) се задължава да придобие посоченото от лизингополучателя имущество (лизингополучателят е лицето, което наема имота) от посочения от него продавач и да предостави на лизингополучателя този имот срещу заплащане във временно владение и удоволствие.

Тоест традиционната лизингова схема включва участието на три страни:

- лизингополучател - предприятие, което е заинтересовано да придобие определено имущество за производствената си дейност;

- лизингодател - организация, която по указания на лизингополучателя закупува необходимото за него оборудване от определен доставчик и след това дава това оборудване в лизинг на този лизингополучател;

- доставчикът (продавачът) на имота.

Трябва да се отбележи, че предмет на лизинг могат да бъдат всякакви неконсумативни вещи, включително самите предприятия и други имуществени комплекси, сгради, конструкции, оборудване, превозни средстваи други подвижни и недвижим имоткоито могат да се използват за бизнес дейности. Предметът на лизинг не може да бъде земядруги природни обекти, както и собственост, която е забранена от федералните закони за свободно обращение или за която е установена специална процедура за обращение, с изключение на военни продукти.

Лизингът най-често се използва от компании, които, от една страна, нямат достатъчно собствени средства за придобиване на необходимото имущество, а от друга страна, Финансово състояниее такъв, че банковото и други кредитни институциите ще откажат да издадат заем. Тоест лизингът е по-привлекателен за предприятия с относително нестабилно финансово състояние, което не може да гарантира връщането на кредитните средства. В допълнение, лизинговият актив (имот, придобит на лизинг) сам по себе си е гаранция за тази транзакция. Но от друга страна, лизинговите плащания обикновено са по-високи от плащанията по заеми.

Традиционната схема на лизинг е показана на фиг. 2.

Имуществото по договора за наем е собственост на лизингодателя, а за лизингополучателя се отразява в задбалансови сметки, поради което имуществото на лизингополучателя не се отразява пряко в сумата;

2)франчайзинг(или съгласно Гражданския кодекс на Руската федерация, договор за търговска концесия). В този случай „... едната страна (притежател на права) се задължава да предостави на другата страна (потребител) срещу заплащане за период или без да се посочва правото да използва в бизнеса на потребителя набор от изключителни права, принадлежащи на притежателя на права, включително право на фирмено наименование и (или) търговско наименование на притежателя на авторските права, за защитена търговска информация, както и за други обекти на изключителни права, предвидени в договора, търговска марка, марка за услуга и др. “. Договорът за търговска концесия предвижда използването на набор от изключителни права, бизнес репутация и търговски опит на притежателя на авторските права в определен размер (по-специално с установяването на минималния и (или) максимален обем на използване), с или без да се посочва територията на използване във връзка с определена област на предприемаческа дейност (продажба на стоки, получени от притежателя на авторските права или произведени от потребителя, извършване на други търговски дейности, извършване на работа, предоставяне на услуги).

По същество франчайзингът предполага, че голямо, добре познато предприятие предоставя на друго предприятие правото да използва своята търговска марка, своята технология, добре изградена бизнес система и т.н. Най-известните примери за франчайзинг в Русия са продажбата счетоводен софтуер 1C, система за бързо хранене McDonald's, организация на производството на леки автомобили на известни производители и др .;

3)факторинг.Според Граждански кодексфакторингът предполага „финансиране срещу задание парично вземане". Съгласно споразумение за финансиране срещу прехвърляне на парично вземане едната страна (финансов агент) прехвърля или се задължава да прехвърли средства на другата страна (клиент) срещу паричното вземане на клиента (кредитора) към трета страна (длъжник). Тази гледна точкаизточникът на инвестиционно финансиране всъщност включва продажбата от предприятието на вземанията му към специализирана фактор-фирма. Схемата за факторинг е показана на фиг. 3.

Факторингът засяга структурата на имуществото на организацията, по-специално всъщност вземанията се „превръщат“ в пари, но практически не се отразяват в баланса на организацията. На практика факторингът най-често се извършва от банкови организациикакто и колекторски агенции.

Могат да се използват и други източници на инвестиционно финансиране.

3.4. Понятията "капитал", "фондове", "фондове", "инвестиции"

Доста често по отношение на собствеността се използват такива понятия като "капитал", "фондове", "фондове", "инвестиции". Нека се спрем на тези понятия по-подробно. На теория, под капиталсе разбират като материални и финансови ресурси, интелектуално развитие, предприемачески умения и др., които участват в производствения процес и служат за печалба, т.е. капитал- това е всичко, което организацията използва в своята дейност, за да реализира печалба. Капиталът в организацията може да съществува в няколко форми:

- в парична форма(например средства по разплащателната сметка, в касата);

- във производствена форма (това са средствата, използвани в производството, например сгради, оборудване и др.);

- в стокова форма(това са запаси Завършени продуктив наличност).

Капиталът има стойност и естествен (материален) израз. Освен това, под основиозначава материално състояние на капитала и означава, като правило, означава стойностния израз на капитала. В ежедневието обаче, като правило, не се прави разлика между тези понятия.

Концепцията за инвестиция е регламентирана Федерален закон"Относно инвестиционни дейностив Руска федерацияизвършвани във формата капиталови инвестиции". Инвестициите означават „... пари, ценни книжа, друго имущество, включително права на собственост, други права, които имат парична стойност, инвестирани в обекти на предприемаческа и (или) друга дейност с цел реализиране на печалба и (или) постигане на друг полезен ефект ", тоест инвестициите са всички, които са инвестирани в предприемачески дейности с цел за извличане на печалба, а капиталът е това, което организацията вече има в определен момент от времето.

Печалбата на предприятието се състои от печалба от продажба на продукти, печалба от финансови транзакции (от операции с ценни книжа, валута и др.), Печалба от други продажби (например от продажба на имущество на предприятието) и печалба от не- търговски дейности. Амортизационният фонд на предприятието се формира, както следва. Оборудването и другото имущество на предприятието се износват по време на производствения процес. В тази връзка от стойността на имота годишно се приспада определена сума, която показва колко този имот е износен през годината. Тази сума се нарича амортизация. Амортизационни отчислениясе натрупват, образувайки амортизационен фонд, който е инвестиционен ресурс на предприятието, тоест може да бъде източник на инвестиции.

Включени средствамогат да бъдат разделени на три основни групи - това са бюджетни средства и целеви извънбюджетни фондове, привлечени средства и други привлечени средства.

Бюджетите на различни нива и целевите извънбюджетни фондове често действат като инвеститори. Бюджетното финансиране е особено характерно за социално значими проекти, чието изпълнение води до значителни положителни последици за региона, индустрията и дори за цялата страна. Като правило говорим за екологични и социални проекти, както и проекти, които ще осигурят растежа на държавната собственост. Частта от бюджета, използвана за финансиране на инвестиции, е бюджетът развитие на държавата... Бюджетите от всички нива могат да действат като източници на инвестиционно финансиране:

1. Финансови средства федерален бюджет(бюджетът на страната).
2. Средства от бюджетите на субектите на федерацията (регионални бюджети).
3. Финансови средства местни бюджети(градски бюджети).
4. Средства от целеви извънбюджетни фондове.

Средствата от федералния бюджет могат да се използват като източник на инвестиции за важни за всичко проекти Национална икономикаи за цялата страна като цяло. то епо целеви програми за развитие на индустриите, социално-културното развитие на страната и осигуряване на обществената безопасност. Примерите включват такива известни мегапроекти като достъпно и удобно жилище за руски граждани, образование и здравеопазване. Средствата от подфедералните бюджети се използват за развитие на регионални промишлено производство, подкрепа на местни производители, развитие на отрасли, които са слабо представени в структурата на икономиката на региона, както и социално-културното развитие на региона. Финансови средства общински бюджетиса насочени към проекти, които ще осигурят развитието на градската икономика. Целевите извънбюджетни фондове, включени в бюджета, се създават за постигане на конкретни цели. Съответно средствата от тези фондове могат да се инвестират само в онези проекти, които са пряко свързани с решаването на тези задачи. Бюджетните инвестиции могат да се извършват под формата на заеми, субсидии, субсидии. За проекти, включващи бюджетно финансиранеобикновено се изчислява бюджетната ефективност.

Заеми средства- това са финансовите ресурси на проекта, привлечени при спешност, погасяване и плащане. Те включват заеми и заеми. Физическо или юридическо лице (кредитор) предоставя на друго физическо или юридическо лице (длъжник, т.е. заемополучателят) финансови ресурси под формата на парични средства или други финансови активи (ценни книжа). Сумата на финансовите ресурси, получени от кредитополучателя от заемодателя, се нарича главна сума на кредита. Длъжникът се задължава да определен периодда върне главницата по заема, както и да заплати използването на финансов капитал, който не му принадлежи. Сумата, която кредитополучателят трябва да плати на заемодателя, е задълженияза кредитополучателя и вземания за заемодателя.

Кратко обобщение:

1. Маркетинговите проучвания са предназначени да отговорят на въпросите: „Има ли купувач?“, „Има ли конкуренти?“, „Възможно ли е да се заеме ниша на пазара чрез„ натискане “на конкуренти?
2. Оценката на търсенето на продукти се извършва с помощта на проучвания на потенциални потребители. Форматът на анкетата зависи от целевата аудитория.
3. Успешното навлизане на пазара се движи от стратегията за реклама и ценообразуване.
4. Източници на инвестиции са собствени и привлечени средства.
5. Привлечените средства са средства от бюджета и целеви извънбюджетни средства, привлечени средства и други привлечени средства.

Упражнения

1. Разработване на план за действие за проучване на потребителското търсене за инвестиционен проект:
   • откриване на супермаркет;
   • отваряне на магазин за хранителни стоки "на разстояние";
   • изграждане на тухлена фабрика;
   • отваряне на ателие;
   • откриване на частна стоматологична клиника;
   • производство на козметика на основата на етерични масла;
   • производство на меки играчки.
2. Разработете план за действие за навлизане на пазара за тези проекти.
3. Избройте източниците на инвестиции.
4. Опишете собствените средства на компанията като източник на инвестиции.
5. Опишете бюджетните средства като източник на инвестиции.
6. Опишете привлечените средства като източник на инвестиции.
7. Избройте източниците на инвестиции, свързани с групата „други привлечени средства“.
8. Покажете предимствата и недостатъците на различните източници на инвестиции.

Теми за курсови, реферати, есета:

1. Методи за изследване на потребителското търсене.
2. Стратегия за ценообразуване на предприятието.
3. Стратегията за „завладяване“ на пазара.
4. Рекламата като средство за увеличаване на потребителското търсене.
5. Използването на дълговия капитал в инвестиционни дейности.
6. Чуждестранна инвестиция.
7. Характеристики на инвестиционни проекти, включващи бюджетно финансиране.

Във връзка с прехода на икономиката към пазарни условия, повече внимание беше обърнато на инвестициите. Те представляват собственост под формата на акции или акции, ценни книжа или парични средства, технологии или машини и съоръжения, лицензи или заеми, които се инвестират в предприятие с цел печалба и постигане на определен социален прогрес. С други думи, финансирането на инвестиционни проекти е дългосрочни инвестициипаричен, имуществен и интелектуален капитал. Те са призовани да изпълняват различни програми в различни сектори на икономиката на страната.

Настоящите законодателни актове посочват пряко източниците на инвестиционно финансиране. Те включват:

Собствени резерви на предприятието;

Вътре фермерски ресурси на инвеститорите;

Спестявания в брой на юридически и физически лица;

Компенсации, получени от компанията за застрахователни събития;

Заем и инвеститор;

Финансов капитал, получен в резултат на централизацията на бизнес асоциациите;

Бюджетни кредити;

Инвестиции от чужбина.

Основните инвестиции, които се черпят от собствените ни резерви, са фондът за печалба и амортизация. Приходите на компанията са част от паричните постъпления. Изчислява се чрез приспадане от сумата, получена от продажбата на готова продукция, сумата на разходите, направени при нейното производство. След извършване на всички плащания и данъци, компанията има нетна печалба. Определена част от него може да се използва от предприятие за капиталова инвестициякакто социална, така и индустриална по своя характер. Доходът, който ще бъде източникът на инвестиции, се включва във фонда за натрупване. Инвестициите могат да се извършват от друг, подобен по предназначение, резерв, създаден в предприятието.

Собствените източници на финансиране включват и амортизационния фонд. Това е доста голям инвестиционен резерв, появата и увеличаването на който се извършва ежемесечно поради амортизацията на основната.Свободните финансови ресурси възникват в резултат на включването на амортизационните отчисления в производствените разходи. Този резерв може да се използва за разширяване на нетекущите активи на предприятието.

Ценните книжа, които са облигации и ценни книжа, както и акции, също са източници на инвестиционно финансиране. Оборотът на този паричен еквивалент е един от секторите финансов пазар... Това значително увеличава вероятността да се инвестират безплатни парични средства на физически лица и юридически лицав търговски и социална сферадържави.

Кредитите като източници на инвестиционно финансиране в своята икономическа същност изразяват отношенията, които възникват във връзка с движението на принципа на погасяване и погасяване. Основният компонент, който регулира тези връзки, е Изхождайки от практически примери, този вид инвестиции се привличат в онези бизнес сектори, при които се наблюдава възможно най-бързият ефект под формата на печалба.

Много обещаващ инвестиционен метод е лизингът, който се разделя на оперативен и финансов. Първият вид сделки включва взаимоотношения, основани на краткосрочни и дългосрочни лизингови договори. В този случай стандартното оборудване може многократно да преминава от един клиент към друг. Връзката, произтичаща от осигуряването на фиксирани наемни плащания, което е достатъчно условие за постигане на пълна амортизация на производственото оборудване, осигуряващо фиксиран доход.

Инвестиционната дейност е ключът към ефективното икономическо развитие на всяко ниво. Незаменимо условие за извършване на инвестиции е наличието на безплатни пари, които инвеститорът е готов да инвестира във всеки проект. Такива средства са източниците на инвестиции. IN съвременния святима огромен брой от тях.

За ясно възприемане от инвеститора на течението икономическа ситуациябеше измислена класификация, която направи възможно структурирането на всички възможни източници на инвестиционно финансиране.

Източниците на инвестиции са финансови активи, които по искане на собственика им в бъдеще могат да бъдат инвестирани в избраните инвестиционни обекти. Те могат да представляват нещо повече от пари. Тази категория включва също собствеността, както и интелектуалната собственост.

Трябва да се отбележи, че основният източник на инвестиции е нетна печалба или собствена налични средстваинвеститор. За физическо лице това ще бъде доход от основната дейност. За една компания разликата между общия доход и съществуващите разходи. За държавата бюджетни ресурсиполучени от данъци и такси.

Проблемът е в това собствени средствавинаги са ограничени. Тези пари може да не са достатъчни за инвестиции в необходимите обеми. За да излезе от тази ситуация, инвеститорът е принуден да привлече заеми пари за инвестиция.

Класификация и видове

Понастоящем икономикаидентифицира един основен метод, който ви позволява да класифицирате средствата, изпратени от инвеститор към различни проекти. Той е справедлив, обективен и има право да съществува.
Източници на инвестиции са:

• вътрешен (собствен);
• външни (те се делят на заети и заети).

Естествено, за инвеститора е най-изгодно да се разпорежда със собствените си вътрешни активи. Най-често трябва да плащате за използването на външни източници на инвестиционно финансиране. Те рядко могат да бъдат безплатни. Нека разгледаме по-подробно всички изброени сортове.

Вътрешни източници

Вътрешните източници на инвестиционно финансиране се различават на микроикономическо и макроикономическо ниво.

В допълнение, специфичното ниво на вътрешни източници на инвестиции в държавата се влияе от:

• спестявания на населението и търговски дружества - потенциални инвестиционни фондове от частни инвеститори;
• натрупване на страната - под формата на различни резервни фондове.

На ниво компания вътрешните източници на инвестиции включват:

• чиста печалба;
• средства от уставния капитал;
• емисия на ценни книжа;
• амортизационни отчисления.

Нетният доход рядко е основният източник на инвестиции. Както показва практиката, неговият обем почти никога не е достатъчен за изпълнението на сериозни инвестиционни проекти. Рядка компания може да се похвали, че напълно й липсва размерът на полученото чиста печалбаза извършване на пълноценни инвестиционни дейности.

Уставният капитал е размерът на средствата, които първоначално са били инвестирани от учредителите на компанията за нормалното осигуряване на нейните законови дейности. Стойността му в резултат на стопанска дейност чрез съгласувано решение на всички учредители може да бъде намалена или увеличена. Този факт трябва да бъде отразен в учредителните документи. По решение на учредителите на компанията средствата, които я формират Уставният капиталможе да се похарчи за инвестиции.

Издаване на ценни книжа от компанията. Този начин на собствено финансиране на инвестиционни проекти по целия свят играе колосална роля. Това твърдение е особено вярно за големи компанииС име. В същото време у нас тя е на етап активно развитие. Този източник на инвестиции се формира чрез издаване на облигации и акции, които могат да бъдат закупени както от физически, така и от юридически лица.

Амортизационни отчисления. Това е името на парите, които трябва систематично да се разпределят, за да се замени износената част. производствени активи... В Русия при настоящите икономически условия тези амортизационни такси не играят сериозна роля поради незначителния им обем и значителните темпове на инфлация.

Външни източници

Външни или трети страни източници на финансиране за инвестиционни дейности са:

• привлечен;
• взети назаем.

Между тях има значителна разлика. Парите, получени в рамките на привлечени инвестиционни източници, се предоставят безплатно. Това е вид спонсорство, отпускано за развитието на компанията като цяло или финансиране на отделни инвестиционни проекти.

Спонсорираните средства могат да бъдат привлечени от държавата или частни инвеститори (компании и частни лица). Ако имаме работа с държавен източник на инвестиционно финансиране, тогава тези пари обикновено се разпределят под формата на безвъзмездни средства. По този начин държавата може да стимулира развитието на определени сектори и сфери на националната икономика. Например иновации.

В допълнение, държавата, в рамките на своите собствени икономическа политикаможе да предостави на компаниите:

• меки или безлихвени заеми;
• безплатно оборудване или производствени съоръжения за безплатно ползване.

Заетите средства винаги се разпределят за инвестиции на възстановима основа. Те включват:

• бюджетни кредити от бюджетите на Руската федерация, както и нейните съставни образувания или общини;
• инвестиционен данъчен кредит;
• банкови заеми и кредити;
• чуждестранна инвестиция.

Получените от компанията средства или естествен човекот застрахователната компания при настъпване на застрахователно събитие.

Именно тези източници са в основата на инвестиционните дейности. Преди да се ангажира с набирането на пари, инвеститорът трябва да анализира редица фактори. Те включват потенциална рентабилностинвестиционен проект, цената на привлечения капитал, съотношението му със собствен в брой, съществуващи рискове.