Специфични капиталови инвестиции в производствени активи. Капиталови инвестиции. Специфични капиталови инвестиции на единица продукция
При определяне на намалените разходи капиталовите инвестиции се изчисляват не като такива, а специфични капиталови инвестиции, т.е. инвестиции, свързани с една частична операция, което е много важно, тъй като капиталовите инвестиции могат да бъдат включени в производството на няколко вида продукти, което е характерно за всички видове производство, с изключение на масовото производство.
Ако във всяка опция се разглеждат няколко операции, тогава се извършват изчисления за всяка операция и резултатите за опциите като цяло се получават чрез тяхното сумиране.
Изчисляването на специфичните капиталови разходи по опции се свежда до определяне на разходи за технологично оборудване, производствена площ и скъп инструментариум, останалите капиталови инвестиции при изчисляване на икономически показатели могат да бъдат пренебрегнати, тъй като те не се променят значително, общите специфични капиталови инвестиции по опции се определят по формулата:
където - специфични капиталови инвестиции в технологично оборудване, рубли;
Специфични капиталови инвестиции в производствени зони, рубли;
Специфични капиталови инвестиции в технологично оборудване, рубли
10.1. Изчисляване на специфични капиталови инвестиции в технологично оборудване.
Изчислението се извършва за частична операция, като се вземе предвид приетият вид производство.
В условията на партидно и единично производство разходите се определят по формулата:
Къде е цената на едро на единица оборудване, инсталирана при операцията, рубли;
Разходи, съответно, за транспорт и монтаж на оборудване, % от цената на оборудването; с приблизителни изчисления може да се приеме равно на 15 за тежко оборудване и 5 за леко оборудване, равен на 4 - 6.
Планирана степен на изпълнение на нормите за време от работниците;
Стандартен коефициент на натоварване на оборудването. При изчисленията може да се приеме равна на 0,85 за единична и малка партида производство, 0,8 за средна и голяма партида.
По този начин се определя делът на капиталовите инвестиции, свързани само с едно наименование на продукти (части).
В условия на масово производство изчислението се извършва по формулата:
където е допустимото количество оборудване за конкретна операция, бр.
Очакваното количество оборудване за всяка операция се определя по формулата:
Получената изчислена стойност се закръглява до най-близкото цяло число, като се отчита допустимото претоварване на оборудването в рамките на 3 - 8% .
10.2 Изчисляване на специфични капиталови инвестиции в производствени зони
В условията на партидно и единично производство капиталовите инвестиции в производствената зона за една частична операция се определят по формулата:
където е цената на 1 м 2 от производствената площ, рубли;
Производствена площ, заета от оборудване, m 2.
Цената от 1 м 2 от производствената площ се взема според реалните данни, събрани по време на технологичната практика. Ако тази стойност се вземе от, тя се коригира за инфлация.
Производствената площ, заета от дадено оборудване, се определя по формулата:
където е площта на оборудването в плана, m 2 ;"
Коефициент, отчитащ допълнителна производствена площ за алеи и пътеки [Приложение 3].
В условията на масово производство капиталовите инвестиции в производствената зона се определят по формулата.
Капиталовите инвестиции са средство за инвестиране в дълготрайни активи на предприятието; те са насочени към ново строителство, реконструкция на сгради, модернизация на производството, ремонти и други цели. За оценка на ефективността на капиталовите инвестиции се използва коефициент, който е отношението на нетната печалба към размера на капиталовите инвестиции. Получената стойност се сравнява със стандартната: и ако е по-голяма, това означава, че инвестициите се използват рационално. Стандартът зависи от много фактори и всяко предприятие одобрява стойността си независимо.
За растежа и развитието на всяко предприятие е необходимо да се привлекат нови източници на финансиране. Не може да бъде пари в бройкоито трябва да бъдат върнати с лихва или инвестиция. Последният вариант дава по-голяма финансова свобода, тъй като не изисква задължително връщане, ако проектът се окаже неизгоден.
Важно!Инвестирането трябва да бъде от полза и за двете страни: за инвеститора и за самата компания.
Определение за капиталова инвестиция
Един от вариантите за инвестиране са капиталовите инвестиции, т.е. инвестициите в дълготрайни активи. Тази категория включва финансиране на ново строителство, модернизация на производството (закупуване на машини и оборудване), реконструкция на сгради и конструкции, основен ремонт, извършване на проектни и проучвателни работи.
Капиталовите инвестиции представляват съвкупност от разходи, насочени към актуализиране на дълготрайните активи.
Дълготрайните активи включват:
- Сгради (промишлени, административни, битови, спомагателни, като се вземат предвид водоснабдителните системи, електричеството).
- Конструкции (пътища, тунели, мостове и други инженерни съоръжения).
- Превозни средства (автомобили, вагони, каруци, автомобилни коли, колички, лодки, лодки и др.).
- Машини и оборудване (производствени линии, изчислителна, измервателна и друга техника, включени в основната дейност на компанията).
- Животновъдство (в ферми).
- Парцели, собственост на предприятието.
- Производствен и битов инвентар.
- Инструменти с експлоатационен живот над 1 година.
- НИРД (научноизследователска и развойна дейност).
Формула за изчисление
При анализ на капиталовите инвестиции основният критерий за оценка е ефективността на инвестициите. Освен това при изчисляването на размера на капиталовите инвестиции са възможни различни условия, тъй като всяко предприятие има свои собствени нужди за финансиране на дълготрайни активи.
Размерът на инвестицията (K) се намира по формулата:
K = x 1 + x 2 + ... + x n, където:
- х - инвестиция в дълготрайни активи по вид фонд.
За търсене на ефективността на капиталовите инвестиции се използват два вида коефициент: абсолютен и относителен. Необходимо е да се изчисли този показател на всеки етап от планирането, за да се определи периодът на възвръщаемост на инвестицията.
Формулата за изчисляване на възвръщаемостта на инвестицията ще се различава в зависимост от това дали е търговско или производствено съоръжение.
Обща формула за изчисляване на ЕС:
- P - чиста печалба;
- К - инвестиция.
Данни за печалба и инвестиции в този случайсе вземат за същия период от време - година, тримесечие, месец или който и да е друг (например петгодишен план).
Получената стойност се сравнява със стандартната. Ако ефективността е по-висока от стандартната, това означава, че инвестициите се използват рационално. Ако са по-ниски, тогава те са нерентабилни.
Когато правите големи инвестиции в индустриалния сектор, можете да използвате следната опция:
- C - разходите за продажба на произведени стоки за годината;
- С - себестойността на произведените стоки за годината.
За търговия използвайте формулата:
- H е количеството търговски надценки;
- И - разходите за закупуване и подготовка на стоки за продажба.
Важно!За изчисляване на определени видове капиталови инвестиции могат да се използват други, по-специфични формули. Например има отделни опции за изчисляване на капиталовите инвестиции в производствени зони и технологично оборудване и инструментариум, които отчитат спецификата на тези видове дълготрайни активи.
Методи за оценка на инвестициите могат да се видят във видеото:
За изчисляване на коефициента на сравнителна ефективност на инвестициите се използва формулата:
- И - разходи за разпространение на сравняваните опции;
- K - капиталови инвестиции за сравняваните опции.
KSI се изчислява, ако от няколко инвестиционни опции е необходимо да се намери най-печелившата. Признава се като опция с най-ниски разходи и размер на инвестицията, ако продукцията е приблизително равна по отношение на печалбата.
Пример за изчисление
Дадено: Търговско предприятие за 3 последните годиниразширен чрез закупуване на търговски площи в търговския център. Необходимо е да се изчисли ефективността на капиталовите инвестиции и да се сравни показателят със стандартната стойност (1.1).
По този начин през последните 3 години капиталовите инвестиции възлизат на 9 200 хиляди рубли.
Заключение: инвестициите започнаха да носят значителна възвръщаемост едва през 2017 г. През 2015 г. инвестициите донесоха печалба пропорционално на разходите, а през 2016 г. дори не се изплатиха. За 3 години обаче доходите са нараснали повече от разходите. Инвестицията се оказа печеливша.
Всички изчисления са направени в Excel, можете да изтеглите таблицата.
Въз основа на резултатите от 3 години ефективността на инвестициите е 1,47, което е с 0,37 по-висока от стандартната:
Заключение: инвестициите в дълготрайни активи се използват рационално.
За по-лесно изчисляване можете да умножите стойността по 100, за да получите резултата като процент.
Индикатор стандартен
Капиталовите инвестиции имат свои собствени стандарти. Те се инсталират в рамките на индустрии или отделни предприятия. Нормативната стойност отразява нивото на възвръщаемост на инвестициите в.
Стандартът ви позволява да оцените:
- Колко ефективна е инвестицията.
- Колко технологично е усъвършенствано закупеното оборудване.
- Колко продуктивна е работата във фирмата.
- Колко ефективна е ценовата политика.
Като цяло стандартът ви позволява да оцените значението на инвестициите и ефективността финансово управлениепредприятие. Ако показателят за ефективност на капиталовите инвестиции, получен в хода на изчисленията, е по-малък нормативна стойност, означава, капиталова инвестицияизползва нерационално. Ако повече, тогава ситуацията е обратната. Ако коефициентът на ефективност е значително по-висок от стандартния за няколко периода и няма обективни причини за това (външни и вътрешни фактори, които допринасят за рязко увеличение на производителността и / или силно намаляване на разходите), тогава е време да преразгледа размера на стандартната стойност.
Какви фактори влияят върху дефиницията на стандарта:
- Обхватът на предприятието (за строителството, селскостопанския сектор, търговията, минните предприятия, леката промишленост, автомобилните компании, фабриките от различни профили, се прилагат собствени стандарти)
- Посока на капиталовите инвестиции (строителство, подмяна на оборудване, разширяване на производствените линии, закупуване на превозни средства и др.).
- Регион и особености на района / населеното място.
- Коефициенти на отклонение, корекционни коефициенти.
- Първоначални данни за предприятието (площ, производителност на линията и т.н.).
- Очаквания на инвеститорите.
- Време (те трябва да бъдат прегледани).
Справка!За да определите стандартите, можете да използвате насокиза оценка на ефективността на инвестицията в проекта. Документът е одобрен от Министерството на икономиката, Министерството на финансите, Госстрой на Руската федерация през 1999 г. (N VK 477 от 21.06.1999 г.).
В идеалния случай при определяне на стандарта е необходимо да се вземат средните данни за индустрията, но не всички компании са готови да предоставят тази информация, тя е търговска тайна и следователно е затворена.
Ликвидационен етап
Оперативен етап
Прединвестиционен етап
На първия етап се разработва проект, подготвя се неговото проучване за осъществимост, маркетингово проучване, текат преговори с потенциални инвеститори и участници в проекта. По правило в края на подготвителната фаза трябва да се получи подробен бизнес план. инвестиционен проект... Всички горепосочени действия, разбира се, изискват не само време, но и разходи. В случай на положителен резултат и преход директно към изпълнението на проекта, направените разходи се капитализират с последващо отнасяне към производствените разходи чрез амортизационни отчисления.
На този етап се взема окончателното решение (от клиента, инвеститора и други заинтересовани страни) относно възможността за изпълнение на инвестиционен проект и разработване на бизнес план.
Инвестиционен етап- това е действителният етап на инвестицията или изпълнението на проекта. Основната разлика между този етап от разработването на проекта от предходната и следващите фази е, от една страна, че се предприемат действия, които изискват много по-високи разходи и вече са необратими (покупка на оборудване или строителство), и, от друга страна , проектът все още не е в състояние да осигури развитието си за сметка на собствени средства... На този етап се формират постоянни активи на предприятието.
По този начин, инвестиционен етап включва архитектурно и строително проектиране, изграждане на сгради и съоръжения, закупуване на оборудване и въвеждане в експлоатация на проектираното съоръжение.
Експлоатационният етап предвижда експлоатацията на съоръжението, извършване на работа по неговата реконструкция, модернизация, финансова, икономическа и екологична рехабилитация.
Ликвидацията или консервацията на обекта се извършва на етапа на ликвидацията.
В литературата терминът е широко използван капиталова инвестиция ... В строителството, традиционно под капиталови инвестицииса разбрани реална инвестицияпри ново строителство, разширение, реконструкция и техническо преоборудване.
Капиталови инвестициивключват следните елементи:
ü строителни разходи монтажни работи ;
ü разходи за оборудване;
ü други капиталови инвестиции(разходи за проектни и проучвателни работи, поддържане на управлението на изграждано предприятие, обучение на оперативен персонал и др.).
Капиталовите инвестиции се различават по типа на структурите:
§ репродуктивна структура... Отразява процентразходи за ново строителство, обновяване и разширение действащи предприятия... И въпреки че темпото на ново строителство в Република Беларус непрекъснато нараства, очевидно е, че всяка година специфично теглоинвестиции в реконструкция, модернизация и техническо преоборудване активни фондовеще нарастне;
§ индустриална структура отразява процента на капиталовите инвестиции по индустрия. Данните на Министерството на статистиката и анализите на Република Беларус показват, че през 2006 г. най-голям дял са инвестициите в промишлеността (27,4%), селско стопанство(17,2%), жилищно строителство (15,4%). Инвестиции в строителна индустрияпредставляват само 3,4% от инвестициите в дълготрайни активи в Република Беларус през 2006 г .;
§ териториална структура - Това е разпределението на инвестициите в отделни региони, градове, региони;
§ технологична структура... Той характеризира съотношението на разходите за строително-монтажни работи, оборудване, инструменти и инвентар и други капиталови разходи (Фигура 1.9).
Фигура 1.9 - Технологична структура на KV
Технологичната структура на капиталовите инвестиции ясно показва, че делът на инвестициите в строително-монтажни работи непрекъснато намалява, докато инвестициите в оборудване, инструменти, инвентар непрекъснато нарастват. Това е положителна тенденция, тъй като е така активна частпроизводствените активи на първо място гарантира ефективността на организациите.
Технологичната структура на инвестициите се изчислява по формулата (1):
където Сс е цената на строителни работи,
Вижте - разходите за монтажни работи;
Ридание - разходите за закупуване на оборудване, инвентар;
Cn - разходите за проектиране и проучване;
Spr - други разходи (управление, обучение на персонала и др.).
Специфичните капиталови инвестиции (Ucv) са инвестиции на единица производствен капацитет на предприятието или годишна продукция на продукти и се изчисляват по формулата (2):
Ukv = KV / M, (2)
където KV е капиталова инвестиция за изграждане на предприятие, обект;
М е капацитетът на предприятие или съоръжение.
Разграничете:
· Регулаторни Ukv n- изчислени на базата на средни данни за отрасъла и са основният показател най-добрият вариантодобрение на строителство и проекти;
Планирано Ukv pl- коефициент на деление очаквани разходистроителство от консолидирана оценкавърху капацитета на обекта. Тази цифра е под стандарта
Действително UHF факт.–Частично от разделянето на действителната цена на построения обект на действителния му капацитет.
Счита се, че инвестицията се използва целесъобразно, ако се спазва равенството: Ukv n = Ukv pl = Ukv факт.
Специфична инвестицияизразява приблизителната цена физическа единицапроектираният обект (1 m² жилищна площ или 1 m³ от сградата). Размерът на конкретната инвестиция се определя от съотношението на прогнозната цена на обекта към общата жилищна площ или към обема на сградата на сградата.
Пример:за жилищна сграда, прогнозната цена на която е 4217,5 милиона рубли, и жилищно пространство 985 m², специфичната инвестиция (в този случай - цената на 1 m² жилищна площ) ще възлезе на 4217,5 / 985 = 4,282 милиона. търкайте
5. Специфични капиталови инвестиции.
Специфични капиталови инвестиции представляват разходите за създаване на дълготрайни активи на предприятия, ферми и съоръжения за промишлени целиизчислява се за единица от техния капацитет, увеличаване на производството на продукти, ремонти или услуги. Те се използват при планиране на обема на капиталовите инвестиции, анализиране на резултатите от изпълнението на плановете за капитално строителство, при предварителното проектиране и дизайнерски работии в техния опит, в разработването на проучвания за осъществимост на осъществимостта на планираното ново строителство, реконструкция или разширяване на< ствующнх предприятий, подготовке заданий на проектирование. Для предприятий и объектов утверждены «Нормативы удельных капитальных вложений по отраслям «Строительство» и «Промышленность строительных конструкций и деталей» на 1981 - 1985 годы» (СН 469-79).
При анализ на ефективността на капиталовите инвестиции се използват стандартите в единна систематехнически и икономически показатели, предвидени за:
Типичен метод за определяне икономическа ефективносткапиталова инвестиция, одобрена от пощата. Държавен комитет за планиране на СССР. Госстрой на СССР и Президиумът на Академията на науките на СССР от 8 септ. 1979 N ° 40/100133;
инструкции за определяне на икономическата ефективност на капиталовите инвестиции в строителството (SN 423-71);
6. Резерв за капиталови инвестиции, строителство и монтажи договорни работи
Резервът от капиталови инвестиции, обеми на строителство, монтаж и работа по договор в размер до 5% от общия им прогнозен лимит със съответните материални и финансови ресурси, оставени при съобщаване на планове за петгодишния план на министерства и ведомства, подчинени сдружения, предприятия и организации (СП СССР, 1979, № 18, чл. 118, стр. 32) могат да се използват за изпълнение на определени мерки, необходимостта от които възниква при изпълнение на петгодишния план, увеличавайки границите на капиталови инвестиции, строително-монтажни и договорни работи на отделни строителни обекти. Такава необходимост може да бъде причинена от преразглеждане на проекти, изясняване на прогнозните разходи поради използването на по-модерно оборудване и прогресивна технология, премахване на изоставането в отделни строителни проекти, настъпили през изминалата година, разпределяне на допълнителни капиталови инвестиции ограничения за предприятия и организации във връзка със спецификацията на количеството и цената на оборудването за планираната година.
По правило този резерв не може да се използва за изграждане на нови предприятия и производствени съоръжения, които не са предвидени в петгодишния план (писмо от Държавния комитет за планиране на СССР от 4 юни 1980 г., № VK-Yu3516-116 , писмо от Струйбанк на СССР от 1 юли 1980 г. No 143).
7. График на средствата на фондовете развитие на производството, социални и културни събития и жилищно строителство
Мерките за механизация и автоматизация, подмяна и модернизация на оборудването, подобряване на организацията на производството и труда, техническо преоборудване на производството, извършено за сметка на фонда за развитие на производството, се планират и одобряват от производствени асоциации (предприятия) в който този фонд се формира.
Средства за капитално строителствоот средствата на социални и културни събития и жилищно строителство се използват за изграждане на жилищни сгради, предучилищни институции, диспансери, столове и столове в предприятия, клубове, пионерски лагери, ваканционни домове, пансиони и санаториуми, туристически и крайградски центрове за отдих, спортни съоръжения и други културни, битови и медицински заведения, за закупуване на специализирани Превозно средство(медицински машини, филмови превозни средства), оборудване и инвентар за горните обекти. Тези средства могат да бъдат използвани в поръчката дялово участиезаедно с други сдружения (предприятия).
Насочването и използването на средствата на фонда за развитие на производството и фонда за социални и културни събития и жилищно строителство се определят от администрацията на производствената асоциация (предприятието) заедно със синдикалния комитет.
Средствата на централизирания фонд за развитие на производството се използват за финансиране на капиталови инвестиции, насочени към изпълнението на мерки за осигуряване на технически прогрес, специализация и коопериране на предприятия от сдружението, развитие на производството и въвеждане на научната организация на труда . Те могат да бъдат изпратени и за изграждане на цехове и други съоръжения за разширяване на производството на потребителски стоки.
Изчисляване на единичната цена
Единичната цена се изчислява по формулата:
където? производствена себестойност;
Годишният обем на производството на детайла.
Специфични капиталови инвестиции на единица продукция
Специфичните капиталови инвестиции на единица продукция се определят по формулата:
където? размера на капиталовите инвестиции;
Намалени единични разходи
Намалените разходи за единица продукция се определят по формулата:
където? намалени разходи;
Годишно производство на части.
Изчисляване на спестяванията чрез намаляване на производствените разходи
Спестяванията поради по-ниски производствени разходи се изчисляват по формулата:
Изчисляване на възвръщаемостта на проекта
Възвръщаемостта на базовия проект се изчислява по формулата:
където? стандартно изплащане на проекта;
Стандартът на национална икономическа ефективност на допълнителните капиталови инвестиции.
Възвръщаемостта на допълнителните капиталови инвестиции се изчислява по формулата:
къде и? капиталови инвестиции по опции;
и? технологична цена по опции.
Таблица на техническите и икономическите показатели
Техническите и икономически показатели са показани в таблица 7.6.
Таблица 7.6 - Технически и икономически показатели на проекта
|
Името на индикаторите |
Единици |
Стойност по опции |
Индикатори: Нараства Намаляване |
|
|
1. Годишно производство на плочи |
||||
|
2. Счетоводна стойност на дадено оборудване |
||||
|
3. Трудоемкост на техническото обучение |
||||
|
4. Разходи за техническо обучение |
||||
|
5. Брой работници |
||||
|
6. Единична цена |
||||
|
7. Специфични капиталови инвестиции |
||||
|
8. Икономически ефект |
||||
|
9. Намаляване на разходите |
||||
|
10. Разходи за енергия |
||||
|
11. Ремонтни разходи |
||||
|
12. Период на изплащане на допълнителни капиталови инвестиции |
В съответствие с организационно-икономическия анализ на основния вариант на обработващия център и модернизирания вариант, със същия брой годишно производство на плочи (5000 бр.), Едни и същи показатели, характеризиращи обработващия център, се оказаха различни за основни и модернизирани версии.
В резултат на изчисленията на цената на проектираната конструкция, балансова стойностединици оборудване за модернизираната версия възлизат на 3076186,21 рубли, като по този начин се увеличават с 76186,21 рубли.
В резултат на изчисленията на трудоемкостта на техническото обучение стойността му за модернизираната версия беше 373,8 стандарт - h / проект.
В резултат на изчисленията на разходите за техническо обучение тяхната стойност за модернизираната версия беше 54186,21 рубли / проект.
В резултат на изчисленията на броя на работниците стойността им за основния вариант е 2 души. и модернизирани версии беше 1 човек.
В резултат на изчисленията на единичната цена стойността му беше: за основната версия - 394,87 рубли, за модернизираната версия - 300,94 рубли, като по този начин намалява с 93,93 рубли.
В резултат на изчисленията на конкретни капиталови инвестиции тяхната стойност беше: за основната версия - 1000,6 рубли / единица / година, за модернизираната версия - 797,8 рубли / единица / година, като по този начин намалява с 202,8 рубли / единица / година.
В резултат на изчисленията икономически ефект, стойността му за модернизираната версия беше 672 433,89 рубли / годишно.
В резултат на изчисленията, направени за намаляване на разходите, тяхната стойност беше: за основната версия - 100%, за модернизираната версия - 76%, като по този начин намалява с 24%.
В резултат на направените изчисления разходите от Поддръжкаи поддръжка, техния дял в обща структураразходите за производство на корпуси са: за основната версия - 230 220 рубли, за модернизираната версия - 188 985,7 рубли, като по този начин намаляват с 41234,3 рубли.
В резултат на изчисленията на разходите за електрически носители тяхната стойност беше: за основната версия - 16 789,12 рубли / година, за модернизираната версия - 19098,73 рубли / година, като по този начин се увеличи с 2309,61 рубли / година.
