Концепцията и характеристиките на финансовите рискове. Методи за оценка на риска. Инвестиционни рискове Селективни рискове
В хода на своята дейност предприемачите се сблъскват с различни рискове, които се различават измежду себе си на мястото и времето на появата, агрегата на външни и вътрешни фактори, засягащи тяхната величина, и следователно според методите на техния анализ и методи въздействие. Съответно това има много подходи към класификацията на рисковете, които се различават в основата на класификацията.
Ефективността на организацията за управление на риска (вж. Параграф 1.4) е определена предимно правилно идентификация на риска Според научно развитата система за класификация. Такава система включва категории, групи, видове, подвидове и видове рискове (виж фиг. 1.1) и създава предпоставки за ефективно прилагане на подходящи методи и техники за управление на риска. Освен това всеки риск съответства на управлението на риска.
Обсъдете детайлите основа Схема за класификация показан на фигура 1.1.
Преди всичко, в зависимост от възможния резултат (рисково събитие), рисковете могат да бъдат разделени на две големи групи: чисти и спекулативни.
Чисти рискове Означава възможността за получаване отрицателен или нулев резултат . Те включват рискове естествен и естествен, екологичен, политически, транспорт и част от търговски рискове (Имуществена, промишлена, търговия).
Спекулативни рискове изразено в възможността за получаване както положителни, така и отрицателни резултати . Те включват финансови рискове които са част от търговски рискове.
В зависимост от основната причина за появата (основен или естествен знак ), Рисковете се разделят на следните категории: естествени и природни, екологични, политически, транспортни и търговски .
ДА СЕ естествено естествено Това са рискове, свързани с проявлението на естествените сили на природата: земетресение, наводнение, буря, огън, епидемия и др.
Екологични рискове - Това са рискове, свързани с замърсяването на околната среда.
Политически рискове свързан с политическата ситуация в страната и
държавни дейности . Възникват политически рискове в нарушение на условията за производство и търговия по причини, пряко независими от бизнес субекта.
Транспортни рискове - Това са рисковете, свързани с превоза на стоки по транспорт: автомобилни, морски, речни, железопътни, самолети и др.
Търговски рискове . \\ t опасност от загуба в процеса на финансови и икономически дейности . Те означават несигурността на резултата от тази търговска сделка.
Чрез структурна характеристика Търговски рискове са разделени собственост, производство, търговия, финансови .
Риск от собственост - Това са свързани рискове с вероятност за загуба на собственост гражданин / предприемач защото кражба, саботаж, небрежност, пренапрежение на технически и технологични системи и т.н.
Производствени рискове - Това са свързани рискове загуба за спиране на производството поради въздействието на различни фактори и преди всичко, със смъртта или повредата на основните и настоящите средства (оборудване, суровини, транспорт и др.), както и свързани рискове с въвеждането на ново оборудване и технологии .
Търговски рискове представляват рискове, свързани със загуба поради закъснение , неспазване по време на транспортен период , продукти за доставка и т.н.
Фиг. 1.1. Класификация на риска
Финансови рискове свързан с вероятността загуба на финансови ресурси .
Финансови рискове са разделени на два вида:
1) свързани рискове с покупателна способност на парите ;
2) свързани рискове с инвестицията на капитал (инвестиционни рискове ).
Рисковете, свързани с покупателната способност на парите, включват следните разногления за риск: инфлационен и дефлация Рискове валута рискове риск от ликвидност .
Инфлационен риск - Това е рискът при увеличаване на инфлацията паричните доходи са обезценени по отношение на реалното покупателната способност по-бързо от растежа . При такива условия предприемачът носи реални загуби.
Риск за дефлация. - Това е рискът, че когато настъпи дефлационен растеж падането на ценовото ниво, влошаване на икономическите условия на предприемачеството и намаляване на доходите.
Валутни рискове . \\ t опасност от загуба на валутаасоцииран с промяна в хода на една чуждестранна валута спрямо другатапри провеждане чуждестранни икономически, кредитни и други валутни сделки .
Рискове от ликвидност - Това са свързани рискове с възможността за загуба при прилагане ценни книжа или други стоки поради промени в оценката на тяхното качество и потребителска стойност.
Инвестиционни рискове включват следните подвидове на рисковете:
1) риск от пропуснато обезщетение;
2) риск от намаляване на възвръщаемостта;
3) риск от преки финансови загуби.
Риск от пропуснато обезщетение - Това е риск началото на косвените (страна) финансови щети (непълни печалби) в резултат на неуспеха на всяко събитие (например, застраховка, заглавие, инвестиране и т.н.).
Риск от намаляване на възвръщаемостта може да възникне в резултат намаляване на размера на лихвите и дивидентите върху портфейлни инвестиции, депозити и заеми.
Портфолио инвестиция свързан с формирането на инвестиционен портфейл и представлява придобиване на ценни книжа и други активи. Терминът "портфолио" идва от италианския "Porto foglio" по смисъла на общите ценни книжа, които са в инвеститора.
Риск от намаляване на възвръщаемостта Включва следните сортове: рискове за лихви и кредитни рискове.
ДА СЕ процентни рискове Свързва риска от загуби, които могат да страдат търговски банки, кредитни институции, инвестиционни институти, фирмите за подстригване Като резултат надвишаване лихвени проценти , плащане IMI. според привлечените средства , над цените за заеми . Процентните рискове също включват рискова загуба което може да понесе инвеститори в следствие с промяна в дивидентите относно акциите, лихвените проценти по облигации, сертификати и други ценни книжа на пазара на ценни книжа.
Нагряване на пазарния лихвен процент води до намаляване на стойността на курса на ценните книжа , особено фиксирани процентни облигации . Когато процентът се увеличи, той може също да започне масови нулиране на ценни книжа ,оценени за по-нисък фиксиран интерес и при условията на въпроса, зает назад емитент . Лихвеният риск носи инвеститоринвестира средства в средносрочен план и Дългосрочни ценни книжа с фиксиран процент при текущото увеличение на средния процент в сравнение с фиксирано ниво. С други думи, инвеститор може да доведе до увеличаване на доходите чрез увеличаване на интереса , но не може да освободи средствата си, вградени върху горните условия .
Лихвеният риск носи еминенПроизводство в обжалване средносрочни и дългосрочни ценни книжа с фиксиран процент при понижаване на средния процент в сравнение с фиксирано ниво.. В противен случай емитент може да привлече средства от пазара за повече нисък процент Но той вече е свързани с освобождаването на ценни книжа .
Този вид риск с бързото нарастване на лихвените проценти при инфлационните условия е важно за краткосрочните документи.
Кредитен риск - ОПАСНОСТ неплащане от страна на кредитополучателя на основния дълг и лихви, дължащи се на кредитора . Кредитният риск също включва риск от такова събитие, в което еминен, претегляне на дългови ценни книжа ще бъде не може да плати лихва върху тях или върху основния дълг .
Кредитен риск Може би също разнообразие от рискове от преки финансови загуби .
Рискове от преки финансови загуби включват следните сортове: риск от запас, селективен риск, риск от несъстоятелност, както и кредитен риск .
Рискове . \\ t опасност от загуба от сделки . Тези рискове включват: риск от неплащане на търговски сделки, риск от неплащане на възнаграждение на Комисията брокерска компания и т.н.
Селективни рискове (от лат. Selectio - избор, избор) - това са рискове неправилен избор на метода на инвестиране на капитал, вид ценни книжа за инвестиции в сравнение с други видове ценни книжа при формирането на инвестиционен портфейл.
Риск от банкрут представлява опасност в резултат неправилен избор на метода на инвестиране на капитал , пълна загуба от предприемач на собствения капитал и невъзможността да се плати за задълженията си. В резултат на това предприемачът фалира.
Финансов риск представлява времеви функции . Обикновено, степента на риск за този финансов актив или възможност за капиталови инвестиции се увеличава във времето . Например, загуби Вносител Днес зависи от момента на сключване на договора до датата на плащане за сделката, \\ t като курсовете в чуждестранна валута по отношение на руската рубла продължават да растат .
Служители и грешки в управлението (селективен риск).
Сред факторите на вътрешния риск грешките и грешките на управление играят особена роля в процеса на вземане на решения, особено ако се отнася до оценката на бизнес перспективите, като избира стратегията за нейното развитие, определянето на бъдещи видове продукти, разработване на иновации, \\ t Анализ на пазара и др. Понастоящем грешен избор на обещаващи решения в реалния сектор на икономиката при стартиране в производството на определени видове промишлени продукти, включително използваните технологии, усложнява се поради факта, че влиянието на такива фактори за бъдещите резултати е намаляването кръговат на живота Произвежданите стоки, ускорената подмяна на технологиите и производствените технологии, е значително засилена в съвременната глобализация. Възникващите грешки и неправилното изчисляване на управлението могат да доведат до загуба на пазарен пазар, намаляване на продажбите, увеличаване на разходите, намаляване на възвръщаемостта от инвестиции и др. В същото време изборът на решение, което отговаря на бъдещата икономическа конюнктура, нарастващото търсене, може да доведе до развитие на бизнеса, да засили позицията си на пазара, доходите и печалбите. Грешки и управленски права при управлението на портфейл от ценни книжа може също да доведе до нежелани резултати, докато високото качество на управление на същия портфейл може да осигури повишен доход, поне за кратък период от време или постигането на средното ниво на доходност на портфейла. Неправилен избор на ценни книжа при формирането на инвестиционен портфейл за инвестиране в сравнение с други видове документи може да се дължи на неточната оценка на инвестиционните качества на ценните книжа, техните отношения помежду си.
Като се има предвид възможната загуба на резултати в една или друга форма поради решение, което не съответства на бъдещото развитие на пазарната ситуация, появата на ново оборудване и технологии, които говорят за риск от неправилен избор или селективен риск. С селективен риск те обикновено означават неблагоприятните последици от решението. Могат да бъдат направени ръководството и могат да бъдат разрешени определени погребации с времето за приемане на определени решения. Например, късно в старта при производството на съвременни иновативни продукти може да доведе до факта, че конкурентите ще го пуснат по-рано и ще улавят съответния пазар. Важна роля Играйте погрешни заглавия с определянето на времето на покупка или продажба на ценни книжа. Например, когато напускате инвестиционни фондове, Споделя емитентите, които незабавно са издали акции и успяват да стигнат до етапа на създаване на средства за контрол и формирането на инвестиционните им портфейли, са били в състояние да гарантират успешното разпространение на техните акции. Тези, които закъсняха, преживяха значителни трудности при изпълнението на техните ценни книжа. Нарича се рискът, свързан с покупката или продажбата на ценни книжа в неуспешно време временно риск.
Финансовото състояние на предприятието като рисков фактор.
Анализ на финансовото състояние на предприятието ви позволява да определите група от рискови фактори, генерирани от състоянието на финансовите фондове на предприятието и перспективите за нейната промяна. Тези фактори могат да повлияят на възможните флуктуации в бъдещите доходи на предприятието като цяло или да доведат до неговото несъстоятелност и ликвидация. Анализът на финансовото състояние на предприятието позволява да се прецени осъществимостта на инвестиционния капитал в това предприятие по отношение на финансовата си устойчивост и възможността за получаване на очаквания доход. Той играе важна роля за оценката на осъществимостта на предоставянето на заем от гледна точка, както възвръщаемостта на кредитора, така и за лихвите, които плащат за неговото използване. Важни критерии за оценка на финансовото състояние на предприятието са ликвидността на активите и платежоспособността, които се считат за отчитане на дългосрочните и краткосрочните перспективи, както и ликвидността на самата предприятия. Ликвидността на активите се определя от процента на обжалване на наличните активи в брой. Платежоспособността се определя от възможността за изплащане на съществуващия дълг поради своя собствена пари и други финансови активи. Оценките на ликвидността и платежоспособността на предприятието могат да бъдат получени въз основа на анализ счетоводна отчетност Както в непряка форма, въз основа на тези съответни членове на счетоводство и с помощта на специални коефициенти. Степента на ликвидност може да бъде оценена по стойност на коефициента на покритие, която е съотношението на текущите активи на предприятието до размера на настоящите задължения и абсолютното съотношение ликвидност, характеризиращо се с частта. краткосрочни задължения Фирми, които могат да бъдат изплатени почти веднага. За тези коефициенти са зададени регулаторни стойности, излишък, върху който (или намален под тяхното ниво) показва възможни проблеми Предприятия и повишаване на риска от инвестиции в нея. За несъстоятелност може да се прецени от тези доклади като "загуби", "заеми и заеми, които не са изкупени навреме" и т.н., както и върху наличието на средства по текущата сметка.
В дългосрочен план съотношението собствено и привлечена столица играе важна роля, тъй като се характеризира финансова устойчивост В бъдеще предприятия. С по-подробен анализ на финансовото състояние на предприятието, това съотношение може да бъде измерено чрез специфична специфична система на коефициенти. Сред тях е възможно да се отбележи коефициентът на собствения капитал, представляващ съотношението на собствения капитал към общото количество напреднали средства (отколкото е по-голямо, т.е. по-близо до едно, по-стабилно предприятие, толкова по-малко зависимостта от кредиторите), Обратно на финансови коефициентни зависимости от външни източнициили коефициент на структура дългосрочни инвестициикоето характеризира дела на фиксираните активи на компанията, финансирани от външни инвеститори и др.
При анализиране на финансовото състояние трябва да се вземат предвид не само посочените коефициенти, но и някои отношения между индикатори, характеризиращи дейността на разглежданото предприятие. Един от най-известните в тази област е моделът на факторния анализ на компанията "DUPON", който представлява рентабилността на собствения капитал като продукт на рентабилността на напредналия капитал върху коефициента на финансов зависимост, който характеризира съотношението на количеството на. \\ T собствена и привлечена капитал в размер на собствения капитал. Въз основа на анализа на тези фактори и техните компоненти се правят заключения относно рисковете от инвестиране в компания или нейното кредитиране.
При анализиране на възможността за несъстоятелност също така разпределя някои системи на фактори, които го засягат. По този начин, според известния модел Е. Алтман, сред такива фактори включват: съотношението собствено ток означава към общия размер на активите, съотношението запазени печалби към общия размер на активите, съотношението на печалбата преди данъците и лихвите плащат на размера на активите, съотношението пазарна стойност обикновен I. предпочитани акции Към оценката на баланса на привлечения капитал съотношението на приходите от прилагане към общия размер на активите. Тези фактори се използват при оценката на специален индекс, въз основа на които се предвиждат вероятностите на възможния фалит. Коефициентите, отпуснати в анализа на финансовото състояние, често не са пряк рискови фактори, но ви позволяват да прецените определени проблеми в финансово положение Предприятия, които могат да доведат до нежелани колебания в доходите си, включително тези, които водят до нейното премахване. Определени коефициенти финансово състояниеКато правило, отношението на съответните абсолютни показатели, характеризиращи дейността на предприятието: размера на собствения и привлечен капитал, обемът на краткосрочния дълг, размера на запазената печалба, размера на печалбата преди данъци и лихви, \\ t Общият размер на активите и т.н. Тези показатели са практически форма на изразяване. Рискови фактори Б. този случай. Управлението на подобни фактори се свежда до управлението на съответните абсолютни индикатори. Всеки от коефициентите взема предвид само тези рискови фактори, които са представени в неговия номер или знаменател, и не е очевидно пълни и обобщаващи характеристики на рисковите фактори, определени от финансовото състояние на предприятието. Тези фактори генерират колебания в доходите си и следователно колебанията в доходите на тези собственици, които инвестират капитала си в своите активи.
Факторите, определени от финансовото състояние на предприятието, могат да доведат до колебанията в доходите на предприятието под определено ниво, както и на такива промени в структурата на нейните активи, при които това предприятие няма да може да изплати своето Кратки и дългосрочни задължения и заплащане на лихви по тях. В този смисъл тези фактори генерират кредитни рискове. Факторите, характеризиращи финансовото състояние на предприятието, могат да доведат до несъстоятелност и ликвидация на предприятието и да генерират риск от фалит.
Фактори, които определят риска от промени в стойността на имота.
При анализиране на вибрациите на стойността на имота е възможно да се отбележат факторите, водещи до загубата или загубите, или, напротив, въздействието на което води до увеличението му. Сред тях, на нивото на компанията, се различават вътрешните и външните фактори. Към външни фактори, които водят до частична или пълна загуба на собственост, включват природни явления и причинени от човека бедствия, включително пожари, наводнения, земетресения, вулканични изригвания и други подобни явления, които могат да доведат до тяхното възникване за частична или пълна загуба на собственост. В момента тези фактори са все по-глобални. Достатъчно е да се помни изригването на вулкана в Исландия и периодични наводнения в страните от Централна Европа. Важна роля в броя на външните фактори, определящи вибрациите на собствеността, се играе от пазарните фактори, които могат да доведат до частично или пълно увреждане на собствеността, например, цената на запасите от определен вид стоки, машини, машини и оборудване, парцели и други обекти на недвижими имоти; Има налични пакети за ценни книжа с рязко влошаване на пазарните условия на пазарите и спада в пазарните цени на подходящия имот. С благоприятна промяна в пазарните условия и увеличението на цените може да се появи увеличение на стойността на имота. Това се отнася предимно до портфейли на ценни книжа и обекти на недвижими имоти и в много по-малка степен се отнася до цената на машините и оборудването.
Унищожаване на външни фактори, засягащи стойността на имота, които се определят от дейностите на хората. Сред тях, кражби, удари, актове на вандализъм и други явления и процеси, резултатите от които са наблюдавани по време на междуетническите конфликти и антиправителствени речи в Европа или в държави от Африка и Азия. Съществува риск от физическа загуба на собственост. Особеността на тези рискови фактори е, че в тяхното неблагоприятно прилагане загубата или намаляването на цената на наличния имот се случва, което от своя страна може да изисква допълнителни бъдещи разходи за възстановяване на изгубения имот, т.е. да доведе до намаляване на печалбите, останали на разположение на компанията.
Към вътрешните фактори, които определят стойността на имота на Дружеството, включват усилията на управлението на капитала, осигуряване на имиджа и репутацията конкурентно предимствокоето води до увеличаване на пазарната стойност на компанията; Освобождаване на конкурентни продукти. Влиянието на тези фактори води до растеж и спад в стойността на имота, в която е рискът от промени в стойността на имота. В тесен смисъл те говорят риск от загуба на собственост. Частта, която се определя предимно от случайни естествени, техногенни фактори или инциденти, което води до загуба на собственост, както и загубата на собственост по време на произшествия във въздуха, автомобилни и други видове транспорт подлежи на застраховка.
Заключение
Списъкът на рисковите фактори обикновено се представя в тази глава и в процеса на анализ на риска от конкретен обект на дейност в областта на. \\ T реалност Необходимо е да се разпределят точно факторите, които са от съществено значение или имат най-голямо влияние върху бъдещите резултати от разглеждания бизнес. Разпределението и обосновката на рисковите фактори е първият етап от подготовката и обосноваването на оценката на риска и управлението на риска.
Съществена характеристика на вътрешните рискови фактори е, че ръководителите или собствениците на предприятия могат да ги повлияят пряко чрез промяна на тяхното въздействие върху благоприятна страна. За това могат да се прилагат различни методи, например, да се увеличи технологичната или техническата надеждност на оборудването или преодолените конфликти в колективния труд. Спецификите на външните рискови фактори са, че мениджърите или собствениците на предприятия в процеса на техните дейности могат да приемат тези фактори за оправдаване на техните решения. Те могат или да предпазват от своите неблагоприятни последици, или да използват благоприятните тенденции на своята промяна в собствените си цели. Но те, като правило, не ги засягат директно.
- За повече информация относно мотивите и факторите на несъстоятелността, както и моделите, използвани при оценката на възможността за несъстоятелност, виж: Бригам к) \u200b\u200b.. Gapepski L. Финансово управление. Пълен курс: на 2 ч.: На. от английски Санкт Петербург: Икономическо училище, 1998. Т. 2. стр. 476-516.
Инфлационен риск - рискът, който доходът, полученият в резултат на инфлацията на сок, се обезценява по-бързо, отколкото растат (от гледна точка на покупката). Един от методите за минимизиране на риска от инфлацията е включването на предстоящия номинален доход върху финансовите такси от валутите, които са преизчислени в национална валута. Според актьорите държавна личност По време на изчисленията върху финансовата сделка.
Системния риск - рискът от влошаване на конюнктурата (есента) на всеки пазар като цяло. Тя не е свързана със специфичен обект на инвестиции и е общ риск от всички инвестиции на този пазар (запас, валута, не движеност и др.). Този риск се крие във факта, че инвеститорът няма да може да отпуска инвестиции, а не значителни загуби. Анализ на системния риск за оценка на това дали си струва да се справим с това изглед на активитеНапример с акции и дали не е по-добре да се инвестира в други видове собственост, например в недвижими имоти.
Селективен риск - това е риск от загуба или пропуснати обезщетения поради неправилен подбор на инвестиционния обект на конкретен пазар, като неправилен избор на сигурност от наличните фондова борса С формата на портфейла на ценни книжа.
Риск от ликвидност - риск, свързан с възможността за загуби при прилагането на инвестиционния обект поради промени в оценката на неговото качество, като всеки продукт, недвижими имоти (земя, структура), сигурност и др.
Кредитен (бизнес) риск - рискът, който кредитополучателят (длъжник) няма да може да изпълни задълженията си. Като пример за този вид риск можете да забавите изплащането на заем или замразяване на плащания за облигации.
Регионален риск Разположен е с икономическата ситуация на определени региони. Той е особено присъщ на монопродуктите, например, ъглови райони - или производството на петрол, региони, произвеждащи кафе или памук, които могат да изпитат сериозни икономически трудности в резултат на промяна на ситуацията (спадане на цените) върху основния продукт на този регион или. \\ T обостряне на конкуренцията. Регионалните рискове могат да възникнат във връзка с политическия и икономическия сепаратизъм на отделните региони, както и във връзка с общото депресивно състояние на икономиката на редица региони (спад в производството, \\ t високо ниво безработица).
Секторен риск Тя е свързана със спецификата на отделните сектори на икономиката, което се определя от два основни фактора: излагане на циклични трептения и постановяване на жизнения цикъл на индустрията. Според тези функции, всички индустрии могат да бъдат разделени на тема или по-малко податливи на циклични кости, както и на рязане (умиране), стабилни (зрели) и бързо растящи (млади). Разбира се, рискът от предприемаческа дейност и инвестиции в зрели или млади и по-малко експонирани циклични колебания в индустрията е по-малко.
Риск от предприятие Намира се със специфично предприятие като обект на Inve-Stylas. Тя е до голяма степен получена от регионални и секторни рискове. В същото време зависи от вида на поведението и стратегията на конкретно предприятие. Едно ниво на риск е свързано с консервативния вид поведение на предприятията, което заема стабилен пазарен дял с постоянни потребители (клиентела), висококачествени продукти, услуги и спазване на стратегии с ограничен растеж. Друг риск е свързан с агресивен, нов, вероятно създаден от предприятието. Освен това рискът от предприятие включва както риска от измама: създаването на фалшиви дружества с цел измама привличане на инвестиционни фондове или. \\ T акционерни дружества За спекулативна игра на офертата на ценни книжа.
Иновативен риск - това е рискът от загуби, свързани с факта, че иновациите (например, нов продукт Или услуга, нова технология), за развитието на които могат да бъдат изразходвани значителни средства, няма да бъдат изпълнени или няма да се изплати.
^ 38) Кредитни рискове: запас, селективен и несъстоятелност
Рисковете от преки финансови загуби включват следните сортове: риск от запаси, селективен риск, риск от фалит.
Рисковете от запаси са риск от загуби от обменни транзакции. Тези рискове включват: рискът от неплащане за търговски сделки, рискът от неплащане на Комисията на брокерската компания и др.
Избирателни рискове (от лат. Selectio - избор, подбор) - това са рисковете от неправилен избор на метода на инвестиране на капитал, вида ценни книжа, които да инвестират в сравнение с други видове ценни книжа при формирането на инвестиционен портфейл.
Рискът от несъстоятелност е опасност в резултат на неправилен избор на метода на инвестиране на капитал, пълна загуба от предприемач на собствения капитал и невъзможността за заплащане на задължения. В резултат на това предприемачът фалира.
^
39) Рискове от пропуснати обезщетения и намаляване на рентабилността
Рискът от пропуснати обезщетения е рискът от непряка (странична) финансова щета (непълна печалба) в резултат на неуспеха на всяко събитие или спиране икономическа дейност.
^ Риск от намаляване на възвръщаемостта тя може да възникне в резултат на намаляване на размера на лихвите и дивидентите върху портфейлните инвестиции, депозитите и кредитите.
Портфейлните инвестиции са свързани с формирането на инвестиционния портфейл и са придобиването на ценни книжа и други активи. Терминът "портфолио" идва от италианското "Porte Foglio" по смисъла на общите ценни книжа, които имат инвеститор.
Рискът от намаляване на рентабилността включва следните сортове: лихвени рискове и кредитни рискове.
ДА СЕ процентни рисковесъществува риск от загуба на търговски банки, кредитни институции, Инвестиционни институции в резултат на превишаване на платените лихвени проценти, платени от тях за привлечени средства по кредитите. Процентът на рисковете също така включват рискове от загуби, които могат да доведат до инвеститори във връзка с промяната в дивидентите относно акциите, лихвените проценти на пазара на облигации, сертификати и други ценни книжа.
Ръстът на пазарния лихвен процент води до намаляване на стойността на курса на ценните книжа, особено облигациите с фиксиран процент. С увеличаване на процента, също се достигат огромен нулиране на ценни книжа за по-нисък фиксиран интерес и, според условията на емисията, са достигнати и ранни обратен емитенти. Инвеститор, инвестиран в средносрочни и дългосрочни ценни книжа с фиксиран процент в настоящото увеличение на средния пазар в сравнение с фиксираното ниво. С други думи, инвеститорът може да получи увеличение на доходите чрез увеличаване на процента, но не може да освободи средствата си, вградени върху горните условия.
Лихвеният риск носи емитента, издаващ средносрочни и дългосрочни ценни книжа с фиксиран процент при понижаване на процента на понижаване в сравнение с фиксирано ниво. С други думи, емитентът може да привлече средства от пазара на по-нисък процент, но той вече е свързан чрез освобождаване на ценни книжа.
Този вид риск с бързото нарастване на лихвените проценти при инфлационните условия е важно за краткосрочните документи.
^ Кредитен риск- опасността от неплащане от страна на кредитополучателя на основния дълг и лихви поради кредитора. К. Кредитният риск включва и риск от такова събитие, в което емитентът, издал дългови ценни книжа, няма да може да плаща лихва върху тях или основния дълг.
Кредитният риск може също да бъде разнообразие от рискове от преки финансови загуби.
^
40) Валутни рискове и ликвидни рискове
Валутните рискове са опасността от загуби на валута, свързани с промяната в едно чужда валута По отношение на другия при извършване на чуждестранни икономически, кредитни и други валутни сделки.
Ликвидните рискове са рискове, свързани с възможността за загуби при прилагането на ценни книжа или други стоки поради промени в оценката на тяхната стойност и потребителска стойност.
Инвестиционните рискове включват следните подвидове на рисковете:
1) рискът от пропуснати обезщетения;
2) рискът от намаляване на рентабилността;
3) Риск от преки финансови загуби.
^ 41) Рискове за инфлация и дефлация
Инфлационният риск е рискът, причинен от неочаквано увеличение на производствените разходи поради инфлационния процес.
Причините за появата на инфлационни процеси са двусмислени и формата обикновено не само над паричното предлагане над стоката, но и в структурните дисбаланси, в несъвършенството на икономическия механизъм. Следователно причината за появата на инфлационните рискове е проблемите на общия икономически характер по отношение на макроикономическите политики.
Прилагането на тази рискова група е една от най-значимите причини за загубите на компанията. Те могат да се проявят в следните форми:
1) увеличава цените отрицателно влияние върху качеството на развитието на плановете за развитие;
2) следствие от инфлационните процеси е нежеланието на населението да закупи някои продукти, придобиването на което от негова гледна точка не го защитава на своите средства, което може да доведе до значително намаляване на продажбата на редица фирми Шпакловка
3) при условия на висока инфлация става почти невъзможно да се разшири дейността на предприятието (например замяна на оборудване), в резултат на сложността на получаването на банкови заеми и други подобни;
4) инфлационните процеси причиняват такива рискове, които са свързани с намаление на покупателната способност на потребителите, което отрицателно засяга дейностите на почти всички стокови производители;
5) Високото ниво на инфлация е причина за отрицателните промени в инвестиционния климат на икономиката като цяло. Така инфлационният риск, който почти винаги присъства в условията пазарна икономикаможе да бъде причина за значителни загуби за стопанските субекти в случай на нейното прилагане.
Дефлацията е процесът на изключване от лечението на част от прекомерното парично предлагане, издадено по време на инфлационния период. Последствията от това е дефлационен риск, който може да бъде изместен в:
а) спада на нивото на цените на стоките и съответно, намалявайки печалбите на фирмите;
б) вероятностите за увеличаване на данъчните ставки;
в) вероятностите за увеличаване на счетоводните ставки, които могат особено отрицателно да повлияят на рентабилността на последната;
г) държавна намеса в въпроси, свързани с регулирането чуждестранни икономически отношения Предприятия.
Така дефлационните процеси също могат да бъдат причина за предприемаческия риск. Както се вижда от световния опит, тяхната прогноза по време на макроикономическия стабилизационен период е важна за стопанските субекти.
^ 42) Същност финансови рискове
Финансовият риск възниква в процеса на отношения между предприятието с финансови институции (банки, финансови, инвестиции, застрахователни компании, фондови борси и др.). Причини за финансов риск - инфлационни фактори, нарастване на банковите счетоводни ставки, намаляване на стойността на ценните книжа и др.
Финансовите рискове са разделени на два вида:
1) рискове, свързани с покупателната способност на парите;
2) рискове, свързани с инвестирането на капитал (инвестиционни рискове).
Рисковете, свързани с покупателната способност на парите, включват следните видове рискове: инфлационни и дефлационни рискове, валутни рискове, ликвиден риск.
Инфлацията означава увреждане на пари и съответно се увеличава цената. Дефлацията е процес, обратна инфлация, тя се изразява в намаляването на цените и съответно в увеличаване на покупателната способност на парите.
Инфлационният риск е рискът, че при увеличаване на инфлацията, получените парични доходи са обезценени от гледна точка на реалната покупателна способност по-бързо от нарастващото. При такива условия предприемачът носи реални загуби.
Рискът от дефлатиране е рискът, че с ръста на дефлация ценовото равнище се отхвърля, влошаване на икономическите условия на предприемачеството и намаляването на приходите.
^
43) Застраховка. Икономическо значение
Застраховка икономическа категория, системата на икономическите отношения, която включва набор от форми и методи за формиране на целевите фондове и тяхното използване на щети, причинени от различни непредвидени неблагоприятни явления (рискове). Изразява функциите на формирането на специализирано застрахователен фондШпакловка компенсация на щетите; Предупреждения на застрахователния случай.
Така Застраховка Това е специален механизъм на пазарна икономика, която допринася за "изглаждането" на отрицателните икономически разпоредби, възстановява пълното функциониране на юридическите лица, неуспешно поради определени причини и също така е огромен потенциален инвеститор, който може да инвестира реален капитал в. \\ T развитие на местната индустрия.
Застраховката е свързана с S. икономическа необходимост. За предприятия да имат резервни фондове Като задължителен елемент на публичното възпроизвеждане поради непредвидени явления и шанс.
^
44) Ограничение и секюритизация
Намаляването на риска може да се извърши чрез различни методи, включително чрез използването на такива методи като диверсификация, секюритизация, ограничаване.
Секюритизация - Разделяне на операцията по кредитиране на две части
(Разработване на условия на кредити и сключване на договор; кредитиране) с прилагането на всяка от тези части от различни банки.
Лимит - създаването на лимит размер на инвестициите, автобуси на закупени стоки, издадени от заеми и др.
^
45) Структурата на незаконната икономика
Като цяло, икономиката на сянка може да се определи като сфера, в която икономическата дейност се извършва извън рамките на закона, т.е. Сделките са извършени без изпълнението на закона правни норми и формални правила hoz.zhizni.
Незаконната икономика включва:
Неофициалната икономика е правна гледка икономическа дейност В което има място, което трябва да бъде покрито, за да се сведат до минимум разходите за продукти и услуги.
Престъпник икономическа икономика Дейности, свързани с пряко нарушаване на законите, престъпниците и. \\ T граждански кодекс и посегателство върху собствеността. Този вид бизнес се занимава с мафиотски структури (про-в и продават оръжия, проституция, про-в и продажба на напитки за алкохол-водка).
^
46) цената на подаване в закона в Русия
"Цената на подаването до закона" - разходите за поведение на правото. Предприемачът в юридическия бизнес трябва да носи еднократните "разходи за достъп", свързани с получаването на правото да участват в определен вид икономическа дейност. След като получи официална санкция за вашия бизнес, той трябва непрекъснато да извършва разходите за "продължаващи дейности по закона": заплащане на данъци и социални плащания, за да се подчинява на бюрократичното регулиране на стандартите за производство, да отговаря на задължителните стандарти при управлението на персонала, да носи загуби поради неефективността на съдебните производства при разрешаване на конфликти или възстановяване на дългове. 21.7% от разходите за право спада върху данъци, 72.7% - на други цели, изисквани от целите, а останалите 5.6% са разходите за комунални услуги. С други думи, от всеки 100 долара, която една малка индустриална компания е длъжна да плати, за да остане в закона, 22 долара попадат върху данъци, 73 долара - на други цели, изисквани от закона, и $ 5 - за обществени услуги.
Данъците не са основният проблем, а не данъчна политика Определя избора - да действа в закона или незаконно. Ядрото на проблема е другите разходи, изисквани от закона. Бизнес хората трябва да се подчиняват на масата на правилата, вариращи от попълване на безкрайния брой документи в правителствените агенции и завършват със стриктното управление на техните служители. Изглежда, че точно това решаващо влияние върху избора между управлението на случаите по закона или незаконно.
Осъществяване на избор в полза на незаконна организация, предприемачът се отърва от "цената на подаването до закона", но е принудена да плати "цената на незаконността".
Данъците върху правните дейности се разпределят на големия и най-голям правен бизнес. За тях да скрият дейностите от данъчна инспекция Състоянията са невъзможни. Въпреки това, тъй като този сектор е основният източник на държавни приходи, той използва политическо фоайе, се стреми да намали данъчната тежест, за постигане на различни икономически привилегии и. \\ T данъчни облекчения. Ако тази тактика води до успех, тогава има ограничение на конкуренцията и е създадена изкуствена среда за функционирането на правния сектор. По този начин увеличението на данъците води до намаляване на ефективността на правния сектор и допълнително увеличава разликата между нея и конкурентната сенчестност. Ситуацията в Русия е много по-трудна: да се разпредели чисто правен и чисто незаконният сектор на икономиката е доста труден. Почти във всяко предприятие, в една или друга част има и правни и незаконни дейности. Защо лошите закони доминират в Русия? Факт е, че правителството е заета главно от преразпределението на наличния доход, а не създаването на ново богатство. Ето защо най-добрите умове на страната и енергията на предприемачите не се изразходват за постигане на реален напредък, а да извършват преразпределителни войни. В резултат на това се оказва, че не съществува равенство на хората преди закона, защото за някои закони са обещани привилегии и не са достъпни за другите.
Разходите за подчинение на законите са силно повлияни от тактиката и бизнес стратегията, те се определят с всички технологии за производство като получават бизнес и резултати. Тези разходи променят разпределението на ресурсите и увеличават производствените разходи като цяло, ограничават мобилността на производствените фактори, увеличават транзакционните разходи. Независимо от ефективността на използваните технологии, тя променя рентабилността на фирмите. Просперитетът на компанията в по-малка степен зависи от това колко добре работи и повече от налаганите от закона разходи. Предприемач, който по-добре манипулира тези разходи или облигации с длъжностни лица, е по-успешен от тези, които са засегнати само от производството.
^
47) разходите за регистрация на юридически лица в страните от третия свят
Разходите за регистрация на юридически лица в страните от третия свят
| страна | Разходи за време (дни) | Разходи в DEN.FORM (в% от годишната печалба) |
| Боливия | 15-30 | 0,3-3 |
| Бразилия | 31-60 | 3-8 |
| Чили | 12-65 | 3-6 |
| Еквадор | 60-240 | 15-24 |
| Мексико | 83-240 | - |
| Уругвай | 75-90 | 6-160 |
| Гватемала | 179-525 | 4-9 |
| Венецуела | 170-310 | 6-24 |
Рискове представляват риск от загуби от сделки за борсов обмен. Тези рискове включват риск от неплащане на търговски сделки, рискът от неплащане на възнаграждение на Комисията на брокерската компания и др.
Селективни рискове (LAT. Selektio - изборът, подбор) е рискът от неправилен избор на капиталови инвестиционни видове, вида ценни книжа да инвестират в сравнение с други видове ценни книжа при формирането на инвестиционен портфейл.
Риск от банкрут Това е опасност в резултат на неправилен подбор на капиталови инвестиции, пълна загуба от предприемач на собствения капитал и невъзможността да се плати за задълженията си.
3. Рисковете, свързани с формата на организацията на икономическите дейности, включват:
· напредък;
· рискове.
Предварително рискове Има в сключване на договор, ако осигурява доставката на готови продукти срещу парите на купувача. Същността на риска - дружеството - продавачът (рисков носител), произведен в производството (или покупката) на стоките определени разходи, които не са затворени по време на производството (или обществените поръчки), т.е. От позицията на баланса на риска, само печалбата от предишни периода може да бъде затворена. Ако компанията няма ефективно определен оборот, тогава авансовите рискове винаги носят, които се изразяват при формирането на складови запаси от нереализирани стоки.
Револвиращ риск - предполага настъпването на финансови ресурси през периода на редовния оборот: с постоянна скорост на продажбите на продукти, компаниите могат да се появят по различен начин от скоростта на финансовите ресурси.
Група други видове рискове Обширното, но в финансовите си последици не е толкова важно, както е обсъдено по-горе. Те включват риск от депозит (възможност за невъзстановяване депозитни депозити, не риск от депозитни сертификати), рискът от закъсняването на сетълмент и парични операции (свързани с неуспешния избор на услуга търговска банка); Риск от фалшив финансови отчетиШпакловка риск от присвояване на определени видове активи; ЕМ сесия риск и други.
2. Въпреки това, това не винаги се извършва последователно. По този начин редица търговски рискове включват редица търговски рискове, които могат да дадат положителен резултат (особено търговията).
4. За съжаление няма възможност за автора да притежава рискове в групи, категории, видове, подвидове и разновидности.
И в резултат на това намалява рязко ползата от такава класификация и се губи общата логика на разпределението и обяснението на рисковете.
Друга посока (пета посока) Класификациите на риска са свързани с класификацията на методите за управление на риска.
Можете да класифицирате рисковите фактори в различни признаци. Естественото изискване за класификацията е неговата ориентация относно методите за компенсация или борба с рисковете. В [K35] се предлага класификацията на рисковите фактори, за да се корелира с класификацията на методите за управление на риска. Това ограничава възможността за официална асоциация на различни фактори в една класификационна група.
В зависимост от сферата на появата на рисковете от предприятието на продукцията може да бъде разделен на вътрешен и външно [K35].
 |
Фиг. 3. Класификация на риска
ДА СЕ външен Факторите, причинени от причините, които не са пряко свързани с дейностите на самото предприятие, са:
· Политически;
· Социално-икономически;
· Околна среда;
· Научни и технически.
Вътрешен Факторите се считат за рискови фактори, външният вид се дължи или генериран от дейностите на самата предприятия.
Външни рискове
Политически рискови фактори.
Политическите рискови фактори включват:
§ стабилност на политическата власт както на федералното, така и на регионално равнище (благоприятна или неблагоприятна ситуация за функционирането на предприятията, способността за преразглеждане на имуществените отношения и др.);
§ Възможността за местни етнически и политически конфликти;
§ противоречия при разграничаването на правата и отговорностите между федералните и регионалните власти;
§ Сепаратистките потоци в редица региони и републики на Русия;
§ Установяване на ограничения за движението на стоки и капитал.
Последствията от политическите рискови фактори са "бягство" на капитала от региона, коагулация на икономическите дейности на предприятията, растежа на застоялите явления в икономиката.
Социално-икономически рискове.
Социално-икономическите рискови фактори включват:
§ Промени в данъчните стандарти;
§ повишаване на лихвените проценти;
§ Девалвация (курсове колебания) рубла;
§ Промени в правилата за валутно разпространение;
§ увеличаване на тарифите за транспортиране, енергия и др.;
§ колебание на цените на суровини, материали, компоненти;
§ изискване за възстановяване на привлечени средства, причинени от промени в очакванията на кредиторите;
§ Външният вид в региона на нови икономически субекти с по-привлекателни условия и др.
Последствията от тези рискове са рязко промяна на ситуацията на пазарите, спад в ефективното търсене на продуктите на предприятието, увеличаване на конкуренцията от други бизнес субекти.
Рискове за околната среда.
Следните фактори включват екологични рискове:
§ Затягане на изискванията за екологичната чистота на производството;
§ Въвеждане на по-строги санитарни и други норми;
§ промяна в регионалната екологична ситуация;
§ Ограничения за използването на местни природни ресурси;
§ Изисквания за приспаданията на частта от приходите от мерки за опазване на околната среда.
Последствия от рисковете за околната среда - увеличаване на разходите за продукти и намаляване на нейната конкурентоспособност.
Научни и технически рискове.
Научните и техническите рискове се дължат на появата на иновации в производството на стоки от конкурентите, причинявайки намаляване на разходите или появата на нови замяна на стоки.
Последствията от този вид рискове е да се изместят предприятията с традиционни продукти от пазара.
Вътрешни рискове
Рискове от производствени дейности
а) рисковете от основната производствена дейност.
Рисковете от основната производствена дейност включват:
§ нарушение на технологичната дисциплина;
§ злополуки, пожари, катастрофи;
§ Непланирани спирания на оборудването и прекъсването на технологичния цикъл на предприятието и др.
Последствията не са разрешени и преки загуби.
б) рискове от спомагателна производствена дейност.
Рисковете от спомагателните производствени дейности включват:
§ прекъсвания на захранването;
§ удължаване на ремонта;
§ Разбивки и злополуки на спомагателни системи;
§ Недостатъци в спомагателната ферма.
Следствие - намаляване на производството.
в) рискове за предоставяне на дейности.
Рисковете от предоставяне на дейности включват:
§ откази в работата на услугите, които осигуряват непрекъснатото функциониране на основното и спомагателно производство (складово земеделие, транспорт и др.);
§ откази в работата на информационните системи и др.
Разследването е влошаване на икономическото положение на предприятието поради, например, недостатъчна патентна защита на произведените продукти, забавяне на вземането на решения поради забавянето на необходимата информация.
Рискове от репродуктивни дейности
Рисковете от дейностите по възпроизвеждане са свързани главно с:
· Инвестиционна дейност;
· Процеси на набиране, подготовка и подобряване на персонала.
Вследствие на това е да се намали конкурентоспособността на продуктите и изтичането на квалифициран персонал.
Рискове в областта на обращение
Рисковете в областта на обращение се дължат на:
· Разрушаване на предприятия-шевове на графики за доставка на суровини и компоненти;
· Немотивиран отказ на търговци на едро в доставката или плащането на поръчани продукти;
· Банкрут на предприятия (бизнес партньори) и др.
Рискове в областта на управлението
а) На равнището на приемане на стратегически решения: \\ t
· Грешка при избора на целите на предприятието;
· Невалидна оценка на стратегическия потенциал на предприятието;
· Неправилна прогноза за развитието на общата икономическа ситуация в страната.
б) на нивото на тактическите решения:
· Възможност за изкривяване или частична загуба на материална информация по време на прехода от стратегическо до тактическо планиране;
· Стратегически за тактически решения.
в) на нивото на оперативните решения.
Изход: Горната класификация не позволява да се изброяват всички рискови фактори, колко да се създаде определена система, която не би позволила на някои фактори при анализиране на общия риск и рисковия профил на производственото предприятие.
По този начин разглеждането на класификациите ви позволява да отбележите следното.
1. Съществува активен процес на теоретично разбиране за търговския риск като генерализирана концепция за наличност на риск във всяка предприемаческа дейност. Неразделна част от този процес е опит от редица изследователи за консолидиране на разбирането на проблема. обща класификация Рискове.
2. Засилен е систематичен подход към разпределението и анализа на рисковете. Трудността е да се търси принцип на формиране на системи, който дава възможност да се организират разпределени рискове по такъв начин, че класификацията да стане достъпна за практическо приложение.
3. Необходимостта от класификация на риска е толкова ядро, че нито един от въпросите, свързани с конкретния риск, не може да бъде разрешен, заобикаляйки определението за неговото място обща система Търговски риск.
4. Има богато разнообразие както в имената на рисковете, отпуснати от авторите, и в определенията на тяхното съдържание. Понякога има голямо разпространение на мнения за разделянето на рисковете в групите, при определяне на нивото на техния уют.
5. Шампионата в развитието на темата за рисковете принадлежи на посоката на банката. Неговата производителност се определя чрез научни изследвания, свързани с необходимостта от решаване на специфични практически проблеми на управлението на структурата на баланса и печалбата на банката, необходимостта от по-дълбоко навлизане на висшите мениджъри в тялото на банката чрез системата вътрешен контрол За да се изпълнят скрити резерви за ефективно управление на банките.
В това отношение проблематичният подход към класификацията на рисковете, посочени в изделието, е от интерес. Проблемният подход е поставен върху примера на кредитния риск.
Същността на подхода е, че източникът на риск е връзки с обществеността. За системен анализ на социалните отношения от тази гледна точка се предлага основа за класифициране на търговски рискове критерий за връзката на цялата и нейната част.
Връзката между цялото и част ви позволява равномерно класифициране на търговските рискове на всеки икономически субект, основан на следните нива на системата (фиг. 4):
 |
Фиг. 4. Процедурата за развитие на класификацията на риска
Съответно, търговски отношения:
· "Елемент - елемент, функция, структура, фигура" е област на риск от видове;
· "Функция - елемент, функция, структура, фигура" е общ регион на рисковете и др.
Всички търговски рискове са поканени да се разделят естествена, страна, пазар и бизнес.
Природни рискове Свързани с естествените процеси в материалния свят около нас. Това са рискове, свързани с природни условия Бизнес, природни бедствия: загуби от естествено износване, неуспех на материална подкрепа за търговски дейности.
Държава рискува Формира състоянието на нещата в страните от бизнес ориентацията. Държавите рискове за руските жители са условията за предприемачество при специфични обстоятелства на взаимодействието на всички области на публичното възпроизвеждане на Русия (материал, организационна, информация, персонал). За резиденти, извършващи предприемачески дейности в чужбина, рисковете от страната са свързани с състоянието на нещата в чужбина.
Пазарни рискове Дефиниран като състояние на определен пазарен пазар (местни, регионални, всички руски) и интермални взаимодействия.
Бизнес риск - Това са рисковете от производството, разпространението, обмена и потреблението на продукта на икономически субект.
В търговска сделка участват поне два субекта. И двете са в зоната на своите бизнес и пазарни рискове.
Основният набор от рискове е винаги един и същ (фигурен, структурен, функционален, елементарен), спецификата определя само рода на техните дейности.
Съществена част от бизнес рисковете определят вътрешните процеси на дейност на търговското предприятие. Те включват:
· Фиксирани рискове;
· Структурни рискове;
· Функционални рискове (технологични, финансови, икономически, потребителски);
· Елементални рискове (ресурс, храна).
Така се подчертават четири нива на търговски рискове. Тяхното прилагане на всяка конкретна точка зависи от динамиката на отношенията икономически субекти както във всяко отделно ниво, така и на междувережите.
За да се приложи непрекъснато наблюдение на тези процеси, се предлага да се прилага симулация, използваща риска матрица и да се оцени състоянието на рисковете по всяко време на проекта.
Група модули, образуващи риска
| R - Рискове | Група модули за естествен риск | Група от рискови модули | Група пазарни рискови модули | Група модули за бизнес рискове |
| Ниво на бизнес отношения | 13) Бизнес R-Natural R | 14) Бизнес R-Country R | 15) Бизнес R - Market R | 16) бизнес r-business r |
| Нивото пазарни отношения | 9) Market R-Natural R | 10) Market R-Country R | 11) пазар R - Market R | 12) пазар r-business r |
| Ниво на отношенията между страната | 5) Държава R-Natural R | 6) страна r-country r | 7) Държава R - Market R | 8) Държава R - Бизнес R |
| Нивото на естествените отношения | 1) естествено r-естествено r | 2) естествени r-страни r | 3) естествен r - пазар r | 3) естествен r-business r |
Въз основа на предварителния анализ кредитно приложение Оформи се "карта" и се определят зоните на рисковете с най-високо ниво (степен) на напрежението. Някои от напрежението се отстраняват чрез техники за ограничаване на риска, а останалите застрахователни резерви.
напримерЗа клиентите, които са разгледани заеми, анализът започва незабавно от 16-ия модул и определянето на кредитни съотношения. Частично управляват 15 и 12 модула за проекта, представен за кредитиране.
1.3. Концепция за управление на риска
Управление на риска - Концепцията е много разпространена, покривайки най-различните проблеми, свързани с почти всички посоки и аспекти на управлението.
Управление на риска - една от най-важните области на съвременно управление, свързани с специфичната дейност на мениджърите в условия на несигурност, сложен избор на възможности за управление на управленските действия.
Наличието на риск е неизбежно при управлението на пазара и колкото по-високо е нивото на риск, толкова по-голямо, като правило, с други неща, които са равни, възможната печалба. В условията на нестабилна пазарна икономика рисковият бизнес нараства рейк. При тези условия управлението на риска играе специална роля.
С разширяването на рисковите ситуации, управлението на риска става обективно необходим и много значителен елемент на управление, най-важната предпоставка за успеха на бизнеса.
Определение 1.2. Управление на риска е система за оценка на риска, управление на риска и финансови отношенияСпоред бизнес процеса.
Управление на риска е система за управление на риска и икономически (предимно финансови) отношения, възникнали в процеса на това управление, включително стратегия и тактикауправленски отношения.
Дефиниция 1.3. Управление на рисковете – специална гледка. управленски дейности, насочени към намаляване на въздействието на риска върху резултатите от предприятието.
Всяко предприятие е обект на собствените си рискове, характерни за него и използва своите специфични методи за предотвратяване на тях. Комбинация от такива действия и е система за управление на риска.
Под стратегия за управление Което означава указания и начини за използване на средства за постигане на целта.
Всеки метод съответства на определен набор от правила и ограничения за постигане на по-добро решение.
Тактика - Това е набор от практически методи и техники на ръководството за постигане на целта за ограничаване на риска при специфични условия.
Условно, системата за управление на риска се състои от две утивлечени: управлявана подсистема (контролен обект) и контролната подсистема (управленски субект).
Офис обект - рискова инвестиция на средства и. \\ t икономически отношения Между стопанските субекти в процеса на прилагане на взетото решение.
Предмет на управление - група мениджъри (заместник-началник на финансови въпроси, финансов мениджър и т.н.), вземане на решения относно управлението на предприятието. В управлението на риска такива мениджъри се наричат \u200b\u200bдруги лица, отговорни за решения (LPR).
Системата за управление на риска се предоставя от работата информационна системакоето включва различни видове информация: статистически, търговски, финансови и др. Това е от пълнотата и качеството на тази информация, която зависи от много начина на качеството на решението и следователно стойностите на възможния риск.
Управлението на риска се основава на организацията на работа за определяне и намаляване на степента на риск.
Дейностите на предприемача за управление на риска се наричат \u200b\u200bрискови политики.
Дефиниция 1.4.Под политика за риск Тя се разбира от комбинацията от дейности, които са в състояние да намалят риска от погрешно решение в момента на неговото приемане и да се намали възможно отрицателни последици Тези решения на други етапи на функционирането на фирмата.
Дефиницията на политиката на риска е малко по-широка от управлението на риска и включва това.
За съжаление, в икономическа наука И практиката на икономическа дейност по същество няма добре развити разпоредби относно икономическия риск. Методите за оценка на оценката на риска са изключително слабо развити по отношение на една или друга производствена ситуация и видове дейности. практически препоръки За начините и методите за намаляване и предотвратяване на риска.
Въпреки че съществуват определени видове бизнес дейности, в които рискът е податлив на изчисляване, оценяване и когато методите за определяне на степента на риск се разработват и теоретично и практически. Това е преди всичко застраховка на собственост, здраве и живот, както и лотария и хазарт. Ясно е, че в тези случаи говорим си Относно относително тесните, изключително специфични видове предприемаческа активност. Истинските бизнес дейности са много сложни и разнообразни и затова е много трудно да се разработят такива процедури за оценка на риска, които се обърнаха към много практически ситуации, произтичащи от процеса на вземане на решения.
1.4. Цели и задачи за управление на риска
Определение 1.5. Управление на риска - в най-широкия смисъл запазването на напълно или частично от неговите ресурси или получаване на очаквания доход е изцяло в резултат на решението.
Задачи за управление на риска:
· Събиране, анализ, обработка и съхранение на информация за околната среда;
· Определяне на степента и разходите за рисковете, стратегиите и техниките за управление на риска;
· Разработване на рискова програма за вземане на решения, организиране на нейното прилагане, контрол и анализ на резултатите;
· Разработване на програма за инвестиране на риск;
· Изпълнение на застрахователни дейности по рискови решения;
· Издаване на гаранции за гарантиране на руски и чуждестранни компании, производствена компенсация за загуби за тяхната сметка;
· Поддържане на съответните счетоводни, статистически и оперативни доклади за рисковите решения.
Съществуват 10 правила за управленски решения, формулирани от известния американски социолог M. Rubinstein, който дава възможност да се обмисли проблемът с риска като известна научна и икономическа система със своите закони и разпоредби.
1. Опитайте се да получите представа за проблема като цяло Преди да се върнете в детайлите.
2. Не приемайте бързи решениядокато не разгледате всички възможни опции.
3. СъмнениеДори най-общоприетите истини трябва да причинят недоверие и не е необходимо да се страхуват да ги отклонят.
4. Опитайте се да погледнете проблема, който стои пред вас. От различни гледни точки, дори ако шансовете за успех изглеждат минимални.
5. Търсите модел или аналогиякоето ще ви помогне по-добре да разберете същността на проблема, да го изпратите под формата на диаграма или схема.
6. Задайте колкото е възможно повече въпросиТъй като правилният въпрос понякога може радикално да промени съдържанието на въпроса.
7. Не отговарят на първото решениеКоето ще дойде при всички. Намерете своите слабости и предлагайте други решения, като сравните първоначалното решение.
8. Консултирайте се с някого Преди да вземе окончателно решение.
9. Не означава значението на интуицията виВъпреки че водещата роля на логичното мислене в анализа на проблема остава основната.
10. Всеки проблем има своя гледна точка.Въз основа на индивидуалността на всеки човек.
Управлението на риска има своя собствена система от евристични правила и техники за вземане на решение в условията на риск [U4]:
¨ Не можете да рискувате повече, отколкото може да позволи собственост;
¨ винаги трябва да мислят за възможните последици от риска;
¨ Положително решение, свързано с риска, се приема само при липса на съмнение;
¨ не могат да рискуват много заради малки;
¨ Ако има някакви съмнения, се приемат отрицателни решения;
¨ Не мислете, че винаги има само едно решение, може би има и други опции.
Класификацията на рисковете е препоръчително да се основава на "трикословия" класификация на риска:
· При появата на рискове;
· По време на рисковете;
· За появата на рискове.
1. Технологичен риск
Опасността е да се получи нискокачествен продукт в специфичен технологичен процес, свързан с процеса на нискокачествени материали, случайни отклонения от регулаторни режими по време на обработката в производствения процес, грешки в машините за настройка, контролни грешки и др.
2. Икономически риск
Опасност от загуба и получаване на загуби и двете поради промени в цените на материалите и закупените продукти и на произведени продукти.
3. Финансов риск
Рискът от получаване на загуби, свързани с поставянето на капитал, грешки при избора инвестиционни проекти, колебания в курсовете за ценни книжа и др.
4. Организационен риск
Рискът от загуби, свързани с некомпетентните решения на отделните лидери и липсата на ефективна система за контрол върху дейностите на специалистите на всички нива на производствения цикъл, включително доставката на суровини и компонентни материали.
5. Политически риск
Опасност от загуби поради промяна политическа ситуация, възникването на нови закони и актове на субтитрите, които променят възможностите за придобиване на суровини, съхранение и продажби на продукти и др.
6. Риск за безопасността
Риск от загуби поради недостатъчна сигурност (пожар, престъпник и др.) На промишлени дейности, съхранение, продажби и др.
7. Информационен риск
Опасност от загуби поради предположения за грешки по време на маркетингово проучване Поради случайни данни, получени в проучването на пазарите на суровини и компоненти, продажбите завършени продукти и т.н.
8. Риск за ресурсите
Опасността от загуби поради появата на празен ход при липса на необходимите ресурси, инструменти за ремонт, както и замяна на работници и служители в случай на тяхната болест.
9. Риск за продажбите
Опасност от загуби поради поглъщане склад Поради трептенията в политиката за продажби.
Списък на термини и определения
1. Франчайз - предоставяне на интегрирано дружество от правото да се използва търговската марка, ноу-хау, материалните и техническите ресурси, принадлежащи към интегратора.
2. Риск - обобщени субективни характеристики на състоянието на вземане на решения в условията на несигурност, което отразява възможността за външен вид и значимост за предмета на вземане на вреда в резултат на последиците от приемането на решение.
3. Риск - събитие, сключено при вреда на икономическата дейност на предприятието.
Литература
1. Cleinter GB. и други. Предприятие в нестабилна икономическа среда: рискове, стратегии, сигурност / GB. Kleiner, v.l. Tambovtsev, r.m. Kachalov / общо. Ед. S.A. Панова. - млрд.: Издателство "Икономика", 1997. - 288 p.
2. Bachki T. et al. Икономически риск и методи за неговото измерване: - на. С Weng. М.: Икономика, 1979. - 184 p.
3. Алгин А.П. Риск и ролята му публичен живот. - m.: Мисъл, 1989. - 188 p.
4. Базел R.D. et al. Информация и риск в управлението. - m.: Finstatinform, 1994. - 95 p.
5. Мулик Е., Muller P. Технически методи за вземане на решения: - на. с него. М.: Mir, 1990.
6. Ротари v.i., sholomitsky a.g. Относно оценката на риска в застрахователната дейност // Икономика и математически методи. 1996. T.32. M..1. Стр.96-105.
7. Клинт ГБ Рискове промишлени предприятия (Как да ги намалим и компенсирам) // Руското икономическо списание. 1994. No. 56. стр.85-92.
8. CLINTER GB, TABOVTSEV V.L. Предприятия в условия на несигурност // Човек и работа. 1993. No. 2, стр.81-84.
