КРИТЕРИИ ЗА ОЦЕНКА НА ПОКАЗАТЕЛИТЕ НА РАБОТАТА Критериите за оценка на трудовите показатели трябва да вземат предвид: постигане на поставените цели; нивото на съществуващите и приложените знания и умения (компетентност); поведение на работното място, влияещо върху представянето; колко

5.2. Изчисляване на първоначалните финансови показатели на проекта Предпоставки за финансово моделиране (предположения за финансово-икономически изчисления): ЗА ПЕРИОДА 2010 ЗА ПЕРИОДА 2011-2012. РАЗМЕР И ГРАФИК НА ПЛАЩАНЕ НА ПОСТОЯННО

Укрепването на процесите на глобализация в съвременната икономика води до засилване на конкуренцията на световните пазари. В такава ситуация ключовата стратегическа цел икономическо развитиедържавата и предприятието се съживяват инвестиционни дейностичрез привличане на иновативни проекти към производствените процеси, които се увеличават конкурентно предимство.

Иновативен проект е система от взаимосвързани цели и програми за тяхното постигане, които представляват набор от мерки, които осигуряват ефективно решение на конкретен научно -технически проблем и водят до инвестиционна привлекателност.

Инвестиционната привлекателност е комбинация от благоприятни инвестиционни и иновативни условия и предимства, които носят допълнителна печалба на инвеститора и намаляват риска от инвестиции.

Критерият за ефективност на всеки проект е съотношението на резултата към ресурсите, които ги осигуряват. Да бъдеш по -ефективен означава да получиш повече резултати, използвайки същите ресурси, или да получиш същия резултат, използвайки по -малко ресурси.

Проучванията показват, че на практика има две групи индикатори за оценка на ефективността на иновативните проекти:

1) показатели, определени въз основа на използването на концепцията за дисконтиране (вътрешна норма на възвръщаемост, нетна настояща стойност, дисконтирана инвестиционна норма на възвръщаемост и др.);

2) показатели, които не предполагат използването на концепцията за дисконтиране (възвръщаемост на инвестицията, период на изплащане, индекс на рентабилност). Показателите на всяка от групите са показани на фигура 1.

Фиг. 1. Групиране на основните показатели за ефективността на проекта.

Горните показатели са класифицирани по типа оценка: абсолютна рентабилност на проекта, абсолютна сравнителна рентабилност и сравнителна. Всеки от горните методи за оценка на ефективността на проектите се основава на привеждане на разходите, направени по различно време, до сравними стойности и включва използването на система от показатели, чиято надеждност се потвърждава от международния финансов и икономически опит.

Показателите за оценка на ефективността на иновативните проекти са тясно свързани помежду си и ви позволяват да оцените ефективността от различни гледни точки. Следователно те трябва да се разглеждат като цяло.

При условия пазарни отношенияи нарастването на тенденциите на несигурност, практически е невъзможно да се използват тези показатели при вземане на решение за иновативен проект по редица причини: няма първоначална информация, не винаги е възможно да се сравнява с други показатели; промяната в стойността на парите с течение на времето не се взема предвид; не се вземат предвид алтернативни инвестиции и др. Всеки инвеститор самостоятелно определя тази система въз основа на характеристиките на иновационния проект, професионализма на специалисти и мениджъри и други фактори.

Премахването на тези причини на практика е ограничено от възможността да се използват дисконтирани стойности на паричните потоци и притоци в изчисленията. Останалите проблеми, изброени по -горе, остават нерешени. Затова считаме използването на тези критерии и съответната методология за оценка на инвестиционната привлекателност на иновативните проекти за недостатъчни.

Изборът на оптимален критерий, който има предимства пред другите, е доста труден и неефективен, тъй като различните критерии могат да бъдат за предпочитане в различни ситуации. В тази ситуация считаме за целесъобразно да се извърши сложен анализфактори и показатели за привлекателността на иновативен проект и да използват метод, който може да вземе предвид непланираните управленски решения по време на изпълнението на иновативен проект. Този метод може да бъде метод на реални опции.

Основната идея на метода за оценка и анализ на инвестициите въз основа на опционния подход е, че инвестициите в реални активис определени характеристики позволяват гъвкаво използване на променящите се външни условия и превръщат несигурността в конкурентно предимство, което ще създаде допълнителна стойност.

Ефективността на проекта във връзка с тази методология се разбира като наличие на конкурентни предимства, които генерират печалба. Ефектът от самия проект може да бъде оценен с помощта на два коренно различни подхода:

1. Статичният метод (православен) взема предвид само един момент във времето за оценка на конкурентните предимства, т.е. ефектът от проекта е равен на нетната настояща стойност. Не се предвиждат възможности за появата или създаването на нови ползи от ръководителите на проекти.

2. Динамичният подход позволява промени в конкурентните предимства и способността да влияят върху хода на събитията от мениджърите. Ефектът върху проекта в динамичен подход отразява способността (отговорността) на мениджъра да работи според най -добрия сценарий за развитие и има следната форма:

,

където: - чисто дисконтиран потокчрез статичен подход;

Оценка на опциите като оценка на конкурентни предимства, които не са отразени в стандартния дизайн на изчислението на NPV;

E - ефектът от проекта.

Практически за всички инвестиционни решения, взети във връзка с новите технологии, бъдещата управленска гъвкавост е важна. Теоретичните изследвания в областта на оценката на инвестиционната привлекателност на иновативните проекти направиха възможно представянето сравнителни характеристики(таблица 1) методи за отстъпка и реални опции, които отразяват, както смятаме, всички специфики на двата метода.

маса 1

Сравнителни характеристики на метода на дисконтиране и метода на реалните опции

Анализът, приложен към иновативни проекти в концепцията за отстъпка, разкри редица недостатъци, които не дават точна оценка на привлекателността. Те включват: липса на първична информация, трудности при обосноваването на дисконтовия процент, неправилно отразяване на рисковата премия и други.

Ето защо считаме, че прилагането на метода на реалните възможности в по -голяма степен отговаря на всички изисквания за оценка на иновативни проекти.

Понастоящем са известни и прилагани на практика много модели за ценообразуване на финансовите опции, които с известна степен на условност се проектират върху реални опции - това е Моделът за ценообразуване на опциите на Black -Scholes (BSOPM); Модел на ценообразуване на биномиални опции (BOPM).

Интегралната оценка на инвестиционната привлекателност на иновативен проект, базирана на сравнение на методите на реалните опции с класическия метод на оценка, методът на настоящата стойност, ще направи възможно ефективното моделиране устойчиво развитиеи увеличаване на конкурентното предимство на предприятието.

Литература:

1. Балдин К.В., Передеряев И.И. Инвестиции в иновации: урок... - М.: Дашков и К., 2012

2. Беляев Ю. М. Управление на иновациите: Учебник. –М.: Дашков и К., 2013 - 464 с.

3. Дамодаран А. Оценка на инвестициите: Инструменти и методи за оценка на всички активи / Пер. от английски - 5 -то изд. - М.: Alpina Business Books, 2008.- 1340 с.

4. Sirotkin S.A. Келчевская Н.Р. Икономическа оценкаинвестиционни проекти. - М.: UNITI -DANA, 2011, - 144 с.

Ефективността на иновативен проект се характеризира със системата от следното основно интегрални показатели, отразяващи съотношението на разходите и ползите:

Нетната настояща стойност (NPV) или интегрален ефект (друго име на индикатора, доста широко използван в чужбина, е нетната настояща стойност (NPV);

Индексът на рентабилност или индекс на рентабилност (индекс на рентабилност - PI));

Вътрешна норма на възвръщаемост - IRR;

Период на изплащане (период на връщане за еднократни разходи).

Нетната настояща стойност (NPV) е общата сума на ефекта за целия планиран или прогнозен живот на проекта, намалена до първоначалния период от време. Можете също така да изразите NPV като превишаване на интегралните резултати над интегралните разходи за съответния период. NPV за периода на фактуриране при постоянен дисконтов процент и стабилни пазарни цени се определя по формулата:

където Eint е интегралният ефект; Pt - резултатът е включен t-та стъпка(година); Зт - t-m разходистъпка (година); αt = - коефициент на отстъпка или коефициент на отстъпка; E е лихвеният процент; t е номерът на стъпката на изчисление (номер на годината след началото на финансирането на проекта); TG - хоризонт за изчисление (брой години).

Индексът на рентабилност (ID) характеризира съотношението на сумата от намалените ефекти към общия размер на капиталовите инвестиции. Стойността му може да бъде изчислена по формулата

където е общата стойност на намалената инвестиция, рубли.

Индексът на рентабилност, който определя съотношението на резултатите и разходите, е тясно свързан с нетната настояща стойност. Ако NPV е положителен, тогава индексът на рентабилност ще бъде по -голям от един, което служи като важен показател за ефективността на проекта. За всички стойности на индекса на рентабилност по -малък от един, иновативните проекти ще бъдат неефективни.

Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) определя процента на дисконтиране, при който големината на намалените ефекти е равна на размера на намалената инвестиция. Съществуващата връзка между тях икономически резултатиможе да се изрази със следното уравнение:

Периодът на изплащане на проекта установява минималния времеви интервал от датата на проекта, след който интегралният ефект има положителна стойност. Този период (измерен в дни, месеци, години) определя периода, от който общите първоначални разходи за изпълнение на иновативен проект се покриват от съвкупните резултати.

където Eint е интегралният ефект;

Pt - резултатът на t -тата стъпка (година);

Зt - разходи на t -тата стъпка (година);

At = 1 / (1 + E) t - коефициент на отстъпка или коефициент на отстъпка;

E е лихвеният процент;

t - стъпка на изчисление (номер на година след началото на финансирането на проекта);

Tr - хоризонт за изчисление (брой години).

Край на работата -

Тази тема принадлежи към раздела:

Същност и класификация на иновациите

Класификацията на иновациите означава разпределение на иновациите в определени групи според определени критерии, изграждане на класификационна схема .. класификацията на иновациите може да се извърши по различни схеми, като се използват различни .. иновациите се класифицират според следните критерии : значението на основното подобряване на псевдоиновациите.

Ако имате нужда от допълнителни материали по тази тема или не сте намерили това, което търсите, препоръчваме да използвате търсенето в нашата база от произведения:

Какво ще правим с получения материал:

Ако този материал се оказа полезен за вас, можете да го запишете на страницата си в социалните мрежи:

Всички теми в този раздел:

Функции на иновациите в предприемачеството
Иновацията е пазарно реализиран резултат, получен от инвестиране на капитал в Нов продуктили операция (технология, процес). Изхождайки от това, можем да кажем, че иновациите изпълняват sl

Характеристики на иновационния процес
Иновацията (иновацията) е процесът на въвеждане на нови трансформации в различни области на дейност, както и в производството и промишлеността. Резултатът от такива трансформации е

Етапи на иновационния процес
Иновационният процес е последователна верига от събития, в хода на която иновацията „узрява“ от идея до конкретен продукт, технология или услуга и се разпространява в икономическата практика.

Обща характеристика на етапите от жизнения цикъл на иновациите
Жизненият цикъл е интервал от време, който включва няколко етапа, всеки от които се отличава със специален характер на процеса на промени в търсенето (C), обемите на производство.

Структура на жизнения цикъл на продуктовата иновация
Има три понятия кръговат на животапродукти: пълен жизнен цикъл (време от началото на разработването на продукта до края на употребата на този продукт от потребителя), живот

Структура на жизнения цикъл на оперативната иновация
Връзката между разходите, свързани с разработването и подобряването на продукт или технологичен процес, и резултатите, получени от инвестицията, представлява S-образна крива, естеството

Специфика на управлението на иновациите
Управлението на иновациите е система за управление на иновациите, иновационния процес и взаимоотношенията, които възникват в процеса на иновационното движение. Управлението на иновациите се основава на

Характеристики на функциите на субекта на иновационния мениджмънт
Функцията за прогнозиране обхваща дългосрочното развитие на промените в техническите и технологичните и икономическо състояниеобекта на управление като цяло и неговия

Характеристики на функциите на обекта за управление на иновациите
рискови капиталови инвестиции; организация на иновационния процес; организиране на популяризирането на иновации на пазара и неговото разпространение. Функция за инвестиране на риск k

Цели и характеристики на програмата за управление на иновациите
Организацията на управлението на иновациите е заложена още по време на създаването и внедряването на иновациите, тоест в самия процес на иновации. Целта на управлението на иновациите може да бъде

Методи за визуално планиране на иновационните дейности
Прототипът на програмата може да бъде мрежов график, който е съставен за изпълнението на разработената програма и ясно отразява цялата работа, необходима за постигане на крайната цел. Ето

Методи за прогнозиране на иновациите
Прогнозите за търсене са прогнози, които отговарят на въпроси като "Какво би станало, ако ...?" като верига от предположения. Те включват екстраполацията на тенденциите: посоката, в която

Методи за намиране на идеи за иновации
При търсене, планиране и внедряване на иновации е невъзможно да се използват високоефективни математически алгоритъм... В хода на тази работа те са изправени пред много проблеми, които изискват творчески решения.

Бенчмаркингът като метод за управление на иновациите
Най -новата практика в западните изследвания на сравнителната конкурентоспособност е бенчмаркинг (английски бенч - място, маркиране - да се маркира, бенчмарк - отправна точка) -

Същността и етапите на метода на йерархичен анализ в управлението на иновациите
Методът за оценка на техническото ниво, разгледан в първия урок, има един забележим недостатък - това е невъзможността да се вземе предвид различното значение за потребителите на отделни потребителски имоти.

Метод на обща таблица за идентификация за иновации на продукти
Техническото и технологично съвършенство на проектиран или произведен продукт се оценява чрез съпоставяне на прогнозираните или действително постигнатите стойности на конкретни технически и технологични x

Характеристики на инженеринга, реинженеринга и иновациите в бизнес процесите
Има два метода за проектиране на бизнес процеси (бизнес процеси) - инженеринг и реинженеринг. Инженерингът е усъвършенстване, развитие, подобряване на бизнес процесите. По правило инженерство

Стратегия на марката
Иновацията на марката се определя като система от характерни свойства на нов продукт или операция, която формира съзнанието на потребителя и определя мястото на тази иновация на пазара, както и

Цели, задачи и етапи на управление на иновативни проекти
Иновативен проект е система от взаимосвързани цели и програми за тяхното постигане, които представляват комплекс от изследвания, разработки, производство, организационни,

Планиране на портфолио от иновации в предприятието
Иновативното предприемачество е свързано с повишена степен на риск. Ръководител иновативно предприятиевинаги трябва да има портфолио от проекти в арсенала си, за да подкрепи конкурент

Инициирането на иновация е дейност, състояща се в избор на иновационна цел, поставяне на цели, търсене на иновационна идея, нейното проучване на осъществимостта и материализиране на идея, т.е.

Фактори в търсенето на иновативни идеи
Според известния американски специалист по мениджмънт П. Дракър следните фактори са способни да „тласнат“ предприемача към активно търсене на иновативна идея:

Основни методи за генериране на иновативни идеи
Процесът на мислене е свързан с наличието на изобретателност в решения, насочени към създаване както на технологични, така и на управленски иновации. Водещото условие за появата на нови идеи е приложението

Обща характеристика на критериите за филтриране на иновативни идеи
Необходимостта от производство на напълно нови продукти или от подобряване на съществуващи може да възникне при анализ на производствените и икономическите дейности на дадено предприятие. Пропуски в прогнозираното леговище

Доказателство за концепция и икономически анализ
Фирмата трябва да има обратна връзка от потребителите относно своите идеи и продукти. Проверката на концепцията означава представяне на предложения продукт на потребителя и оценка на отношението му към него и неговите намерения

Маркетингови проекти за приложни изследвания (търсене на идеи)
Исторически има два подхода, характеризиращи мястото на маркетинга в иновациите, които могат да бъдат определени като: · „инженеринг“ (маркетингът се осъществява със задна дата,

Характеристики на маркетинговите резултати от приложни изследвания
Резултатите от маркетинговите изследвания, от една страна, са много по -малко сложни от маркетинговите идеи за изследвания, защото има резултати от дейности. От друга страна, това са мерки

Предпроектно проучване
При решаването на този проблем може да помогне поддръжник в рамките на организацията - потенциален клиент, който би подкрепил популяризирането на идеята в организацията. Този човек също ще може да помогне при описването

Характеристики на иновационния маркетинг
Иновационният маркетинг е системен подход на производителите към управлението на производството на иновации, а посредниците (продавачите) към управлението на внедряването на иновациите, както и при закупуването

План за маркетингови иновации
Важно място в този процес заема планът за маркетингови иновации. Това е документ, който включва необходимата информацияза иновациите, за пазарния сектор, за пазара на иновации

Характеристики на анализа на търсенето на иновации
Особеностите на развитието на иновациите и разликата в техните видове до голяма степен предопределя спецификата на анализа на търсенето на тях във всеки конкретен случай. Новите продукти могат да бъдат групирани в три групи:

Вътрешни фактори на търсенето на иновативни продукти

Външни фактори на търсенето на иновативни продукти
За управление на търсенето на предприятие, производител Нови продукти, необходимо е да се знаят факторите, влияещи върху големината и естеството на търсенето. Факторите, влияещи върху търсенето на иновации, са значително от

Стратегически критерии за анализ на иновативни проекти
Те включват: - стратегическо планиране; - имидж на корпорацията; - отношение към риска; - отношение към иновациите; - времеви аспект. Избор на проекти с висока степен на риск, особено

Маркетингови критерии за анализ на иновативни проекти
Те включват: - идентифициране на нуждите; - потенциални продажби; - аспект на времето; - въздействие върху съществуващите продукти; - ценообразуване; - ниво на конкуренция; - канали за разпространение

Финансови критерии за анализ на иновативни проекти
При избора на инвестиционен проект правилната оценка на ефективността (рентабилността) на проекта е от голямо значение. Проектът трябва да се разглежда във връзка с вече разработената инвестиция

Критерии за производство за анализ на иновативни проекти
Въвеждането на нов продукт в производството рядко преминава без затруднения. Като първо приближение те могат да бъдат разделени на две групи: - трудности, свързани с производствения капацитет за нови

Организиране на оценка на иновативен проект
Повечето от критериите за оценка не се отнасят до научно -техническата област. Иновациите (успешни и неуспешни) се простират до цялата компания и стават част от нейната икономическа дейност

Жизнен цикъл на иновативен проект
Разработването на иновативен проект е дълъг, скъп и много рисков процес. Всеки проект от появата на идея до пълното й завършване преминава през определена серия от n

Същност и фактори на структурирането на иновативен проект
Структурирането на проекти е дърво от продуктово-ориентирани компоненти (оборудване, работи, услуги, информация), а също така е организация на връзки и взаимоотношения между елементите. След всичко

Участници в иновативен проект
Основните участници в иновационния проект са: 1. потребител - бъдещият собственик и потребител на резултатите от проекта (юридически, физически лица); 2.

Етапи на изпълнение на иновативен проект
Създаването и изпълнението на иновативен проект включва следните етапи: · формиране на иновативна концепция (идея); Изследване на иновативни възможности

Предпроектно проучване (ФП) на проекта
Научният инструмент за избор на най -добрия вариант за научно -техническа или иновативна мярка е проучване за осъществимост. Като цяло, под техническото и икономическото

Същността на оценката на ефективността на иновативните проекти
Проблемът за цялостна оценка на ефективността на капиталовите инвестиции винаги е бил и е във фокуса на вниманието на учени-икономисти и лидери-практици от различни нива и ранг. И преди ч

Процедурата за изчисляване на икономическата ефективност на иновативни проекти
Методологическите схеми за изчисляване на икономическия ефект, описани по -долу, дават възможност да се определят основните разпоредби за избор на най -добрия вариант за изпълнение на иновативен проект. На етапа на проучване на възможностите те намаляват

Определянето на икономическия ефект на всеки иновативен проект се извършва по следния ред. 1. Изчислено общо за годините на фактуриращия период икономически ефект:

Методология за определяне на икономическата ефективност на иновативен проект
Според този методологичен подход годишният икономически ефект се определя чрез сравняване на т. Нар. Намалени разходи за основните и новите възможности за производствени дейности.