≡×МЕНЮ

• Връзка
• руски стандарт
• Интернет банкиране
• търговия
• организации

Основател на теорията на монетаризма. монетаристична концепция. Инфлация според теорията на монетаристите

В „Монетарна история на Съединените щати“ (1963) Фридман и Анна Шварц анализират ролята на парите в икономическите цикли, особено по време на Голямата депресия. Впоследствие Фридман и Шварц са съавтори на монументалните изследвания Паричната статистика на Съединените щати (1970 г.) и Паричните тенденции в Съединените щати и Обединеното кралство, 1982 г.).

Въпреки това самият Фридман счита за основното си постижение в икономическата теория „Теорията на функциите на потребителите“, която гласи, че хората в своето поведение отчитат не толкова текущия, колкото дългосрочния доход.

Фридман е известен и като последователен привърженик на класическия либерализъм. В книгите си „Капитализъм и свобода” и „Свобода на избора” той доказва нежелателността на държавната намеса в икономиката. Въпреки огромното влияние в американската политика, от 14-те точки, предложени от него в Капитализъм и свобода, в САЩ е приложена само една - премахването на задължителната военна служба.

Първоначалните разпоредби на монетаризма:

1. Пазарна икономикапритежава стабилност, саморегулация и желание за стабилност. Цените действат като основен регулатор. Отхвърля се твърдението за необходимостта от държавна намеса в икономиката.
2. Приоритет на паричните фактори.
3. Регулирането трябва да се основава не на текущи, а на дългосрочни задачи, тъй като последствията от колебанията парично предлаганене влияят веднага, а с известна разлика във времето.
4. Необходимостта от изследване на мотивите на човешкото поведение.

Концепцията на Фридман се основава на количествената теория на парите. Нуждата от пари се обяснява с високата им ликвидност, но притежаването на пари като такива не носи доход. Нуждата от пари е търсенето на пари. Той е относително стабилен. То се влияе от 3 фактора:

• обем на продукцията;
• абсолютно ниво на цените;
• скоростта на обръщение на парите в зависимост от тяхната привлекателност (нивото на лихвения процент).

Предлагането е количеството пари в обръщение. Променлива е, задава се отвън, регулира се от Централната банка.

Главна функцияпари за обслужване финансова основаи най-важният стимулант икономическо развитие. Причината за инфлацията е излишъкът от парично предлагане. Монетаристите идентифицираха 2 вида инфлация: очаквана (нормална) и непредвидена (не в съответствие с прогнозите).

Възгледите на Фридман (както и тези на Чикагското училище по икономика като цяло) са остро критикувани от марксисти (включително западни), леви, антиглобалисти, особено Наоми Клайн, която го смята за виновен за негативните явления в икономиката на Чили през периода диктатурата на Пиночет и в Русия по време на президентството на Елцин.

Според тях напълно свободният пазар води до обедняване на огромното мнозинство от хората, до безпрецедентно обогатяване на големите корпорации; оттеглянето на образователната система от контрола на държавата води до превръщането на училището в бизнес, в който пълноценното образование става недостъпно за много граждани, подобна ситуация се наблюдава и в медицината.

Източник - T.A. Frolova История на икономическите доктрини: бележки от лекции Таганрог: TRTU, 2004 г.
http://ru.wikipedia.org/

Монетаризъм(Английски) монетаризъм) - макрос икономическа теория, според който количеството пари в обръщение е определящ фактор за развитието на икономиката. Едно от основните направления на неокласическата икономическа мисъл. Възникнала през 50-те години на миналия век като серия от емпирични изследвания в областта на парично обръщение. Въпреки факта, че основателят на монетаризма е М. Фридман.

Същност на монетаризма

В центъра на вниманието на представителите на тази школа е проблемът за връзката между паричното предлагане и обема на производството. Според тях банките са водещ инструмент за регулиране на икономическите процеси. Промените, които те причиняват на паричния пазар, се трансформират в промени на пазара на стоки и услуги. Следователно монетаризмът е наука за парите и тяхната роля в процеса на възпроизвеждане.

Монетаризмът се появява през 50-те години на миналия век. XX век обаче ролята на монетаристката теория се засилва през последната четвърт на XX век, когато се открива, че кейнсианските методи за икономическо регулиране се провалят. Ако Кейнс се фокусира върху безработицата, заетостта и икономическия растеж, то от средата на 70-те години. ситуацията се е променила. Сега задачата за регулиране на инфлацията излезе на преден план. Бърза инфлацияпредизвика срив в икономиката, спад в производството и значителна безработица. Възникна стагфлация, т.е. спад и стагнация на производството с едновременно нарастване на инфлацията. Започна преоценка на регулаторните методи и теоретичните концепции. Сред икономистите стана популярен лозунгът „обратно към Смит“, което означаваше отхвърляне на методите за активна намеса и регулиране, прибързано развитие на нова доктрина – монетаризъм и „икономика от страна на предлагането“.

В науката започнаха да говорят за „монетаристката контрареволюция”, имайки предвид въстанието срещу „кейнсианската революция”. Неоконсерватизмът победи в политиката. Основателят на монетаризма е Милтън Фридман (роден през 1912 г.). Най-важните му произведения са: « Количествена теория на парите», « Капитализъм и свобода».

Изходните точки (постулатите) на монетаризма са следните.

1. Пазарната икономика има стабилност, саморегулация и желание за стабилност. Системата за пазарна конкуренция осигурява висока стабилност. Цените действат като основен инструмент за коригиране в случай на дисбаланс. Диспропорциите се появяват в резултат на външна намеса, грешки в държавното регулиране. Следователно монетаристите отхвърлиха твърдението на Кейнс, че държавната намеса в икономиката е необходима.
2. Приоритет на паричните фактори. В кейнсианските модели парите играят чисто пасивна роля и или изобщо не участват, или тяхната обща маса е дадена отвън. Монетаристите смятат, че сред различните инструменти, които засягат икономиката, трябва да се даде предимство на паричните инструменти. Именно те (а не административни, не данъчни, не ценови методи) са тези, които най-добре могат да осигурят икономическа стабилност.
3. Регулирането трябва да се основава не на текущи, а на дългосрочни задачи, тъй като последиците от колебанията в паричното предлагане не засягат основните икономически параметри веднага, а с известно закъснение във времето.
4. Необходимостта от изследване на мотивите на човешкото поведение. " Пазарът е взаимен интересФридман казва. - Същността на пазара е хората да се събират и да постигнат споразумение". Важни са личната инициатива, активните действия на хората. Чрез изучаване на мотивите на поведението на хората е възможно да се изградят икономически прогнози.

Теория на монетаризма

Концепцията на Фридман се основава на количествената теория на парите, въпреки че интерпретацията му се различава от традиционната.

• Първо, ако по-рано на скоростта на обръщение на парите не се придава голямо значение, тогава монетаристите развиват тази теория нарочно.
• Второ, при неокласиците търсенето на пари не отчита скоростта на паричното обръщение; при монетаристите и двата параметъра са функционално свързани.
• На трето място, обичайната теория на цените (баланс на търсенето и предлагането) се прилага към търсенето на пари.

В кейнсианската теория парите играят второстепенна роля. Парите в него се вмъкват в доста дълъг трансмисионен механизъм: промяна в кредитната политика > промяна в резервите на търговските банки > промяна в паричното предлагане > промяна в лихвения процент > промяна в инвестициите > промяна в номиналната нетна национален продукт(ЧНП).

Според кейнсианците в тази верига паричната политика се оказва ненадеждно средство за стабилизиране. Монетаристите, напротив, са убедени във високата ефективност паричната политика. Те предлагат различна верига от причинно-следствени връзки между паричното предлагане и нивото на икономическа активност от кейнсианците: промяна в кредитната политика > промяна в резервите на търговските банки > промяна в паричното предлагане > промяна в съвкупното търсене > промяна в номиналния NNP.

Монетаристите подчертават, че богатството, което хората притежават, съществува в различни форми: под формата на пари, ценни книжа, недвижими имоти и др. Стойността на някои видове богатство се увеличава, други - спада. Всеки се стреми да увеличи богатството си и решава в каква форма е по-целесъобразно да го съхранява. Нуждата от пари се обяснява с високата им ликвидност, но притежаването на пари като такива не носи доход.

Защо обществото се нуждае от пари? Те служат като средство за движение на стоки, друг мотив е желанието да има резерв.

Колко пари искат да имат хората? Фридман казва, че въпросът може да бъде поставен по различен начин: колко от своите портфейли хората искат да запазят в ликвидна форма, а не в други видове активи"? Очевидно частта, която е необходима за осигуряване на покупки (плащане за стоки) и за парични резерви (минимум).

Нуждата от пари е търсенето на пари. Той е относително стабилен. Тя се влияе от три фактора: обема на производството; абсолютно ниво на цените; скоростта на обръщение на парите в зависимост от тяхната привлекателност (нивото на лихвения процент).

Предлагането е количеството пари в обръщение. Тя е доста променлива, задава се отвън и не се определя от икономически фактори, въпреки че влияят върху вземаните решения. Паричното предлагане се регулира от централната банка.

Търсенето на пари и предлагането на пари са изходните параметри, под влияние на които се формира паричното равновесие. Свързано е с процесите, протичащи на стоковия пазар.

Връзката между паричните и стоковите пазари се разглежда от монетаристите и кейнсианците по различни начини: Кейнс наистина не оценява лихвения процент като фактор, влияещ съвкупното търсене; монетаристите придават значително значение на паричния фактор и лихвения процент – те свързват търсенето на стоки и инвестиции с паричния поток. Промените в количеството пари и скоростта на парите влияят на съвкупното търсене. Повече парично предлагане означава повече търсене на стоки. С увеличаване на паричното предлагане цените се повишават и това стимулира производителите да разширят обема на производството, да увеличат производството.

Така монетаристите изхождат от факта, че основната функция на парите е да служат като финансова основа и най-важният стимулатор на икономическото развитие. Увеличаването на паричното предлагане чрез банковата система се отразява на разпределението на ресурсите между индустриите, „подпомага“ техническия прогрес и подпомага поддържането на икономическата активност.

Монетаристите внимателно анализираха инфлацията. Те го определят като чисто паричен феномен. Причината за инфлацията е излишъкът от парично предлагане: много пари - малко стоки».

Инфлацията е свързана с очакванията как ще се развият нещата в бъдеще. Монетаристите разграничават два вида инфлация: очаквана (нормална) и непредвидена (не в съответствие с прогнозите). С очакваната инфлация се постига равновесие на стоковия пазар: темпът на нарастване на цените съответства на очакванията и изчисленията на хората. При непредвидена инфлация възникват различни нарушения, безработицата се увеличава. Изводът се прави: необходимо е да се блокират каналите, които генерират непредвидена инфлация. Трябва да премахнем дефицита държавен бюджет, ограничаване на натиска на синдикатите, намаляване на държавните разходи.

Според монетаристите коригирането на лихвените проценти за стабилизиране на инвестициите е погрешна цел, тъй като може да разпали огъня на инфлацията и да направи икономиката по-малко стабилна. Монетаристите смятат, че водещите парични институции трябва да стабилизират не лихвения процент, а темпа на растеж на паричното предлагане.

Фридман извежда правилото, че паричното предлагане трябва да нараства ежегодно със същата скорост като годишния темп на потенциален растеж на брутния национален продукт, т.е. паричното предлагане трябва да расте стабилно с 3-5% годишно. Това, според монетаристите, елиминира основната причина за икономическа нестабилност - нестабилното и непредвидимо въздействие на антицикличната парична политика.

Теоретичните спорове между монетаристи и кейнсианци не бяха разрешени с окончателната победа на едната посока над другата. Между тях не може да се начертае остра линия. И двете теории се основават на пазарни условия, въпреки че имат различни подходи и препоръки.

Добавяне към отметки

Добавете коментари

Предтечи на монетаризма

Основна статия: Количествена теория на парите

J. Mill

Разбирането, че промените в цените зависят от количеството на паричното предлагане, е дошло в икономическата теория от древни времена. И така, през III век пр.н.е. д. това твърди известният древен римски юрист Юлий Паул. По-късно, през 1752 г., английският философ Д. Хюм в своето Есе за парите изследва връзката между обема Парии инфлация. Хюм твърди, че увеличаването на паричното предлагане води до постепенно нарастване на цените, докато достигнат първоначалната си пропорция с количеството пари на пазара. Тези възгледи се споделят от мнозинството от представителите на класическата школа по политическа икономия. По времето, когато Мил написва своите Принципи на политическата икономия, общата количествена теория на парите вече се е оформила. Към дефиницията на Хюм Мил добавя уточнение относно необходимостта от постоянство на структурата на търсенето, тъй като разбира, че предлагането на пари може да промени относителните цени. В същото време той твърди, че увеличаването на паричното предлагане не води автоматично до повишаване на цените, тъй като паричните резерви или предлагането на стоки също могат да се увеличат в сравними обеми.

В рамките на нео класическо училищеИ. Фишер през 1911 г. дава официална форма на количествената теория на парите в известното си уравнение на размяната:

,

Модификацията на тази теория от школата в Кеймбридж (A. Marshall, A. Pigou) формално изглежда така:

,

Принципно тези подходи се различават по това, че Фишър отдава голямо значение на технологичните фактори, а представителите на Кеймбриджската школа - на избора на потребителите. В същото време Фишър, за разлика от Маршал и Пигу, изключва възможността за влияние на лихвения процент върху търсенето на пари.

Въпреки научното си признание, количествената теория на парите не е надхвърлила академичните среди. Това се дължи на факта, че преди Кейнс е пълноправен макроикономическа теориявсе още не съществуваше и теорията на парите не можеше да се приложи на практика. И след появата си кейнсианството веднага заема доминираща позиция в макроикономиката от онова време. През тези години само малък брой икономисти разработиха количествената теория на парите, но въпреки това бяха получени интересни резултати. И така, К. Уорбъртън през 1945-53 г. установи, че увеличаването на паричното предлагане води до повишаване на цените, а краткосрочните колебания в БВП са свързани с паричното предлагане. Работата му очакваше появата на монетаризма, но научната общност не им обърна много внимание.

Формирането на монетаризма

През 1963 г. е публикувана известната работа на Фридман, написана в сътрудничество с Д. Майзелман, "Относителната стабилност на скоростта на парите и инвестиционния мултипликатор в САЩ за 1897-1958 г.", което предизвиква разгорещен дебат между монетаристи и кейнсианци. . Авторите на статията критикуват стабилността на мултипликатора на разходите в Кейнсиански модели. Според тях номиналните парични доходи зависят единствено от колебанията в паричното предлагане. Веднага след публикуването на статията тяхната гледна точка беше подложена на остра критика от много икономисти. В същото време основното оплакване беше слабостта на математическия апарат, използван в тази работа. И така, А. Блиндер и Р. Солоу по-късно признават, че подобен подход е „твърде примитивен за представянето на каквато и да е икономическа теория“.

През 1968 г. е публикувана статията на Фридман „Ролята на паричната политика“, която оказва значително влияние върху последващото развитие на икономическата наука. През 1995 г. Дж. Тобин нарече тази работа „най-значимата публикувана някога в икономическо списание“. Тази статия постави началото на нова посока икономически изследвания- теорията за рационалните очаквания. Под негово влияние кейнсианците трябваше да преразгледат възгледите си за мотивите за активна политика.

Ключови разпоредби

Търсене на пари и предлагане на пари

Приемайки, че търсенето на пари е подобно на търсенето на други активи, Фридман за първи път прилага теорията за търсенето на финансови активикъм парите. Така той получи функцията за търсене на пари:

,

Според монетаризма търсенето на пари зависи от динамиката на БВП, а функцията на търсене на пари е стабилна. В същото време паричното предлагане е нестабилно, тъй като зависи от непредвидимите действия на правителството. Монетаристите твърдят, че в дългосрочен план реалният БВП ще спре да расте, така че промяната в паричното предлагане няма да има никакъв ефект върху него, а ще се отрази само на процента на инфлация. Този принцип се превърна в основата на монетариста икономическа политикаи получи името неутралност на парите .

парично правило

Във връзка с действието на принципа на неутралността на парите монетаристите се застъпваха за законодателна консолидация монетаристично управлениече паричното предлагане трябва да се разширява със същия темп като темпа на растеж на реалния БВП. Спазването на това правило ще премахне непредвидимото въздействие на антицикличната парична политика. Според монетаристите непрекъснато нарастващото парично предлагане ще подкрепи нарастващото търсене, без да причинява повишаване на инфлацията.

Въпреки логиката на това твърдение, то веднага става обект на остра критика от страна на кейнсианците. Те твърдят, че е глупаво да се изостави активна парична политика, тъй като скоростта на парите не е стабилна, и постоянен растежпаричното предлагане може да причини сериозни колебания в общите разходи, действайки дестабилизиращо върху цялата икономика.

Монетаристката концепция за инфлацията

Естествено ниво на безработица

Вижте също статията:Естествен процент на безработица (монетаризъм)

Важно място в аргументацията на монетаристите заема концепцията за " естествено ниво на безработица". Естествената безработица се отнася до доброволната безработица, при която пазарът на труда е в равновесие. Нивото на естествената безработица зависи както от институционални фактори (например от дейността на синдикатите), така и от законодателни (например от минималната работна заплата). Естественият процент на безработица е нивото на безработица, което поддържа стабилни реални заплати и цени (при липса на растеж на производителността).

Според монетаристите отклоненията на безработицата от равновесното й ниво могат да възникнат само в краткосрочен план. Ако коефициентът на заетост е над естественото ниво, тогава инфлацията се повишава, ако е по-ниска, тогава инфлацията намалява. По този начин в средносрочен план пазарът достига до равновесно състояние. Въз основа на тези предпоставки се правят изводи, че политиката по заетостта трябва да бъде насочена към изглаждане на колебанията в равнището на безработица спрямо естественото му ниво. В същото време се предлага използването на инструменти на паричната политика за балансиране на пазара на труда.

Хипотеза за постоянен доход

В своята работа от 1957 г. Теорията на функцията на потреблението Фридман обяснява поведението на потребителите в хипотеза за постоянен доход. В тази хипотеза Фридман твърди, че хората изпитват случайни промени в доходите си. Той разглежда текущия доход като сбор от постоянни и временни доходи:

постоянен доход в този случайе подобен на средния доход, а временният доход е еквивалентен на случайно отклонение от средния доход. Според Фридман потреблението зависи от постоянния доход, тъй като потребителите изглаждат колебанията във временния доход чрез спестяване и заемни средства. Хипотезата за постоянен доход гласи, че потреблението е пропорционално на постоянния доход и математически изглежда така:

където е постоянна стойност.

Паричната теория на бизнес цикъла

Основните положения на концепцията на Фридман

1. Регулаторната роля на държавата в икономиката трябва да се ограничи до контрола върху паричното обръщение;
2. Пазарната икономика е саморегулираща се система. Диспропорциите и други негативни прояви са свързани с прекомерното присъствие на държавата в икономиката;
3. Паричното предлагане влияе върху размера на разходите на потребителите, фирмите. Увеличаването на паричната маса води до увеличаване на производството, а след пълно използване на капацитета - до повишаване на цените и инфлацията;
4. Инфлацията трябва да бъде потискана с всякакви средства, включително чрез съкращения на социалните програми;
5. При избора на темпа на нарастване на парите е необходимо да се ръководим от правилата на „механичния“ растеж на паричното предлагане, което да отразява два фактора: нивото на очакваната инфлация; темп на растеж на обществения продукт.
6. Саморегулиране на пазарната икономика. Монетаристите смятат, че пазарната икономика, поради вътрешните тенденции, се стреми към стабилност и самонастройка. Ако има диспропорции, нарушения, това се случва предимно в резултат на външна намеса. Тази разпоредба е насочена срещу идеите на Кейнс, чийто призив за държавна намеса води, според монетаристите, до нарушаване на нормалния ход на икономическото развитие.
7. номер държавни регулаторинамален до минимум. Ролята на данъчното и бюджетното регулиране е изключена или намалена.
8. Като основен регулатор, влияещ върху икономическия живот, служат като "парични импулси" - редовни парични емисии. Монетаристите посочват връзката между промяната в количеството на парите и цикличното развитие на икономиката. Тази идея е обоснована в книгата, публикувана през 1963 г. от американските икономисти Милтън Фридман и Анна Шварц, Парична история на Съединените щати, 1867-1960. Въз основа на анализа на действителните данни тук се стигна до заключението, че последващото настъпване на една или друга фаза от бизнес цикъла зависи от темпа на нарастване на паричното предлагане. По-специално, липсата на пари е основната причина за депресия. Изхождайки от това, монетаристите смятат, че държавата трябва да осигури постоянна парична емисия, чиято стойност ще съответства на темпа на растеж на обществения продукт.
9. Отхвърляне на краткосрочната парична политика. Тъй като промяната в паричното предлагане не засяга икономиката веднага, а с известно закъснение (лаг), следват краткосрочни методи. икономическа регулация, предложена от Кейнс, да бъде заменена с дългосрочна политика, предназначена за дългосрочно, постоянно въздействие върху икономиката.

И така, според възгледите на монетаристите, парите са основната сфера, която определя движението и развитието на производството. Търсенето на пари има постоянна тенденция към нарастване (което се определя по-специално от склонността към спестяване) и за да се осигури съответствието между търсенето на пари и тяхното предлагане, е необходимо да се следва курс към постепенно увеличаване (с определени темпове) на парите в обръщение. Държавно регулиранетрябва да се ограничи до контрола на паричното обръщение.

Монетаризъм на практика

Насочване към пари

Първата стъпка в прилагането на политиката на монетаризма от централните банки беше включването на паричните агрегати в техните иконометрични модели. Още през 1966 г. Федералният резерв на САЩ започва да изучава динамиката на паричните агрегати. Сривът на системата Бретън Уудс допринесе за разпространението на монетаристката концепция в монетарната сфера. Централните банки на най-големите държави престанаха да таргетират обменния курс в полза на паричните агрегати. През 70-те години на миналия век Федералният резерв на САЩ избра агрегата M1 като междинна цел, а лихвеният процент на федералните фондове като тактическа цел. След САЩ, Германия, Франция, Италия, Испания и Обединеното кралство обявиха цели за растеж на парите. През 1979 г. европейските страни постигнаха споразумение за създаването на Европейската валутна система, съгласно което се ангажираха да запазят ставките на своите национални валутив определени граници. Това доведе до големи страниЕвропа проведе таргетиране, обменен курс и парично предлагане. малки страни с отворена икономика, като Белгия, Люксембург, Ирландия и Дания, продължиха само да се насочват обменен курс. И все пак през 1975 г. повечето развиващи се страни продължават да поддържат някаква форма на фиксиран валутен курс. Въпреки това, започвайки в края на 80-те години на миналия век, паричното таргетиране започва да отстъпва място на таргетирането на инфлацията. И до средата на 2000-те повечето развити странипремина към политика на таргетиране на инфлацията, а не на паричните агрегати.

Бележки

1. Моисеев С. Р.Възходът и падението на монетаризма (руски) // Икономически въпроси. - 2002. - бр. 9. - С. 92-104.
2. М. Блауг.Икономическата мисъл в ретроспекция. - М .: Дело, 1996. - С. 181. - 687 с. - ISBN 5-86461-151-4
3. Сажина М. А., ЧибриковИкономическа теория. - 2-ро издание, преработено и разширено. - М .: Норма, 2007. - С. 516. - 672 с. - ISBN 978-5-468-00026-7
4. Мишкин Ф.Икономическа теория на парите, банковото дело и финансовите пазари. - М .: Аспект Прес, 1999. - С. 548-549. - 820 стр. - ISBN 5-7567-0235-0
5. Сажина М. А., ЧибриковИкономическа теория. - 2-ро издание, преработено и разширено. - М .: Норма, 2007. - С. 517. - 672 с. - ISBN 978-5-468-00026-7
6. Мишкин Ф.Икономическа теория на парите, банковото дело и финансовите пазари. - М .: Аспект Прес, 1999. - С. 551. - 820 с. - ISBN 5-7567-0235-0
7. Б. Сноудън, Х. Вейн.Съвременната макроикономика и нейната еволюция от монетаристична гледна точка: интервю с професор Милтън Фридман. Превод от Journal of Economic Studies (руски) // Ecowest. - 2002. - бр. 4. - С. 520-557.
8. Мишкин Ф.Икономическа теория на парите, банковото дело и финансовите пазари. - М .: Аспект Прес, 1999. - С. 563. - 820 с. - ISBN 5-7567-0235-0
9. С. Н. Ивашковски.Макроикономика: Учебник. - 2-ро издание, поправено, допълнено. - М .: Дело, 2002. - С. 158-159. - 472 стр. - ISBN 5-7749-0178-5
10. C. R. McConnell, S. L. Brew.Икономика: принципи, проблеми и политика. - превод от 13-то английско издание. - М.: ИНФРА-М, 1999. - С. 353. - 974 с. - ISBN 5-16-000001-1
11. Курс по икономическа теория / Изд. Чепурина М. Н., Киселева Е. А. - Киров: АСА, 1995. - С. 428-431. - 622 стр.
12. М. Блауг.Икономическата мисъл в ретроспекция. - М .: Дело, 1996. - С. 631-634. - 687 стр. - ISBN 5-86461-151-4
13. Сажина М. А., ЧибриковИкономическа теория. - 2-ро издание, преработено и разширено. - М .: Норма, 2007. - С. 483. - 672 с. -

Терминът "монетаризъм" е въведен в съвременната литература от Карл Брунер през 1968 г. Монетаризмът е едно от най-влиятелните течения в съвременната икономикаотнасящи се до неокласическо направление, като се посочва, че общият паричен доход оказва основно влияние върху промяната в паричното предлагане. Той разглежда явленията на икономическия живот главно от гледна точка на процесите, протичащи в сферата на паричното обръщение.

Монетаризмът е икономическа теория и практическа концепция за икономическото управление на държавата, според която решаваща роля се отдава на количеството пари в обръщение и връзката между паричното предлагане и масата на стоките. Основният начин за въздействие върху икономиката е регулирането на емисиите, обменния курс на националната валута, кредитната лихва, облагаемата ставка, митническите тарифи.

Значителен принос за развитието на икономическата теория на монетаризма през 20 век има американецът Милтън Фридман. Паричният анализ и икономическата политика, предложени от М. Фридман, са оценени много високо и според резултатите научно изследване, широтата на неговите хоризонти, единственият му съперник сред икономистите на 20-ти век може да бъде само Кейнс.

Милтън Фридман (англ. Milton Friedman; 31 юли 1912 (19120731), Бруклин, Ню Йорк, САЩ - 16 ноември 2006, Сан Франциско, САЩ) - американски икономист, лауреат Нобелова награда 1976 г. „за постижения в анализа на потреблението, историята на паричното обръщение и развитието на паричната теория и за практическото демонстриране на сложността на политиките за икономическа стабилизация“. Световна слава му донесоха преди всичко произведения на парични теми. Сред тях са сборникът със статии, публикуван под негова редакция „Изследвания по количествената теория на парите” (1956) и книгата, издадена в сътрудничество с Анна Шварц „Историята на американската парична система, 1867-1960” (1963). Монетарната концепция на Фридман доведе до „преоткриването на парите“ поради нарастващата инфлация почти навсякъде, особено в последния период.

М. Фридман дефинира най-новата количествена теория като теория за търсенето на пари, а не като теория за продукцията, номиналния доход или цените.

Изследване главно на макроикономически зависимости и преди всичко зависимостта на паричната маса от редица най-важни икономически показателиобаче обърна голямо внимание на микроикономическите аспекти. За тях макроикономическата функция на търсенето на пари е резултат от добавянето на отделни функции и е дадена във вид, подобен на уравнението на Кеймбридж. Неслучайно М. Фридман и неговите колеги обсъждат не въпроса за постоянството на скоростта на парите, а въпроса за стабилността на функцията на търсенето на пари, въпреки че съвкупната функция на търсенето на пари често може да бъде представена като скоростта на на пари.

М. Фридман и неговите колеги разглеждаха следните въпроси: за стабилността на функцията на търсене на пари и като част от този въпрос за влиянието на лихвата върху скоростта на паричното обръщение; за закъснения, т.е. за интервалите от време (лагове), през които промените в паричната маса засягат определени характеристики икономическа ситуация; относно статистическите мерки на паричното предлагане, т.е. за това кои от многото статистически мерки на паричното предлагане да се използват и т.н.

Що се отнася до първия въпрос, третирайки парите като един от активите, монетаристите успяха да направят количествената теория повече обща формаи в същото време да направим крачка към съвместяване на количествената теория и кейнсианската теория за предпочитанията за ликвидност. Ако парите са един от активите, тогава заедно с променливата личен доход (или по-добре, постоянен доход), в уравнението на търсенето на пари трябва да се въведе променлива, отразяваща разходите за тяхното съхранение. Лихвата като променлива, отразяваща рентабилността на алтернативните начини за инвестиране на средства, е най-адекватната характеристика на тези разходи.

Помирението с кейнсианците обаче не се осъществи, тъй като за разлика от Кейнс, М. Фридман смята, че лихвата влияе много слабо върху търсенето на пари, т.е. промяна в лихвения процент не може да повлияе значително на процеса на замяна на парите с непарични активи.

Проблемът с изоставането очевидно е не само теоретично, но и от голямо практическо значение, тъй като размерът на изоставането и как те се разпределят във времето определят кога и какви промени в паричното предлагане трябва да бъдат направени, за да се постигне желаната промяна в макроикономически характеристики. Установено е, че промяната в темпа на нарастване на паричното предлагане изпреварва промяната на икономическата ситуация в горните повратни точки на цикъла средно с 16, а в долните - с 12 месеца. Отклоненията от тези средни стойности обаче са значителни.

Тези и някои други проучвания доведоха до няколко заключения. Първо, количеството пари е фактор, който оказва значително влияние върху пазара. Второ, стабилни характеристики на това въздействие могат да се получат само по отношение на дълги периоди. Трето, точно защото парите са важни и изоставането е непостоянно, най-добрата стратегия за паричната политика е да се поддържа стабилен, умерен темп на растеж на парите в съответствие с дългосрочния икономически растеж. М. Фридман оцени този целеви параметър на растеж на паричното предлагане на 3-4% годишно. Това е така нареченото "парично правило" на М. Фридман.

И така, основните положения на теорията на монетаризма са:

• 1. Регулаторната роля на държавата в икономиката трябва да се ограничи до контрола върху паричното обръщение;
• 2. Пазарната икономика е саморегулираща се система. Диспропорциите и други негативни прояви са свързани с прекомерното присъствие на държавата в икономиката;
• 3. Паричното предлагане влияе върху размера на разходите на потребителите, фирмите. Увеличаването на паричната маса води до увеличаване на производството, а след пълно използване на капацитета - до повишаване на цените и инфлацията;
• 4. Инфлацията трябва да бъде потискана с всякакви средства, включително чрез намаляване на социалните програми;
• 5. При избора на темпа на нарастване на парите е необходимо да се ръководим от правилата на „механичния” растеж на паричното предлагане, което да отразява два фактора: нивото на очакваната инфлация; темп на растеж на обществения продукт.
• 6. Саморегулиране на пазарната икономика. Монетаристите смятат, че пазарната икономика, поради вътрешните тенденции, се стреми към стабилност и самонастройка. Ако има диспропорции, нарушения, това се случва предимно в резултат на външна намеса. Тази разпоредба е насочена срещу идеите на Кейнс, чийто призив за държавна намеса води, според монетаристите, до нарушаване на нормалния ход на икономическото развитие.
• 7. Броят на държавните регулатори е сведен до минимум. Ролята на данъчното и бюджетното регулиране е изключена или намалена.
• 8. Като основен регулатор, влияещ върху икономическия живот, служат като "парични импулси" - редовна парична емисия. Монетаристите посочват връзката между промяната в количеството на парите и цикличното развитие на икономиката. Тази идея е обоснована в книга, публикувана през 1963 г. от американските икономисти Милтън Фридман и Анна Шварц, Парична история на Съединените щати, 1867-1960. Въз основа на анализа на действителните данни тук се стигна до заключението, че последващото настъпване на една или друга фаза от бизнес цикъла зависи от темпа на нарастване на паричното предлагане. По-специално, липсата на пари е основната причина за депресия. Изхождайки от това, монетаристите смятат, че държавата трябва да осигури постоянна парична емисия, чиято стойност ще съответства на темпа на растеж на обществения продукт.
• 9. Отхвърляне на краткосрочна парична политика. Тъй като промяната в паричното предлагане не засяга икономиката веднага, а с известно забавяне (закъснение), краткосрочните методи на икономическо регулиране, предложени от Кейнс, трябва да бъдат заменени с дългосрочна политика, предназначена за дългосрочна, постоянна въздействие върху икономиката.

Разпоредбите на икономическата теория на монетаризма и още повече нейната практическа употребапривлече вниманието на изследователи и практици на фона на драматични събития в икономиката и икономическата политика: повишена инфлация с едновременно нарастване на безработицата, неуспешни опити за справяне със ситуацията с помощта на методи на фискална политика в духа на кейнсианските рецепти, повишена нестабилност парична системав резултат на отказа за конвертиране на долара и срива на системата с фиксиран валутен курс.

Под влияние на тези фактори настъпват промени в самия монетаризъм.

• 1. Оформи се ново направление – т. нар. глобален монетаризъм.
• 2. Емпиричните изследвания са достигнали Новата граница-- Създадени са големи иконометрични модели за установяване на статистическите характеристики на най-важните макроикономически зависимости, предимно тези, които под една или друга форма отразяват влиянието на парите върху икономиката. Най-известният модел от този вид, изграден в съответствие с монетаристките идеи за естеството на връзката между паричното предлагане, продукцията, цените, лихвените проценти и т.н., е т. нар. модел на Сейнт Луис.
• 3. Фридман предложи модела на номиналния доход, който се превърна в теоретична основа на монетаризма.
• 4. Американските икономисти К. Брунер и А. Мелцер се отказаха от използването на модели в горната форма и се обърнаха към структурни модели, за да проучат по-подробно трансмисионния механизъм - последователността на въздействието на промените в паричното предлагане върху икономиката . В същото време те Специално вниманиепосветен на процеса на подмяна на активи различни видовев куфарчето стопански субектив отговор на промените в лихвените проценти.
• 5. Правени са опити, като се използва хипотезата за адаптивните очаквания, да се комбинира хипотезата на Фридман за естествения процент на безработица с кривата на Филипс.
• 6. Беше повдигнат въпросът за факторите, които определят естествения процент на безработица и как да се повлияе върху него, както и за най-добрата стратегия за борба с инфлацията. По време на обсъждането на тези въпроси се разкри специфична позиция от редица икономисти, които представляват специално крило на монетаризма, т. нар. неортодоксален, или английски, монетаризъм.

• 1. Изучаването на паричното обръщение и създаването на количествена теория на парите (Д. Хюм, Дж. Мил), разработването на формализирани математически модели(И. Фишър, А. Маршал, А. Пигу), дискредитирането на теорията на кейнсианството е в основата на икономическата теория на монетаризма.
• 2. Монетаризъм в обобщен вид – това са теории, в икономически анализкоито подчертават ролята на парите. Парите се считат за основен елемент на анализа, за основа икономическо прогнозиранеи основен инструментикономическа политика на държавата. Държавното регулиране трябва да се ограничи до контрола върху паричното обръщение.
• 3. Монетаристкият подход се основава на факта, че пазарите са конкуренти и системата за пазарна конкуренция е стабилна, саморегулираща се система, стремяща се към обема на производството на ниво пълна заетост. Характеризира се със състояние на динамично равновесие с оптимално използване на ресурсите.
• 4. Икономическата теория на монетаризма непрекъснато се развива и усъвършенства. Разпоредбите на теорията се изследват и използват от учени и политици различни странив развитието на икономическата политика на държавата.

Монетаризмът е икономическа теория, според която количеството пари в обръщение е определящ фактор за формирането на икономическата ситуация и съществува пряка връзка между промените в паричното предлагане в обръщение и стойността на брутния национален продукт. Възникнала в Съединените щати в средата на 50-те години на миналия век. Поддръжниците на монетаризма твърдят, че правителствените мерки за стимулиране на търсенето, препоръчани от кейнсианците, не само не подобряват състоянието на икономиката, но пораждат нови дисбаланси и кризи рецесии.

Монетаристката версия на количествената теория на парите е различна от традиционните й варианти. Чистата теория за търсенето на пари, предложена от М. Фридман, водещ теоретик на новата количествена теория, е представена в есето му The Quantity Theory of Money: A New Formulation (1956). Целта на преразглеждането на класическата количествена теория беше да се намери връзката й със законите на микроикономиката. Основното внимание е насочено към изследването на проблема с търсенето на парични остатъци, т.е. закономерности при формирането на нуждата от пари от страна на субектите на икономиката. Трябва да се подчертае, че в монетаристката концепция търсенето на пари се разглежда като относително стабилна стойност, която осигурява устойчивост на развитието на икономиката. Тази предпоставка в изследването не промени фундаментално същността на количествената теория, тъй като „... стабилната функция на търсенето на пари е просто друг начин за изразяване на постоянството на скоростта на парите, което... винаги е било предпоставка за количествената теория. Въпреки това, в монетаристична версия, строго определени формули за скорост се заменят с вероятностна връзка, която позволява значителни колебания в числовите стойности на този индикатор.

Очевидно монетаристката концепция е такава по-нататъчно развитиеКеймбридж количествена теория на парите. Внимателно разработен въпросът за естеството на доходите

върху активи, които служат като алтернатива на парите, и ресурсни (бюджетни) ограничения. Моделът на търсенето на пари на Фридман се основава на поведението на два вида икономически агенти: домакинства и фирми. За първите парите са източник на съхранение на богатство, а за вторите те са капиталов актив. Парите се разглеждат като компонент на натрупани и заменими активи. Основната функция на парите като елемент от портфейла от активи на икономическите субекти е да осигуряват плащания и да създават ликвиден резерв. Като се има предвид тази основна функция на парите, се определя списък от фактори, под влияние на които търсенето на стопанските субекти за парични активиза да се конструира функцията за търсене на пари. Тези фактори включват следното:

В резултат на това уравнението за търсенето на пари, според Фридман, приема следната форма:

където е реалните парични наличности на икономическите субекти (планирано търсене на парични наличности).

Това уравнение взема предвид фактора на влияние върху цената, който определя обратната зависимост покупателната способностпари от нивото на цените. За тези цели в уравнението се въвеждат не номинални, а реални (дефлирани от нивото на цените) парични салда на стопанските субекти.

Фактът, че паричните салда се третират като актив, сравним с други класове активи, предполага, че теорията на Фридман се изразява по-скоро в наличности, отколкото на потоци. Този подход ни позволява да анализираме предложеното уравнение от гледна точка на реалния доход (). Тази променлива може да се тълкува като бюджетно ограничение. Сравняването на възвръщаемостта на алтернативните активи дава на икономическия агент възможност да реши каква част от общото богатство трябва да се държи под формата на пари. Но тази процедура не позволява да се определи нивото на необходимото парични наличности. Това става възможно благодарение на въвеждането в уравнението, заедно с относителната рентабилност общ размербогатство. Реален доход() по този начин представлява ограничението на богатството. За дадени склонности (изразени чрез променливата) икономическите агенти максимизират дохода предвид бюджетното ограничение, дефинирайки ги чрез общото им богатство и относителните доходи, които получават от своите активи.

Появата на монетаристката концепция за търсенето на пари в продължение на няколко десетилетия завладя икономическа мисълза търсенето на "статистически надеждни" уравнения за търсене на пари. По-специално на този въпрос са посветени редица трудове на Дж. Джъд и Дж. Скадинг, А. Мелцер, С. Голдфелд. „Уравненията от този тип станаха много популярни и получиха статут на „стандартни“ уравнения за търсене на пари“.

По-нататъшни проучвания обаче показаха неточността на прогнозата за търсенето на пари, получена с помощта на такива уравнения, което показва нестабилността на търсенето на парични салда. Основният проблем беше, че факторът на паричното предлагане не беше взет предвид в моделите на монетаристите. Както подчертава американският икономист Н. Калдор, „постоянните опити на Фридман да обоснове количествената теория с помощта на стабилна функция на търсене на пари или стабилна скорост... са критично зависими от това дали количеството пари е екзогенна стойност, установена по преценка на властите паричен контролнезависимо от търсенето на пари.

Въпросът за възможността и реалността на екзогенното парична емисиянеразривно свързан с кредитния характер съвременни пари. Кредитните пари са събирателно понятие. „Общият обменен еквивалент, въплътен в кредитните пари, съответства на еквивалента на света на стоките. Може да се разглежда като еволюционна формакласически универсален еквивалент.

Демонетизацията на златото доведе до загуба на важен компонент от универсалния еквивалент: загубена е абстрактната стойност на златната субстанция на парите, както и потребителната стойност на паричната стока. Универсалният еквивалент остава само с разменната стойност и формалната потребителна стойност на парите. В кредитната форма на парите външното въплъщение на стойността е запис на заповедкато носител на стоковия капитал.

Кредитният характер на съвременните пари се проявява в методите на тяхното издаване, които са свързани с отпускането на заеми. банкова системастопанските субекти и държавата. Обеми на доставки кредитни парипо този начин са тясно свързани с депозитната база на банковата система. Трябва също така да се подчертае, че ако първоначално основните форми на кредитни пари бяха банкноти, банкноти и чекове (като основна форма на депозитни пари), то основната тенденция на миналия век е развитието на такава форма на кредитни пари като електронни депозитни пари.

Монетаристите отхвърлят кредитния характер на съвременните пари, тъй като подобно тълкуване показва наличието на пасивна реакция на паричното предлагане на промени в търговията, което противоречи на екзогенния принцип на издаване на платежни средства в монетаристичните схеми.

За да потвърдят контролируемостта на паричното предлагане от централната банка, монетаристите използват концепцията за паричен мултипликатор, основан на регулирането на паричната база. Съставът на паричната база включва: сумата на паричните средства, пуснати в обращение, наличностите по резервните сметки на търговските банки в Централна банка. Моделът база-множител играе важна роляпри обосноваване на монетаристката теза за автономията на паричното предлагане.

Тази концепция е критикувана от последователите на кейнсианската школа – Дж. Тобин, Н. Калдор. Те подчертават, че в икономика, основана на обръщението на кредитни пари, паричното предлагане се променя правопропорционално на търсенето на стопанските субекти за пари в брой и банкови депозити.

В същото време В. М. Усоскин правилно обръща внимание на повърхностния характер на противоречията между двете теоретични направления на монетарния анализ на икономиката. „Представители на всяка фракция, в разгара на спора, умишлено опростяват картината, извличайки и абсолютизирайки индивидуалните характеристики паричен механизъм. Съвременният процес на формиране на паричното предлагане е много сложен и се влияе от различни икономически сили, действащи в различни, понякога противоположни посоки... влияние върху конюнктурата... дисбалансът на паричното обръщение е реален факт.

Съвременните парични системи съчетават кредитна и хартиено-парична природа, тъй като способността на държавата като елемент на икономическата система да формира търсене на пари е висока. Тази разпоредба се потвърждава в системата на кредитиране от банковата система на държавата, което намалява връзката и взаимозависимостта между предлагането на пари и търсенето на пари. Държавата използва парични и финансова системакато източник на финансови средства и като лост за влияние върху състоянието на икономическата дейност. Нарушение кредитна основасъвременните пари водят до нарушаване на оптималните граници на паричното обръщение.

Една от определящите характеристики на монетаристката теория е да даде на парите основна, първостепенна роля при влияние върху състоянието на икономическата система (теория на паричния цикъл). Съвременните привърженици на тази теория (М. Фридман, А. Шварц, К. Брунер) свързват колебанията в икономическата среда с промените в паричното предлагане. Отправната точка на монетаристката концепция на цикъла е, както беше отбелязано по-горе, стабилна функция на търсене на парични салда. След това се установява следната причинно-следствена връзка:

• нуждата от пари е стабилна и не подлежи на резки колебания под влияние на икономическите условия;
• основният източник на дисбаланс в икономическата система са промените в паричното предлагане;
• паричното предлагане може да бъде ефективно контролирано от централната (емисионна) банка.

В монетаристката концепция за циклите основно внимание се обръща на статистическата корелация на промените в количеството пари (паричното предлагане) и други характеристики на икономическата система (БВП, потребителски разходи, цени на стоките). Наличието на такава корелация се счита от монетаристите като доказателство за закономерността на влиянието на парите върху нивото на икономическа активност. В най-пълен вид горните разпоредби са представени в книгата Fridmsna M. and Schwartz A. „Monetary history of the United States. 1867-1960" (1963). Основната цел на работата е да се обоснове идеята за решаващата роля на парите в цикличните колебания на икономическата ситуация. Практическото потвърждение на теорията е статистическият анализ на редица икономически показатели: парично предлагане, доход, цени и скорост на парите. Индикаторите за състоянието на производствения сектор са агрегирани в един показател за номинален паричен доход.

Важно място в монетаризма заема въпросът за причините и факторите за промени в паричното предлагане. По-специално се определя, че промяната в паричното предлагане, натрупано от икономическите субекти, зависи от промяната в следните показатели:

Проблемът беше да се установи до каква степен всяка от тези променливи влияе върху динамиката на паричното предлагане в исторически аспект.

Тези въпроси са изследвани и от Каген (1965). И двете изследвания се допълват взаимно: ако първата работа е историческо изследване, то работата на Кейген е предимно количествено изследване на факторите, влияещи върху паричното предлагане. Изводът от тези изследвания е, че в краткосрочен план (в рамките на нормалния бизнес цикъл) паричното предлагане е ендогенна величина, която зависи от промените във факторите на възпроизводствения процес. Следователно в уравнението на количествената теория промените в параметрите на дясната страна водят до промени в паричното предлагане в краткосрочен план.

В дълги интервали от време и в случай на големи индустриални цикли тези изследователи разглеждат паричното предлагане като екзогенна стойност, чиято промяна е основната причина за колебанията в номиналния доход на икономическите субекти в дългосрочен план и през периоди на големи колебания в производството.

Публикуването на монетаристката версия на причините за бизнес цикъла предизвика значителен резонанс в икономическата литература. Основният обект на критика беше въпросът за определящата роля на парите в механизма на развитие на цикли и кризи. Критичен анализ в тази посока направиха Г. Круз, Дж. Тобин, У. Пуул, Б. Хигинс, М. Фридман. Последното по-специално сочи опасността от прибързано приемане на заключенията за циклични колебания на паричните фактори. Взаимозависимостта на паричното предлагане и реална икономикатрябва да бъдат описани с помощта на по-сложни модели, съдържащи много променливи и използващи нелинейни връзки.

Дългосрочен генезис на теоретичните концепции на паричния анализ икономически системиизразено, по този начин, в трансформацията на количествената теория на парите в две биполярни посоки - монетаризъм и кейнсианство.

Нека сравним общите точки и фундаменталните различия във въпросите за ролята на парите и факторите, които формират търсенето на пари.

1. И кейнсианската теория, и монетаризмът основават своя анализ на специални уравнения. Кейнсианска теориясе фокусира върху общите разходи и техните компоненти, като постулира, че общите разходи са равни крайна ценапродадени стоки: C a + I p + X n + G \u003d БНП.

Основното уравнение на монетаризма е уравнението на размяната MV=PQ. Лявата част на уравнението () представлява общата сума на разходите на купувачите за придобиване на обема на произведените стоки. Дясната страна () представлява общите приходи на продавачите на тази борса. Според монетаристичния подход общите разходи не са нищо повече от предлагането на пари, умножено по скоростта на тяхното обръщение. Следователно, () е монетаристкият еквивалент на ( C a + I p + X n + G). Обръща се внимание на техническата разлика между лявата страна на кейнсианското уравнение и лявата страна на монетаристкото уравнение: първата показва планираните или очакваните разходи, а втората отразява действителните разходи на икономическите субекти.

2. Кейнсианското уравнение отрежда второстепенна роля на парите: промяната в паричната политика променя паричното предлагане, от своя страна промяната в паричното предлагане се отразява на лихвения процент, като по този начин се отразява на нивото на инвестициите. Монетаристите виждат паричното предлагане като единствения най-важен фактор, определящ нивото на производство и цените. Разширяването на паричното предлагане увеличава търсенето на всички видове активи, както и на текущата продукция.

3. Мненията на представителите на тези концепции по въпроса за стабилността на скоростта на паричното обръщение коренно се разминават. Въпреки това, както беше посочено по-рано, скоростта на паричното обръщение никога не се е считала за постоянна (постоянна стойност). От гледна точка на монетаристите, факторите, влияещи върху скоростта на парите, се променят постепенно и предвидимо. Освен това скоростта на обръщение на парите не се променя в зависимост от предлагането им. Според кейнсианците скоростта на парите е променлива и непредсказуема: тя се променя право пропорционално на лихвения процент и обратно на паричното предлагане.