Документ, удостоверяващ права на собственост, се признава като обезпечение. Гаранцията е документ, удостоверяващ, в съответствие с установената форма и задължителни данни, права на собственост, изпълнение или прехвърляне. Издаване на ценни книжа
29. Ценните книжа като обекти на граждански права: понятие, признаци, видове (обща характеристика).
Гаранция е документ, удостоверяващ в съответствие с установената форма и изисквани подробностиправа на собственост, чието упражняване или прехвърляне е възможно само при представянето му (член 1, точка 1 от Гражданския кодекс).
Основните характеристики на ценната книгапо смисъла на Гражданския кодекс са:
1) това е документ, удостоверяващ права на собственост, чието изпълнение или прехвърляне е възможно само при представянето му. Имуществените права могат да бъдат изисквания за изплащане на определена сума пари, прехвърляне на собственост, както и други изисквания в областта на гражданскоправните отношения;
2) този документ трябва да бъде изпълнен в съответствие с изискванията за неговата форма и да съдържа задължителни данни, т.е. има строго формален характер;
3) ценните книжа са класифицирани като обекти на граждански права (член 128 от Гражданския кодекс) и са движимо имущество (член 130 от Гражданския кодекс).
4) легитимация (посочване) на субекта на правото, произтичаща от ценната книга, тоест ценната книга трябва да съдържа конкретно указание за лицето, упълномощено да получи изпълнение по нея;
5) абстрактен характер. Правото, произтичащо от ценна книга, не зависи от причината за нейното възникване, следователно дори недействителността на транзакцията, за която е издадена гаранцията, не води до недействителност на самата ценна книга;
6) автономията на правото, изразена в ценната книга - тя не зависи от правата на предишния собственик и преминава към приобретателя на ценната книга, както е посочено в нея. Възражения, основани на отношенията с предишния собственик, не могат да бъдат повдигнати срещу притежателя на ценната книга.
Гаранцията като строго формализиран документ трябва да съдържа предвидените от законодателството изисквания, т.е. задължителна информация, чието наличие е необходимо за признаването на документа за валиден. Липсата на една или няколко подробности в ценна книга в предвидените от закона случаи води до нейната недействителност.
Ценните книжа включват: - държавна облигация, - облигация, - менителница, - чек, - депозитни и спестовни сертификати, - банка спестовна книжкана приносител, - товарителница, - акция, - приватизационни ценни книжа и други документи, които са класифицирани като ценни книжа по законите за ценните книжа или по установения от тях ред. Това означава, че присвояването на документи към броя на ценните книжа може да се извърши само при директните инструкции на закона.
Ценни книжамогат да бъдат класифицирани по различни критерии.
Така че, според съдържанието на сертифицираните права, ценните книжа се разделят на:
Парични средства - ценни книжа, изразяващи правото да изискват плащане на определена сума пари (облигация, банкнота, чек),
Заглавие на стока - ценни книжа, изразяващи правото на определени вещи и стоки (ипотека, товарителница, складово свидетелство),
Корпоративни - ценни книжа, изразяващи правото да участват в делата на стопански субект (акции).
Специален вид ценни книжа са несертифицираните ценни книжа - това е метод за фиксиране на права, обезпечени с регистрирана или поръчка ценна книга, включително в несертифицирана форма (с използване на електронни компютри и др.). Операциите с несертифицирани ценни книжа могат да се извършват само като се свържете с лицето, което официално прави записи на правата. Прехвърлянето, предоставянето и ограничаването на правата трябва да бъде официално записано от това лице, което отговаря за безопасността на официалните записи, гарантира тяхната поверителност, предоставя правилни данни за тези записи, прави официални записи на извършените транзакции.
Класификация на ценни книжа по субекти на права, удостоверени с ценна книга:
Сигурност на приносител- ценна книга, правата, удостоверени с които, принадлежат на притежателя на ценната книга. За да прехвърлите на друго лице правата, удостоверени с ценна книга на приносител, е достатъчно да предадете ценната книга на това лице.
Номинална сигурност- ценна книга, правата, удостоверени от които, принадлежат на лицето, посочено в ценната книга. Правата, удостоверени с регистрирана ценна книга, се прехвърлят по реда, установен за прехвърляне на вземания (цесия).
Поръчайте сигурност- ценна книга, правата, удостоверени от които, принадлежат на лице, посочено в ценната книга, което може да упражни тези права сам или да назначи друго правоимащо лице със своята поръчка (заповед) (например менителница). Правата по гаранцията на поръчката се прехвърлят чрез извършване на прехвърлящ надпис на тази хартия - индосамент. Законът може да изключи възможността за емитиране на ценни книжа от определен вид като поименни, или като нареждане, или като ценни книжа на приносител.
Видове ценни книжа:
1) връзка- ценна книга, удостоверяваща правото на нейния собственик да получи от лицето, издало облигацията, в определения от нея срок, номиналната стойност на облигацията или друг еквивалент на имущество;
2) полица- обезпечение, обезпечаващо задължението на трасанта (запис на заповед) или друг платец, посочен в записа на заповед (менителницата) да плати определена сума в началото на срока, предвиден от менителницата, към собственика на вексела (вексела) държач);
3) касова бележка- ценна книга, съдържаща безусловно нареждане на притежателя на чека към банката да извърши плащане на посочената в нея сума на титуляря на чека;
4) депозит и спестовен сертификат.Удостоверение - писмено удостоверение на банката за депозиране на средства, удостоверяващо правото на вложителя да получи, след изтичане на установения срок, размера на депозита и лихвите по него във всяка институция на банката (член 844 от Гражданския Код). Депозитен сертификат се издава на вложители-организации, спестовен сертификат се издава на граждани;
5) банкова книжка на приносител- гаранция, която потвърждава факта, че определена сума пари е депозирана в банкова институция и дава право да ги получи в съответствие с условията на паричен депозит;
6) товарителница- документ, удостоверяващ правото на притежателя му да се разпорежда с товара, посочен в коносамента, и да получи товара след транспортирането му;
7) наличност- ценна книга, осигуряваща правото на нейния собственик (акционер) да получи част от печалбата на акционерно дружество под формата на дивиденти, да участва в управлението акционерно дружествои за част от имуществото, останало след ликвидацията на акционерното дружество;
8) приватизационни ценни книжа- държавни ценни книжа със специално предназначение, използвани като платежно средство в процеса на приватизация.
Приходите за определени активи могат да бъдат различни. При акциите например печалбата на притежателя се състои както от дивидентите, които получава, така и от последващата препродажба на ценните книжа, които са се увеличили в цената. Подобна ситуация на приложение на вторичния пазар е възможна както за облигации, така и за сметки. Те могат също да бъдат използвани по предназначение за упражняване на правата им за събиране на посоченото задължение за дълг от емитента в размер на документираната сума.
Сделки като препродажба и получаване на дивиденти се регистрират чрез фондовата борса, компанията, която е издала ценните книжа (емитент), вероятно данъчни властии други упълномощени организации за надзор на дейности в областта на ценните книжа. В такава ситуация регистрацията на документи по отношение на определени лица е от голямо значение.
Такава регистрация най -често означава законната и регламентирана от хартата на борсата и предприятието обвързване на ценна книга към определено лице - титуляра. Правният аспект на емисията носи не само страната на директното счетоводство за движението на активи, но и данъчни задължения... Това ще зависи от това на кого е регистриран активът и кой ще плаща данъчните приспадания, изисквани от закона за него.
Участници и страни по сделката
Извършването на дейности с ценни книжа предполага обемно правна рамкаизразено в държавните разпоредби. Задачата на тези актове е да регулират търговските отношения между всички участници на пазара.
Видовете определени права, удостоверени с ценна книга, се отнасят както за страните на първичния пазар, така и за вторичния. Първата категория включва емитента, освободил активите на борсата, и първоначалния купувач. Вторият се характеризира с това, че първоначалният купувач вече е в ролята на продавач, както и всички следващи купувачи, извършващи покупка „на ръка“.
Тази покупка може да се извърши както на борсата, така и извън нея. Договори, фиксиращи изпълнението, не са за търговски платформитака се наричат-сделки без рецепта.
Извършване на продажби
В рамките на борсата търговията с ценни книжа се извършва в съответствие с приетата харта. Днес самите процеси на покупко -продажба стават все по -компютъризирани, без излишни движения от страна на участниците. Регистрацията на сключения договор се записва в базата данни на борсата и емитента, както и на специални сметки- депо.
В регистрите на борсата се съхраняват всички актове на прехвърляне, в които са прехвърлени ценните книжа. Тази практика ви позволява да проследявате всички действия по съществуващите активи на пазара, но само тези, които са извършени чрез платформата.
Актовете за извънборсов превод трябва да бъдат легализирани не само от вписванията по сметките, но и от сключването на конкретен нотариално заверен договор. Такова споразумение трябва да се състои от задължителни аспекти. Те включват:
- Име на договора
- Лица, участници в сделката с паспортни данни и данни
- Обект на сделката
- Права и задължения
- Разкриване на действията на страните
- Условия за изпълнение на условията
- Размерът на транзакцията и времето на нейното плащане
- Подписи, печати, дата на сключване
Потвърждаване на правата
След сключването и изпълнението на всички задължения, предвидени от тях, купувачът получава на свое разположение посочени стоки... След това ги поправя за себе си. Това става чрез изпълнение на съответното искане към регистъра и извършване на запис в сметките за попечителство.
Важно е да се разбере, че определени сертификати носят определен моделза правна консолидация. Условията, които означават тази консолидация, са продиктувани както от емитента, така и от борсата, и от правителствените разпоредби. В Русия той е регулиран от член 146 от Гражданския кодекс на Руската федерация „Прехвърляне на права, удостоверени с документарни ценни книжа“, член 358 от същия Граждански кодекс, както и от Федералния закон „За пазара на ценни книжа“.
Тези законодателни документи удостоверяват правата на притежателя и собственика на активи, които могат да принадлежат както на физическо лице, така и на компания, и дори на държавата. Правителствените сертификати най -често действат като облигации. то запис на заповед, според който страната заема определена определена сума от гражданин, за да покрие бюджетния си дефицит.
Действия с активи
Правото на собственика му осигурява възможността да извършва всякакви действия, свързани с препродажба на сертификати и разписки. Пречка тук може да бъде само специална индикация за недопустимостта на повторно изпълнение.
Притежателят на акция има възможност да поиска получаването на дължимите му дивиденти. Разбира се, само ако плащането от компанията е одобрено от събранието на акционерите след успешен и печеливш отчетен период.
Също така притежателят на привилегировани сертификати може да получи наградата си. Също така собственикът на облигация може или да я препродаде, или да поиска от емитента да изпълни задълженията си по дълга. Условията отново са изразени в самото удостоверение - условията за погасяване на дълга, дължимия му размер по него лихвени процентии т.н.
Препродажба на вторичния пазар
Обмисля се препродажба на актив на вторичния пазар ключова характеристикапазара на ценни книжа. Поради високата променливост на тези активи, последващата продажба се превърна в основния инструмент за рентабилност за много инвеститори и търговци.
Формирането на вторичния пазар става не само благодарение на класическия инвестиционни инструменти- акции и облигации, но и чрез въвеждане на деривати на пазара: фючърси, опции и форуърди.
Подобни тенденции, както и високата скорост на изпълнение на тези транзакции, значително усложняват отчитането на транзакциите. Затова много емитенти се опитват да фиксират всеки момент от прехвърлянето и да издават само поименни акции.
Класификация на документите
Именните акции или други ценни документи са законно възложени на собственика. Упражняването на права, удостоверени с регистрирана ценна книга от този тип, е възможно само по отношение на лицето, регистрирано в документацията. Името на собственика на обекта - собственикът може да бъде нанесен както върху самата хартия, така и върху придружаващата я документация.
Без тези документи не е възможно нито прехвърлянето на актива, нито изпълнението на изискванията за него, независимо дали той получава дивиденти или гласува на събрание. Документацията съдържа името на притежателя, както и серийните номера и датата на издаване на акцията / облигацията, което дава възможност да се съпоставят представените сертификати помежду си и да се водят записи. Тази практика предпазва документите от фалшифициране.
Тези запазени материали стават ключови атрибути при транзакциите. Преброяването на тези сертификати е предмет на сделката за покупко -продажба.
Ценните книжа на приносител се превръщат в друг вид. Правата върху тях принадлежат на този, който ги държи в ръцете си. Удостоверяването на собствеността се извършва само в депо сметки или изобщо не се записва. На счетоводство подлежат само самите активи, които също имат сериен номер. Дивидентите се издават само чрез физически контакт и представяне на акции.
Прехвърляне на права (извлечение от закона)
Прехвърляне на права, удостоверени със сертификат на приносител, на друго лице, достатъчно е да предадете този документ на това лице. Правата, удостоверени с лична разписка за правото на собственост върху част от капитала или запис на заповед, се прехвърлят по начина, установен за прехвърляне на вземания (цесия). В съответствие с член 390 от този кодекс лицето, прехвърлящо правото на собственост, носи отговорност за недействителността на съответното изискване, но не и за неговото неспазване.
Правата по гаранцията на поръчката се прехвърлят чрез извършване на прехвърлящ надпис на тази хартия - индосамент. Индосантът отговаря не само за съществуването на действието, но и за неговото изпълнение.
Индосамент, направен върху сертификат, прехвърля всички права, удостоверени от ценната книга, на лицето, на което или по чиято заповед са прехвърлени възможностите на облигацията - на джиранса. Индосамент може да бъде празен (без да се посочва лицето, на което трябва да се извърши изпълнението) или заповед (посочване на лицето, на което или по чия заповед изпълнението трябва да се извърши).
Индосаментът може да бъде ограничен само със заповед за упражняване на правата, удостоверени с документация, без да се прехвърлят тези права на джиранта (възлагане на възлагане). В този случай джирантът действа като представител.
Възстановяване
Възстановяването на правата върху загубени капиталови активи и вземания по приносител и заповедни документи се извършва от съда по начина, предвиден в процесуалното законодателство.
Директната подмяна на самия документ може да бъде извършена от издателя, ако собствеността е фиксирана. Така че можете да замените остарял документ, който е загубил представянето си, за нов, след като представите стария и съгласувате серийните номера. Процедурата напомня за подмяна на скъсани или повредени банкнотив банката.
Независимо от това споровете, свързани със собствеността и прилагането на установените способности, се решават в съответствие с установената съдебна процедура.
Руски счетоводител, No 10, 2014
Павел Сомов,
експерт по списание
Определението на понятието за ценна книга, изискванията за регистрация на ценни книжа, формата на ценни книжа са дадени в глава 7 от Гражданския кодекс на Руската федерация. И така, ценната книга е документ, удостоверяващ, в съответствие с установената форма и задължителни данни, права на собственост, упражняването или прехвърлянето на които е възможно само при представянето му.
В съответствие с член 143 от Гражданския кодекс на Руската федерация ценните книжа включват: държавни облигации, облигации, менителница, чек, депозитни и спестовни сертификати, спестовна книжка на приносител на банка, коносамент, акции, приватизационни ценни книжа и други документи, които са в установения от тях ред се отнасят до броя на ценните книжа.
В съответствие с член 142, параграф 1 от Гражданския кодекс на Руската федерация, след прехвърляне на ценна книга, всички права, удостоверени от нея, се прехвърлят като цяло. Стойността на ценната книга не се крие във външния й израз (в самата хартия), а в нейното съдържание, т.е. в правата, които предоставя. Една ценна книга удостоверява определени права на собственост на нейния собственик: правото да поиска плащане на парична сума или прехвърляне на собственост, други права на собственост. Правата, удостоверени с ценна книга, могат да се упражняват само при представяне.
Субекти на права, удостоверени с ценна книга: това са права, които могат да принадлежат директно на:
1) приносителят на ценната книга (гаранция на приносител);
2) лицето, посочено в ценната книга (регистрирана ценна книга);
3) на лице, посочено в сигурността, което може да упражнява тези права сам или да назначи със своята заповед (заповед) друго правоимащо лице (гаранция за поръчка).
Гражданският кодекс урежда и процеса на прехвърляне на права върху ценна книга. По този начин, за да се прехвърлят на друго лице правата, заверени от ценна книга на приносител, е достатъчно да се предаде ценната книга на това лице. За прехвърляне на права по регистрирано обезпечение е необходимо да се спазват условията, установени за прехвърляне на вземания (цесия). В съответствие с член 390 от Гражданския кодекс лицето, прехвърлящо правото на ценна книга, носи отговорност за недействителността на съответното изискване, но не и за неговото неизпълнение. Що се отнася до сигурността на поръчката, правата върху нея се прехвърлят, като се направи прехвърлящ надпис на тази хартия - индосамент. Индосантът отговаря не само за съществуването на правото, но и за неговото прилагане. Обърнете внимание, че индосамент, направен върху ценна книга, прехвърля всички права, удостоверени от ценната книга, на лицето, на което или по чиято заповед се прехвърлят правата по ценната книга - индосанта. Индосамент може да бъде празен (без да се посочва лицето, на което трябва да се извърши изпълнението) или заповед (посочване на лицето, на което или по чия заповед изпълнението трябва да се извърши). Ендосаментът може да бъде ограничен само със заповед за упражняване на правата, удостоверени с ценна книга, без да се прехвърлят тези права на джиранта (възлагане на цесия). В този случай джирантът действа като представител.
Отделен член на Гражданския кодекс урежда процедурата за изпълнение на ценни книжа. По този начин лицето, което е издало обезпечението, и всички лица, които са го заверили, отговарят пред законния му собственик заедно и поотделно. В случай, че искът на законния собственик на обезпечението за изпълнение на удостовереното от него задължение е удовлетворен от едно или няколко лица измежду тези, които преди това са се ангажирали с обезпечението, те придобиват право на регрес (регрес) на останалите лица, които са се ангажирали с охраната. Не се допуска отказ от изпълнение на задължение, удостоверено с ценна книга, по отношение на липсата на основания за задължението или на неговата недействителност. Собственикът на ценна книга, който е открил фалшификат или фалшифициране на ценна книга, има право да представи на лицето, което му е връчило ценната книга, искане за надлежно изпълнение на задължението, заверено от обезпечението, и за обезщетение за загуби. Отказът за изпълнение на обезпечение е възможен само на формални основания - липса на какъвто и да е реквизит, пропускане на срок и т.н. задълженията по ценна книга са независими и не зависят от отношенията, въз основа на които са издадени. Възможно е да се поиска изпълнение на задължение по ценна книга само при представяне на самата ценна книга.
Отделна статия е посветена на несертифицирани ценни книжа. Така че, в случаи, определени със закон или в съответствие с процедурата, установена от него, лице, получило специален лиценз, може да фиксира правата, залегнали в регистрирана или поръчана гаранция, включително в документална форма (с използване на електронни компютри и т.н. )). Лицето, което е извършило фиксирането на правото в документална форма, е длъжно по искане на собственика на правото да му издаде документ, удостоверяващ отстъпеното право.
Операциите с несертифицирани ценни книжа могат да се извършват само като се свържете с лицето, което официално прави записи на правата. Прехвърлянето, предоставянето и ограничаването на правата трябва да бъде официално записано от това лице, което отговаря за безопасността на официалните записи, гарантира тяхната поверителност, предоставя правилни данни за тези записи, прави официални записи на извършените транзакции.
Нека се спрем на основните разлики между ценни книжа на приносител, регистрирани и поръчани. Ценната книга на приносител не посочва конкретно лице, а всички права, удостоверени от тази ценна книга, принадлежат на нейния действителен собственик, т.е. на лицето, което може да представи обезпечението за изпълнение. Прехвърлянето на права върху ценна книга на приносител на друго лице става чрез предаване на ценната книга на това лице. Ценните книжа на приносител включват печеливши лотарийни билети, облигации на приносител, банкови и спестовни сертификати на приносител и банкова книжка на приносител, чек за приватизация и др.
Регистрираната ценна книга се различава от ценната книга на приносител по това, че в нея е посочено конкретно лице - собственикът на ценната книга. Всички права, удостоверени от регистрирана ценна книга, принадлежат изключително на лицето, посочено в тази ценна книга и никой, освен това лице, не може да бъде изпълнен. В съответствие с член 146, клауза 2 от Гражданския кодекс на Руската федерация, правата, удостоверени с регистрирана ценна книга, се прехвърлят по начина, определен за прехвърляне на вземания (цесия).
В съответствие с член 29 от Федералния закон от 22 април 1996 г. N 39-FZ „За пазара на ценни книжа“ правото на регистрирана ценна книга преминава върху приобретателя от момента на извършване на кредитно записване по личната сметка на придобиващия в система за водене на регистър. В случай, че регистрирана ценна книга е издадена в документална форма, правата върху тази ценна книга преминават върху приобретателя от момента на вписване в системата за водене на регистър и прехвърляне на удостоверението за ценната книга. Регистрираните ценни книжа включват поименни акции, поименни облигации, поименни депозитни и спестовни сертификати и др.
В гаранцията за поръчка, както и в регистрираната гаранция, е посочено лицето, което може да упражнява правата, удостоверени с тази гаранция. Но собственикът на поръчката за сигурност има право не само да упражнява тези права независимо, но и да назначи друго упълномощено лице по негова заповед (заповед). В същото време новият собственик също има право да прехвърли тази гаранция на друго лице. Прехвърлянето на права, удостоверени със заповед, се извършва в съответствие с член 146 от Гражданския кодекс на Руската федерация с помощта на прехвърлящ надпис - индосамент. За разлика от поименните ценни книжа, джирант, т.е. лицето, което е прехвърлило ценната книга, носи отговорност пред джиранта - лицето, на което е прехвърлена ценната книга, не само за валидността на правото, удостоверено от ценната книга, но и за упражняването му, следователно даден изгледсигурността се счита за по -надеждна.
Отражение в счетоводството на сделки с ценни книжа
Отражение в счетоводството на сделки с ценни книжа
Трябва да се отбележи, че отчитането на разходите за закупуване на ценни книжа също зависи от източника на финансиране. Така че, при закупуване на финансови инвестиции за сметка на привлечени средства, разходите по заеми и получени заеми се отчитат в съответствие с PBU 10/99 и PBU 15/01.
Понякога стойността на ценните книжа при покупка се определя в чужда валута... Тази ситуация е често срещана при закупуване на акции на чуждестранни компании. В този случай първоначалната цена на финансовите инвестиции се определя в рубли чрез конвертиране на чуждестранна валута по курса Централната банка Руска федерацияв сила от датата на приемането им до счетоводство.
Нека обърнем внимание на още един аспект, ако ценните книжа не принадлежат на организацията въз основа на собственост, икономическо управление или оперативно управление, но се използват или разпореждат в съответствие с условията на споразумението, тогава такива ценни книжа се приемат за счетоводство в оценката, предвидена в споразумението.
ПРИМЕР
През октомври компанията придоби 100 акции на Лукойл чрез посредническа организация. на цена от 3000 рубли. за обща сума от 300 000 рубли. На посредническата организация е платена комисионна в размер на 11 800 рубли. (с ДДС - 1800 рубли). На консултантската фирма са платени услуги, свързани с придобиването на тези акции, в размер на 5310 рубли. (с ДДС - 810 рубли). Акциите бяха закупени с цел получаване на приходи от тях в рамките на една година.
В счетоводството на предприятието следва да се направят следните записи:
ДЕБИТ 58 "Финансови инвестиции"
КРЕДИТ 60 „Споразумения с доставчици и изпълнители“
300 000 рубли - отразява разходите за придобиване на акции в ОАО "Лукойл";
ДЕБИТ 58 "Финансови инвестиции"
КРЕДИТ
11800 рубли - отразява размера на комисионната, включително ДДС.
Тъй като оборотът от продажбата на ценни книжа не се облага с ДДС, ДДС, платен на посредническата организация, не се възстановява от бюджета, а трябва да бъде включен в покупната цена на акциите.
ДЕБИТ 58 "Финансови инвестиции"
КРЕДИТ 76 „Разплащания с различни длъжници и кредитори“
5310 рубли - отразява размера на консултантските услуги, включително ДДС, свързани с придобиването на акции.
По този начин акциите бяха капитализирани за общата сума от 317 110 рубли. в размер на действителните разходи по придобиването им.
Всички ценни книжа, притежавани от организацията, трябва да бъдат описани в книгата за ценни книжа. Счетоводната книга за ценни книжа трябва да съдържа следните задължителни данни: име на емитента; номиналната стойност на ценната книга; покупна стойност; номер, серия и др.; обща сума; дата на покупка; Дата на продажба. Счетоводната книга на ценните книжа трябва да бъде подвързана, запечатана с печата на организацията и подписите на ръководителя и главния счетоводител, страниците са номерирани.
Корекции в Книгата на ценните книжа могат да се извършват само с разрешение на ръководителя и главния счетоводител, като се посочва датата на корекцията.
В случай на поддържане на счетоводната книга за ценни книжа с помощта на компютърна технология, получената информация може да бъде генерирана под формата на изходен документ на компютърно четим носител. Отпечатването на информация от машинно четим носител се извършва при необходимост или по искане на органите, осъществяващи контрол в съответствие със законодателството на Руската федерация, съда и прокуратурата, но поне веднъж годишно.
В съответствие с Федералния закон "За счетоводството" ръководителят на организацията е отговорен за организирането на съхранението на счетоводната книга за ценни книжа.
При съхраняване на формулярите (удостоверенията) на ценни книжа в депозитаря, те продължават да се регистрират в счетоводството на организацията - собственик, като посочват в аналитичното счетоводство данните за депозитаря, към който са прехвърлени за съхранение. Начисляването на разходи, свързани с плащането на услугите на депозитарите, се отразява в дебита на сметка 91 като други разходи и кредита на сметките за счетоводни сетълменти, а когато посочените суми се прехвърлят на депозитаря, съгласно дебита на сметките за отчитане на сетълменти и кредит на сметки за счетоводство на парични средства.
Придобитите ценни книжа подлежат на приемане за счетоводство като финансови инвестиции (клауза 3 от Правилника за счетоводството "Счетоводство за финансови инвестиции" PBU 19/02). Въз основа на нормата на параграф 5 от PBU 19/02, всяка ценна книга е счетоводна единица за финансови инвестиции.
Инвестициите на средства от организации под формата на инвестиции в ценни книжа в счетоводството се отразяват като финансови инвестиции.
За да регистрират закупени ценни книжа, организациите използват сметка 06 „Дългосрочни финансови инвестиции“ (когато установеният срок на падеж надвишава една година или инвестициите са направени с намерение да получават приходи от тях за повече от една година) и сметка 58 „Кратко- срочни финансови инвестиции “(когато установеният падеж не надвишава една година или инвестициите са направени без намерение да се получават приходи от тях за повече от една година).
Спестовни и депозитни сертификати, както и чекове, се записват от организацията по сметка 55 "Други банкови сметки", към която се откриват подсметки със същото име за посочените видове ценни книжа в съответствие с процедурата, посочена в инструкциите за използване на сметкоплана за финансово -стопански дейности на предприятията.
Когато организациите изкупуват собствените си акции от акционерите, трябва да се има предвид, че ако цената на обратно изкупуване се различава от счетоводната (номиналната) цена на изкупените акции, получената разлика в счетоводството се отразява в сметка 80 "Печалба и загуба" (ако цената за обратно изкупуване е под номинала) или по сметките, отчитащи собствени източници (с цена на обратно изкупуване, по -висока от номиналната стойност) едновременно с приемането от организацията за счетоводство по сметка 56 "Други парични документи" на изкупените акции.
Финансовите инвестиции се приемат за счетоводство от първоначална цена(Клауза 8 PBU 19/02), тоест в размер на действителните разходи на организацията за придобиването им (Клауза 9 PBU 19/02).
Приемането на ценни книжа за счетоводство се отразява в дебита на сметка 58 "Финансови инвестиции" и кредита на сметка 60 "Разплащания с доставчици и изпълнители" (Инструкции за прилагане на сметкоплана за финансово -стопански дейности на организации, одобрени със заповед на Министерството на финансите на Русия от 31 октомври 2000 г. N 94n).
Инвестициите на дадена организация в акции и други ценни книжа на други организации, които се котират на фондовата борса или на специални търгове, чиито котировки се публикуват редовно при съставяне на годишния баланс, се отразяват в края на годината по пазарна стойност , ако последната е под балансовата стойност. Тази корекция се прави за размера на провизията за обезценка на инвестиции в ценни книжа, създадени от финансови резултатиорганизации в края на отчетната година.
Създаването на този резерв се отразява в дебита на сметка 99 "Печалби и загуби" и кредита на сметка 82 "Прогнозни резерви", подсметка "Провизии за амортизация на инвестиции в ценни книжа". Размерът на резерва се определя отделно за всеки вид ценни книжа, котирани на фондовата борса или на специални търгове, чиито котировки се публикуват редовно.
Когато пазарната стойност на ценните книжа, за които преди това са били създадени съответните резерви, се повиши в края на отчетния период, се правят записи по дебита на сметка 82 „Прогнозни резерви“ в кореспонденция със сметка 99 „Печалби и загуби“. Подобен запис се прави при отписване на ценни книжа от баланса, за които преди това са създадени съответни резерви. За всяка ценна книга се води аналитично счетоводство за подпрофила "Провизии за обезценка на инвестиции в ценни книжа".
Ако до края на годината, следваща годината на създаване на резерва за амортизация на инвестиции в ценни книжа, този резерв не се използва в никаква част, тогава неизразходваните суми се добавят при съставяне на баланса в края на годината към финансовите резултати на организацията за съответната година.
Въз основа на клаузи 21, 22 от PBU 19/02, финансови инвестиции, за които текущи пазарна цена, подлежат на отражение в счетоводството и в счетоводните отчети към отчетната дата по историческа стойност, докато за дългови ценни книжа, за които не е определена текущата пазарна стойност, на организацията се допуска разликата между първоначалната стойност и номиналната стойност през периодът на тяхното обръщение равномерно, като им се приписва в съответствие с условията на емисията на приходи, се отнасят до финансовите резултати на организацията (като част от други приходи). Ако предприятието прилага разпоредбите на тези параграфи, на месечна база, част от отстъпката по котировка, която не се котира, се кредитира за увеличаване на първоначалната й стойност, отразяваща оперативния доход. Имайте предвид, че прилагането на тези точки трябва да бъде отразено в счетоводната политика.
сметка 58 и кредитът по сметка 91, подсметка -1 (клауза 34 от PBU 19/02; клауза 7 от PBU 9/99).
В данъчното счетоводство приходите под формата на лихви (отстъпката е равна на лихвата), получени по ценни книжа и други дългови задължения, са неоперативен доход (
Гаранцията е документ, удостоверяващ, в съответствие с установената форма и задължителни данни, имуществени права, упражняването и прехвърлянето на които е възможно само при представянето му (член 142 от Гражданския кодекс на Руската федерация). Сигурността в Гражданския кодекс на Руската федерация се разглежда от различни страни. В чл. 128 сигурността се нарича нещо наред с парите. В същото време имуществените права, които са удостоверени с ценна книга, в същия член на Гражданския кодекс на Руската федерация се отнасят до друга (освен вещи) собственост. Една ценна книга може да се разглежда като задължение на емитента към собственика.
За упражняването и прехвърлянето на права, удостоверени с ценна книга, в предвидените от закона случаи или по предписания от нея начин, има достатъчно доказателства за вписването им в специален регистър (обикновен или компютъризиран (клауза 2 на член 142 от Гражданския кодекс на Руската федерация). Няма определяща характеристика на ценна книга - публична надеждност Собственикът на акция се установява въз основа на вписване в системата за водене на регистъра на притежателите на ценни книжа, а в случай на депозиране ценни книжа - въз основа на запис по сметката за ценни книжа.
Лице, което е получило специален лиценз, може да поправи правата, записани в регистрирана или поръчана гаранция, включително в недокументална форма. За тази форма се прилагат правилата, установени за ценни книжа, освен ако не следва друго от спецификата на фиксирането. Лицето, извършило фиксирането на правото, е длъжно по искане на собственика на правото да издаде документ, удостоверяващ отстъпеното право. Операциите с несертифицирани ценни книжа могат да се извършват само когато се свържете с лице, което официално прави записи на правата (член 149 от Гражданския кодекс на Руската федерация). По този начин Гражданският кодекс на Руската федерация прави разлика между документални и недокументарни ценни книжа. В първия случай това е документ в съответствие с установената форма и задължителни данни или извлечение от регистъра на собствениците на ценни книжа. Във втория случай правата, обезпечени с ценна книга (с изключение на приносител), са фиксирани с документ, издаден от регистратора или депозитаря.
Приблизителен, далеч от изчерпателен списък на ценните книжа е установен в чл. 143 от Гражданския кодекс на Руската федерация. Той предвижда, че може да има и други документи, които са класифицирани като ценни книжа съгласно законите за ценните книжа или в установения от тях ред. Член 144 от Гражданския кодекс на Руската федерация установява, че по закон или по предписания от него начин трябва да се определят видовете права, удостоверени с ценни книжа, задължителните данни за ценните книжа и изискванията за формата на ценна книга.
Глава 7 от Гражданския кодекс на Руската федерация съдържа само общи характеристики на ценната книга. Всеки от неговите видове има свои правни специфики. Например менителницата е ценна книга, използвана като платежно средство. Въпреки това, дори тези ценни книжа, които изпълняват функциите на платежно средство, нямат универсално средство да бъдат мярка за всички стоки, произведения и услуги, а именно пари. В същото време не всички документи, признати от закона или по установения от него начин, ценни книжа, в действителност са такива. Доскоро жилищният сертификат се наричаше псевдозащита, тъй като отделен сертификат не даваше право на сключване на договор за покупка на апартамент. Това може да се реализира само ако се представят определен брой жилищни сертификати.
Член 142 от Гражданския кодекс на Руската федерация дефинира обезпечение чрез документ, чието понятие се съдържа във Федералния закон от 29 декември 1994 г. N 77-ФЗ „За задължително копие на документи“ * (775). Документът е материален обект с записана в него информация под формата на текст, звукозапис или изображение, предназначено за предаване във времето и пространството за съхранение и обществено ползване * (776). Документът е информационен запис, за съдържанието на който лицето, което го е съставило, носи отговорността, установена от закона. Документът се счита за автентичен, ако носи подписа на лицето, което го е съставило.
Федералният закон от 5 март 1999 г. „За защита на правата и законните интереси на инвеститорите на пазара на ценни книжа“ предвижда необходимостта от разграничаване на ценни книжа на собствения капитал от други ценни книжа и други документи, удостоверяващи парични и други задължения * (777). И така, Законът на Руската федерация от 2 декември 1990 г. „За банките и банковата дейност“ * (778) предоставя на кредитната институция правото да извършва транзакции с ценни книжа, които действат като платежно средство (чекове, менителници) , както и с ценни книжа, потвърждаващи привличането на средства във влогове (спестявания, депозитни сертификати, спестовни книжки на приносител). За да работите с други ценни книжа, се нуждаете от специален лиценз, издаден от федерален организпълнителната власт (сега FFMS). Това дава възможност да се разграничат рисковете на банките от рисковете по ценни книжа, тъй като те ги комбинират, утежнявайки настъплението негативни последициза клиентите е невъзможно. Кредитна организацияфалира поради неуспех банкови операции, между другото причинява загуби на собствениците на техните ценни книжа.
Определението за ценна книга, съдържащо се в чл. 142 от Гражданския кодекс на Руската федерация, не отразява всички негови характеристики. Не всички ценни книжа могат да бъдат приписани на неща. Член 149 от Гражданския кодекс на Руската федерация предвижда документална форма на поименни и поръчани ценни книжа, а член 1013 от Гражданския кодекс на Руската федерация като обекти доверително управлениепосочва както ценни книжа, така и права, удостоверени с несертифицирани ценни книжа. Последните са записани с документ, свидетелстващ за отстъпеното право. При оттегляне от общо правилосъщото изкуство. 142 от Гражданския кодекс на Руската федерация установява, че за упражняване и прехвърляне на права, удостоверени с ценна книга, има достатъчно доказателства за тяхната регистрация в специален регистър (обикновен или компютъризиран), ако такива случаи са предвидени от закона.
Съгласно чл. 28 от Федералния закон за пазара на ценни книжа, правата на собствениците да емитират ценни книжа с документална форма на емисия се удостоверяват със сертификати (ако се притежават от собствениците) или удостоверения и записи по сметки за попечителство в депозитари (ако сертификатите се депозират в депозитаря). Правата на собствениците върху капиталови ценни книжа с документална форма на емисия се удостоверяват в системата за водене на регистър - чрез вписвания по лични сметки при регистратора или, в случай на отчитане на права върху ценни книжа в депозитар, чрез записи по депо сметки в депозитаря. Освен това от заглавието на горния член на закона следва, че по този начин се удостоверява собствеността върху ценни книжа.
Ценната книга се превръща в обект на правото не сама по себе си като вещ, а защото изразява правото на нещо, което има определена стойност, парична или стокова. От друга страна, ако правото може да се упражнява безпрепятствено без обезпечение, тогава няма да има нужда то да търси въплъщение в този документ. Следователно не всеки документ се признава като гаранция, а само този, който поставя правото на стойност в тясна неразривна връзка с хартията * (779). ММ. Агарков нарича подобни документи конститутивни * (780).
Исковете и дълговете първоначално в римското право не са имали прехвърляемост, но са били строго лични по своя характер, замяната на длъжника или кредитора означава прекратяване на съществуващото задължение. С развитието на имуществения оборот правата на вземане и дълговете придобиха обективизирана форма в ценни книжа, исторически, преди всичко в сметки. Обезпечението на приносител изрази съгласието на длъжника в подписания от него документ да плати на лицето, представило този документ. Начинът на имуществени права беше разширен чрез хартия до правото на иск и дългове, права на собственост, които съставляват основното съдържание на обезпечението. В юридически и технически смисъл собствеността беше разширена до документ, гарантиращ права на собственост. Правата и задълженията, произтичащи от задължения, започнаха да се формализират специални документипозволявайки им да бъдат изолирани от други подобни права и задължения чрез разширяване на режима на материализирани предмети към тях. Въз основа на съдържанието на чл. 145, 147 от Гражданския кодекс на Руската федерация ценната книга може да се характеризира като задължение между лицето, което я е издало, и субекта на правата, удостоверени от тази ценна книга, нейния собственик. Това е второстепенно, абстрактно задължение, чийто отказ във връзка с липсата на причина или неговата недействителност не се допуска. При определянето му като вторично задължение следва да се има предвид, че то не допълва основното задължение като неустойка, а има самостоятелно съществуване. Вторичното задължение, породено от емисията (емисията) на ценна книга, губи първоначалната си, първоначална основа. Основанието за издаване на менителница не е обхванато от съдържанието на отношенията между трасанта и титуляра на менителницата, менителницата е безусловно задължение на трасанта да изплати назаем паричните суми при падежа. Вторичните, абстрактни задължения не трябва да се бъркат с прекратяването на задължение чрез новация, когато вместо първоначалното задължение възниква друго ново задължение между същите страни, предвиждащо различен предмет или начин на изпълнение, а предишното задължение е прекратено (Член 414 от Гражданския кодекс на Руската федерация).
Повишените изисквания за формата на ценна книга се дължат на необходимостта от нейната публична надеждност, тъй като отказът от изпълнение на задължение, заверено от ценна книга, по отношение на основанието на задължение, удостоверено с ценна книга, или на неговата недействителност, не е позволено (Клауза 2, член 147 от Гражданския кодекс на Руската федерация).
Една ценна книга удостоверява (или фиксира правата, обезпечени с регистрирана или поръчваща гаранция) права на собственост. Въз основа на чл. 48 и 128 от Гражданския кодекс на Руската федерация, правата на собственост се разбират като права на собственост и отговорност. Видовете права на собственост, които са удостоверени с ценни книжа, се определят от закона или по предписания от него начин. И така, притежателят на сертификат за двоен склад има право да се разпорежда изцяло със стоките, съхранявани в склада (член 913 от Гражданския кодекс на Руската федерация), тоест тази гаранция удостоверява собствеността на собственика на стоката. Огромният брой видове ценни книжа удостоверяват правата, произтичащи от договорни задължения. Правата, които са неразривно свързани с самоличността на кредитора, не могат да бъдат удостоверени с ценни книжа.
Според Федерален законот 10 декември 2003 г. N 173-ФЗ „О валутно регулиранеи валутен контрол "* (781), се разграничават вътрешни ценни книжа: а) ценни книжа на собствения капитал, чиято номинална стойност е посочена във валутата на Руската федерация; б) други ценни книжа, удостоверяващи правото на получаване на валутата на Руската федерация, емитирани на територията на Руската федерация, и външни ценни книжа, включително несертифицирани, които не са свързани с вътрешни ценни книжа * (782).
Както вече беше посочено, само Гражданският кодекс на Руската федерация назовава определени видовеценни книжа, удостоверяващи права на собственост (собственост и задължения). За да се идентифицира същността на ценните книжа, техните класове, техните групировки имат определено научно и практическо значение. Друг G.F. Шершеневич прави разлика между ценни книжа като стокови и парични. Първият изразява правото на стойността в стоките (товарителница, заповед). Паричните ценни книжа изразяват правото на определена сума пари. Някои дадоха правото да получават определена сума пари (чек), други, в допълнение, правото периодично да получават плащания под формата на лихви (облигации). Най -важната от правна гледна точка разликата между ценните книжа се състои в метода на определяне на правоимащото лице (регистриран, приносител или нареждане (сега нареждане) * (783).
Федералният закон за пазара на ценни книжа дефинира, че ценна книга е всяка ценна книга, включително несертифицирана ценна книга, която едновременно се характеризира със следните характеристики:
Осигурява набор от имуществени и неимуществени права, подлежащи на сертифициране, възлагане и безусловно изпълнение в съответствие с формата и процедурата, установени от Федералния закон за пазара на ценни книжа;
Публикувано по проблеми;
Той има равни обеми и условия за упражняване на права в рамките на една емисия, независимо от момента на закупуване на ценна книга (член 2 от Федералния закон за пазара на ценни книжа).
Дяловите ценни книжа могат да бъдат регистрирани и на приносител. Регистрираните собствени ценни книжа могат да бъдат емитирани само в бездокументарна форма, а ценните книжа на приносител - само в заверена форма. Всички имуществени и неимуществени права, заложени в документална или бездокументарна форма, независимо от името им, ако условията за тяхното възникване и разпространение съответстват на комбинацията от горните характеристики, са ценни книжа. От съдържанието на Закона, ценните книжа на собствения капитал се признават като поименна акция, облигация (както поименна, така и приносител) и поименна (деривативна) ценна книга - опция на емитента.
Федералният закон за пазара на ценни книжа дефинира ценна книга, въвеждайки в нея функции, които я различават по същество от обикновената ценна книга.
Първо, той удостоверява не само собствеността, но и неимуществените права (правото на акционер да управлява делата на дружеството).
Второ, ценните книжа на собствения капитал не се издават, а се издават. Съществува известна пропаст между емитирането на собствени ценни книжа от емитента и придобиването им от инвеститора или собственика, когато последните в точния правен смисъл не са ценни книжа. Едва след като инвеститорът придобие ценната книга, става такава.
Емисията на ценни книжа се разбира като съвкупност от ценни книжа на един емитент, предоставяща еднаква сума права на техните собственици и имаща същата номинална стойност и същия държавен регистрационен номер.
Светът на стоките е разделен на две групи: действителните стоки (услуги) и пари. Парите от своя страна могат да бъдат само пари и капитал, тоест пари, които носят нови пари. Винаги има нужда от прехвърляне на пари от един човек на друг. Пазарите са разработили два основни начина за прехвърляне на пари - чрез процеса на кредитиране и чрез емитиране и обращение на ценни книжа.
Ценните книжа не са пари или материални блага. Тяхната стойност се крие в правата, които те дават на собственика си. Последният обменя своите стоки или парите си за ценни книжа, само ако е сигурен, че тази хартия не е малко по -лоша или дори по -добра от самите пари или стоки.
Ценна хартия е специални стоки, който циркулира на специален, собствен пазар - пазара на ценни книжа, но няма нито материална, нито парична потребителска стойност, тоест не е нито физически стокинито обслужване. В по -широк смисъл ценна книга е всеки документ (хартия), който се купува и продава на подходяща цена.
Ценната книга е документ, който изразява свързаните с него имуществени и неимуществени права, може самостоятелно да циркулира на пазара и да бъде обект на покупко-продажба и други сделки, служи като източник на редовен или еднократен доход. По този начин ценните книжа са вид паричен капитал, движението на който медиира последващото разпределение на материалните ценности.
V Граждански кодексРуската федерация съдържа класическото определение за ценна книга. „Гаранцията е документ, удостоверяващ, в съответствие с установената форма и задължителни данни, права на собственост, упражняването или прехвърлянето на които е възможно само при представянето му.“
Гаранцията трябва да съдържа задължителните данни, предвидени от закона и да отговаря на изискванията за нейната форма, в противен случай тя е невалидна. Реквизитите на ценна книга могат условно да бъдат разделени на икономически и технически. Технически данни - номера, адреси, печати, подписи, имена на обслужващи организации и др. Икономически данни: форма на съществуване (на хартия или без хартия), период на съществуване, принадлежност, задължено лице, деноминация, предоставени права.
Характеристиките на ценната книга са:
1. Документация - ценна книга е документ, тоест вписване от правно значение, официално съставено от упълномощено лице в съответствие с реквизитите.
2. Олицетворява частни права. Ценна хартия е паричен документ, които могат да изразяват два вида права: под формата на титлата на собственика и като отношение на заема на лицето, което притежава документа, към лицето, което го е издало.
3. Необходимост от представяне - предявяването на ценна книга е задължително за упражняване на правата, заложени в нея.
4. Договаряне - ценната книга може да бъде обект на граждански сделки.
5. Публична надеждност - по отношение на собственика на ценна книга, задълженото по нея лице може да повдигне само такива възражения, които произтичат от съдържанието на самия документ.
6. Ценната книга е документално доказателство за инвестирането на средства. Благодарение на нея спестяванията на пари се превръщат в материални обекти.
Класификация на ценните книжа
Класификацията на ценни книжа е тяхното разделяне на видове според определени характеристики, които са им присъщи. На свой ред видът в някои случаи може да бъде разделен на подвидове и те са дори по -далеч. Всяка подчинена класификация е част от една или друга висша класификация. Например акцията е един от видовете ценни книжа. Но акцията може да бъде обикновена и предпочитана. Обикновената акция може да бъде едногласна и полифонична, със или без номинал и т.н.
Ценните книжа могат да бъдат класифицирани по следните критерии:
1. По срока на съществуване: спешни (краткосрочни, средносрочни, дългосрочни и отменяеми) и неопределени.
2. По форма на съществуване: хартиен (документален) или безхартиен (недокументален).
3. По форма на собственост: приносител (ценни книжа на приносител) и поименни, които съдържат името на техния собственик и са вписани в регистъра на собствениците на тази ценна книга.
4. По формата на обжалване (заповед за прехвърляне): прехвърлено по споразумение на страните (чрез доставка, чрез възлагане) или заповед (прехвърлено по заповед на собственика - джиро).
5. По формата на издаване: емисионни или неемисионни.
6. С регистрация: регистриран ( държавна регистрацияили регистрация на Централната банка на Руската федерация) и нерегистрирани.
7. По националност: руски или чуждестранен.
8. По вида на емитента: държавни ценни книжа (това обикновено е различни видовеоблигации, емитирани от държавата), неправителствени или корпоративни (това са ценни книжа, които се издават в обращение от компании, банки, организации и дори физически лица).
9. По обращение: пазарни (свободно циркулиращи), непазарни, които се издават от емитента и могат да му бъдат върнати (не могат да бъдат препродадени).
10. Според целта на използване: инвестиция (целта е да се генерира доход) или неинвестиция (обслужва оборота на стоковите пазари).
11. По степен на риск: безрисков или рисков (нискорисков, среднорисков или високорисков).
12. Според наличието на начислен доход: нерентабилен или печеливш (лихва, дивидент, дисконт).
13. При номинална стойност: постоянна или променлива.
14. По формата на привличане на капитал: собствен капитал (отразяват дела в уставния капитал на дружеството) и дълг, които са форма на капиталов заем (пари в брой).
ВИДОВЕ КНИГИ
Ценните книжа са разделени на 2 класа: основни ценни книжа и деривативни ценни книжа (деривати).
Основните ценни книжа са ценни книжа, основани на права на собственост върху актив, обикновено върху стоки, пари, капитал, собственост, различни ресурси и др. Тези ценни книжа включват: акции, облигации, менителница, банкови сертификати, товарителница, чек, гаранция, ипотека, акции на взаимни фондове и други.
Основните ценни книжа могат да бъдат разделени на първични и вторични.
1. Първичните се основават на активи, които не включват самите ценни книжа (обезпечени с активи). Това е например акция, облигация, менителница, ипотека.
2. Вторични - това са ценни книжа за самите ценни книжа: варанти, депозитарни разписки и др.
Наличносте ценна книга, издадена от акционерно дружество и обезпечаваща правата на неговия собственик (акционер) да получава част от печалбата на акционерното дружество (АД) под формата на дивиденти, да участва в управлението на акционерното дружество акционерно дружество и към част от имуществото, останало след ликвидацията му. По правило акциите се разделят на две групи: обикновени акции и привилегировани акции.
Връзка- Това е ценна книга, която представлява запис на заповед за връщане на инвестираната сума пари след определен период със или без изплащане на определен доход. Ако една облигация е емитирана от държавата, тогава такава облигация се нарича държавна облигация. Ако органите местно управление- след това общински. Юридически лица също издават облигации: банки - банкови облигации, останалите компании - корпоративни.
Запис на заповед(от немски Wechsel - размяна) - обезпечение под формата на дългосрочно задължение, съставено в писмена форма под определена форма, удостоверяващо безусловното задължение на трасанта (запис на заповед) или оферта към друг платец, посочен в запис на заповед (менителница) за плащане при настъпване на уговорената менителница за определена сума пари.
Банково удостоверение- ценна книга, която е свободно разпространяващ се сертификат за парична вноска (депозит - за юридически лица, спестявания - за физически лица) в банка със задължението на последната да върне този депозит и лихвите върху него след определен период в бъдеще.
Банковата книжка на приносител по същество е вид банково удостоверение (заедно с депозитни и спестовни сертификати).
Товарителница- ценна книга, която е документ със стандартен формуляр, приет в международна практика, който съдържа условията на договора за морски превоз на товари, удостоверяващ неговото товарене, превоз и право на получаване. Видове товарителници: линейни, чартърни, на сушата и на борда.
Касова бележка- ценна книга, удостоверяваща писмено нареждане на чекмеджето към банката да изплати на притежателя на чека сумата, посочена в нея по време на срока му на валидност. Чекмеджето е обектимайки пари в бройв банката, с която има право да се разпорежда чрез издаване на чекове, а притежателят на чека е юридическо лице, в чиято полза е издаден чекът. Чековете са от следните типове: регистрирани, поръчкови и на приносител.
Гаранция- а) документ, издаден от склада и потвърждаващ собствеността на стоките в склада; б) това е ценна книга, която дава на собственика си правото да купи от този емитент определен брой негови акции (облигации) на цена, определена от него в рамките на определен от него период от време.
Ипотека- това е поименна ценна книга, удостоверяваща правата на нейния собственик в съответствие с договора за ипотека (залог на недвижим имот), за получаване на парично задължение или имущество, посочено в него.
Инвестиционен дял- поименна ценна книга, удостоверяваща дела на нейния собственик в собствеността върху имота, който представлява взаимния инвестиционен фонд.
Депозитарна разписка - това е ценна книга, която показва притежанието на определен брой акции на чуждестранен емитент, но е пусната в обращение в страната на инвеститора; това е форма на непряко закупуване на акции на чуждестранен емитент.
Деривативна ценна книга или дериват е документална форма на изразяване на имуществени права (задължения), възникващи във връзка с промяна в цената на търгувания на борсата актив, който е в основата на ценната книга. Деривативните ценни книжа включват: фючърсни договори (стока, валута, лихвен процент, индекс и т.н.), свободно търгуеми опции и суапове.
фючърсни договори(стока, валута, лихва, индекс и т.н. - задължения за покупка или продажба на стоки в определен момент в бъдеще на цена, определена днес). Сключването на фючърсен договор не е пряк акт на покупко -продажба, т.е. продавачът не дава стоките си на купувача, а купувачът не дава парите си на продавача. Продавачът се задължава да достави стоката на определената в договора цена до определена дата, а купувачът се задължава да плати съответната сума пари. За да се гарантира изпълнението на задължения, се прави депозит, съхраняван от посредника, т.е. организация, която извършва търговия с фючърси. Фючърсът се превръща в ценна книга и може да се купува многократно през целия период на валидност.
Варианте ценна книга, която е договор, купувачът на който придобива правото да купува или продава актив на фиксирана цена в рамките на определен периодили да се откаже от сделката и продавачът се задължава по искане на контрагента да осигури упражняването на това право срещу парична премия. Една опция дава право на избор (опция), това дава името на тази защита. Опция, за разлика от фючърсите, дава на приобретателя право, а не задължение. Опциите се упражняват, ако те печелят опции по време на упражнението.
Смянапредставлява споразумение между две страни за извършване в бъдеще на размяна на базисни активи или плащания за тези активи в съответствие с условията, посочени в договора. Има валутни, лихвени проценти, акции (индекс) и стокови суапове.
Суаповете имат редица значителни предимства за инвеститорите, основното от които е способността на инвеститорите да намалят валутния и лихвения риск, да печелят от разликата между лихвените проценти в различните валути и да намалят разходите за управление на портфейл от ценни книжа .
Всички видове суапове са извънборсови договори, те не се търгуват на борсата и тяхната ликвидност се осигурява от специални посредници - банки (често наричани суап банки) и дилъри. Особеността на тези видове деривативни ценни книжа е, че тяхното обращение не се регулира от държавата, основното място на пазара на суап заемат банките, участващи в тези сделки.
СВОЙСТВА НА ЦЕННИ КНИЖА
Ценната книга е форма на съществуване на капитал, различна от неговата стокова, продуктивна и парични форми, които могат да бъдат прехвърлени на негово място, да циркулират на пазара като стока и да генерират доход. Свойства на ценни книжа:
1. Договаряне - способността да се купуват и продават на пазара, както и в много случаи да действат като независим платежен инструмент.
2. Наличност за гражданско обращение - способността на ценна книга да бъде обект на други граждански сделки.
3. Стандартизация и серийно производство.
4. Документация - ценната книга винаги е документ и като документ тя трябва да съдържа всички задължителни данни, предвидени в закона.
5. Регулиране и признаване от държавата.
6. Пазарът - неразривно свързан със съответния пазар, са неговото отражение.
7. Ликвидност - способността на ценна книга да бъде бързо продадена и превърната в пари.
8. Риск - възможността за загуби, свързани с инвестиции в ценни книжа и неизбежно присъщи за тях.
9. Задължение за изпълнение.
10. Рентабилност - характеризира степента на реализиране на правото на получаване на доход от собственика на ценната книга.
ФУНКЦИИ НА ЦЕННИ КНИЖА
Ценните книжа изпълняват редица социално значими функции:
1. Те имат изразена информационна функция, показват състоянието на икономиката. Стабилните цени на ценните книжа или тяхното покачване, като правило, показват нормална икономическа ситуация.
2. Играйте важна ролякогато капиталът тече между различни сфери на икономиката (функция за преразпределение).
3. Използва се за мобилизиране на временно безплатни парични спестявания на гражданите (мобилизационна функция).
4. Използва се за регулиране парично обръщение(регулираща функция).
5. Банките, предприятията и организациите използват ценни книжа като универсален инструмент за кредит и сетълмент (функция за сетълмент).
Издаване на ценни книжа
Емисията е набор от процедури, установени от закона, за да се гарантира поставянето на ценни книжа между инвеститорите. Неговата цел е да привлече допълнителни средства от емитента при заемни условия (в случай на емитиране на облигации) или чрез увеличаване на разрешения капитал (в случай на издаване на акции), но това се прави съгласно правилата и под контрола на държава, представлявана от своите органи, регулиращи пазара на ценни книжа.
Проблемът обикновено се осъществява чрез привличане професионални участницифондовия пазар, които се наричат застрахователи, които по споразумение с емитента поемат определени задължения за емитиране и пускане на неговите ценни книжа срещу подходяща такса.
От гледна точка на приоритета е обичайно емисиите да се разделят на първични и вторични. Първичните емисии се извършват или когато търговска организацияиздава своите ценни книжа за първи път или когато издаването на ценна книга от тази организация се случва за първи път.
Последваща емисия е многократното поставяне на определени ценни книжа на дадена търговска организация. Според метода на поставяне емисията може да се извърши чрез разпространение, абонамент и конвертиране.
Конвертиране на ценни книжа
Конвертирането е поставянето на един вид ценна книга чрез замяната й с друга при предварително определени условия. В преобразуването могат да участват само лица, които преди прилагането му имат права на собственост върху вече поставени ценни книжа. Преобразуването може да бъде разделено на следните типове:
а) конвертиране на акции в акции с по -висока номинална стойност,
б) конвертиране на акции в акции с по -ниска номинална стойност,
в) конвертиране на акции в акции с други права,
г) конвертиране на облигации в акции,
д) конвертиране на облигации в облигации,
е) конвертиране на ценни книжа при реорганизация на търговски организации.
Преобразуването е забранено обикновени акциив привилегировани акции от всякакъв вид. В допълнение, законодателството на Руската федерация относно ценните книжа не предвижда възможност за конвертиране на акции в облигации, което всъщност означава също, че такова преобразуване е забранено.
ПАЗАР НА ЗАПАСИ И БОДИ
Пазар на ценни книжа - система икономически отношениямежду тези, които издават и продават ценни книжа, и тези, които ги купуват. Участниците на пазара на ценни книжа са емитенти, инвеститори и инвестиционни институции. Предприятията, които издават и продават ценни книжа, се наричат емитенти.
Фондова борсае институция или механизъм, който обединява купувачи (носители на търсенето) и продавачи (доставчици) на стойности на акции, т.е. ценни книжа. Концепциите за фондовия пазар и пазара на ценни книжа са еднакви.
Според дефиницията стоката, циркулираща на даден пазар, е ценни книжа, които от своя страна определят състава на участниците на този пазар, неговото местоположение, оперативна процедура, правила за регулиране и т.н.
V пазарна икономикапазарът на ценни книжа е основният механизъм за преразпределение на спестяванията на пари. Фондовият пазар създава пазарен механизъм за свободното, макар и регулирано преливане на капитали в най -ефективните сектори на икономиката.
