Московски държавен университет в пресата. Формиране на парични потоци на промишлено предприятие в условията на инфлацията Sintsova elena Alekseevna парични потоци в инфлацията
Абасов Сарвар Олясан, Кандидат икономически наукиДоц. Отдел "Професор Финанси", Държавен икономически университет "Азербайджан", Баку, Азербайджан
Направете монографията си с добро качество само за 15 tr.!
Основната стойност включва корекция на текста, ISBN, DOI, UDC, BBC, задължителни копия, натоварване в RISC, 10 авторски права с доставка в Русия.
Москва + 7 495 648 6241
Източници:
1. Ван Рог, Джеймс К., Ваховир мл., Джон М. Основи на финансовото управление - m.: ID Williams LLC, 2006. - 1232 стр.
2. Dranco O.I. Финансово управление: технологии за финансово управление - м.: Uniti-Dana, 2004. - 351 стр.
3. Utkin E.A. Управлявайте фирмата. - m.: "Акалис", 1996. - 516 p.
4. Хюстън Й. Финансово управление. Експрес. 4-то издание - SPB: Peter, 2007. - 544 p.
5. Kovalev v.v. Финансов анализ: методи и процедури. - m.: Финанси и статистика, 2006. - 560 p.
Теза
Дисертационна дисертация: Съдържание Автор на изследването на дисертацията: Кандидат на икономическите науки, Синкчова, Елена Алексеевна
Въведение
Глава 1. Инфлация и нейното въздействие върху ефективността.
Предприемаческа дейност.
1.1. Инфлация и тенденции на нейната промяна в съвременната Русия.
1.2. Инфлация и рискове от промишлено предприятие.
1.3. Образуване парични потоци Индустриално предприятие.
Глава 2. Влияние на инфлацията върху паричните потоци на промишлено предприятие.
2.1. Фактори, влияещи върху образуването на парични потоци.
2.2. Отчитане на инфлацията в паричните потоци на промишлено предприятие.
2.3. Модел на формиране на парични потоци, като се вземат предвид инфлационния фактор.
Глава 3. Формиране на парични потоци на предприятието.
3.1. Методи за формиране на паричен поток, като се вземат предвид фактора. инфлация.
3.2. Използване на метода за формиране на парични потоци.
3.3. Въвеждането на методологията за формиране на парични потоци на промишлено предприятие в условията на инфлацията.
Дисертационна дисертация: въведение за икономиката, на тема "Формиране на парични потоци на промишлено предприятие в условията на инфлацията"
Съответствие на темата за изследване. Основната тенденция икономическо развитие Руска федерация През 1999 г. - 2002 г. е стабилен растеж. През последните три години растежът на БВП възлиза на 21%: през 1999 г. - 5.4%, през 2000 г. - 9%, през 2001 г. - 5%. През 2002 г. се планира да се постигне индикатор -3.9%. Ръстът на БВП показва, че руската икономика се възстановява след финансовата криза от 1998 г., но наличните темпове на растеж не са достатъчни за възстановяване на загубения икономически потенциал. Освен това, за да се оценят реалните темпове на растеж, е необходимо да се вземе предвид значителното влияние на инфлационния фактор, което нарушава постигнатите показатели.
Високото ниво на инфлация остава един от водещите дестабилизиращи фактори за руската икономика. Така че темповете на инфлация през 1999 г. възлизат на 36,5%, през 2000 -20.2%, до 2001 г. намаляват до 18.6%, през 2002 г. този показател е планиран на 14%.
Наличието на инфлационен фактор има значително въздействие върху финансовите и икономическите дейности на предприятията: намалява възможностите за инвестиции, създава проблеми с ликвидността, това затруднява оценката на финансово състояние. Трудностите на оценката на инфлацията са свързани с факта, че F-F на индикаторите на NAS се изчисляват въз основа на данните на счетоводното декларация на компонента с определена честота. Празност на съставянето на книги в инфлацията нарушава финансовите резултати на предприятието, тъй като промяната в стойността на активите на дружеството е непрекъсната.
Ефективно да управляват финансовите ресурси на предприятието, привличането и разходите париОптималната комбинация от риск и рентабилност изисква постоянно отчитане на влиянието на фактора на влияние към паричния поток на предприятието, което определя значението на темата за изследванията на дисформите.
Степента на развитие на проблема. Развитието на теоретични и методологични проблеми на формирането на парични потоци на промишлено предприятие е доста нова тема за руската наука. Отделни въпроси, които разкриват същността на формирането на парични потоци в промишлените предприятия, са отразени в произведенията на такива учени като M.YU. Алексеев, т.е. Балабанов, т.е. Празен, y.f. Бригъм, О.В. Гончарук, ж. Грханагуров, стр. Драгер, B.C. Кабаков, v.v. Ковалев, В.А. Lyalin, M.V. Ромавски, напр. Стоянов, LD. Шеремет, v.d.shopenko.
В същото време, въпроси, свързани с формирането на парични потоци на промишлено предприятие в условията на инфлация, определяне на методите за отчитане на инфлационния фактор в тях, формирането на система за управление на паричните потоци в инфлацията, влиянието на. \\ T Инфлацията фактор за дейността на предприятията не е достатъчно развита във вътрешната литература.
Целта и целите на изследването. Целта на изследването за дисертация е да се разработят и изследват методологическите разпоредби и практическите препоръки за подобряване на системата за парични потоци, като се вземе предвид инфлационният фактор при планирането и прогнозиране на работата на промишлено предприятие.
За постигане на целта на проучването бяха доставени следните основни задачи:
X определя същността на паричния поток на предприятието, неговите критерии и показатели, идентифициране на характеристиките на паричните потоци съвременни условия Русия;
X класифицират фактори, влияещи върху образуването на парични потоци на предприятия;
X Провеждане на анализ на влиянието на инфлационния фактор за формирането на парични потоци на предприятия;
X разработват насоки за формиране на система за моделиране на парични потоци на промишлени предприятия;
X предлага методология за отчитане на факторната инфлация в паричните потоци на предприятия.
Предмет на изследването е процесът на формиране на парични потоци на предприятието в условията на променяща се външна и вътрешна среда.
Целта на изследванията е промишлени предприятия на различни организационни и правни форми.
Теоретична и методологична основа на изследването. Теоретичната основа на изследването за дисертация е произведенията на вътрешни и чуждестранни автори, посветени на проблемите на проблемите на паричните потоци. За решаване на задачите, методите на статистически изследвания, методите за класификация, структурните анализи бяха използвани като инструментариум. Проучването е извършено с помощта на общи методи за научни познания: наблюдения, сравнения, анализ и синтез, позволяващи най-изразеното явление. Информационната база на изследването е законите на Руската федерация, постановленията на председателя на Руската федерация, постановлението на правителството на Руската федерация, инструкциите, разпоредбите и писмата на министерствата и отделите, характеризирането на статистическите данни състоянието на икономиката и финансова система, финансови показатели на промишлени предприятия.
Научна новост. Научната новост на дисертационната работа е следната:
X предложено класифициране на фактори, влияещи върху формирането на парични потоци на промишлено предприятие;
X разработи модел за формиране на парични потоци на предприятие, като се вземе предвид инфлационният фактор;
X предложени събития, които намаляват влиянието на инфлацията на инфлацията върху паричния поток на промишлено предприятие;
X разработи метод за оценка на ефекта от въвеждането на мерки, които намаляват влиянието на инфлационния фактор при формирането на парични потоци на предприятието.
Практическо значение. Практическото значение на дисертационната работа е, че методологическите разпоредби, разработени от автора, практически препоръки и заключения, могат да бъдат използвани при формирането на парични потоци на промишлени предприятия, като се вземат предвид инфлационния фактор. Теоретичните разпоредби могат да бъдат използвани в образователния процес при четене на курсовете за финансово управление, финансовото управление в международните фирми, предприятията финанси, управление на парични потоци.
Одобряване на резултатите от научните изследвания. Резултати от изследвания I. насоки Относно формирането на парични потоци на промишлени предприятия бяха обсъдени и одобрени в Междувместните конференции на SPBGIEU Действителни проблеми Финанси и банкиране на настоящия етап през 1998 - 2002 г.
Дисертационна дисертация: Заключение по темата "Финанси, парична циркулация и кредит", Синтцов, Елена Алексеевна
Заключение
В днешните условия много предприятия се характеризират с факта, че решенията за управление са реакция на решаването на настоящите проблеми, докато всяко предприятие ще трябва да планира дейността си във всички аспекти, тогава те ще бъдат по-подготвени за промени във външната среда. Външните фактори на околната среда могат да бъдат отрицателни за едно предприятие и благоприятно за друго. Например, увеличаването на реалния обменен курс на рублата е отрицателен фактор за организациите на експортната ориентация на операциите и положителен фактор за организациите с вносен характер на операциите. В същото време благоприятният фактор на външната среда не е ресурс на предприятието и не прави печалба. За печалба е необходимо да се максимизира положителният ефект на външната среда във вътрешните ресурси. В същото време е препоръчително да се анализира целият набор от фактори на външната среда (политически, икономически, социални, технологични и други). Ясно е, че някои групи фактори могат да се пресичат, но в същото време всички те са относително независими.
При руските условия, с висока инфлация и пълна нестабилност, тенденциите се развиха при формирането на краткосрочни и по-рядко средносрочни планове и прогнози. В същото време, на практика няма да се чуди доброто, въпреки че перспективни планове. В такава ситуация основната задача на предприятията се увеличава със скоростта на парите и увеличаването на техния обем, както и на смачкване на планове за затопляне и проекти за относително независими и високо ликвидни недостатъци.
Условията за постоянни промени във всички области на живота в Русия изискват от организации, които желаят да увеличат конкурентоспособността и нивото на печалба, постоянно в намирането на най-печеливши и сигурни финансови схеми, начини за привличане на средства и оптимална комбинация от рискове и рентабилност.
Непрактично е да се използват западните развития в областта на финансовото управление без предварителна адаптация към руските условия. Освен това при оценката на паричните потоци е препоръчително да се използват динамични индикатори в сравнение със статичното. При разработването на парични потоци е препоръчително да се вземе предвид инфлацията, прогнозата на която може да бъде направена въз основа на инфлационните очаквания.
В резултат на проучването могат да се направят следните заключения:
1. Паричните потоци на предприятието са неразделна част от цялостното финансова стратегия и политиците и е система за действие в областта на финансите за развитие и постигане на целите на организацията. Тази система е създадена под формата на обобщени планове за получаване, натрупване и разпространение на финансови ресурси, необходими за постигане на целите на организацията и се основава на прогнозата за възможните въздействия върху околната среда върху организацията в хода на постигането на целите и. \\ T Очаквани качествени и количествени последици от тези въздействия. Паричните потоци Дог допринасят за успеха на предприятието, така че разпределението на техните основни елементи е най-важният фактор за успех в пазарни условия.
2. Теоретичното разглеждане на паричните потоци се основава на следните компоненти и концепции:
X Околна среда H Цялостният анализ на външните условия (фактори) Макрос услуги; предимно внимание към механизмите на икономиката и. \\ t финансов регламенттенденции в развитието на финансовите пазари; финансово положение конкуренти;
X ситуационен анализ на финансовия преглед на управленските решения; анализ на силните и слабите страни на финансовото състояние на дружеството; Финансов анализ на текущите пазарни дейности;
X Планиране на използването на ресурси H Определение (научни изследвания) Източници на финансиране на дейността на Дружеството; Финансово планиране в различни съкращения на времето; Компилация на фирмени бюджети и др.
3. Цикълът на създаването на парични потоци може да бъде представен в следния формуляр:
1) анализ и разпределение от мисията и целите на организацията на приоритетите и групите;
2) разработване на конкретни финансови цели (анализ на външната и вътрешната среда, разпределението на областите за генериране на финансови иновации, идентифициране на предположения и основни инсталации и алтернативен анализ);
3) адаптиране към външната среда;
4) определяне на начините за получаване, натрупване и разпространение на ресурси;
5) фиксиране на избраната стратегия в подробни финансови планове и програми и нейното прилагане;
6) Анализ на резултатите и тяхното използване в следния цикъл на образуване на парични потоци.
Последователността на стъпките няма значително значение, тъй като е възможно на всеки етап от това образуване на парични потоци да се върне към предишния етап.
4. Критерият за ефективност на паричните потоци има матрична структура и зависи от вида на организацията: търговска, некомерсиална, от капиталовата структура: собствени средства, кредитни фондове, акционерни фондове, върху условията на външната среда: политически , икономически, социални, технологични и др.
5. При предсказване и планиране на паричен поток е препоръчително да се пристъпи от факта, че в руските условия една от задачите се превръща в увеличение на обема и скоростта на парите на компанията. Увеличаване на скоростта на оборота, благодарение на прехвърлянето на финансовата дейност на предприятието до обхвата на операциите с по-кратко време създание. Увеличението на обема на средствата е възможно поради въпроса за облигациите, различните видове акции, заеми, заеми, използване на сметки. В същото време е невъзможно да се забрави за връзката между източниците на формиране на средства и активи на предприятието, което има както пряко, така и обратна.
6. Разработеният метод е предназначен за следните цели:
X осигуряване на ток платежоспособност на предприятието;
X определя най-оптималния метод за финансиране на паричен поток;
X идентифициране на динамиката на положителните и отрицателните парични потоци върху предприятието;
X Поддържане, анализиране, планиране, регулиране на паричния поток на предприятието.
Техниката ви позволява ефективно да решите проблема за оптимизиране на структурата на производствения план (оптимизиране на продуктовата гама), оптималната продуктова гама позволява на предприятието да получи стабилни приходи и минимизиране на риска от загуба на ликвидност, поради ефективна употреба, поради ефективно използване ток означава;
Техниката ви позволява да получите по-надеждни прогнози и дава възможност за оптимизиране на управлението на текущите активи. Техниката ви позволява да решите проблема за избора на оптимална стратегия при условия на несигурност и ви позволява да минимизирате алтернативни разходи.
7. В работата на дисертацията въз основа на методологията се извършва анализ на влиянието на различни фактори върху процеса на формиране на парични потоци, който позволява да се направят следните заключения: \\ t
X Инфлационното влияние по различен начин се отразява във всеки елемент от паричния поток на предприятието;
X Инфлационният фактор е най-засегнат от текущите активи, свързани с формирането на парични потоци;
X Изчислението въз основа на методологията позволява да се получат по-надеждни прогнози за паричните потоци и дава възможност за оптимизиране на управлението на активи;
X Счетоводна инфлация фактор в паричния поток позволява финансова устойчивост Предприятия.
Научните резултати от тезата могат да се използват както от предприятията, за да разработят планове и прогнози и финансова институция, изпращащи и одиторски дружества за анализ на ефективността на тези прогнози.
Теоретичните разпоредби на дисертационната работа могат да бъдат използвани при преподаването на ученици от икономически специалитети по-високо образователни институции, както и слушатели на курсове за обучение и преквалификация на предприятия от всички форми на собственост.
Дисертационна дисертация: библиография по икономика, кандидат на икономическите науки, Синцов, Елена Алексевна, Санкт Петербург
1. Регулаторни актове
2. Данъчен кодекс На Руската федерация (част първи и втори).
3. Федералния закон Rf "ob. инвестиционна дейност в Руската федерация, изпълнена във формата капиталови инвестиции"№ 39-F3 от 09 юли 99, изменена до 02 януари 2000 г."
4. Определение на правителството на Руската федерация от 10 юли 2001 г. № 910-R "по програмата за социално-икономическо развитие на Руската федерация за средносрочен план (2002-2004 г.)".
6. Законът на Санкт Петербург "на целевите програми на Санкт Петербург" на 6 ноември 1997 г. № 179-58.
7. Закон на Санкт Петербург "относно процедурата и условията за предоставяне и отмяна на анулиране данъчни облекчения"От 25 февруари 1997 г. № 24-7.
8. Законът на Санкт Петербург "по някои данъчни въпроси за 2000-2003 г." от 30 декември 1999 г. № 252-34.
9. Законът на Санкт Петербург "относно мораториума върху увеличаването на данъчните ставки в Санкт Петербург" от 02 юни 2000 г. № 239-20.
12. Балабанов I.T. Финансово управление на руския бизнес субект в пазарните условия: автор. dis. на сестрата Научно Стъпка, Доктор по икономика: (08.00.10) / С.-Петербург, Икономически университет и Финанси, - Санкт Петербург, 1995.-35в.
13. Batunin M.YU. Формиране на финансовия пазар и нейната роля за стимулиране на развитието на икономиката: автор. dis. на сестрата Научно Стъпка, k.e.n.: (08.00.10) / p.-Y. Перка. Институт по финансиране на Руската федерация, - М., 1996.- 24в.
14. Ол. Кибернетика и управление на производството. М.: Наука, 1965. - 388 p.
15. празна I.А. Управление на капиталовите формиране / I.А. Форма. Киев: NIKA-център: Елга, 2000. - 507, 2. стр.
16. Празна I.А. Формиране на паричен поток Киев: Център NIKA: ELGA, 2002. 320 p.
17. Blag M. Икономическа мисъл В ретроспекция. На. От английски, 4-ти Ед. М.: Дело TD, 1994. - 720 p.
18. Brodsky gm. Инвестиране на индустрията недържавни пенсионни фондове. Diss. на сестрата УЧ. Изкуство. K.E.N Санкт Петербург. 1996.
19. Burnina Ga. Стратегически анализ на рисковете от промишленото предприятие / G.A. Изгаряне. Санкт Петербург: Издателство Spsuef, 1999. - 28 p.
20. Голиченко Ог Голиченко, за пари, инфлация, производство: моделиране при несъвършена конкуренция / o.g. Голиченко. --М. : OJSC "Издателство" Икономика ", 1997. 96 p.
21. Гранатуров v.m. Икономически риск: Същност, методи за измерване, начини за намаляване: проучвания. Ръководство / vm. Гранатуров. М.: Случай и обслужване, 1999. - 112 стр.
22. Greenberg R.S. Инфлация I. антиинфлационна политика По отношение на пазарните реформи: (опит на страните от центъра и Vost. Европа): автор. dis. на сестрата Научно Стъпка, доктор по икономика: (08.00.29) / ROS. Акад. Науки, International. Econ. И политически изследвания. М., 1995.-37в.
23. Huseynov a.o. Инфлационни и стагодни процеси в руската икономика: начини за преодоляване на кризата / а.О. Huseynov; Държава com. ROS. Федерации за високо. Образование, С.-Петербург. Икономически университет и финанси. Spb. : Boyanch, 1997.-104 стр.
24. Dabagyan A.V., Kononenko i.v. Моделиране на процесите на развитие и реконструкция на гъвкави производствени системи. Харков: Училище по училище с XG "Y, 1989.
25. Далина С. Инфлация в ерата на социалните революции. М., 1983.
26. Danies John D., Radéb Lee X. Международен бизнес: външна среда и бизнес операции. На. от английски, 6-то Ед. М.: Дело TD, 1994. 784C.
28. Dushenny T.N., Dushenich I.B. Икономика на преходния период. --M.: Институт по международно право и икономика, 1996. 184 p.
29. Zabelina O. V. Формиране на системата за защита на опазването на рисковете от промишлени предприятия /О.V. Убит; M-div. и проф. Образование ROS. Федерация, Твер. Държава un-t. TVER: B.I., 1998. - 202 стр.
30. Zozulyuk A.V. Икономически риск в стопанската дейност: автор. dis. на сестрата Научно Стъпка, k.e.n.: (08.00.05) / ROS. Акад. Държава Услуги по президента на Рос. ФЕДЕРАЦИЯ. - М., 1996.- 21в.
31. Ivaknenko a.g. Моделиране на инвалидност. Киев: Nau-Kova Dumka, 1985.
32. Ilyin N.I., Люкманова, т.н. и други. Управление на отвори / ЕД. V.d.sapiro. Санкт Петербург: TTTRI, 1996. - 610 p.
33. НИН ЧЕНТ SORN Организация на финансите на съвместни предприятия: автор. dis. На сестрата Научно Стъпка, k.e.n.: (08.00.10) / Беларус, състояние. Икономика, университет, -minsk, 1993, - 16в.
34. Kardanskaya N.L. Приемане на управленско решение: учебник за университети. UNITI, 1999. - 407 p.
35. Kachalov p.m. Управление на икономически риск в предприятия / ч. Качалов; ROS. Акад. НАУКИ, ЦЕНТЪР, ЕКОН.-Мат. In-t. М.: Цами, 1999.
36. Ковалев, Валери Викторович. Финансов анализ / V.V. Ковалев. -2-e Ed., Pererab. и добавете. М.: Финанси и статистика, 1998. - 51 1 стр.
37. Kudryashov A.L. Оптимизиране на финансовите потоци в предприятия и в регионите на Руската федерация: резюме на автора на дисертацията за конкуренцията на степента на кака. Econ. Науки: 08.00.04. --М., 1998. -25 s.
38. KUZMENKOV A.V. Оперативно управление на международните парични потоци в мултидисциплинарни компании от типа Hoding: Резюме на автора на дисертацията в степента на кананда. Ekon.nuk: 08.00.14. -PB, 1999. -20 s.
39. Lebedeva V., Glebanova A.Yu., Lebedeva v.v. Теоретични аспекти на международната търговия с иновации / А. Ю. Глебанова, В. В. Лебедев. --М. : Max-Press, 2001. 63 p.
40. Lyalin v.a. Воробев стр. Финансово управление. (Финансово управление на компанията). Санкт Петербург: Младеж, 1994 - 106 p.
41. Lyalin V.A., Vorobev P.V. Финансово управление: проучвания. Ръчно / V.а. Lyalin, стр. Спароу 2-ри Ед., Закон. и добавете. Санкт Петербург: Бизнес преса, 2001. - 142 стр.
42. Makina M YU, инфлацията: теория и практика, история и модерност / m.yu. Макина. N.Novgorod: Издателство на ННУ, 1998. - 201 стр.
43. Matyukhin G. Растеж на високите разходи и инфлация в света на капитала. M.1984.
44. Меншиков С. Инфлация и кризата на регулиране на икономиката. М. 1979.
45. Mierin L.A. Основи на ризомологията: проучвания. надбавка / L. a. mierin; С.-Петербург. Държава Икономически университет и финанси, Каф. Общество. Econ. Теории. Spb. : Издателство С.-Петербург. Държава Университет по икономика и 1998 г. - 138 p.
46. \u200b\u200bNerushenko I.B. Теория на инфлацията и антиинфлационна политика. Критичен анализ на буржоазните концепции. М., "Наука", 1986. 125 p.
47. Опит в икономическите реформи в развиващи се държави. М.: Мисъл. 1992. 86 p.
48. Pritker A. Въведение в моделиране на имитация и език Slame II./per. от английски, m.: mir, 1987. -644 p.
49. Ravelt P., Akkoff R.L. Изследователски операции: m.: Mir, 1966 142 p.
50. Руската икономика на настоящия етап: Стратегия за развитие, иновационна политика, Ед. И АЗ. Каца. Уляновск: Да, 2000 380 s.
51. Рузавин Г.И., Мартинов В.Т. Курс на пазарната икономика / ЕД. Г.И. Розавина. М.: Банки и фондови борси, UNITI, 1994. - 319 стр.
52. Sargsyan S.A. et al. Теорията за прогнозиране и вземане на решения / ЕД. S.A. Sargsyan. М.: Висше училище, 1977. -355 стр.
53. Sevrook v.t. Рискове финансов сектор Руската федерация: Pratte. Ръчно / V.T. Севроб. М.: Finstatinform, 2001. - 175 p.
54. Модерна инфлация: произход, причини, противоречия / ЕД. S.m.nikitina. М.: Мисъл, 1980.
55. Стоянов Елена Семенова. Финансово управление на инфлацията. Проучвания. Ограничен. Ръководство. М.: Перспектива, 199. - 61 p.
56. Теорията за автоматичното управление / ЕД. А.А.Шаталова. М.: Висше училище, 1977. -448 стр.
57. Трифонов Ю.в., Плекенова A.f., Юрлов Ф.ф. Изборът на ефективни решения в икономиката в условия на несигурност. Монография. N. Novgorod: NNU Publisher, 1998. 140 s.
58. utkin e.a. Управление на риска: учебник / Е. А. Уткин; Ст.н.с. Автоматичен и издатели "тандем". М.: Emox, 1998. - 287 p.
59. Финанси: проучвания. За университети от Еко. специалист. /I.t. Балабанов и др., Ед. Проф. Romanovsky et al.,. Spb. Държавен университет по икономика и финанси. М.: Перспектива: Юрейт, 2001 - 5 18 p.
60. Финансиране на предприятия: учебник / ED. M.v. Ромавски. -SPB: Издателство Бизнес преса, 2000. 528 p.
61. Homkalov GV, Pankratyeva e.a. Рискове в инвестициите: Анализ и оценка / "Г.В. Хомкалов, Е.А. Панкratyev; M-DIV. И проф. Образование Рос. Федерация, Иркутск. Държава Екон. Акад. Иркутск: издателство. - 95 s.
62. Khoklov N.V. Управление на обществеността М.: Uniti - Dana, 1999 239 p.
63. Jussams p.p. Разработване на метод за всеобхватна оценка на инвестиционния риск в промишлеността. Diss. на индекса. K.e.n UFA. 1995.
64. Чернов В. Владимир Анатоливич. Анализ на търговски риск: Pratte. полза. / V.а. Чернов; Ед. проф. M.i. Баканова. М.: Финанси и статистика, 1998.
65. Шапиро V.D. Управление на проекти. Санкт Петербург; Twitter, 1996-61 OS.
66. Sheremet A.D., Syfirin R.S. Методик финансов анализ Moscow Infra-M, 1995.
67. eddo M., stenfid r. методи за вземане на решения / на английски; Под червено з.и. Лешеева. М.: Uniti, одит, 1997. - 590 с.
68. Грег М. Гуптън, Кристофър С. пръст, Мики Бхатия. CreditMctrics - Технически документ. J.p. Morgan & Co. Включени. Април 2 1997.1.л, статии
69. Blank I.a. Класификация на паричните потоци в предприятието позоваване на домейна вече не работиlibru / текст / money.php
70. Bugova A.A. Управление на паричните потоци в предприятието. Класификация и методи за оптимизация
71. Vater PA. Корекция на пълномощия за компенсиране на инфлационните изкривявания. // Моделиране на пазарни структури и процеси: Sat. Научно TR. // Rodkol.: Yu.a. Lvov (R. Ed.) И др. Санкт Петербург: SPBGIEA, 1998. - 140 с
72. Gerashchenko B.C. Относно начините за преодоляване на инфлацията // Парите и кредитите. 1998 номер 8.
73. Gilyarovskaya l.t. Моделиране в стратегическото планиране на инвестициите в основата // Finance-1 997-№8-53-57.
74. Давидов а.ю. Контролирана инфлация: отвъдморски опит и някои заключения за САЩ // САЩ. Икономика, политика и социология. 1993 No. 9.
75. zhiglo a.n. Изчисляване на проценти на дисконтиране и оценка на риска. // Buccue Accounting 1996-№6.
76. Zagorin G.V. Относно методите за оценка кредитен риск. // пари и заем 1997-№6
77. Иларионов А. Естество на руската инфлация // Икономически въпроси. 1995 г. - № 3.
78. Колумомия М. Същност и измерване на инвестиционните рискове. // FINANCE-1994-№4-S. 17-19.
79. Maryasin M.Sh. Инфлация и финансово състояние на сектора на домакинствата. / Банкиране № 10, 1998 p. 6-10.
81. Polovinkin P. Zozulyuk A. Предприемачески рискове и управление на тях. // Руски икономически вестник 1997-№9.
82. Simanovsky a.yu. Инфлация и фактори // Финанси. 1995.5.
83. Semenkova e.v. Формиране и регулиране на финансовите потоци въз основа на използването на инструменти и механизми на фондовия пазар: резюме на автора на дисертацията в степента на д-р Ekon.nuk: 08.00.10. --М., 1998. -39 e.
84. Севрук V. Анализ на кредитния риск. // Счетоводство на чест-1993-№10 стр.15-19.
86. Телегин Д. относно управлението на риска при прилагане на концертни проекти. // Пари и кредит -1995-№ 1-E.57-59.97. ECO, 1999, No. 7, стр.3898. ECO, 1999, No. 7, стр.411.
87. База данни в списъка на AKM Руски акции PBIHOK. (Референция за домейн вече работи\u003e
88. Информационна агенция ROSBUSINASINGSICNING FRC в домейна вече не работи\u003e
89. Инвестиционните способности на Русия (позоваването на домейна вече не работи\u003e
90. Командирът за командир на текущите речници (www.qlossary.ru)
91. Информационен и аналитичен комплекс " Бюджетна система RF "(www.budqetrf.ru) 105." Социален и икономически сървър "Отворена икономика" (www.opec.ru)
92. Национален цифрова библиотека (ftp.nns.ru)
93. Инвестиране в Русия. (Референтната домейн вече не работи rus / index.asp)
94. Инвестиционни проекти Русия (позоваването на домейна вече не работи\u003e
95. Инвестиционно ръководство за Русия (връзката към домейна вече не е работнаFIPC /)
96. Бюро за икономическо анализ (www.bifnd.org)
97. PrivatizationLink Русия Flsike Домейнът вече не работи / index.cfm) 1 12. Информационен уебсайт на Министерството на икономическото развитие и търговията на Руската федерация (www.economy.qov.ru)
98. Административен портал (www.au.ru)
99. Сайт на Комитета на икономиката и финансите на администрацията на Санкт Петербург (www.fincom.spb.ru)
100. Спадът на ПЧИ през 2001 г. докосва почти всички региони. Прессъобщение. 21 януари 2002 Конференция на ООН за търговия и развитие (референция за домейн вече не работи\u003e
101. Изследване на преки чуждестранни инвестиции, Групата на Световната банка (референция за домейн вече не работиFDISURVEV)
102. U.S. Преки инвестиции в чужбина, Бюро за икономически анализи, САЩ (http: // www. Bea. Gov)
103. Показатели за световно развитие 2001, шлюз за развитие на Световната банка (домейн не работи повече\u003e
В процеса на управление на паричните потоци непрекъснато се счита, че се счита за фактор за инфлацията, което с течение на времето обезценява разходите за паричен поток.
Влиянието на инфлацията засяга много аспекти на формирането на парични потоци на предприятието. В процеса на инфлация има относително подценяване на цената на индивида материални активиизползвани от предприятието (дълготрайни активи, запаси от инвентаризация и материални стойности и др.); Намаляване на реалната стойност на паричните и други финансови активи (вземания, \\ t запазени печалбиИнструменти за финансови инвестиции) и др. Особено силният инфлационен фактор засяга дългосрочните финансови транзакции на предприятието, свързано с управлението на паричните потоци.
Стабилността на проявяването на инфлационния фактор и активното му въздействие върху резултатите от финансовата дейност на предприятието в областта на управлението на паричните потоци определят необходимостта постоянно счетоводство Влиянието на този фактор.
Концепцията за отчитане на влиянието на инфлационния фактор в управлението на паричните потоци на предприятието е необходимостта от реално отражение на тяхната стойност, както и за гарантиране на възстановяването на техните загуби, причинени от инфлационни процеси при прилагането на различни процеси при прилагането на различни процеси в прилагането на различни Финансови транзакции.
Специфичен методически инструментариум, който ви позволява да вземете предвид инфлационния фактор в процеса на контролиране на паричните потоци на предприятието, се диференцира в контекста на следните основни изчисления (фиг. 10.13).
Фигура 10.13 Систематизиране на основните методологически подходи към отчитането на инфлационния фактор в процеса на управление на паричните потоци на предприятието
Методически инструменти за прогнозиране на годишния индекс на темпото и индекса на инфлацията се основава на очакваното средномесечно темпо. Тази информация се съдържа в публикуваните прогнози на икономиката и. \\ T социално развитие Страни за следващия период. Резултатите от прогнозите служат като основа за последващата факторна инфлация на финансовата дейност на предприятието.
При предсказване на годишната инфлация се използва следната формула (10.39): 
, (10.39)
където е предвидената годишна скорост на инфлация, изразена с десетична фракция;
- очакваната средна месечна инфлация в предстоящия период, изразена с десетична фракция.
Пример: Необходимо е да се определи годишната инфлация, ако в съответствие с прогнозата на икономическото и социално развитие на страната (или изчисления на собствените си прогнози) очакваната средна месечна инфлация се определя в размер на 3% . Заместване на тази стойност във формулата, получаваме:
Прогнозираният годишен темп на инфлация ще бъде:
или 42.58%
Съгласно тази формула може да се изчисли не само прогнозният годишен темп на инфлация, но и значението на този показател в края на всеки месец от следващата година. Това може да бъде илюстрирано графично въз основа на състоянието на разглеждания пример (фиг. 10.14). 
Фигура 10.14 Резултати от изчисляването на скоростта на инфлация (в%) от началото на следващата година въз основа на очакваната средна месечна ставка в размер на 3%
При предсказване на годишния индекс на инфлацията се използват следните формули (10.40, 10.41): 
, (10.40)
или 
, (10.40)
къде е предвиденият годишен индекс на инфлацията, изразен от десетична фракция;
- прогнозираната годишна скорост на инфлация, изразена с десетична фракция (изчислена по предварително намалена формула);
- Очаквана средна месечна инфлация, изразена с десетична фракция.
Пример: Въз основа на условията на предишния пример е необходимо да се определи прогнозният годишен индекс на инфлацията.
Той е равен: .1 + 0.4258 \u003d 1.4258 (или 142.6%);
Или (1 + 0.03) 12 \u003d 1.4258 (или 142.6%).
Методически инструменти за формиране на реален лихвен процент, като се вземат предвид инфлационния фактор, се основава на предвиденото номинално ниво на финансовия пазар (резултатите от такава прогноза обикновено се отразяват в цените на фючърсите и сключените по правилни договори. стокова борса) и резултатите от прогнозата на годишните темпове на инфлация. В основата на изчисляването на реалния лихвен процент, като се вземе предвид инфлационният фактор, се крие моделът на рибарите, който има следния формуляр (10.42):
, (10.42)
където е реалният лихвен процент (действителен или прогнозен в определен период), изразен с десетична фракция;
I - номинален лихвен процент (действителен или прогнозен в определен период), изразен с десетична фракция;
T - степента на инфлация (действително или прогнозирано в определен период), изразен с десетична фракция.
Пример: Необходимо е да се изчисли реалният годишен лихвен процент за следващата година, като се вземат предвид следните данни:
Номиналният годишен лихвен процент за незадължителни и фючърсни операции на фондовата борса за следващата година се развива в размер на 19%;
Прогнозният годишен темп на инфлация е 7%.
Заместване на тези данни в модела на Fisher, ние получаваме:
Реалният годишен лихвен процент се предвижда в сумата: 
(или 11.2%).
Методически инструменти за оценка на цената на средствата, като се вземат предвид инфлационния фактор, позволява изчисленията както на бъдещата, така и на настоящата стойност със съответния "инфлационен компонент". Изпълнението на тези изчисления се основава на формируем реален лихвен процент.
При оценката на бъдещата стойност на средствата, като се вземе предвид факторът на инфлацията, се използва следната формула (която е модификация на дискутирания модел на Fisher) (10.43):
, (10.43)
къде е номиналната бъдеща стойност на депозита (парични средства), която взема предвид инфлационния фактор;
P - първоначалната сума за депозит;
- реален лихвен процент, изразен от десетична фракция;
n- броя на интервалите, за които се извършва всяко процентно плащане, в общия период от време.
Пример: Определете номиналната бъдеща стойност на депозита, като вземете предвид инфлационния фактор при следните условия:
Първоначалната сума на депозита е 1000 условия. ден. единици;
Реалният годишен лихвен процент, използван за настаняване на стойността на депозита, е 20%;
Общият период на депозиране е 3 години, когато процентът се натрупва веднъж годишно.
Номинална бъдеща стойност на депозита, като се вземе предвид инфлационният фактор, \u003d
SL. ден. единици.
При оценката на настоящата стойност на средствата, като се вземе предвид инфлационният фактор, се използва следната формула (10.44): 
, (10.44)
къде е реалният реален размер на депозита (парични средства), като се вземе предвид инфлационният фактор;
- очакваната номинална бъдеща стойност на депозита (в брой);
- реалният лихвен процент, използван в процеса на дисконтиране на стойност, изразена с десетична фракция;
Ti - прогнозираната скорост на инфлация, изразена с десетична фракция;
n - броя на интервалите, за които се извършва всеки процент от плащането, в общото време.
Пример: Необходимо е да се определи реалната реална стойност на средствата при следните условия:
Очакваните номинални бъдещи разходи за пари са 1000 условия. ден. единици.
Реалният лихвен процент, използван в процеса на дисконтиране на разходите, е с 20% годишно;
Прогнозираната годишна инфлация е 12%;
Периодът от отстъпка е 3 години, а интервалът му е 1 година.
Заместване на тези показатели към горната формула, ние получаваме:
Истинското реално количество пари, като се вземе предвид инфлационният фактор, ще бъде равен на
Пс. 
SL. ден. единици.
Методически инструменти за формиране на необходимото ниво на рентабилност на финансовите транзакции, като се вземат предвид инфлационният фактор, от една страна, е предназначен да осигури изчисляването на сумата и нивото на "инфлационната премия", а от друга - Изчисляването на общото ниво на номинални доходи, което осигурява възстановяването на загубите на инфлацията и получаването на необходимото ниво на реална печалба.
При определяне на необходимата инфлационна премия се използва следната формула (10.45):
, (10.45)
къде е размерът на инфлационната премия за определен период;
P - първоначалната цена на парите;
TI - темпото на инфлацията в разглеждания период, изразен от десетична фракция.
Пример: Изчислете размера на годишната инфлационна премия при следните условия:
Първоначалната цена на парите е 1000 SL. ден. единици;
Прогнозираният годишен темп на инфлация е 12%.
Заместване на тези стойности във формулата, получаваме:
Размерът на инфлационната премия е 
SL. ден. единици.
(Инфлационното ниво е равно на инфлацията).
При определяне на общия размер на необходимия доход на финансовата сделка, като се вземе предвид инфлационният фактор, се използва следната формула (10.46): 
, (10.46)
където е общия номинален размер на необходимия доход на финансовата сделка, като се вземе предвид инфлационният фактор в разглеждания период;
- реалното количество от необходимите приходи от финансовата сделка през разглеждания период, изчислен върху прост или сложен интерес, използвайки реалния лихвен процент;
- сумата на инфлационната премия през разглеждания период.
Зависимостта на общия размер на необходимия доход и размерът на инфлационната премия върху инфлацията може да бъде представена графично (фиг.10.15).
Фигура 10.15. Зависимостта на номиналния размер на необходимия доход и размера на инфлационната премия от инфлацията
При определянето на необходимото ниво на рентабилност на финансовите транзакции, като се вземе предвид инфлационният фактор, се използва следната формула (10.47): 
, (10.47)
където е необходимото ниво на рентабилност на финансовите транзакции, като се вземе предвид инфлационният фактор, изразен с десетична фракция;
- общата номинална сума на необходимия доход на финансовата сделка през разглеждания период.
- реалното количество от необходимите доходи върху финансовата сделка през разглеждания период.
Трябва да се отбележи, че прогнозирането на инфлационните нива е доста сложен и отнемащ време вероятно вероятност, до голяма степен подлежащ на влияние на субективните фактори. Следователно в практиката на управление на активи може да се приложи по-опростен начин за отчитане на инфлационния фактор. На тези цели, разходите за пари, когато впоследствие се увеличават или размерът на необходимия доход по време на последващото дисконтиране се преизчисляват предварително от национална валута. В един от "силните" (т.е. в най-малката степен на инфлация) свободно конвертируеми валути в процентът по време на изчисленията. Процесът на увеличаване или отстъпка се извършва от реалност лихвен процент (Минималната реална ставка на пристигането в столицата). Този метод за оценка на настоящата или бъдещата стойност на паричните потоци позволява като цяло да изключи фактора на инфлацията в нейните изчисления.
Повече за темата 10.6 Методи за оценка на паричните потоци при инфлационни условия:
- 3.4.3 Метод за оценка на цената на интелектуалната собственост чрез дисконтиран паричен поток
- Анализ и оценка на паричните потоци от инвестиционни дейности
- 3.4. Методи за оценка на ефективността на инвестициите в инфлацията и при изготвянето на бизнес планове
- 5.5. Намалени методи за парични потоци и икономическа добавена стойност (EVA)
- 2. Основни методи за оценка на паричните потоци. Определяне на необходимостта от кредитни средства.
- 9.3. Директни и косвени методи за изчисляване на паричния поток на организацията
- Авторско право - Застъпничество - Административно право - Административен процес - Антимонополско-конкурентно право - Арбитражен (икономически) процес - одит - Банкова система - Банково право - Бизнес - Счетоводство - Закон за лечението - \\ t
Споразумение за използването на материалите на обекта
Моля, използвайте работа, публикувана на сайта изключително за лични цели. Публикуването на материали на други места е забранено.
Тази работа (и всички останали) е достъпна за изтегляне напълно безплатно. Психически може да благодари на нейния автор и екип от екипа.
Изпратете добрата си работа в базата знания е проста. Използвайте формата по-долу
Студентите, завършилите студенти, млади учени, които използват базата на знанието в обучението и работата ви, ще ви бъдат много благодарни.
Подобни документи
Теоретични подходи към концепцията и същността на паричните потоци; Основни методи за управление на паричните потоци; Основни фактори. Методи за оценка на паричния оборот. Основни методи за управление на паричните потоци. Анализ на трафик.
курсова работа, добавена 02.06.2008
Оценка на паричните потоци, тяхното влияние върху цената на предприятието. Печеливш подход към бизнес оценката. Прогнозиране и изчисляване на паричните потоци. Аспекти на управлението на паричните потоци. Контролни параметри вътре в паричния поток, методи за нейната оптимизация.
курсова работа, добавена 24.09.2012
Теоретични подходи към концепцията и същността на паричните потоци, основните методи за анализ и прогнозиране. Оценка на паричните потоци на организацията LLC "Рубин", използвайки различни методи. Указания за подобряване на ефективността на управлението на паричните потоци.
курсова работа, добавена 04.06.2011
Същност на паричните потоци и парични потоци в дейностите на организацията. Основните източници на информация за анализиране и управление на паричните потоци. Методи за управление на паричните потоци. Анализ на паричните потоци в предприятието за примера на профила на LLC.
теза, добавена 09/13/2016
Концепцията за паричните потоци, тяхната класификация. Принципи и методи за управление на паричните потоци, методи за анализиране и оценка на предприятието. Оптимизиране на паричните потоци: баланс, синхронизация и максимизиране. Предимства на укрепителните транзакции.
курсова работа, добавена 15.11.2013
Същност и концепция за парични потоци. Методически подходи за оценка на паричните потоци. Мониторинг на ефективността на управлението на парични потоци LLC "SK Northern Treasure". Приоритетни области на увеличаване на ефективността на паричните потоци.
теза, добавена 01/26/2012
Концепцията за паричните потоци, тяхната класификация и типове. Принципи и методи за управление на парични потоци на предприятието. Модел Милър-Орара. Директни и косвени методи за анализиране на паричните потоци. Общи характеристики на организацията на пишарски хлебни хлебни.
курсова работа, добавена 11/10/2011
В съвременните икономически условия много предприятия се доставят на условията за независим избор на стратегия и тактиката на тяхното развитие. Самофинансирането от предприятието на дейността му е първият приоритет.
В контекста на конкуренцията и нестабилната външна среда е необходимо да се реагира бързо на отклонения от нормалната дейност на предприятието. Контролът на паричния поток е инструментът, с който човек може да постигне желания резултат от предприятието - печалба. Тези обстоятелства се дължат на избора на тема за научни изследвания.
Целта на дипломната работа е да разработи препоръки за подобряване на механизма за парични потоци по време на анализа на производството и икономическата активност на обучението по предприятието.
Целта на изследването е процес на паричен поток в Kurskchimvolokno OJSC. Предмет на изследването е механизъм за управление на паричните потоци в предприятието.
В работата по тезата трябва да бъдат разрешени следните задачи, за да се изпълни целта:
Разгледа теоретичните подходи към концепцията и същността на паричните потоци;
Анализира основните методи за управление на паричните потоци;
Определят основните показатели, използвани при управлението на парични потоци;
Въз основа на анализа на показателите, разработване на препоръки за подобряване на механизма на управление на паричните потоци на предприятието.
Практическото значение на изследванията за дипломиране е да се разработят специфични мерки за подобряване на управлението на паричните потоци в предприятието.
Тезата се състои от въвеждане, три основни части, заключение, списък с литературни използвани и приложения.
Първата част разглежда теоретичните въпроси, свързани с концепцията и същността на паричните потоци на предприятието, управлението на паричните потоци в предприятието, ролята и значението на средствата в дейностите на предприятието като цяло и като най-ликвидната част от оборотния капитал .
Втората част разглежда основните методи за управление на паричните потоци, методи за оценка на паричния оборот, анализиране на потока от парични потоци, методи за изчисляване на основните показатели за паричния поток.
В третата, практическа част, на примера на основното предприятие, се разработва оценка на държавата и движението на парични потоци в предприятието, се разработват мерки за подобряване на управлението на паричните потоци.
Дипломната работа използва вътрешни и чуждестранни развития и методи в областта на управлението на паричните средства, източници на периодични преса, както и първични счетоводни документи за редица периоди.
Ролята на финансовия пазар в руската икономика става очевидна и значима: държавен дълг, продължаващият процес на приватизация, натрупване на капитал от банки и промишлени предприятия, индивидуално икономии на населението - буквално всичко е "затворено" на финансовия пазар.
Това предполага, че действащи по същество в новата структура на икономиката, руските производители са преминали към по-широко използване на пазарни методи за регулиране на тяхната стопанска дейност. Съществуващите трудности в бюджета, паричните и платежните зони засягат държавата и организацията на финансите на предприятията на икономиката.
Всяко предприятие за разширяване на производството и увеличаване на печалбите се нуждае от финансови ресурси. Тяхната формация и употреба се извършват на две нива: в цялата страна и във всяко предприятие. Стойността и структурата на източниците на формиране на финансови ресурси в цялата страна определят възможността за растеж на приходите от държавния бюджет. Размерът на финансовите ресурси, формиран на ниво предприятие, определя възможностите за извършване на необходимите капиталови инвестиции, увеличаване на оборотния капитал, изпълнението на финансовите задължения, гарантиране на социалните нужди. Такива финансови ресурси се формират за сметка на собствени средства - брутния доход (печалба) и амортизация.
Финансовият пазар се играе от основна роля при формирането на финансови ресурси.
Финансовият пазар е сложен механизъм за функционирането на паричните ресурси, които носят приходи в зависимост от търсенето и предлагането, платежоспособността на продавачите и купувачите.
Финансовият пазар се състои от относително независими пазари за плащане. Най-значителен е държавният капиталов пазар ( паричен пазар), както и на пазара на кредитен капитал. Пазарът играе все по-роля ценни книжа.
Държавният капиталов пазар е под контрола на Банката на Русия, която е подкрепящата структура на инфраструктурата на финансовия пазар.
Бързият растеж на процеса на рефинансиране обективно показва "предене" на инфлационните процеси в страната и задълбочава кризата държавно финанси. Всичко това засяга дейностите на предприятията. За много от тях днес, привлечени (привлечени) средства не са налични, така че трябва да правите със собствените ни ресурси. Финансовите ресурси преминават от сферата на производството в сферата на операциите по медиация.
На ниво предприятие е необходимо умело да управлява движението на финансовите ресурси и финансови отношениякоито възникват между бизнес субекти. Необходимо е да се развият целите на управлението на финансите и въздействието върху тях, като се използват лостовете на финансовия механизъм. В общата форма решението следва да осигури най-ефективния поток от финансови ресурси между предприятието и финансовия пазар, което е основният източник външно финансиране Предприятия в пазарни условия. Схематично, това може да бъде изразено на фиг. един.
| |
| |
|
|
|
| |
|
| |
| |
Фиг. 1 Движение на финансовите ресурси между предприятието и финансовия пазар
Където: 1 - парични средства, получени на финансови пазари (чрез продажба на акции, облигации, заключения кредитни договори);
2 - инвестирани парични средства;
3 - парични средства, получени в резултат на финансовите и икономическите дейности на предприятието;
4 - парични средства, върнати на субектите на финансовия пазар като такса за капитал (под формата на интерес и дивиденти);
5 - парични средства, реинвестирани в предприятието;
6 - Данъчни плащания.
Диаграмата отразява две важни разпоредби:
Голяма зависимост на финансовите решения на предприятието от външната среда - предимно финансови пазари и лостове държавно регулиране (което е насочено и към финансовите пазари);
Стойността на паричния индикатор, която е едно от централното финансово управление.
Така финансовият пазар позволява на компанията да организира правилно управлението финансови потоци За да се използва най-ефективното използване на капитала и максимална печалба.
Увеличаването на мащаба на натрупване на паричен капитал в съвременните условия доведе до развитието на пазара на кредитен капитал.
Кемният капитал е платеният парични средства в заема за определен процент, предмет на погасяване. Формата на движещия се капитал е заем.
Основните източници на кредитен капитал са паричен капитал (в брой), публикуван в процеса на възпроизвеждане: амортизационен фонд на предприятията, печалби, парични приходи и спестявания на всички сегменти на населението, парично натрупване на държавата и др.
Пазарът на капиталовия капитал допринася за растежа на производството и оборота, движението на капитала в страната, преобразуването на парични спестявания в инвестиции. Икономическата роля на кредитния капиталов пазар е способността му да комбинира малки, разпръснати пари.
Дружеството се нуждае от финансови ресурси за разширяване на производството и печалбата, те се нуждаят от държава, която да изпълнява своите икономически функции. Въпреки това, както показва практиката, тази нужда нараства по-бързо от финансовите възможности на предприятията и държавите - печалбите, от една страна, и доходите за държавата (главно данъци) - от друга, са недостатъчни, за да гарантират всички необходими разходи. Така се формират недостатъците на финансите на предприятията.
Този проблем може да бъде решен за сметка на населението, който постепенно консумира своите текущи доходи, непрекъснато да има текущи остатъци от временно свободни средства. Това е на тези средства, че държавата и предприятието нараства търсенето като източник на финансиране на неговите дейности.
Търсенето и предложението за свободните парични средства на населението генерира специален финансов пазар, на който паричните средства продължават от техните собственици на тези, които ще ги използват. Такива взаимоотношения се извършват на пазара на ценни книжа.
Пазарът на ценни книжа е част от финансовия пазар, който се извършва чрез закупуване и продажба на ценни книжа. Задачата на пазара на ценни книжа е да осигури по-пълно и бързо преливане на паричните потоци в цената на цената, която подхожда на купувача и продавача.
Така както държавата, така и предприятията могат да "купуват" паричните средства на населението на финансовия пазар, да издават ценни книжа в обращение.
За да привлечете максималния брой лица за закупуване на ценни книжа, трябва да създадете система за намаляване на риска и да развиете стратегическа програма за действие, за да постигнете целите си.
Паричен поток е неразделна част от финансовия пазар. Всяко предприятие може да инвестира свободни пари в ценни книжа, като ги закупи в пазара на ценни книжа, който е част от финансовия пазар. По този начин ще се появи паричният поток, получаване на приходи от ценни книжа, компанията получава средства - притокът. Паричният поток е очевиден (в смисъл на неговото определение на горното).
Що се отнася до друг елемент на финансовия пазар - пазарът на кредитния капитал, има и паричен поток. Всяко предприятие за попълване на работния си капитал може да вземе заем във финансова и кредитна институция (потока на пари), връщането на заем, парите преминават от предприятието и по този начин се случва изтичането им.
Всеки паричен поток по някакъв начин е за финансовия пазар.
1.3 Принципи за управление на паричните потоци
Наличието на компания на пазара е нереално без паричен поток. Ето защо е важно да се овладеят техниките за управление. паричен оборот и фирми за финансови ресурси.
За ефективно управление на финансовите потоци, определянето на оптималното количество оборотен капитал се играе от основна роля, тъй като в състава му са включени паричните средства. От една страна, липсата на пари може да накара компанията да фалира, а по-бързото темпото на неговото развитие, толкова по-голям е рискът да останат без пари. От друга страна, прекомерното натрупване на пари в брой не е показател за благополучие, тъй като компанията губи печалби, които могат да бъдат получени в резултат на инвестирането на тези пари. Това води до "смърт" на капитала и намалява ефективността на неговото използване.
Един от методите на паричния касов контрол е управлението на балансовата стойност на паричните средства в мащаба на оборотния капитал. Определя коефициента (процент) парични средства от оборотен капитал, като разделя размера на паричните средства за размера на оборотния капитал.
Като се има предвид паричното съотношение на пари в оборотен капитал, е необходимо да се знае, че промяната в съотношението не е задължително да характеризира промяната в паричните средства, тъй като запасите от инвентаризация могат да варират, които са част от оборотния капитал.
Възможен е друг подход да се определи размерът на паричните средства, необходими за предприятието. Това е оценка на паричния баланс в сравнение с обема на изпълнението.
| |
| |
Паричен баланс
Високата стойност на индикатора показва ефективното използване на паричните средства и ви позволява да увеличите продажбите, без да променяте оборотния капитал, намалявайки разходите за обращение, увеличаване на печалбите.
Има няколко варианта за ускоряване на паричните средства: процеса на ускоряване на купувачите и клиентите; лична дейност мениджър за получаване на плащания; концентрация банкови операции (средствата се натрупват в местни банки и прехвърлят по специална сметка, където се натрупват); Получаване на пари в брой с сметки, на които те лежат без употреба.
Ако компанията няма парични средства, а плащанията трябва да бъдат произведени и за настоящата нужда е необходима известна наличност на пари, след което можете да забавите плащанията или да използвате сметки. Забавяне на плащанията с парични средства, като се използват изчисления с доставчици на проверка.
От гледна точка на инвестиционната теория средства са един от специалните случаи на инвестиране в стоковите стойности. Следователно общите изисквания са приложими за тях:
Основният запас от средства е необходим за извършване на текущи изчисления;
Необходими са определени пари за покриване на непредвидени разходи;
Препоръчително е да има определен размер на свободните средства за гарантиране на възможно или прогнозирано разширяване на дейностите.
По този начин, моделите, разработени в теорията на управлението на запасите, могат да се прилагат за пари и да се позволи оптимизирането на сумата.
В западната практика моделите Baumol и Miller-Orra получават най-голямото разпространение. Директното прилагане на тези модели във вътрешната практика все още е трудно поради инфлацията, високите стойности на счетоводството, изоставането на пазара на ценни книжа и др.
Моделът Baumol приема, че предприятието започва да работи, което има максимално ниво на пари за него и след това постепенно ги харчи. Всички входящи средства от продажбата на стоки и услуги се инвестират в краткосрочни ценни книжа. Веднага след като запасите от пари са изчерпани, тоест става равно на нула или достига до някакво дадено ниво на сигурност, компанията продава част от ценни книжа и по този начин попълва запасите от средства преди енергичната стойност. По този начин динамиката на баланса на средствата по сметката за сетълмент е "сондажна" графика (фиг. 2).
Баланс
на изчисления Q.
Фиг. 2 Планиране на графика в баланса на средствата по текущата сметка (модел Baumol)
Размерът на попълване Q се изчислява по формулата:
| |
Където: v е прогнозираната необходимост от пари в периода;
В - разходи за конвертиране на средства в ценни книжа;
R е приемлив и възможен процент доход за краткосрочни финансови инвестиции.
По този начин средното парично предлагане е Q / 2, а общият брой на транзакциите за превръщане на ценни книжа в брой (к) е равен на: \\ t К. = В. : Q. (3)
Общи разходи (или) относно прилагането на тези политики за управление на пари са: ОП. = ° С. * К. + R. * Q. /2 (4)
Първият срок в тази формула е директните разходи, а вторият е пропуснатата полза от съхраняване на средства по текущата сметка, вместо да ги инвестира в ценни книжа.
Моделът Baumol е прост и достатъчно приемлив за предприятия, чиито парични разходи са стабилни и прожектирани. Всъщност това рядко се открива. Балансът на средствата по текущата сметка се променя случайно и са възможни значителни колебания.
Моделът Miller-Orra отговаря на въпроса: тъй като предприятието трябва да управлява паричното предлагане, ако е невъзможно да се предскаже ежедневен изходящ поток и паричен поток. При изграждането на модел, процесът Bernoulli се използва - стохастичен процес, при който получаването и разходите за пари от периода от периода са независими случайни събития (фиг. 3)
Различни инвестиции излишък в брой
кеш горна граница
инструменти
Точка на връщане
Долна граница
Възстановяване на паричния резерв
Фиг. 3 Модел Милър-орре
Балансът на средствата в сметката е хаотично промяна, докато достигне горната граница. Веднага щом това се случи, компанията започва да купува ценни книжа, за да върне запасите от средства на някакво нормално ниво (точка на връщане). Ако паричното предлагане достигне долната граница, компанията продава своите ценни книжа и попълва запасите от средства на нормално ниво.
Когато решавате въпрос за разликата в разликата (разликата между горните и долните граници), се препоръчва да се придържат към следната политика: ако дневната вариабилност на паричните потоци е голяма, или разходите, свързани с покупката и продажбата на Ценните книжа са страхотни, след това предприятието трябва да увеличи вариацията на вариация и обратно. Препоръчително е също така да се намали обхватът на изменението, ако има възможност за получаване на приходи поради високия лихвен процент по ценните книжа.
Изпълнението на модела се извършва на няколко етапа: \\ t
1. Създава се минималният размер на паричните средства по текущата сметка;
2. Съгласно статистическите данни се определя изменението на ежедневното получаване на средства за текущата сметка;
3. определят се разходите за съхраняване на средства по текущата сметка и разходите за трансформиране на средства към ценни книжа;
4. изчисляване на обхвата на изменението на паричния баланс по текущата сметка;
5. изчисляване на горната граница на средства по текущата сметка, когато излишъкът изисква част от паричните средства да се превърнат в краткосрочни ценни книжа;
6. определя точката на връщане - стойността на паричния баланс в текущата сметка, към която е необходимо да се върне, ако действителният баланс на средствата по текущата сметка надхвърля границите на интервала [горната граница; долната линия].
С помощта на модела Miller-Orra можете да определите средствата за контрол на средствата по текущата сметка.
По този начин принципите и методите за управление на паричния поток трябва да бъдат адаптирани и прилагани в руски условия; В западната практика Baumol и Miller-Orra, разработени в началото на 60-те години, които могат да бъдат приложени към руските предприятия с големи резервации; Като се има предвид опитът на западните учени, е необходимо да се разработят всеобхватен паричен поток.
За да се осигури финансова независимост, предприятието трябва да има достатъчен брой собствена столица. За това е необходимо компанията да работи рентабилно. За да се гарантира тази цел, ефективното управление на притока и изтичането на пари в брой е важно, оперативен отговор на отклонения от посочен курс Дейности.
Контролът на паричните потоци е една от най-важните дейности на финансовия мениджър и включва:
изчисляване на времето за обработка на парични средства (финансов цикъл);
анализ на паричните потоци;
прогнозиране на паричния поток.
Ключовата точка на управлението на ликвидността на бизнеса е цикълът на паричния поток (финансов цикъл).
Финансовият цикъл е времето, през което паричните средства са нарушени от оборота.
С други думи, финансовият цикъл включва:
1. да инвестират пари в суровини, материали, полуготови продукти и компоненти и други активи за производство на продукти;
2. продажби на продукти, предоставяне на услуги и работа;
3. приемане на приходи от продажба на продукти, предоставяне на услуги, извършване на работа.
Благодарение на реда, в който тези дейности преминават, ликвидността на дружеството е под прякото влияние на временните разлики в извършването на парични сделки за всеки вид дейност.
Разходите за пари, продажбата на продукти и получаването на пари не съвпадат във времето, в резултат на това е необходимо или в по-голямо количество паричен поток, или за използването на други източници на средства (капитал и заеми \\ t ) Да поддържа ликвидност.
 |
||
Фиг. 4 етапа на парична циркулация
От фигурата е ясно, че поради възможното несъответствие по цялата технологична верига на физическото движение на производствени ресурси и средства е необходимо да се наблюдават съотношенията на компонентите на оперативните и финансовите цикли и целия цикъл на бизнес дейността на Предприятието. Трябва да се помни, че предаваната схема за периодизация на потока е само опростена хронологична верига, която по принцип не може да бъде наблюдавана директно и може да бъде определена само от изчислението.
Логиката на представената схема е както следва. Работният цикъл характеризира общото време, през което финансовите ресурси са дарени в резерви и вземания. Като предприятие заплаща сметки с временно забавяне, времето, през което паричните средства са нарушени от оборота, т.е. финансов цикъл, по-малко средно платими сметки. Намаляването на оперативните и финансовите цикли в динамиката се счита за положителна тенденция. Ако намаляването на оперативния цикъл може да бъде направено поради ускоряване на производствения процес и оборота на вземанията, финансовият цикъл може да бъде намален както чрез тези фактори, така и поради известно забавяне на изплащането на дължимия дълг.
Продължителността на финансовия цикъл (PFTS) в дни на оборота се изчислява по формулата:
Pfc \u003d гърне - кой \u003d кой + вода - wok, (5)
| |
||
| |
||
| |
||
Въз основа на формула (5) в бъдеще е възможно да се оцени кредитна политика Предприятия, еквивалентност на вземания и задължения, специфични за конкретно предприятие, продължителността на оперативния цикъл и влиянието му върху стойността на настоящия капитал на предприятието като цяло, периода на отвличане на вниманието от страна на икономическия оборот на паричните средства.
Така централната точка при изчисляването на времето на потребление на средства е продължителността на финансовия цикъл (PFTS).
Интервал на финансовия цикъл от момента на придобиване на производствени ресурси до получаване на средства за изпълнения продукт.
Изчисляването на ПФК позволява да се посочат начини за ускоряване на броя на обобщаването чрез оценка на влиянието на показателите, използвани при определянето на ПФК.
Едно от основните условия на нормалната дейност на предприятието е сигурността на парите, за оценка на анализа на паричните потоци.
Основната задача за анализиране на паричните потоци е да се идентифицират причините за липсата (излишък) на средствата, определяне на източниците на техните доходи и указания за употреба.
Целта на анализа е да се разпределят, ако е възможно, всички операции, засягащи паричния поток.
При анализа на паричните потоци се разглеждат в три вида дейности: основните, инвестициите и финансовите. Това разделение ви позволява да определите какво специфично гравитация получени от всяка от дейностите. Такъв анализ помага да се оценят перспективите за дейностите на предприятието.
Основната дейност е дейността на предприятието, което му води основен доход, както и други дейности, които не са свързани с инвестиции и финанси. По-долу са основните направления на притока и изтичането на пари в брой (Таблица 1).
Таблица 1 Основните направления на притока и изходящия поток на основната
дейности
Тъй като основната дейност е основният източник на печалба, той трябва да бъде основният източник на пари.
Инвестиционните дейности са свързани с прилагането и придобиването на собственост на дългосрочна употреба.
Информацията за потока от парични средства, свързани с инвестиционни дейности, отразява разходите за придобиване на ресурси, които ще създадат в бъдеще притока на пари и печалба (вж. Таблица 2).
Таблица 2 Основните направления на притока и изходящия поток
инвестиционна дейност
Инвестиционната активност като цяло води до временно изходящ паричен поток.
Финансовите дейности са дейности, които са резултат от промените в размера и състава на собствения капитал и привлечени средства на предприятието.
Смята се, че компанията изпълнява финансови дейности, ако получи ресурси от акционери (дялови емисии), връща ресурси за акционерите (плащането за дивиденти), взема кредити от кредитори и плаща суми, получени като заем. Информацията за движението на средства, свързана с финансовите дейности, позволява да се предвиди бъдещият размер на средства, за които доставчиците на капитал на предприятието ще имат права. Насоките на изтичане и притока на средства за финансови дейности са представени в таблица 3.
Таблица 3 Основните направления на притока и изтичането на пари в брой на финансовия
дейности
Финансовите дейности са предназначени да увеличават пари на разположение на предприятието за финансова подкрепа на първични и инвестиционни дейности.
За всяка дейност трябва да обобщите. Това е лошо, когато паричният поток ще надделее на текущите дейности. Това предполага, че получените пари не са достатъчни, за да се гарантира текущите плащания на предприятието. В този случай липсата на средства за текущи населени места ще бъде покрита от привлечени ресурси. Ако има и изтичане на парични средства за инвестиционни дейности, се намалява финансовата независимост на предприятието.
| |
Краткосрочни пасиви
Този коефициент показва коя част от текущия дълг може да бъде изплатена към датата на баланса. Ако действителната стойност на коефициента е по-малка от 0.2-0.3, това показва дефицит на средства в предприятието. При тези условия настоящата платежоспособност ще зависи напълно от надеждността на длъжниците.
Ако по време на анализа се окаже, че размерът на средствата в настоящите задължения намалява и настоящите задължения се увеличават, това е отрицателна тенденция.
На втория етап се оценява достатъчността. За това се определя продължителността на периода на техния оборот по формулата:
| |
| |
един завой Паричен оборот за периода
пари
Средният баланс на паричните средства се изчислява върху средното хронологично. За изчисляване на количеството остатъци се вземат данни в началото и в края на периода на парични сметки. За да се изчисли средният оборот, трябва да използвате заемния оборот от 51 за анализирания период. Включва 51 Необходимо е да се изчисти оборота на заема от вътрешни обороти.
Основният документ за анализиране на потока от парични потоци е "доклада за движение в брой".
За да се определят паричните потоци, се използва прав и непряк метод. Разликата между тях се състои в различна последователност от процедури за определяне на количеството паричен поток.
Директният метод се основава на изчислението на притока (приходи от продажба на продукти, строителни работи и услуги, получените и т.н.) и изтичане (плащане на сметки на доставчици, връщане на получените краткосрочни заеми и заеми, \\ t и т.н.) на средствата, т.е. елементът на източника е приход. Анализ на паричните средства Директният метод дава възможност да се оцени ликвидността на предприятието, тъй като подробно оповестява паричния поток по нейните сметки и ви позволява да правите оперативни заключения относно адекватността на средствата за плащания за текущи задължения за инвестиционни дейности и допълнителни разходи.
Този метод е присъщ на сериозен недостатък - той не разкрива връзката между получения финансов резултат и промените в паричните средства в сметките на Дружеството, следователно се прилага метод за непряк анализ, за \u200b\u200bда се обясни причината за несъответствието между печалбата и парите.
Непресният метод се основава на анализа на балансовите позиции и доклада за финансовите резултати относно счетоводните операции, свързани с движението на пари и последователна корекция на нетната печалба, т.е. първоначалният елемент е печалба.
Непряката метода позволява да се покаже връзката между различните видове дейности по предприятията, създава връзката между нетната печалба и промените в активите на предприятието за отчетен период. Нейната същност е да превърне размера на нетната печалба в сумата на парите. Той идва от факта, че съществуват определени видове разходи и доходи, които намаляват (увеличават) печалбите, без да засягат сумата на парите. В процеса на анализ, размерът на тези разходи (доход) изготвя нетна корекция на печалбата, така че разходите за разходи, които не са свързани с изтичането на средства и членовете на дохода, които не са придружени от техния приток, не засягат количество нетна печалба.
Не предизвиква икономически операции на парични потоци, свързани с обезценяването на дълготрайни активи, нематериални активи, които намаляват величината на финансовия резултат. В този случай намаляването на печалбата не е придружено от намаляване на паричните средства (за получаване на реалния размер на средствата, количеството на натрупаното износване следва да бъде добавено към нетната печалба). При анализиране на връзката на получения финансов резултат и парични промени, възможността за получаване на приходи, отразяващи се в счетоводството за преди това реално получаване на средства (например, когато се вземат предвид продадените продукти по време на неговата пратка).
За целите на анализа информацията за счетоводното салдо е привлечена, формуляр № 2 "Доклад за печалбата и загубата", както и данните на основната книга. С негова помощ паричният поток се определя отделно в настоящите, инвестиционните и финансовите дейности. Кумулативният резултат, характеризиращ състоянието на средствата в предприятието, се състои от сумата на резултатите от движението на средства за всеки вид дейност.
Анализът започва с оценка на промените в отделни артикули на предприятието и техните източници.
След това направете корекции на данни от различни сметки, засягащи размера на печалбата. Този ефект може да бъде многопосочен. Корекцията се основава на балансирано уравнение, което свързва първоначалния и крайния баланс, както и дебитните и кредитните завои.
Анализът на потока от парични потоци дава възможност за по-информирани заключения за:
1. В какъв обем и от кои източници получават парични средства, получени, какви са указанията за тяхното използване.
2. е достатъчно собствени средства на компанията за инвестиционни дейности.
3. Предприятието може да плати на настоящите си задължения.
4. Достатъчно печеливша за обслужването на текущите дейности.
5. Какво се обяснява с несъответствията от мащаба на печалбата и наличността на паричните средства.
Всичко това определя значението на такъв анализ и осъществимостта на неговото поведение за целите на оперативното и стратегическо финансово планиране на предприятието.
Прогнозирането във финансовото управление е очакване на определено събитие, което се развива върху перспективата за промени във финансовото състояние на обекта като цяло и различните му части.
Функцията за прогнозиране е алтернативност при изграждането на финансови показатели и параметри, която определя развитието на финансовото състояние на предприятието, основано на скриващи тенденции. Работата по прогнозата допринася за по-задълбочено проучване на всички страни, които ще бъдат произведени, което ви позволява да решавате по-успешно възникващите въпроси.
Прогнозите могат да се извършват както на базата на екстраполацията на миналото в бъдещето, като се вземат предвид експертната оценка на тенденцията на промяна и пряко предвиждане на промяната.
Прогнозата за паричните потоци е доклад, в който всички постъпления и разходите на средствата са отразени в процеса на очакваните сделки (операции) за определен период.
Прогнозният поток от средства ви позволява да предвидите дефицит или излишък преди тяхното възникване и дава възможност за определено време да коригира поведението на фирмата.
В икономическата литература можете да намерите изявление, че "прогнозата" на паричния поток е по-правилно, за да се обадите на "бюджета". Въпреки това, според редица икономисти, такова изявление е погрешно. Те вярват, че прогнозата и бюджетът са различни, а не подобни помежду си.
През годината могат да възникнат непредвидени обстоятелства, които изискват незабавни промени в планираните показатели, които да отговарят на настоящите обстоятелства. Получените нови номера не могат да бъдат наречени "бюджет". По-правилно е да ги наричате - "прогнози", които могат да бъдат толкова, колкото им се нуждаят в зависимост от обстоятелствата.
Така за икономистите, които се придържат към тази гледна точка, прогнозата за паричните потоци е доклад, отразяващ всички приходи и разходи на средства в процеса на очакваните сделки (операции) за определен период и бюджета - Резултати от оценката на координиран план за управление или бизнес стратегия за бъдещия период.
Според редица други икономисти, тъй като повечето показатели са доста трудни за предсказване с голяма точност, често прогнозирането на паричния поток се свежда до изграждането на средства за пари.
Паричен бюджет - прогноза за паричните потоци, причинени от събиране и плащания.
Разработва се на базата на планиране на бъдещи касови бележки и плащания на предприятието за различни периоди от време и показва момента и размера на очакваните приходи и парични плащания за отчетния период.
Бюджетът представлява изразена програма за действие в областта на производството, закупуването на суровини или стоки, продажби на произведени продукти и др. Програмата за действие трябва да осигури временна и функционална координация (координация) на отделните събития.
Бюджетът на средствата може да бъде направен практически за всеки период. Краткосрочните прогнози обикновено се правят за един месец, вероятно е, че когато са формирани, се вземат предвид сезонните колебания в паричните потоци. Когато паричните потоци са предвидими, но изключително променлива, може да е необходимо да се разработи бюджет за по-кратки периоди, за да се определи максималната нужда от парични средства. По същата причина, с относително слаби парични потоци, подготовката на бюджети за една четвърт или дори по-дълъг период от време може да бъде оправдана.
Колкото по-разграничават периодът, към който се прави прогнозата, толкова по-малко точна става прогнозата. Разходите за подготовка на месечния паричен бюджет обикновено са оправдани само за прогнози, свързани с най-близкото бъдеще. Бюджетът е полезен само за толкова, колкото разчитаме на точността на прогнозата, когато тя е съставена.
Бюджетът на средствата обикновено се състои от четири основни раздела:
Участък от приходи, който включва баланса на средствата в началото на периода, парична разписка от клиенти и други членове на получаване на средства;
Раздел за парични разходи, отразяващ всички видове парични потоци за следващия период;
Разделът на излишък или дефицит на средства е разликата между потока и разходите на средствата;
Финансов раздел, в който са представени членове на привлечени средства в детайлно и погасяване на дълга за предстоящия период.
Бюджетът ви позволява да:
Да получите представа за кумулативните парични нужди;
Вземат решения относно рационалното използване на ресурсите;
Анализира значителни отклонения по бюджетни позиции и оценява тяхното влияние върху финансовите показатели на предприятието;
Определят необходимостта от обеми и време на заемни средства;
Направете промяната в стойността на паричния поток, която винаги трябва да бъде на ниво достатъчно, за да изплати задълженията, ако е необходимо.
В резултат на това можете да контролирате притока и изтичането на средства, обръщане специално внимание Относно верността на отражението на точното време на външния им вид и връзката им с планираното производство, инвестиции и финансови дейности.
След като разгледа различни подходи към прогнозата за паричните потоци, авторът постъпва от гледна точка, че прогнозите се свежда до изграждането на паричен бюджет. Прогнозите ще спомогнат за идентифициране на тенденциите в развитието в цялото предприятие, както и индивидуални показатели за неговото функциониране. С помощта на предсказуеми данни компанията ще може да реагира предварително до предстоящите промени в състоянието си и да не реагира бързо, когато в случай на неблагоприятни тенденции за развитие е необходимо да не се избягват загуби (загуби), но да се опитат намаляване на тях.
Тъй като OJSC Kurskchimvolokno не се занимава с прогнозиране на паричен поток, но само работа с докладване, ние ще разработим бюджет за действителни данни, които вече ще позволят прогнозата. Прогнозата в нашия случай се основава на идентифицирането на бъдещи стойности на индикаторите (въз основа на формуляр № 4). Като действителните стойности на показателите, в процесора на таблицата Excel 97, ние предвиждаме стойностите на показателите за периода на изпълнение (виж допълнение 2).
От гледна точка на статистическите методи за обработка на такава информация прогнозният метод се нарича "метод на тенденция". Уравнението на линейното тенденция има формата:
Y t \u003d a o + a 1 * T. (11)
където O и 1 - параметри на уравнението; T - определяне на времето.
За да се изчислят параметрите на функцията, базирани на изискванията на метода на най-малките квадрати, се съставя система от нормални уравнения:
н * a o + a 1 * С. T \u003d. С. Y. a o * С. T + a 1 * С. T 2 \u003d. С. T * Y.
За да се реши системата от уравнения, обикновено се прилага метод на детерминанти, за да се получат по-точни резултати поради минимизиране на грешките поради закръгляване в изчисленията на параметрите:
Във връзка с данните, анализирани за определяне на О и А1, се изготвя матрицата на изчислените индикатори (виж Таблица 4). Помислете за примера за линията "Пристигане за периода".
Таблица 4 Изчисляване на стойностите на подравнения ред по метода на най-малките квадрати
a o \u003d sy / n \u003d 13191256.75 a 1 \u003d s (t * y) / sst 2 \u003d 1180893.85
Така прогнозата помага да се види какво ще се случи в бъдещето с пари в брой; Необходимо е да се оттеглят средства през първите месеци или е необходимо да ги поднакират, какво трябва да се направи през второто тримесечие. Важно е и дали компанията може да използва банкови заеми и заеми от други предприятия. Паричен бюджет ще ни помогне да оценим дали се реализира периодът на кредити и заеми.
В условията на преход към пазарните отношения, контролът на паричния трафик става от решаващо значение, тъй като това зависи от оцеляването на това предприятие, поради което е необходимо да се пристъпи към прогнозите за паричните потоци, изготвянето и развитието на средства. Всичко това ще позволи да се спазва размерът на паричния поток, да се идентифицират липса или излишъкът преди тяхното възникване и ще предостави възможност за коригиране на предприетите действия.
OJSC "Kurskchimvolokno"
Основното предприятие - отворено акционерно дружество "Kurskchimvolokno" е създадено чрез превръщане на държавното предприятие "HIMVOLOKNO". Местоположение на обществото: Кърск, административен район на Сейм.
OJSC "Kurskchimvolokno" е търговска организация, юридическо лице, се държи независимо отчитане, е в независим баланс и има своя собствена сметка. Дружеството може да придобие и прилага имуществени права, да носи задължения, да бъде ищец и ответника в съда, открити банкови сметки в рубли и чуждестранна валута. Печалбата, която е оставена за предприятието след заплащане на данъци и други плащания към бюджета, идва в пълната си поръчка и се използва от акционерното дружество самостоятелно.
Основателят на компанията е комисията по управление на региона Курск.
В съответствие с програмата за преструктуриране, Kurskchimvolokno OJSC през 1998 г., компанията е действала като основател на дъщерно дружество - Papron CJSC.
Основната цел на създаването на общество е: получаване на печалба чрез производство и продажба на химически влакна, търговия на едро и. \\ T на дребно, отдаване под наем на недвижими имоти и съоръжения за собственост.
Уставният капитал CJSC "Kapron" е 180,5 милиона рубли. Броят на акциите на 180515 броя, номиналната стойност на един дял от 1000 рубли.
Основният капитал на OJSC Kurskchimvolokno 49,4 милиона рубли е формиран от цената на 493559 обикновени регистрирани акции (с парчета от 100 рубли).
Няма напълно платени акции в обществото. Оторизираният капитал се изплаща напълно.
Акционерите на дружеството са: Комитетът на имота на региона на Курск, който притежава 9,5% от акциите, трудов екип (3% от акциите) и 77,5% от всички акции на Kurskchimvolokno OJSC принадлежат на юридически лица от трети страни.
Основните дейности на Kurskchimvolokno OJSC са:
Производство и продажба на производствени и технологични продукти, потребителски стоки, селскостопански продукти;
Търговия и обществени поръчки;
Външна икономическа дейност.
OJSC Kurskchimvolokno е един от най-големите производители на синтетични влакна и нишки в Русия за текстил, трикотаж, килим, печат, гума, каучук, риболовна индустрия и др.
Фирмата произвежда полиамидни текстилни и технически нишки, влакна и тъкани за кабел, а единственият в Русия произвежда полиестерни и полипропиленови влакна и конци, монони, различни смоли и лепила за топене.
В допълнение, компанията произвежда широка гама от потребителски стоки, включително: изолиран линолеум, килим, нишки за ръчно плетене, трикотаж, риболовна линия, кабели, кабели, розови и пластмасови изделия, охлаждаща течност "Tosol - и \\ t 40м, различни нетъкани материали.
Компанията разполага в състава си две основни производства "Ловевани" и "Капрон" и седемнадесет спомагателни семинари; произвежда три вида синтетични влакна и конци: полиестер (лавшан), поликапроамид (капрон) и полиолефин (полипропилен), както и различни видове Синтетични смоли (полиестер и полиамид).
Произведените продукти се изпращат до предприятията на леката промишленост на Русия, Беларус, Украйна и в други региони (Таблица 1).
Таблица 1 - География на пазара на пазарни пазари
На територията на Русия има редица предприятия за производство на химически влакна и нишки. Предприятията на индустрията са съсредоточени в пет икономически области, докато в европейската част на Русия има 60% от капацитета, а останалите 40% са поставени в Сибир. По отношение на производствените мощности, безспорният лидер на "Балаковиан Химолок", повече от половината от капацитета, на която пада върху вискозното влакно. Второто място е заета от Sibvolokno. На трето място на Кърскхимволошко Ойд, който е специализиран наскоро на освобождаването на копрон нишки и влакна.
За трима последните години, Само през 1998 г. в индустрията има увеличение на производството на синтетични нишки, тъканта на Капрон, нос и др.
Това се дължи на факта, че през третото тримесечие на 1998 г. поради растежа на долара, доставката на тези видове влакна и нишки от Украйна и Беларус е намаляла.
В цялата индустрия периодично се променя структурата на производството на химични влакна и нишки. Въпреки факта, че делът на текстилните кабели и техническите филмови прежди в цялостното производство на химически влакна и нишки се увеличават, производството на тях във физически термини намалява.
Според синтетичните влакна и нишки в индустрията като цяло - спад в производството.
Наскоро всички производствени мощности на предприятието са използвани за по-малко от 100%. Обемите на производството в стойностните термини са ясно представени на фигура 1.
Фигура 1 Производствени обеми
Подлежащи на средногодишния производствен капацитет се дължи на финансови затруднения при придобиването на суровини, енергийни превозвачи, продажби на продукти вътрешен пазар Поради ниската платежоспособност на потребителските предприятия.
Въпреки трудната ситуация в икономиката на Kurskchimvolokno OJSC през 1998 г., тя работи по-стабилна, отколкото през предходните години. През 1996 г. за първи път загубите са получени по основната дейност. Анализът на работата на предприятието за 1997 г. показва влошаването на работата си.
За периода 1996-1998 г. Компанията получи загуби, които са се развили поради загуби от продажби, превишаване на оперативните разходи над доходите, разсеяните средства за поддържане на социално-културната и жилищната и комунална сфера, икономически санкции и т.н. Освен това има загуби от миналия години. Общо загуби за 1998 г., заедно със загубите от минали години възлизат на 320449 хиляди рубли.
Таблица 2 - Основни показатели за производствени и финансови дейности на Kurskchimvolokno
| Име |
Темп на растеж на роза 1998 г. в% до 1996 година |
|||
| Стоки за собствено производство, млн. Рубли |
||||
| Приходи от продажби, при плащане от изпращането |
||||
| Разходи за изпълнение, хиляди рубли |
||||
| Печалба (+), загуби (-), хиляди рубли Включително от продажбите; Разсейване на средствата за съдържанието на жилищното и потребителското, социално-културната сфера и др.; Икономически санкции |
||||
| Цената на основните производствени мощности, хиляди рубли |
||||
| Строителство в процес на изпълнение |
||||
| Стойност резерви за производство и незавършено производство включително Цена завършени продукти |
||||
| Инвестиции в основен капитал |
||||
| Средния брой на служителите включително ПЧР. |
Работата на предприятието със загуби доведе до критично финансово състояние.
Динамиката на средствата на компанията ще присъства в таблица 3.
Таблица 3 - Динамика на средствата на компанията
В хиляди рубли
Динамиката има намаление на оборотния капитал и увеличаващите се задължения. Значително увеличение на дълга се дължи на задълженията по дългосрочния лизинг на дълготрайните активи на CJSC.
Така предприятието няма собствени средства за формиране на напълно нетекущи активи, а не да се споменава текущи активикоито са напълно оформени за сметка на привлечени средства и почти за сметка на един дълг.
Динамиката на формирането на оборотен капитал и дължимия дълг има отрицателна тенденция. Ръст на платимите сметки (главно доставчици, бюджет и. \\ T извънбюджетни фондове) Обяснява се от нерентабилната работа на предприятието и липсата на средства за своевременно плащане за доставка на суровини и ресурси, плащащи данъци.
3.2 Оценка на състоянието на паричните потоци на Kurskchimvolokno
В тази глава авторът ще се опита да предостави цялостна оценка на състоянието на паричните потоци към обекта на научни изследвания и да разработи препоръки за подобряване на управлението на паричните потоци. Това обсъжда основните показатели за паричния поток.
Първо, е необходимо да се оцени цялостното състояние на парите и да се анализира основните начини за получаване и разходи в обучението по организацията.
За да се разкрие истинско движение Парични средства в Kurskchimvolokno OJSC, оценява синхронността на приходите и плащанията, както и връзката с размера на финансовите резултати с държавата на средствата и анализира всички области на касовата бележка, както и техните разходи.
Общият паричен поток е представен в допълнение 3. Представете си промяна в средствата по най-важните за анализ на статии за периода 1995-1998 г. (Фиг. 5).
Данни за приложение 3 Дайте обща представа за паричния поток през годините в контекста на кварталите. Може да се каже, че останките в края на фонда на фондовете в кабинета са нестабилни и промени през разглеждания период. Може да се дължи на факта, че предприятията трябва да координират с Банката, в която се намира нейната текуща сметка, размерът на паричния лимит, т.е.
|
максималните възможни суми пари, разположени на касата. В допълнение, парите в касата в касата е много опасно и така, както Централен пазар - Управление на търговията, тогава приходите, които той дава (покани) на банката.
По отношение на паричните средства по текущата сметка е необходимо да се види за подробен анализ на техните разходи. банкови извлечения За съответните периоди. По отношение на динамиката на салдата на фонда по текущата сметка може да се каже, че тя напълно отговаря на профила на предприятието. За парични средства по други (специални) сметки, банката се характеризира с тенденция към тяхното намаляване.
Трябва да се обърне особено внимание на динамиката на промените в сметките и вземанията. Промени в тенденциите чрез задължения и вземания през 1995-1998 г. На MUE "Централният пазар" се показват в графика (фиг. 6).
|
Желателно е задълженията да бъдат малко по-високи вземания. Това се дължи на факта, че вземанията са парите временно разсеяни от оборота и задълженията - парични средства, свързани с оборота. Също така е нежелателно да се отделя платен дълг върху вземанията, тъй като в случай на вземане на кредитори (особено при краткосрочен дълг) за връщане на дълга, дружеството може да бъде зависима от финансовото състояние на длъжника.
Както може да се види от фиг. 6, платимите сметки надвишават вземанията. Като цяло обаче не е лошо през третото тримесечие на 1995 г., 1 четвърт от 1996 г., 4 четвърти от 1997 година. Задълженията надхвърлят вземанията около 2 пъти. Това е отрицателна тенденция. Към 1-ви тримесечие от 1998 г. Това съотношение е 1.56 пъти. В този случай компанията има само около 9% от дължимия размер на сметките. Това предполага, че само 55% от размера на задълженията могат да бъдат изплатени за сметка на парични средства и вземания, и само 9% за сметка на пари. Това състояние на нещата ви позволява да нарисувате следните заключения:
Съотношението на задълженията и вземанията не отговарят на изискванията на финансовата независимост на предприятието;
Колебания в количеството пари в касата и по текущата сметка говорят за нестабилност при получаването и по-специално разходите;
Състоянието на делата може да бъде променено чрез анализиране на всички (или основни) канали за получаване и използване на средства, като се вземат като основа № 4 "доклад за годишното и тримесечно отчитане на паричните потоци.
Доклад за пари в брой - една от основните форми финансови отчетикоито обобщават информация за получаването и изхвърлянето на парични средства. Докладът обяснява промените, настъпили с един от компонентите на финансовите отчети - парични средства - от една дата на баланса в друг, т.е. позволява на потребителите да анализират текущите парични потоци, да оценят бъдещите си приходи, да оценят способността на компанията да оцени изплащате дълга си и плащате дивиденти, анализирате необходимостта от привличане на допълнителни финансови ресурси. Неговото голямо предимство е, че той ви позволява да идентифицирате фактори в проста и аналитична форма, която влияе върху промяната в паричните потоци през отчетния период. Ние ще анализираме основните източници на входящи и парични потоци (вж. Таблица 5).
Таблица 5 Анализ на източниците на приток и изходящи парични потоци
В хиляди рубли
| Показатели |
|||
| Паричен баланс в началото на годината |
|||
| Всички получени средства, включително: |
|||
| приходи от продукти |
|||
| приходи от дълготрайни активи |
|||
| бюджетни задачи |
|||
| финансов инвестиционен интерес |
|||
| друга доставка |
|||
| Изпращане на пари всички, включително |
|||
| за изплащане на стоки |
|||
| за плащане на труда |
|||
| относно издаването на отговорни суми |
|||
| да плащат автомобили и превозно средство |
|||
| относно финансовите инвестиции |
|||
| за изчисления с бюджета |
|||
| наем на банката от касата |
|||
| други плащания |
|||
| Паричен баланс в края на периода |
Така, според данните за анализ, могат да се направят следните заключения:
1. По време на съществуването на "Централен пазар на MUP" (от април 1995 г.), като цяло, за всяка година, притокът на пари над изходящия поток надделя.
2. Делът на постъпленията от продажбата на продукти, предоставянето на услуги съответно е 60.0%, 53.9% и 57.4% за 1995-1997 г. \\ t За да се запази такава тенденция, е необходимо да се стреми да се стреми да се превърне в дълг по-бързо (което е равно на процент от приходите от продажбите, съответно 10,8%, 9,6%, 9.1%) в брой. Може да се види, че делът на вземанията в приходи намалява, въпреки че за много организации и предприятия тенденцията са обратна.
3. Паричните средства се ръководят главно за плащане на стоки. Делът на тези разходи е 49.1%, 37.3%, 37.9%. Ако тези разходи добавят разходи за труд (тя се оказва 51.9%, 41.9%, 43,1%), след това приходите от продажбата на продукти са доста достатъчно, за да ги произвеждат. Това показва нормалната работа на организацията.
4. Отрицателната точка е недостатъчността на финансовите инвестиции на предприятието. Тези инвестиции (в ценни книжа, спешни депозити) могат да доведат до доход. Въпреки това, въпреки разпространението като цяло за периода на потока от средства над изтичането, в някои периоди на предприятието липсват средства за плащане с кредитори. Това се основава на данните за съотношението на абсолютната ликвидност, която авторът ще анализира допълнително.
Важен момент в анализа на паричните потоци е да се определи продължителността на финансовия цикъл (PFTS) (времето на разпространение на пари). Намаляването на ПФК се счита за положителна тенденция, т.е. по-малко PFC, парите са по-малко от "замразени" в различни активи, което допринася за ускоряването на техния оборот и по този начин да получи допълнителни доходи. Въз основа на формулата за изчисляване на PFCS (виж (6)) определяме PFTS за редица периоди на MUP "Централен пазар" (виж допълнение г).
Получените данни дава представа за ПФК, което се увеличава през първото тримесечие на всяка година. Увеличаване на PCC през първото тримесечие на 1995-1997г. Той се определя чрез увеличаване на времето на получаване на вземания, съответно при 8.11, 14 и 3.42 дни. Това предполага забавяне на оборота на вземанията в сравнение с други периоди, което на свой ред предизвика увеличаване на дела на просрочените и съмнителните вземания, влошаване на неговото качество. В бъдеще ПФК намаля и като предаване на данни се колебае в диапазона от 0.88 до 2,7 дни, т.е. има за същия интервал от време. Това влияе върху намаляването на резервите. Колкото по-малък е времето на резервите, колкото по-малко е времето за съхранение, т.е. те не се натрупват и не се появяват белези. Това предполага, че на централния пазар поради такова състояние на запаси не се случва паричен поток, което означава, че паричните средства не се разсейват от оборота и може да се използва за други цели.
Намаляването на PCC също се дължи на забавянето в времето за лечение на задълженията, което се дължи на временно привлечените средства, които са разумен източник на финансиране, за разлика от скъпите банкови заеми. През първото тримесечие на 1998 година. Съществува и тенденция да се намали ПФК, което предполага, че централните пазарни работници са последвани от системата за финансово управление и чрез ускоряване на извлечения за оборота Допълнителна печалба. Ето защо в бъдеще е необходимо да се придържат към такава позиция и да следи отблизо компонентите на ПФК, които ще позволят да се предприемат необходимите мерки за премахване на причините, които причиняват неуспехи и, ако има нужда, \\ t Те ще позволят на централния пазар да формира кредитна политика.
Едно от условията за финансовото благосъстояние на организацията е притокът на пари в брой. Организацията трябва да има достатъчно средства, за да изплати кредиторите си навреме, да заплати заплатите, в крайна сметка да поддържат определено ниво на ликвидност. Въпреки това, прекомерният размер на средствата предполага, че организацията действително страда от загуби, свързани с инфлацията и обезценяването на парите, както и с възможността за тяхното изгодно поставяне. Ето защо, за оценка на състоянието на паричните потоци на MUP "Централен пазар", беше анализиран делът на средствата в състава на настоящите задължения, т.е. абсолютната ликвидна ликвидност се изчислява (виж допълнение г).
Нормалната стойност на коефициента на абсолютна ликвидност варира в диапазона от 0.2-0.3. Такава стойност на абсолютния коефициент на ликвидност означава 20-30% краткосрочни задължения Тя може да бъде изплатена от компанията незабавно за сметка на парични и ликвидни ценни книжа. От таблица г.1, може да се види, че стойностите на абсолютния ликвиден коефициент варират в рамките на 3-57%. Това предполага нестабилното финансово положение на предприятието.
От една страна, стойността на абсолютната коефициент на ликвидност за 5 периода не е достигнала нормално значение, това означава, че предприятието не е достатъчно за изплащане на краткосрочни задължения и трябва да се надява на финансовото състояние на длъжниците и техните \\ t активи, които биха могли да продължат дълга на дълга.
От друга страна, в 4 периода, стойността на абсолютния коефициент на ликвидност е по-висока от регулаторната. Това говори за намирането на твърде много пари от предприятието, въпреки че тези средства могат да бъдат пуснати в обращение и да доведат до доход. Само в три периода, стойността на абсолютния коефициент на ликвидност съответства на нормалното.
По този начин предприятието трябва да контролира потока от средства, особено под формата на задължения. Всъщност, в края на 1997 година. и началото на 1998 година. Стойността на абсолютния коефициент на ликвидност е в рамките на 3-8%. Това означава, че рискът от неплащане на дългове и ликвидността на предприятието може да бъде намален.
Ще оценим достатъчността на средствата на MUE "Централен пазар". За да направите това, изчислете продължителността на периода на техния оборот. За тази цел се използва формула (11). Продължителността на периода е 30 дни, тъй като се изчислява стойността на индикатора за месеца. За изчисляването вътрешните пълномощия бяха привлечени от стойността на баланса в началото и в края на сметките за парични средства. За изчисляване на мащаба на средния оборот се използва оборотът на кредита от 51.
На MUP "централен пазар", повечето от изчисленията преминават през касата, така че посочените парични разходи в касовия апарат са добавени към сумата кредитен оборот Според изчислена сметка. Изчисляването на периода на оборота в брой е показано в Приложение Е. Ярко си представя промяна в продължителността на оборота на фондовете върху диаграмата (фиг. 7).
|
Както следва от данните на заявлението Е, периодът на паричен оборот в рамките на 1996 г. се поколеба от 1.03 до 4,44 дни, а през 1997 година. от 1.02 до 4.50. С други думи, след получаване на пари за сметка на предприятието до тяхното разположение през 1996 година. Средно, не повече от 1,8 дни, през 1997 година. 2.19 дни. Това показва недостатъчността на средства от предприятието, много опасно със значително количество сметки. Всяко сериозно забавяне на плащането може да доведе до предприятие от състоянието на финансовата стабилност.
За да се разкрие действителният паричен поток на MUE "Централен пазар", оценява получаването и разходите им, както и връзката на стойността на финансовия резултат, получен с държавата на средствата, и анализира всички посоки на получаването им и обезвреждане, \\ t Анализът се извършва директно (cm. допълнение g) и непряко (виж Приложение Н) Методи. Такъв подход ще осигури оперативно управление и паричен контрол в организацията.
Така от въжето е ясно, че притокът надвишава изтичането на пари в брой във всяко тримесечие на 1996 г., 1997. Притокът на пари се осигурява главно от ръста на приходите от продажбата на продукти, стоки и услуги. Средно, като процент от всички притоци, той е 68 - 69%.
Що се отнася до инвестициите и финансовите дейности, организацията няма приток, без пари в брой. Всички парични постъпления и разходи възникват само по текущи дейности.
В допълнение се разглежда непряк метод. Тя ви позволява да обясните несъответствията между размера на нетната печалба и промяната в средствата по вид дейност. Авторът разглежда само текущите дейности, тъй като инвестицията и финансовата организация не се ангажират. Стойностите на нетната печалба и средства са показани в таблица 6.
Таблица 6 Нетна печалба и сума в брой на текущите дейности
В хиляди рубли
Въпреки че според финансовите отчети (формуляр 2), тестовата организация е получила нетна печалба в размерите, представени в таблица 6, но наистина има тримесечен брой в размер на една и съща таблица. Това е косвеният метод, който ви позволява да направите такова сравнение.
От таблицата е ясно, че предимно организацията всъщност има пари повече от нетната печалба. Причините за това са следните:
Значителни суми на амортизация (средно 28% от нетната печалба през 1996 г. и 16.7% през 1997 г.) намалена нетна печалба, но не засяга паричния поток, тъй като наистина са платени пари за тези активи по-рано при закупуването им, и Сумите за депозити бяха отписани за намаляване на печалбите;
За изчисляване финансови резултати Методът за продажба на продукти съгласно метода на пратката се прилага, тогава количеството вземания е част от печалбата, но наистина пари ще пристигнат по-късно, което ще доведе до увеличаване на реалния приток на средства.
Операциите по пасивни сметки имат обратен механизъм за въздействие на паричния поток. Ако салдото по сметките на задълженията се увеличава, то е било платено по-малко от показаното в разходите, а размерът на увеличението следва да бъде добавен към нетната печалба. Ако остатъкът намалява, тогава сметките на задълженията бяха изплатени повече и размерът на намалението следва да бъде изключен от нетната печалба.
С помощта на непряк метод, ръководството на предприятието може да следи сегашната си платежоспособност, да взема оперативни решения за стабилизиране и да оцени възможността за допълнителна инвестиция.
Така в този раздел бяха анализирани основните показатели за потока от парични потоци, които в следващия раздел ще бъдат обобщени, за да се осигури цялостна оценка на състоянието на паричните потоци и да се развият големи мерки за подобряване на ефективността на паричния поток управление.
Оценка и анализ на състоянието на паричните потоци на "Централния пазар на MUP", е необходимо да се разработят и обосновават решения за тяхното ефективно използване.
По време на анализа беше установено, че в организацията не е имало стабилно състояние, което понякога е преобладаващо временно свободните парични средства. Следователно, за най-малко относителна стабилност, а не остри капки, ние ще се опитаме да разработим набор от дейности за ефективна употреба Пари.
Основните показатели за състоянието на пари, анализирани по-горе, са представени в таблица 7.
Таблица 7 Основни индикатори за пари в брой
Продължаване на таблицата
Таблица 7 показва изчислените данни на основните показатели за състоянието на фондовете, както и прогнозните данни за два периода 1 и 2 тримесечия от 1998 г. Прогнозата е направена в процесора на таблицата Excel-97, в нея са построени следните графики.
Според тези данни можете да нарисувате следните заключения (препоръки):
|
|
3. Както може да се види от таблицата 7 и от фиг. 9 Организацията във всеки период имаше чиста печалба. От началото на 1997 година. И, включително прогнозни стойности, индикаторът за нетната печалба има тенденция да се увеличава и по-скоро стабилен. Размерът на паричните средства, в който организацията има и ще бъде предвидена да бъде предвидена през 1998 година. по-висок от показателя за печалба поради несъответствията между получаването на реални пари и формирането на финансови резултати.
|
4. От четвъртото тримесечие на 1997 година. Налице е тенденция да се намали продължителността на финансовия цикъл. Това е добра тенденция, тъй като по-малките PFC, толкова по-бързи, парите адресират и донасят допълнителни печалби в процеса на продажба на продукти и други парични потоци. Подобна тенденция също има индикатор за продължителността на валутата на парите (виж фиг. 11).
5. Анализът по-горе показва, че организацията преобладава задълженията за вземания (виж фиг. 6). Това е добра тенденция, но прекомерният превишение на задълженията с намаление на паричните средства в края на периода може да повлияе неблагоприятно на платежоспособността на организацията, тъй като преобладават краткосрочните сметки.
Така могат да се предприемат следните мерки за проучване на организацията за подобряване на управлението на паричните потоци:
1. леко увеличаване на коефициента на ликвидност към нормалното значение, което ще осигури ликвидна организация.
2. да се опитат да намалят продължителността на изплащането на вземания, като се използва частично предплащане или други методи за въздействие върху длъжниците (санкции, санкции, санкции и др.).
3. Опитайте се да получите повече печалба от основната дейност. За да направите това, е възможно да се разшири територията на пазара, да постави допълнителни търговски обекти (еднократни такси са през 1995-1997. Около 52%), за да се разпределят допълнителни места за отдаване под наем (наеми средно за около 45%). Това са двата най-големи източника на дохода на организацията.
4. директни свободни средства за финансови дейности. Организацията на практика не се занимава с финансови дейности, които при определени обстоятелства (наличието на квалифициран персонал, а други) биха могли да донесат допълнителни печалби, които отбелязваме, че данъкът не подлежи на данък, тъй като тези приходи се облагат от източника на. \\ T тяхното събитие.
5. Основни източници на парични разходи - разходи за наем и поддържане на помещения, инвентаризация и други активи, заплати и обезценяване на собствени дълготрайни активи. Имайте предвид, че амортизацията не е придружена от реален изходящ парич. Заплатите на практика не подлежат на намаляване. Ето защо трябва да се опитате да намалите разходите за поддържане на помещения и други активи.
По този начин бяха анализирани основните показатели за състоянието на паричните потоци и се предоставят препоръки за подобряване на управлението на паричните потоци.
Въз основа на проучването на управлението на паричните потоци бяха получени следните заключения и препоръки:
1. Паричните потоци са един от основните елементи на жизнената дейност на всяко предприятие. Управлението на тях е неразделна част от управлението на всички финансови ресурси на предприятието, за да се гарантира целта на предприятието - печалба.
2. При пазарните условия управлението на паричните потоци става най-подходящият управленски проблем от всички предприятия, тъй като е тук, че основните начини за получаване на положителни финансови резултати са концентрирани.
3. В този вид се има предвид концепцията за парични потоци, тяхната роля бе анализирана във функционирането на предприятието, беше дадено теоретичното описание на методите за проучване на паричните потоци, прилагани методи за прогнозиране, за да се опише бъдещото състояние на основното Показатели за състоянието на паричните потоци във връзка с изследователския обект.
4. Изработени от основните заключения и препоръки са разработени за подобряване на управлението на паричните потоци в обекта на изследването:
Увеличаване на коефициента на ликвидност до нормална стойност;
Намаляване на продължителността на изплащането на вземания;
Опитайте се да получите повече печалба от основната дейност;
Изпращат безплатни средства на финансови дейности;
Опитайте се да намалите разходите за поддържане на помещения и други активи.
1. Bernstein L.A. Анализ на финансовите отчети: теория, практика и тълкуване: на. от английски / научни Ед. CHL преводи - Corr. Ras i.i. Елисеев. - m.: Финанси и статистика, 1996. - 624в.
2. Ван Хорн Дж. К. Основи Финансово управление: на. от английски - m.: Финанси и статистика, 1997. - 800в.
3. Gritsenko G.A. Кризата на световния финансов пазар и неговото влияние върху руския паричен пазар // Банкиране. - 1998 г. - №3. - стр.22-24.
4. Даниел Гарнър и други. Ползите на Ernst & Young. Привличане на капитал / на. от английски - m.: "Джон Уилели и Санз", 1995. - 464С.
5. EFIMOVA O.V. Финансовия анализ. - m.: BUK. Счетоводство, 1996. - 208в.
7. Kovalev v.v. Финансов анализ: управление на капитала. Избор на инвестиция. Анализ на докладване. - m.: Финанси и статистика, 1996. - 432в.
8. Малвевски Д. Руски пазар Ценни книжа в края на 1997 г.: Последиците от кризата // пазара на ценни книжа. - 1998 г. - №2. - стр.5-8.
9. Молияков Д.., Докучаев M.V., Болшаков s.v. Действителни проблеми на финансите на предприятията // Финанси. - 1996 г. - №4. - стр.3-7.
10.Сесаворски V.D., Metelkin E.A. За "Доклад за паричния поток" // BUK. Счетоводство. - 1997 г. - №8. - от. 39-46.
11. Обща теория на парите и заема: учебник / под. Ед. проф. Е.f. Жуков. - м.: Банки и фондови борси, Uniti, 1995. - 304С.
12.syshuk m.f. Управление на пари в брой // одитор. - 1996 г. - №5. - от. 37-42.
13.ssshuk m.f. Методика за управление и финансиране на активи // Одитор. - 1996 г. - №4. - стр.34-38.
14.Portfel Конкуренция и финансово управление: (Книга на състезател. Книга на финансовия мениджър. Книгата на антикризисния мениджър) / респ. Ед. Рубин Ю. - m.: Somintek, 1996. - 736c.
15. Необходими ценни книжа: учебник / под. Ед. В.А. Галанова, а.И. Баска. - м.: Финанси и статистика, 1996. - 352в.: IL.
16. Средната икономика на региона. Под. Ед. Професори v.v. Safronova, V.A. Хаймин. - Курск: Kurskinformup., 1994. - 264С.
17.UKIN E.A. Управлявайте фирмата. - m.: "Акалис", 1996. - 516в.
18. Финансово управление: теория и практика: урок. / Под. Ед. Е.. Задушен. - 2-ри., Pererab. и добавете. - m.: Ed. Перспектива, 1997. - 574 ° С.
19.Хелфрт Е. Техника на финансовия анализ / на. от английски под. Ед. L.p. Бяло. - м.: Одит, Uniti, 1996. - 663в.
20.Хорин А.н. Анализ на оборотния капитал // BUCH. Счетоводство. - 1994. - №6. - стр.23-26.
21.shven Основи и проблеми на икономиката на предприятията: на. С него. / Под. Ед. проф. А.Г. Порхнев. - m.: Финанси и статистика, 1996. - 512в.
Приложение А.
Фигура А.1 Диаграма Движение на паричните потоци в предприятието
Таблица Б.1 Таблица за развитие според наличността на паричните средства
| Показатели |
1 kV 1997. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Парични салда в началото на периода |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Пристигания за периода |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| от продажбата на стоки, строителни работи и услуги |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| от продажбата на дълготрайни активи и други имоти |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| бюджетни задачи |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| дивиденти, лихви по финансови инвестиции |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| друга доставка |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Общо парични средства на разположение на предприятието |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Разходи за периода |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| разходи за стоки и работа |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| разходи за труд |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| социални въпроси |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| счетоводни разходи |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| закупуване на оборудване |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| финансови инвестиционни разходи |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| изчисления с бюджета |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| поставете пари в банката |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| други плащания |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Излишък (дефицит) на пари |
Таблица Б.1 Общи парични потоци (през 1997 г. цените, в края на периода) В хиляди рубли
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
