Средствата на Националния фонд за благосъстояние се управляват. Национална система: Ще има достатъчно национална фондация за дълго време. Специални средства за управление
FNB се формира от допълнителен доход федерален бюджет от петролния и газовия комплекс и доходи от ръководството собствени средства . Всъщност FNB се попълва от средства, подлежащи на отделно счетоводство и управление, за да се гарантира съфинансирането на доброволно пенсионни спестявания Руски граждани, както и гарантиране на баланса на федералния бюджет и бюджет.
Част от ФНБ, номинирани в чуждестранна валута и руското правителство в Банката на Русия, което инвестира в чужбина финансови активи, отчитан като част. Част от средствата на FNB се използват в проекти, невалидни от риска и ликвидността за настаняването на международни резерви. По този начин FNB изпълнява функциите на по-голям риск, но потенциално по-голям приходен инструмент за правителството на Руската федерация.
Описание
Националният фонд за благосъстояние на Русия е създаден на 1 февруари 2008 г. в резултат на разделянето на продължаващите по това време на (създадено за финансова подкрепа Трансфер на петрол и газ) и Национален фонд за благосъстояние (създаден за осигуряване на съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на гражданите Руска федерация и баланс на бюджетния дефицит) Пенсионен фонд Руска федерация). FNB се попълва поради приходите от петрол и газ на федералния бюджет в размера на трансфер на петрол и газ, одобрен за съответната фискална година, от момента, в който натрупаният размер на фонда на резервния фонд (надвишен) регулаторно стойност.
FNB е "въздушна възглавница", която позволява на държавата да компенсира загубата на доход от петрол и газ в случай на рязък спад в цената на петрола и да изпълни всички предполагаеми социални задължения.
От 1 януари 2018 г. FNB се влошава с резервен фонд в единна фонд въз основа на FNB. От 1 февруари 2018 г. резервният фонд престана да съществува, а средствата в нея са били насочени преди това да гарантират държавното изпълнение на техните задължения за разходи.
В резултат на асоциацията на средствата, целевата назначаване на фондовете на ФНБ остава същото: съфинансиране на доброволни пенсионни икономии на руски граждани, като се гарантира балансът на бюджета на пенсионния фонд, но също така добави за цел да се гарантира балансът на Федерален бюджетен баланс (дефицит).
Образуване на FNB.
Националният фонд за благосъстояние се формира от:
- допълнителни приходи от петрол и газ на федералния бюджет в съответствие с процедурата, установена от правителството на Руската федерация;
- приходи от ръководството на фондовете на Националния фонд за благосъстояние (от 1 февруари 2016 г. до 1 февруари 2022 г. приходите от ръководството на Националния фонд за благосъстояние се изпращат до финансовата подкрепа на федералните бюджетни разходи).
Допълнителни приходи от петрол и газ от федералния бюджет за намалените цени се изпращат до попълването на Националния фонд за благосъстояние. На свой ред, цената на прекъсване е базовата цена от $ 40 за барел с масла в цените 2017 г., за да бъде 2% от 2018 година. Дефиниция основна цена Петролът на това ниво се дължи на оценката на дългосрочното равновесно ниво на цените на петрола.
Управление на FNB.
Ръководството на Националния фонд за благосъстояние се осъществява от Министерството на финансите на Русия по начина, по който създава правителството на Руската федерация. Отделните правомощия за управление на FNB могат да се извършват от Централната банка на Русия.
Управление на съоръженията на FNB, за да се осигури стабилно ниво на доходи от поставянето им в дългосрочен план, позволява възможността за получаване на отрицателен финансови резултати в краткосрочен план.
Настаняване
Средствата на Националния фонд за благосъстояние са индивидуално и в същото време могат да бъдат поставени в чуждестранна валута и финансови активи на следните видове: \\ t
- облигации чужди държави, чуждестранни държавни агенции и централни банки;
- задължения за международни дългови финансови организации, включително във формата ценни книжа;
- депозити и баланси в банкови сметки в банките и кредитни организации, включително за финансиране на самостоятелни инфраструктурни проекти;
- депозити и баланси в банкови сметки в държавна корпорация "Банка за развитие и чуждестранна икономическа дейност (Vnesheconombank) ", включително за финансиране на проекти на държавната корпорация" Банката за развитие и чуждестранни икономически дейности (Vnesheconombank) " реален сектор Икономика, изпълнена от руски организации;
- депозити и баланси в банкови сметки в Централна банка Руска федерация;
- дългови пасиви и акции юридически лица, включително руски ценни книжа, свързани с прилагането на самостоятелни инфраструктурни проекти (списък на тези проекти е одобрен от правителството на Руската федерация);
- pai. инвестиционни фондове, управление на доверието които се извършват Управляваща компания Руска фондация Преки инвестиции.
Правителството на Руската федерация като част от отчитането на федералния бюджет е в Държавна дума Федерално събрание на Руската федерация и Съвета на Федералното събрание на годишния доклад на Руската федерация относно формирането и използването на допълнителни приходи от петрол и газ на федералния бюджет, тримесечните и годишните доклади за формирането и използването на средства от Националният фонд за благосъстояние и за управление на неговите средства.
Състояние на настаняването в активи и добив
Правителството на Руската федерация установява граничните норми на разрешените финансови активи в общ обем Поставени средства на FNB. За да се повиши ефективността на управлението на средствата за ФНБ на Министерството на финансите на Русия, е упълномощено да одобрява заинтересованите страни от разрешените финансови активи в общия обем на запазените средства на FNB в рамките на установените акции от правителството на Руската федерация.
| Разрешени финансови активи, определени от бюджетния кодекс на Руската федерация | Ограничителни дялове, установени от правителството на Руската федерация |
|---|---|
| Максимален дял на дълговите задължения на чуждестранните държави | 100 % |
| Максимален дял на дълговите задължения на чуждестранните държавни агенции и централни банки | 30 % |
| Максимален дял на дълговите задължения на международните финансови организации | 15 % |
| Максимален дял на депозитите и салда в банкови сметки в централната банка на Руската федерация | 100 % |
| Максимален дял на задълженията на юридическите лица | 50 % |
| Максимален дял на акции на юридически лица | 50 % |
| Максималният дял на задълженията и акциите на руските юридически лица, свързани с изпълнението на проекти (с изключение на проектите, изпълнени с участие акционерно дружество "Управление на дружеството на руския фонд на преките инвестиции" и държавната корпорация за атомна енергия "Rosatom") | не повече от 40% от обема на FNB към държавата На 1 април 2015 г., но не повече от 1738 милиарда рубли. |
| Максимален дял на задълженията и акциите на руските юридически лица, свързани с изпълнението на проекти, изпълнявани с участието на акционерно дружество "Управляващо дружество на Руския фонд за преки инвестиции" \\ t | не повече от 290 милиарда рубли. |
| Максимален дял на дълговите задължения и акции на руски юридически лица, свързани с изпълнението на проекти, изпълнявани с участието на държавната корпорация за атомната енергия "Rosatom" | не повече от 290 милиарда рубли. |
Към 1 януари 2018 г. обемът на FNB възлиза на 3,753 млрд. Рубли, което е равностойна на 65 млрд. Долара, включително:
- по определени сметки за отчитане на средствата на ФНБ в Банката на Русия, около 15 милиарда долара, 15 милиарда евро, 3 милиарда лири стерлинги бяха поставени около 15 милиарда долара;
- относно депозитите във Внешкономбанк - повече от 222 милиарда рубли и 6 милиарда долара;
- в дълговите задължения на чуждестранните държави въз основа на отделно решение на правителството на Руската федерация, без да се представят изискванията за дългосрочен кредитен рейтинг - 3,00 млрд. Долара;
- ценните книжа на руските емитенти, свързани с прилагането на самостоятелни инфраструктурни проекти, чийто списък е одобрен от правителството на Руската федерация - 113 милиарда рубли и 4 милиарда долара;
- в предпочитателни акции Кредитни институции - около 279 милиарда рубли;
- в депозитите на ВТБ Банк (PJSC) и Bank of GPB (AO), за да финансират самостоятелни инфраструктурни проекти, чийто списък е одобрен от правителството на Руската федерация - около 164 милиарда рубли.
Общият приход от поставянето на средствата на фонда в разрешени финансови активи, с изключение на средствата по сметките на Банката на Русия, през 2017 г. възлизат на 50,84 милиарда рубли, което е еквивалентно на 0,87 милиарда щатски долара.
През 2018 г. доходът на федералния бюджет на Руската федерация от поставянето на средства на Националния фонд за благосъстояние възлиза на 70,52 милиарда рубли.
Всички данни за структурата на вложени фондове на FNB до финансови активи и инвестиционни добиви се актуализират на годишна база на официалния сайт на Министерството на финансите на Русия.
Допуска се да получи отрицателен финансов резултат от настаняването на фондове на ФНБ.
Динамика на промените
Информация за промените в обема на ФНБ в щатски долари и в еквивалент на рублиране, както и данни за движението на средства и резултатите от управлението на фондовете на Националната хуманност се публикуват месечно на интернет страницата на министерството на финансирането на Русия.
| дата | Размер на фонда, милиард $ |
Размер на фонда, млрд. r. |
|---|---|---|
| 01.02.2008 | 32,00 | 783,31 |
| 01.03.2008 | 32,22 | 777,03 |
| 01.04.2008 | 32,90 | 773,57 |
| 01.05.2008 | 32,72 | 773,82 |
| 01.06.2008 | 32,60 | 773,93 |
| 01.07.2008 | 32,85 | 770,56 |
| 01.08.2008 | 32,69 | 766,48 |
| 01.09.2008 | 31,92 | 784,51 |
| 01.10.2008 | 48,68 | 1 228,88 |
| 01.11.2008 | 62,82 | 1 667,48 |
| 01.12.2008 | 76,38 | 2 108,46 |
| 01.01.2009 | 87,97 | 2 584,49 |
| 01.02.2009 | 84,47 | 2 991,50 |
| 01.03.2009 | 83,86 | 2 995,51 |
| 01.04.2009 | 85,71 | 2 915,21 |
| 01.05.2009 | 86,30 | 2 869,44 |
| 01.06.2009 | 89,86 | 2 784,14 |
| 01.07.2009 | 89,93 | 2 813,94 |
| 01.08.2009 | 90,02 | 2 858,70 |
| 01.09.2009 | 90,69 | 2 863,08 |
| 01.10.2009 | 91,86 | 2 764,37 |
| 01.11.2009 | 93,38 | 2 712,56 |
| 01.12.2009 | 92,89 | 2 769,84 |
| 01.01.2010 | 91,56 | 2 769,02 |
| 01.02.2010 | 90,63 | 2 757,89 |
| 01.03.2010 | 89,63 | 2 684,21 |
| 01.04.2010 | 89,58 | 2 630,27 |
| 01.05.2010 | 88,83 | 2 601,62 |
| 01.06.2010 | 85,80 | 2 616,54 |
| 01.07.2010 | 85,47 | 2 666,41 |
| 01.08.2010 | 88,24 | 2 663,76 |
| 01.09.2010 | 87,12 | 2 671,54 |
| 01.10.2010 | 89,54 | 2 722,15 |
| 01.11.2010 | 90,08 | 2 772,80 |
| 01.12.2010 | 88,22 | 2 761,96 |
| 01.01.2011 | 88,44 | 2 695,52 |
| 01.02.2011 | 90,15 | 2 674,53 |
| 01.03.2011 | 90,94 | 2 631,98 |
| 01.04.2011 | 91,80 | 2 609,66 |
| 01.05.2011 | 94,34 | 2 594,58 |
| 01.06.2011 | 92,54 | 2 597,55 |
| 01.07.2011 | 92,61 | 2 600,00 |
| 01.08.2011 | 92,70 | 2 566,04 |
| 01.09.2011 | 92,63 | 2 673,05 |
| 01.10.2011 | 88,69 | 2 827,10 |
| 01.11.2011 | 91,19 | 2 726,42 |
| 01.12.2011 | 88,26 | 2 764,40 |
| 01.01.2012 | 86,79 | 2 794,43 |
| 01.02.2012 | 88,33 | 2 682,21 |
| 01.03.2012 | 89,84 | 2 600,88 |
| 01.04.2012 | 89,50 | 2 624,78 |
| 01.05.2012 | 89,21 | 2 619,52 |
| 01.06.2012 | 85,48 | 2 773,78 |
| 01.07.2012 | 85,64 | 2 810,45 |
| 01.08.2012 | 85,21 | 2 742,85 |
| 01.09.2012 | 85,85 | 2 772,45 |
| 01.10.2012 | 87,61 | 2 708,58 |
| 01.11.2012 | 87,19 | 2 748,67 |
| 01.12.2012 | 87,47 | 2 716,61 |
| 01.01.2013 | 88,59 | 2 690,63 |
| 01.02.2013 | 89,21 | 2 678,63 |
| 01.03.2013 | 87,61 | 2 682,58 |
| 01.04.2013 | 86,76 | 2 696,73 |
| 01.05.2013 | 87,27 | 2 727,79 |
| 01.06.2013 | 86,72 | 2 739,33 |
| 01.07.2013 | 86,47 | 2 828,23 |
| 01.08.2013 | 86,90 | 2 858,04 |
| 01.09.2013 | 86,77 | 2 884,79 |
| 01.10.2013 | 88,03 | 2 847,35 |
| 01.11.2013 | 88,74 | 2 845,19 |
| 01.12.2013 | 88,06 | 2 922,79 |
| 01.01.2014 | 88,63 | 2 900,64 |
| 01.02.2014 | 87,39 | 3 079,94 |
| 01.03.2014 | 87,25 | 3 145,34 |
| 01.04.2014 | 87,50 | 3 122,51 |
| 01.05.2014 | 87,62 | 3 127,94 |
| 01.06.2014 | 87,32 | 3 033,17 |
| 01.07.2014 | 87,94 | 2 957,38 |
| 01.08.2014 | 86,46 | 3 088,79 |
| 01.09.2014 | 85,31 | 3 150,50 |
| 01.10.2014 | 83,20 | 3 276,79 |
| 01.11.2014 | 81,74 | 3 547,02 |
| 01.12.2014 | 79,97 | 3 994,12 |
| 01.01.2015 | 78,00 | 4 388,09 |
| 01.02.2015 | 74,02 | 5 101,83 |
| 01.03.2015 | 74,92 | 4 590,59 |
| 01.04.2015 | 74,35 | 4 346,94 |
| 01.05.2015 | 76,33 | 3 946,42 |
| 01.06.2015 | 75,86 | 4 018,51 |
| 01.07.2015 | 75,65 | 4 200,53 |
| 01.08.2015 | 74,56 | 4 398,15 |
| 01.09.2015 | 73,76 | 4 903,67 |
| 01.10.2015 | 73,66 | 4 878,80 |
| 01.11.2015 | 73,45 | 4 728,39 |
| 01.12.2015 | 72,22 | 4 784,05 |
| 01.01.2016 | 71,72 | 5 227,18 |
| 01.02.2016 | 71,15 | 5 348,66 |
| 01.03.2016 | 71,34 | 5 356,96 |
| 01.04.2016 | 73,18 | 4 947,33 |
| 01.05.2016 | 73,86 | 4 751,69 |
| 01.06.2016 | 72,99 | 4 823,19 |
| 01.07.2016 | 72,76 | 4 675,36 |
| 01.08.2016 | 72,21 | 4 842,00 |
| 01.09.2016 | 72,71 | 4 719,17 |
| 01.10.2016 | 72,71 | 4 617,54 |
| 01.11.2016 | 72,20 | 4 541,93 |
| 01.12.2016 | 71,26 | 4 628,09 |
| 01.01.2017 | 71,87 | 4 359,16 |
| 01.02.2017 | 72,46 | 4 359,30 |
| 01.03.2017 | 72,60 | 4 206,38 |
| 01.04.2017 | 73,33 | 4 134,27 |
| 01.05.2017 | 73,57 | 4 192,50 |
| 01.06.2017 | 74,18 | 4 192,30 |
| 01.07.2017 | 74,22 | 4 385,49 |
| 01.08.2017 | 74,72 | 4 449,35 |
| 01.09.2017 | 75,36 | 4 425,35 |
| 01.10.2017 | 72,57 | 4 210,36 |
| 01.11.2017 | 69,36 | 4 130,81 |
| 01.12.2017 | 66,94 | 3 904,76 |
| 01.01.2018 | 65,15 | 3 752,94 |
| 01.02.2018 | 66,26 | 3 729,71 |
| 01.03.2018 | 66,44 | 3 698,96 |
| 01.04.2018 | 65,88 | 3 772,89 |
| 01.05.2018 | 63,91 | 3 962,70 |
| 01.06.2018 | 62,75 | 3 927,58 |
| 01.07.2018 | 77.11 | 4 839.26 |
| 01.08.2018 | 77.16 | 4 844.38 |
| 01.09.2018 | 75.79 | 5 160.28 |
| 01.10.2018 | 76.20 | 5 004.49 |
| 01.11.2018 | 75,59 | 4 972,44 |
| 01.12.2018 | 68,55 | 4 567,74 |
| 01.01.2019 | 58,10 | 4 036,05 |
| 01.02.2019 | 59,05 | 3 903,00 |
| 01.03.2019 | 59,12 | 3 888,00 |
| 01.04.2019 | 59,14 | 3 828,25 |
| 01.05.2019 | 58,96 | 3 814,44 |
| 01.06.2019 | 58,74 | 3 821,72 |
| 01.07.2019 | 59,66 | 3 762,96 |
| 01.08.2019 | 124,14 | 7 867,70 |
Всъщност FNB се попълва от федералния бюджет, за да бъде отделен счетоводство и управление, за да се осигури съфинансиране на доброволните пенсионни спестявания на руските граждани, както и гарантиране на баланса на федералния бюджет и бюджета на руския пенсионен фонд.
Част от ФНБ, номинирани в чуждестранна валута и поставени от руското правителство по сметки в Банката на Русия, което инвестира във външни финансови активи, се взема предвид като част от международните резерви на Руската федерация. Част от средствата на FNB се използват в проекти, невалидни от риска и ликвидността за настаняването на международни резерви. По този начин FNB изпълнява функциите на по-голям риск, но потенциално по-голям приходен инструмент за правителството на Руската федерация.
Описание
Националният фонд за благосъстояние на Русия е създаден на 1 февруари 2008 г. в резултат на разделянето на стабилизационния фонд, действащ по това време в резервен фонд (създаден за финансова подкрепа на трансфер от петрол и газ) и националното социално подпомагане (създадено \\ t За да се осигури съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на гражданите на Руската федерация и балансиран (дефицитен покритие) бюджетен пенсионен фонд на Руската федерация). FNB се попълва поради приходите от петрол и газ на федералния бюджет в размера на трансфер на петрол и газ, одобрен за съответната фискална година, от момента, в който натрупаният размер на фонда на резервния фонд (надвишен) регулаторно стойност.
FNB е "въздушна възглавница", която позволява на държавата да компенсира загубата на доход от петрол и газ в случай на рязък спад в цената на петрола и да изпълни всички предполагаеми социални задължения.
От 1 януари 2018 г. FNB се влошава с резервен фонд в единна фонд въз основа на FNB. От 1 февруари 2018 г. резервният фонд престана да съществува, а средствата в нея са били насочени преди това да гарантират държавното изпълнение на техните задължения за разходи.
В резултат на асоциацията на средствата, целевата назначаване на фондовете на ФНБ остава същото: съфинансиране на доброволни пенсионни икономии на руски граждани, като се гарантира балансът на бюджета на пенсионния фонд, но също така добави за цел да се гарантира балансът на Федерален бюджетен баланс (дефицит).
Образуване на FNB.
Националният фонд за благосъстояние се формира от:
Допълнителни приходи от петрол и газ от федералния бюджет за намалените цени се изпращат до попълването на Националния фонд за благосъстояние. От своя страна, цената на прекъсване е базовата цена от $ 40 за барел от Jurall Oil Barrel в цените от 2017 г., което подлежи на годишна индексация от 2018 г. с 2%. Дефиницията на цената на базовата петрол на това ниво се дължи на оценката на дългосрочното равновесие на цените на петрола.
Управление на FNB.
Ръководството на Националния фонд за благосъстояние се осъществява от Министерството на финансите на Русия по начина, по който създава правителството на Руската федерация. Отделните правомощия за управление на FNB могат да се извършват от Централната банка на Русия.
Управлението на оборудването на FNB с цел да се осигури стабилно ниво на доходи от тяхното настаняване в дългосрочен план, дава възможност за получаване на отрицателни финансови резултати в краткосрочен период.
Настаняване
Средствата на Националния фонд за благосъстояние са индивидуално и в същото време могат да бъдат поставени в чуждестранна валута и финансови активи на следните видове: \\ t
- дългови задължения на чужди държави, чуждестранни държавни агенции и централни банки;
- дългови задължения на международни финансови организации, включително под формата на ценни книжа;
- депозити и баланси в банкови сметки в банки и кредитни институции, включително за финансиране на самостоятелни инфраструктурни проекти;
- депозити и баланси в банкови сметки в държавната корпорация "Банката за развитие и чуждестранни икономически дейности (VNESHECONONBANK)", включително за финансиране на проекти на държавната корпорация "Развитие и чуждестранни икономически дейности (VNESHECONONBANK)" в реалния сектор на. \\ T икономика, изпълнена от руски организации;
- депозити и баланси в банкови сметки в Централната банка на Руската федерация;
- задължения и акции на юридически лица, включително руски ценни книжа, свързани с прилагането на самостоятелни инфраструктурни проекти (списъкът на тези проекти, е одобрен от правителството на Руската федерация);
- кофи за инвестиционни фондове, поверително управление, което се извършва от управляващото дружество на Фонда за пряк инвестиционен фонд.
Правителството на Руската федерация като част от отчитането на федералния бюджет твърди в Държавната Дума на Федералното събрание на Руската федерация и Съвета на Федералната асамблея на годишния доклад на Руската федерация относно формирането и използването на Допълнителни приходи от петрол и газ на федералния бюджет, тримесечни и годишни доклади за формирането и използването на средства от Националния фонд за благосъстояние и за управлението на средствата си.
Състояние на настаняването в активи и добив
Правителството на Руската федерация установява граничните норми на разрешени финансови активи в общия обем на средствата на фондовете на ФНБ. За да се повиши ефективността на управлението на средствата за ФНБ на Министерството на финансите на Русия, е упълномощено да одобрява заинтересованите страни от разрешените финансови активи в общия обем на запазените средства на FNB в рамките на установените акции от правителството на Руската федерация.
| Разрешени финансови активи, определени от бюджетния кодекс на Руската федерация | Ограничителни дялове, установени от правителството на Руската федерация |
|---|---|
| Максимален дял на дълговите задължения на чуждестранните държави | 100 % |
| Максимален дял на дълговите задължения на чуждестранните държавни агенции и централни банки | 30 % |
| Максимален дял на дълговите задължения на международните финансови организации | 15 % |
| Максимален дял на депозитите и салда в банкови сметки в централната банка на Руската федерация | 100 % |
| Максимален дял на задълженията на юридическите лица | 50 % |
| Максимален дял на акции на юридически лица | 50 % |
| Максимален дял на задълженията на дълговете и акциите на руските юридически лица, свързани с изпълнението на проекта (с изключение на проектите, изпълнени с участието на акционерно дружество "Управляващо дружество на руския пряк инвестиционен фонд" и държавната корпорация за атомната енергия "Rosatom ") | не повече от 40% от обема на FNB към държавата На 1 април 2015 г., но не повече от 1738 милиарда рубли. |
| Максимален дял на задълженията и акциите на руските юридически лица, свързани с изпълнението на проекти, изпълнявани с участието на акционерно дружество "Управляващо дружество на Руския фонд за преки инвестиции" \\ t | не повече от 290 милиарда рубли. |
| Максимален дял на дълговите задължения и акции на руски юридически лица, свързани с изпълнението на проекти, изпълнявани с участието на държавната корпорация за атомната енергия "Rosatom" | не повече от 290 милиарда рубли. |
Към 1 януари 2018 г. обемът на FNB възлиза на 3,753 млрд. Рубли, което е равностойна на 65 млрд. Долара, включително:
- по определени сметки за отчитане на средствата на ФНБ в Банката на Русия, около 15 милиарда долара, 15 милиарда евро, 3 милиарда лири стерлинги бяха поставени около 15 милиарда долара;
- относно депозитите във Внешкономбанк - повече от 222 милиарда рубли и 6 милиарда долара;
- в дълговите задължения на чуждестранните държави въз основа на отделно решение на правителството на Руската федерация, без да се представят изискванията за дългосрочен кредитен рейтинг - 3,00 млрд. Долара;
- ценните книжа на руските емитенти, свързани с прилагането на самостоятелни инфраструктурни проекти, чийто списък е одобрен от правителството на Руската федерация - 113 милиарда рубли и 4 милиарда долара;
- в привилегировани акции на кредитни институции - около 279 милиарда рубли;
- в депозитите на ВТБ Банк (PJSC) и Bank of GPB (AO), за да финансират самостоятелни инфраструктурни проекти, чийто списък е одобрен от правителството на Руската федерация - около 164 милиарда рубли.
Общият приход от поставянето на средствата на фонда в разрешени финансови активи, с изключение на средствата по сметките на Банката на Русия, през 2017 г. възлизат на 50,84 милиарда рубли, което е еквивалентно на 0,87 милиарда щатски долара.
През 2018 г. доходът на федералния бюджет на Руската федерация от поставянето на средства на Националния фонд за благосъстояние възлиза на 70,52 милиарда рубли.
Всички данни за структурата на вложени фондове на FNB до финансови активи и инвестиционни добиви се актуализират на годишна база на официалния сайт на Министерството на финансите на Русия.
Допуска се да получи отрицателен финансов резултат от настаняването на фондове на ФНБ.
Динамика на промените
Информация за промените в обема на ФНБ в щатски долари и в еквивалент на рублиране, както и данни за движението на средства и резултатите от управлението на фондовете на Националната хуманност се публикуват месечно на интернет страницата на министерството на финансирането на Русия.
| дата | Размер на фонда, милиард $ |
Размер на фонда, млрд. r. |
|---|---|---|
| 01.02.2008 | 32,00 | 783,31 |
| 01.03.2008 | 32,22 | 777,03 |
| 01.04.2008 | 32,90 | 773,57 |
| 01.05.2008 | 32,72 | 773,82 |
| 01.06.2008 | 32,60 | 773,93 |
| 01.07.2008 | 32,85 | 770,56 |
| 01.08.2008 | 32,69 | 766,48 |
| 01.09.2008 | 31,92 | 784,51 |
| 01.10.2008 | 48,68 | 1 228,88 |
| 01.11.2008 | 62,82 | 1 667,48 |
| 01.12.2008 | 76,38 | 2 108,46 |
| 01.01.2009 | 87,97 | 2 584,49 |
| 01.02.2009 | 84,47 | 2 991,50 |
| 01.03.2009 | 83,86 | 2 995,51 |
| 01.04.2009 | 85,71 | 2 915,21 |
| 01.05.2009 | 86,30 | 2 869,44 |
| 01.06.2009 | 89,86 | 2 784,14 |
| 01.07.2009 | 89,93 | 2 813,94 |
| 01.08.2009 | 90,02 | 2 858,70 |
| 01.09.2009 | 90,69 | 2 863,08 |
| 01.10.2009 | 91,86 | 2 764,37 |
| 01.11.2009 | 93,38 | 2 712,56 |
| 01.12.2009 | 92,89 | 2 769,84 |
| 01.01.2010 | 91,56 | 2 769,02 |
| 01.02.2010 | 90,63 | 2 757,89 |
| 01.03.2010 | 89,63 | 2 684,21 |
| 01.04.2010 | 89,58 | 2 630,27 |
| 01.05.2010 | 88,83 | 2 601,62 |
| 01.06.2010 | 85,80 | 2 616,54 |
| 01.07.2010 | 85,47 | 2 666,41 |
| 01.08.2010 | 88,24 | 2 663,76 |
| 01.09.2010 | 87,12 | 2 671,54 |
| 01.10.2010 | 89,54 | 2 722,15 |
| 01.11.2010 | 90,08 | 2 772,80 |
| 01.12.2010 | 88,22 | 2 761,96 |
| 01.01.2011 | 88,44 | 2 695,52 |
| 01.02.2011 | 90,15 | 2 674,53 |
| 01.03.2011 | 90,94 | 2 631,98 |
| 01.04.2011 | 91,80 | 2 609,66 |
| 01.05.2011 | 94,34 | 2 594,58 |
| 01.06.2011 | 92,54 | 2 597,55 |
| 01.07.2011 | 92,61 | 2 600,00 |
| 01.08.2011 | 92,70 | 2 566,04 |
| 01.09.2011 | 92,63 | 2 673,05 |
| 01.10.2011 | 88,69 | 2 827,10 |
| 01.11.2011 | 91,19 | 2 726,42 |
| 01.12.2011 | 88,26 | 2 764,40 |
| 01.01.2012 | 86,79 | 2 794,43 |
| 01.02.2012 | 88,33 | 2 682,21 |
| 01.03.2012 | 89,84 | 2 600,88 |
| 01.04.2012 | 89,50 | 2 624,78 |
| 01.05.2012 | 89,21 | 2 619,52 |
| 01.06.2012 | 85,48 | 2 773,78 |
| 01.07.2012 | 85,64 | 2 810,45 |
| 01.08.2012 | 85,21 | 2 742,85 |
| 01.09.2012 | 85,85 | 2 772,45 |
| 01.10.2012 | 87,61 | 2 708,58 |
| 01.11.2012 | 87,19 | 2 748,67 |
| 01.12.2012 | 87,47 | 2 716,61 |
| 01.01.2013 | 88,59 | 2 690,63 |
| 01.02.2013 | 89,21 | 2 678,63 |
| 01.03.2013 | 87,61 | 2 682,58 |
| 01.04.2013 | 86,76 | 2 696,73 |
| 01.05.2013 | 87,27 | 2 727,79 |
| 01.06.2013 | 86,72 | 2 739,33 |
| 01.07.2013 | 86,47 | 2 828,23 |
| 01.08.2013 | 86,90 | 2 858,04 |
| 01.09.2013 | 86,77 | 2 884,79 |
| 01.10.2013 | 88,03 | 2 847,35 |
| 01.11.2013 | 88,74 | 2 845,19 |
| 01.12.2013 | 88,06 | 2 922,79 |
| 01.01.2014 | 88,63 | 2 900,64 |
| 01.02.2014 | 87,39 | 3 079,94 |
| 01.03.2014 | 87,25 | 3 145,34 |
| 01.04.2014 | 87,50 | 3 122,51 |
| 01.05.2014 | 87,62 | 3 127,94 |
| 01.06.2014 | 87,32 | 3 033,17 |
| 01.07.2014 | 87,94 | 2 957,38 |
| 01.08.2014 | 86,46 | 3 088,79 |
| 01.09.2014 | 85,31 | 3 150,50 |
| 01.10.2014 | 83,20 | 3 276,79 |
| 01.11.2014 | 81,74 | 3 547,02 |
| 01.12.2014 | 79,97 | 3 994,12 |
| 01.01.2015 | 78,00 | 4 388,09 |
| 01.02.2015 | 74,02 | 5 101,83 |
| 01.03.2015 | 74,92 | 4 590,59 |
| 01.04.2015 | 74,35 | 4 346,94 |
| 01.05.2015 | 76,33 | 3 946,42 |
| 01.06.2015 | 75,86 | 4 018,51 |
| 01.07.2015 | 75,65 | 4 200,53 |
| 01.08.2015 | 74,56 | 4 398,15 |
| 01.09.2015 | 73,76 | 4 903,67 |
| 01.10.2015 | 73,66 | 4 878,80 |
| 01.11.2015 | 73,45 | 4 728,39 |
| 01.12.2015 | 72,22 | 4 784,05 |
| 01.01.2016 | 71,72 | 5 227,18 |
| 01.02.2016 | 71,15 | 5 348,66 |
| 01.03.2016 | 71,34 | 5 356,96 |
| 01.04.2016 | 73,18 | 4 947,33 |
| 01.05.2016 | 73,86 | 4 751,69 |
| 01.06.2016 | 72,99 | 4 823,19 |
| 01.07.2016 | 72,76 | 4 675,36 |
| 01.08.2016 | 72,21 | 4 842,00 |
| 01.09.2016 | 72,71 | 4 719,17 |
| 01.10.2016 | 72,71 | 4 617,54 |
| 01.11.2016 | 72,20 | 4 541,93 |
| 01.12.2016 | 71,26 | 4 628,09 |
| 01.01.2017 | 71,87 | 4 359,16 |
| 01.02.2017 | 72,46 | 4 359,30 |
| 01.03.2017 | 72,60 | 4 206,38 |
| 01.04.2017 | 73,33 | 4 134,27 |
| 01.05.2017 | 73,57 | 4 192,50 |
| 01.06.2017 | 74,18 | 4 192,30 |
| 01.07.2017 | 74,22 | 4 385,49 |
| 01.08.2017 | 74,72 | 4 449,35 |
| 01.09.2017 | 75,36 | 4 425,35 |
| 01.10.2017 | 72,57 | 4 210,36 |
| 01.11.2017 | 69,36 | 4 130,81 |
| 01.12.2017 | 66,94 | 3 904,76 |
| 01.01.2018 | 65,15 | 3 752,94 |
| 01.02.2018 | 66,26 | 3 729,71 |
| 01.03.2018 | 66,44 | 3 698,96 |
| 01.04.2018 | 65,88 | 3 772,89 |
| 01.05.2018 | 63,91 | 3 962,70 |
| 01.06.2018 | 62,75 | 3 927,58 |
| 01.07.2018 | 77.11 | 4 839.26 |
| 01.08.2018 | 77.16 | 4 844.38 |
| 01.09.2018 | 75.79 | 5 160.28 |
| 01.10.2018 | 76.20 | 5 004.49 |
| 01.11.2018 | 75,59 | 4 972,44 |
| 01.12.2018 | 68,55 | 4 567,74 |
| 01.01.2019 | 58,10 | 4 036,05 |
| 01.02.2019 | 59,05 | 3 903,00 |
| 01.03.2019 | 59,12 | 3 888,00 |
| 01.04.2019 | 59,14 | 3 828,25 |
Контролни цели
Целите на фондовете на Националния фонд за благосъстояние са да гарантират безопасността на Фонда и стабилното ниво на доходи от неговото настаняване в дългосрочен план. Управлението на средствата на Фонда за тези цели дава възможност за получаване на отрицателни финансови резултати в краткосрочен период.
Структура на управление
Управлението на средствата на Националния фонд за благосъстояние се осъществява от Министерството на финансите на Руската федерация по начина, създаден от правителството на Руската федерация. Може да се извърши отделен орган за управление на фондовете на Националния фонд за благосъстояние. Централна банка Руска федерация. Ако привличате специализирани финансови организации за прилагане на отделни правомощия за управление на средствата на Националния фонд за благосъстояние, процедурата за привличане на тези организации, както и изискванията за тях, се създават от правителството на Руската федерация.
Управлението на средствата на Националния фонд за благосъстояние могат да се извършват по следните начини (като всеки отделно и в същото време): \\ t
1) чрез придобиване за сметка на чуждестранния валутен фонд и неговото настаняване по сметките за отчитане на фондовете на Националния фонд за благосъстояние в чуждестранна валута (щатски долари, евро, лири) в централната банка на Руската федерация. За използването на средства по тези сметки Централната банка на Руската федерация заплаща лихви, установени от Споразумението за банкова сметка;
2) чрез поставяне на фондове за чуждестранна валута и финансови активи, номинирани на руски рубли и разрешена чуждестранна валута (наричана по-долу "разрешени финансови активи").
Министерството на финансите на Руската федерация управлява средствата на Националния фонд за благосъстояние в съответствие с първия начин, т.е. чрез поставяне на средства в чуждестранни сметки в Централната банка на Руската федерация, както следва. Съгласно процедурата, одобрена от Министерството на финансите на Руската федерация, процедурата за изчисляване и записване на лихви, начислена за отчитане на средствата на Националния фонд за социално подпомагане в чуждестранна валута, Банката на Русия плаща лихви по тези сметки, еквивалентни Доходността на индексите, формирани от финансови активи, в които фонд фондове могат да бъдат поставени национално благосъстояние, изискванията, за които се одобрява правителството на Руската федерация.
Правила на инвестициите
Правителството на Руската федерация установява граничните дялове на разрешените финансови активи в общата площ на фондовете на Националния фонд за благосъстояние. За да се подобри ефективността на фондовете за Националното социално подпомагане, Министерството на финансите на Руската федерация е упълномощено да одобрява регулаторните акции на разрешени финансови активи в общия размер на фондовете на Националния фонд за благосъстояние в съответните акции установено от правителството на Руската федерация.
|
Разрешени финансови активи, определени от бюджетния кодекс на Руската федерация |
Ограничителни дялове, установени от правителството на Руската федерация |
Регулаторни акции, одобрени от Министерството на финансите на Русия |
|
|
дългови задължения на чужди държави |
|||
|
дългови задължения на чуждестранните държавни агенции и централни банки |
|||
|
дългови задължения на международни финансови организации, включително декорирани ценни книжа |
|||
|
депозити и баланси в банкови сметки в банки и кредитни институции |
|||
|
депозити в държавната корпорация "Банката за развитие и чуждестранни икономически дейности (VNESHECONONBANK)" |
|||
|
депозити и баланси в банкови сметки в Централната банка на Руската федерация |
|||
|
дългови задължения на юридически лица |
|||
|
акции на юридически лица и PAIS (дялово участие) на инвестиционни фондове |
|||
Правителството на Руската федерация създаде следното изисквания за тези финансови активи:
1. Средствата на Националния фонд за благосъстояние могат да бъдат поставени в дългови задължения под формата на ценни книжа на чужди държави, чуждестранни държавни агенции и централни банки на следните държави: \\ t
Австрия;
Белгия;
Великобритания;
Германия;
Испания;
Люксембург;
Нидерландия;
Финландия;
Франция;
2. задълженията на дълга трябва да отговарят на следните изисквания: \\ t
Емитентите на външния дълг трябва да имат рейтинг на дългосрочна кредитоспособност, която не е по-ниска от нивото на "АА" относно класификацията на агенциите за рейтингова рейтинги на Fitch (Ratings) или "стандартни и бедни" и не по-ниски от нивото на " AA3 "По класифициране на рейтинговата агенция" Услугите на Mudis Investors "(услуга на Инвеститорите Moody"). Ако чуждестранен емитент на дългови задължения тези агенции са получили различни рейтинги на дългосрочна кредитоспособност, тогава най-малката от определената дългосрочна кредитоспособност се приема като рейтинг;
Емитентите на руския дълг трябва да имат рейтинг на дългосрочна кредитоспособност, която не е по-ниска от нивото на "VVD", върху класификацията на агенциите за рейтинги на Fitch (Ratings) или "стандартни и бедни" или не по-ниски от "waaz" "Ниво класификация на рейтинговата агенция" MUDIS Investors "(Moody" Services). Ако руският емитент на дълговите задължения с тези агенции получи различни рейтинги на дългосрочна кредитоспособност, тогава най-малката от определена дългосрочна кредитоспособност се приема като рейтинг;
Крайните срокове за изплащане на дългови въпроси са фиксирани, условията за издаване и обжалване не предвиждат правата на емитента да натрупват своето обратно изкупуване (погасяване);
Условията за издаване и обжалване на дългови задължения на чуждестранните емитенти не предвиждат правото на собственика на дълга да ги покаже за обратно изкупуване (погасяване) от емитента;
Стандартите за минимални и максимални времена за погасяване на въпросите на дълговите задължения, установени от Министерството на финансите на Руската федерация, са задължителни;
Ставката на купона, платена по дълга на талоните, както и ставките на дълговите задължения;
Деноминацията на дълговите задължения е фиксирана и изразена в руски рубли, щатски долари, евро или лири стерлинги, плащания за дългови задължения се извършват във валутата на номиналната;
Обемът на издаване на дългови задължения в обращение е най-малко 1 милиард рубли за дългови задължения, деноминирани в руски рубли, 1 млрд. Долара за дългови задължения, номинирани в щатски долари, най-малко 1 милиард евро - за дългови задължения, номинирани в евро и най-малко 0,5 милиарда лири стерлинги - за дългови задължения, деноминирани в килограми стерлинги;
Изданията на задълженията на дълговете не са въпроси, предназначени за частно (непублично) настаняване.
3. на международни финансови институцииВ дълговите задължения, за които могат да бъдат поставени средствата на Националния фонд за социално подпомагане, са дългови задължения (включително тези, които са декорирани от ценни книжа) на следните институции: \\ t
Азиатска банка за развитие, ABD;
Банката за развитие съгласно Съвета на Европа (Банката за развитие на Съвета на Европа, SEZ);
Европейска банка за реконструкция и развитие, ЕБВР;
Европейски инвестиционна банка (Европейска инвестиционна банка, ЕИБ);
Междуамериканска банка за развитие (IADB Междуамериканска банка за развитие, IADB);
Международна финансова корпорация (международна финансова корпорация, IFC);
Международна банка за реконструкция и развитие, МБВР;
Северна инвестиционна банка (Nordic Investment Bank, Nib).
4. Акции на юридически лица и PAI (участие) на инвестиционни фондове, \\ t В които фондът на Националния фонд за благосъстояние трябва да бъдат настанени на следните изисквания: \\ t
Акциите на юридическите лица следва да бъдат включени в списъка на офертите най-малко една фондова борса;
Акциите на чуждестранните емитенти следва да бъдат включени в списъците на ценни книжа, използвани за изчисляване на акции "Ememsia World Index" (MSCI World Index) и индекс на Eftisi Olld (FTSE All-World Index);
Акциите на руските емитенти трябва да бъдат включени в списъците на ценни книжа, използвани за изчисляване на индексите на запасите " RTS индекс"или" индекс на micex ";
Активите на инвестиционните фондове, които освобождават PAIS (дялове за участие), следва да включват изключително разрешени финансови активи.
5. при поставяне на средствата на Националния фонд за благосъстояние депозити и банкови сметки в банки и кредитни институции
Банката или кредитната институция трябва да има рейтинг на дългосрочна кредитоспособност, която не е по-ниска от нивото на АА- "относно класификацията на агенциите за рейтинги на Fitch (Standard & Poor's) или не по-ниски от нивото на" AA3 "чрез класификация на рейтинга Агенции "MUDIS Investors Service" (Moody's Service Service). Ако банката или кредитната институция на посочените агенции са дали различни рейтинги на дългосрочна кредитоспособност, тогава най-малката от дългосрочната кредитоспособност е направена като рейтинг на дългосрочна кредитоспособност;
Стандартите за минимално и максимално време за пускане на средствата на Националния фонд за благосъстояние по депозити в банки и кредитни институции, създадени от Министерството на финансите на Руската федерация, са задължителни;
6. при поставяне на средствата на Националния фонд за благосъстояние депозити в държавната корпорация "Банката за развитие и чуждестранни икономически дейности (Vnesheconombank)" Трябва да бъдат изпълнени следните изисквания:
а) средства могат да бъдат поставени върху депозити на руски рубли, щатски долари, евро и лири стерлинги;
б) максимално допустимата кумулативна сума, в рамките на която средствата могат да бъдат поставени върху депозити на руски рубли, е 955 милиарда рубли, докато: \\ t
До 175 милиарда рубли могат да бъдат поставени върху депозити, суми, срокове и други съществени условия на които се определя министерството на финансите на Руската федерация;
До 410 милиарда рубли могат да бъдат поставени върху депозити по начина, предписан от правителството на Руската федерация, при следните условия:
До 40 милиарда рубли могат да бъдат поставени върху депозити в размер на 6,25% годишно до 1 юни 2020 г. по начина, предписан от правителството на Руската федерация;
До 30 милиарда рубли могат да бъдат поставени върху депозити в размер на 6,25% годишно до 31 декември 2017 г. по начина, предписан от правителството на Руската федерация;
До 300 милиарда рубли могат да бъдат публикувани не по-късно от 31 декември 2012 г. за депозити в размер на 6,25% годишно до 30 декември, 2022 включително.
Плащането на лихви по поставянето на средства в целия срок се извършва на тримесечие.
Възможността за ранно връщане на средствата е разрешена със съгласието на държавната корпорация "Банката за развитие и чуждестранна икономическа дейност (VNESHECONONBANK)", в същото време лихвата за настаняването на средствата се заплаща за действително време намиране на средства на депозита.
в) сумите и времето за настаняване на средствата се определят от Министерството на финансите на Руската федерация, като се вземат предвид тези изисквания; Поставянето на средства по депозити се извършва от федералната хазна с решение на Министерството на финансите на Руската федерация.
1. Максимални акции в общите фондове на Фонда: \\ t
На руски рубли - 40%;
В чуждестранна валута - 100%.
2. Регулаторна валутна структура Фондове на Националния фонд за благосъстояние в чуждестранна валута в следния състав: \\ t
3. ток крайните срокове за изплащане на въпроси на задълженията на дълговете Чуждестранни държави, дълговите задължения позволяват поставянето на средства от Националния фонд за благосъстояние: \\ t
За дългови задължения, номинирани в щатски долари и евро (с изключение на дълговите задължения на правителството на Испания): \\ t
За дългови задължения, деноминирани в лири стерлинги (с изключение на дълговите задължения на правителството на Испания): \\ t
За дългови задължения на правителството на Испания:
Посочените по-горе срокове са валидни по време на придобиването на средствата на националното благосъстояние на дълговите задължения или към момента на формиране на дълговите задължения на индексите, използвани за изчисляване на лихвите, натрупани в баланса пари относно сметките за счетоводни средства на Националния фонд за благосъстояние в разрешения чуждестранна валутаОтворена от Федералната хазна в Централната банка на Руската федерация.
4. списък на чуждестранните държавни агенциипо дълга задължения, за които могат да бъдат поставени фондовете на Националния фонд за благосъстояние (в координация с Централната банка на Руската федерация): \\ t
Австрийски банка за износ и внос (Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, OKB);
Държавна кредитна агенция, Испания (Instituto de Credito Oficial, ICO);
Autobahnen- und schnellstrassen- finanzierungs- asktiengesellschaft, asfinag);
Група банки за реконструкция и развитие, Германия (Kreditanstalt козина Wiederaufbau Bankengruppe);
Канадски агенция за износ (развитие на износа Канада, EDC);
Общинска банка Нидерландия (Bank Nederlandse Gemeenten, BNG);
Общество за мрежово средно финансиране железопътни линии, Великобритания (мрежова релса MTN Финанси CLG (PLC));
Селско стопанство под наем банка, Германия (Landwirtschaftliche Rentenbank);
Федерална ипотечна кредитна кредита жилищно строителство., САЩ (Федерална ипотечна корпорация, Фредди Мак);
Федерална национална ипотечна асоциация, САЩ (Федерална национална ипотечна арома, Fannie Mae);
Федерални жилища и жилищни банки, САЩ (банки за федерални жилищни кредити, Fhlbanks);
Федерални банки на земеделския кредит, САЩ (федерални кредитни банки, FFCB);
Фонда на общинското кредитиране, Франция (Dexia Group);
Фонд за дълг на дълга на социалното осигуряване, Франция (кайсе D'Amortissement de la dette Sociale, Cades);
Френска фондация ипотечно кредитиране (Кредит Фонсиер де Франция, CFF).
5. максимален номинална обем на придобитите задължения на дълга Едно издание:
за дългови задължения на чужди държави - 25% от номиналния обем на въпроса;
за дългови задължения на чуждестранни държавни агенции, централни банки и международни финансови организации - 5% от номиналния обем на продукцията.
Бюджет на Руската федерация, глава 13.2, член 96.11, параграф 2.
За черен ден започна да спасява бившия министър на финансите Алексей Кудрин. През 2004 г. той създаде Стагфонд. Четири години по-късно, в средата на предишната криза - тя е разделена на резервен фонд и ФНБ. Първият бе назначен за "възглавница за сигурност" за бюджета. FNB също стана стабилизатор пенсионна системаВъпреки че никога не се използва по предназначение. Прекарваме Stubfond в страната - "Това е само унищожаването на икономиката", пише Кудрин в Комерсант през 2006 година.
По ирония на съдбата, първата "печатна" FNB е основният боец \u200b\u200bза неговия имунитет. Кудрина трябваше да отвори чекмеджето Пандора, за да спести през 2008-2009 финансова система От кризата. За това бившият министър позволи да инвестира до 40% от FNB в активи на рублата (първоначално резервите са съхранявани само в чуждестранни активи и валута).
Идеята Кудрина е, че средствата не намаляват тежките периоди, но те растат в решението на рублата, директорът на Министерството на финансите Константин Вховски обяснява: например, когато цените на петрола падат и обменният курс на рублата намалява.
Но Кудрин имаше опоненти. Основният идеолог на инвестиционните фондове на ФНБ в икономиката е асистентът на президента Андрей Белусулов \u200b\u200b[преди - ръководителят на Министерството на икономическото развитие], КРК пред няколко служители и експерти, близки до правителството. Самият Белоков не предостави коментари за тази статия.
Хардуерната тежест на Кудрин, запознат с президента, все още на работа в кметството на Санкт Петербург, дава възможност за ограничаване на атаките срещу ФНБ, не забравяйте хората да бъдат близо до бившия министър. "Но след заминаването си [през септември 2011 г.], придържайте се към принципа, че ние не инвестираме нищо [от FNB] в Русия, вече е възможно", казва федералният служител.
През 2012 г. Путин предложи на инфраструктурата до 100 милиарда рубли. от FNB. След шест месеца президентът ще увеличи лимита до 450 милиарда.
Приоритет се промени, заяви министърът на финансите Антон Силуанов (заместник Кудрин преди оставката си). Самият Силунов беше по-консервативен. Той предложи да насочи до 50% от FNB на суверенни и корпоративни облигации и 3-5% на склад. Означава управлявани нова структура - Rosfingency. Неговото творение лобира и Кудрин, казва на човек близо до него: така той искаше да защити резервите от разходите.
Министерството на финансите беше в малцинството. Властите решиха, че федералният служител припомня в страната: няма риск средствата да бъдат арестувани в чужбина. Росфингност остава на хартия и FNB реши да печата.
Фондация нечувано от щедрост
- Кой просто не попита! - помни правителствени служители. Приложенията дойдоха дори от гражданите, казва той: "Маркирайте 50 милиона рубли. За лични цели. "
Призивите за увеличаване на 40% лимит по проекти до 50 или 60% започнаха да се озсят веднага след решение за разпределяне на средствата на ФНБ към инфраструктурата. Но тогава президентът не се поддаде на убеждаване, заяви първият заместник министър-председател Игор Шувалов през есента на 2013 година.
В резултат на това конкуренцията за FNB се е увеличила рязко. Приложенията побързаха почти всички компании, които планират, отколкото сериозни инвестиции. В средата на 2014 г. сумата от всички заявления надминаха размера на самия фонд, припомня длъжностното лице. На човек миналата година Пристигнаха повече от сто приложения, казва на друг, през 2015 г. - само 12 от Rosneft.
Държавната компания обикновено стана рекорден държач сред кандидатите. Получих под санкциите "Роснефт", необходим за запълване на недостига външно финансиране. Първоначално Rosneft Limited се искаше за 2,44 трилиона рубли. Развитието на 28 стратегически проекти, разказва на официалния дом. Министър икономическо развитие Алексей Улиукеев беше шокиран, си спомни високопоставен събеседник RBC: целият FNB беше около 3 трилиона рубли по това време и приложението отне повече от десет страници. По-късно министърът обясни, че заявлението на Rosneft не отговаря на формалните изисквания за проекти: компанията е поискала средства да не се инфраструктурират, а за покриване на редуване в брой.
"Няма да има допълнителни средства - ще се справим със себе си", Игор Сечин не смущава президента на Роснефт. Но аз не губех интерес към инструментите на FNB, променяйки тактиката. До януари 2015 г. 28 отделни заявления на компанията получиха само 1,3 трилиона рубли в минек. от FNB. Докато предварителното одобрение на отдела получи пет държавни проекта с 300 милиарда рубли. Сега решението за правителството.
"Всичко е направено на руски," Федералният официален въздишки: "Първо следва най-консервато на възможните модели. И тогава ние ударим друг екстремен: без да поставяме стотинка, получаваме списък с проекти и нищо не изчезва.
Най-убедителните лобисти се оказаха росатом и радиото. През юни 2014 г. правителството създаде индивидуални квоти за техните проекти - 10% от ФНБ, но не повече от 290 милиарда рубли.
RDII се оказа първият получател на средствата на фонда. През декември той "изпрати" малко над 5 милиарда рубли. Два проекта - премахване на "цифрово неравенство" заедно с Rostelecom и въвеждането на "интелектуални мрежи" с "Росетия". Има повече проекти, съобщава RBC от РБК: те се формират за цялата квота.
Но с тях, очевидно, ще трябва да чакаме. Санкциите и кризата принудиха властите да преосмислят отношението си към "закуската". Тя не е напълно оправдана от глобалните строителни обекти по време на закриването на капиталовите пазари, федерален служител признава. Очевидно инфраструктурните проекти са дългосрочни проекти, казва Вишковски. И със сложна геополитическа ситуация, санкции, затваряне на чуждестранни пазари, повечето от средствата трябва да бъдат запазени в течна форма, го нарича.
Инвестиции или разходи
Почти една четвърт от резервния фонд беше прекаран в кризата през 2008 г., припомня Константин Вошковски. В същото време "значителният размер на средства" беше изразходван за борбата срещу кризата, отбеляза той: "Значителна част от тези фондове все още е в подобна форма под формата на депозити в Webi [средства на вписания FNB Банките преминават през депозит в Webe]. "
Често това е "моментно запушване на дупки", признаваше Алексей Кудрин в интервю с РБК: "Тогава [през 2008-2009 г.] имаше шок от световната икономика и ние трябваше да не мислим, че харчим пари."
Открити кризисни депозити на VEB - само върха на айсберга. Всъщност спасението на банките струва на FNB почти два пъти по-скъпо.
Проблемът започна с Газпромбанк. През 2012 г. Госбанк изкупи част от дълга (50 милиарда рубли) преди VEB собствени акции. Формално средства, върнати в FNB. Но Министерството на финансите ги върна на Вебу, посочва одитора на камарата Михаил Нехмелницин в доклада за използването на средства за първата половина на 2012 година. Купиха държавна корпорация и купиха 10.2% Газпромбанк.
Миналата година преобразуваната антикризисна помощ от ФНБ към предпочитаните от нея акции попитаха останалите държавни банки (все още ВТБ и Роселхозбанк - само 279 милиарда рубли.).
Трудности при възвръщаемостта на средствата на ФНБ се появиха от частни банки. По-специално, "откриването" (до юни 2014 г. - Nomos-Bank) вече е поискало от властите за превръщане в привилегировани акции от 4,9 милиарда рубли. от FNB. Толкова много nomos-bank получи през 2008 година.
Конвертирането на фондове на ФНБ в банкови акции намалява размера на антикризисния депозит в Webe. Поради това държавната корпорация взе потенциалност. В резултат на това през есента на 2014 г. VEB получи подчинен депозит от 6 млрд. Долара от FNB.
И дори на тази помощ за финансовите държавни структури от ФНБ не свършват. Още 100 милиарда рубли. От фонда под формата на подчинени депозити, в края на миналата година той получи ВТБ. Общо 250 милиарда рубли бяха поставени върху рекапитализацията на банките от ФНБ в антикризисния план. И още 300 милиарда - Вебу. Общата граница на средствата, която може да бъде поставена в подчинени банкови депозити (VEB, не е официално банка), е 10% FNB (459 милиарда рубли. На 1 март).
Путин е завещал да инвестира средствата на FNB изключително на базата на връщане. Но за инвестиции от FNB в подчинени инструменти има специален режим. До Бюджетен код Те не се прилагат за изискванията за безопасност.
Формално властите се съгласиха предварително с неотменимостта на тези фондове, признава служителя на финансовия и икономически блок на правителството: Банката има право да не ги връща, ако адекватността на капитала му ще падне под определено ниво. Но рисковете са минимални, събеседникът на РБК се подпомага: "Да се \u200b\u200bпризнае неизпълнение или несъстоятелност, като VTB като система за формиране на системата, държавата не може и не трябва."
Средствата на ФНБ, инвестирали в инфраструктурата, също могат да бъдат неотменени, за да бъдат неотменими, камарата на отчетите предупреждава в проекта на федералния бюджет 2015-2017. По-специално, въпросите от одиторите причиняват връщането на средствата на ФНБ, инвестирани в руски железници. Така че правителството ще финансира изграждането на бамата.
Първоначално се планира изкуплението на руските железопътни линии за ФНБ средства за фондове на ФНБ, близо до Министерството на икономическото развитие: ръст на дълга би довел до намаляване на рейтинга на държавния монопол и следователно би могъл да нарасне цената на финансирането на пазара. Появата на нови ангажименти в руските железници и тяхната служба беше невъзможна, потвърждава федералния служител.
Изходът от запасите е труден, сега се признава федерален служител: "Например, при какви условия можем да продаваме руски железопътни акции? Само когато държавата реши да приватизира руските железници. "
И такова решение ще бъде направено въз основа на редица условия, а не само с благоприятна конюнктура, има източник на RBC. Органите планират продажбата на държавна собственост в руските железници от 2011 г., но делото никога не е премествало плановете.
Има отклонение от основните принципи на ФНБ, директора на Центъра за развитие на HSE Natalia Akindinova. Първо, средствата, предназначени за бъдещи пенсионери, започнаха да инвестират в инвестиционни проекти. Ако са платени, средствата ще се върнат с времето, твърди тя. Но инвестициите в акциите могат да бъдат неотменими, предупреждават Акиндинов.
Средствата се предоставят безплатно и без гаранция за възвръщаемост, се съгласяват с условията на анонимност на високопоставен федерален служител: всъщност това е подготовката на държавни дружества.
"Не трябва да говорим за неотменимостта на средствата!" - Konstantin Voshkovsky обекти, ФНБ средства следва да инвестират само по отношение на погасяването и рентабилността: "Това е норма на закона." "Възстановяването на средства на FNB е безусловен приоритет", солидарността на Николай Джизов. Според него средствата на ФНБ, инвестирани в акциите на банките, ще бъдат върнати чрез изплащане на дивиденти.
Бюджет или икономика
За 2014 г. цената на петрола падна почти два пъти. За същото правило рублата паднаха на долара, а повишаването на цените от 11.4% стана максимум от кризата 2008 (13.3%). Растежът на БВП се забави до минималното ниво от 1999 г. (с изключение на кризата 2009) и възлиза на 0.6%. През 2015 г. икономиката изчаква спад с 3%. Русия е в изключително трудна ситуация, Игор Шувалов говори на икономическия форум в Давос: "Ние влезем в по-продължителна и сложна криза [отколкото през 2008-2009]."
Фактът, че с бюджета на проблема властите казали на страната малко след това новогодишни празници. Падащият доход на цена от 50 долара за барел ще бъде 3 трилиона рубли, обявени за силуан в форума на Gaidar през януари. Това е такава цена за петрола на Министерството на икономическото развитие да бъде поставено в актуализираната макрогноза за 2015 година. Той е два пъти по-нисък от първия, заявява Вишковски: "Има дефицит поради това".
"Тъй като приходите намаляват, ние искаме да преразгледаме решенията, които са били взети за инвестиране на фондове на ФНБ," каза Силуанов, който вече говори в Съвета на федерацията: ФНБ е същият като резервен фонд, източник в случай на намаляване на доходната база.
В на тази ситуация Резервен фонд (4,72 трилиона рубли. На 1 март) ще бъде изчерпан след две години, прогнозира Владимир Назаров от Института Гайдар. 500 милиарда рубли. Тя е изземала от фондацията през февруари. Според изчисленията на Министерството на финансите, за тази година, 2,2 трилион рубли ще се изисква да се задържат бюджетни дупки, през 2016 г. - 1.16 трилиона. След изчерпване на резервния фонд бюджетният дефицит ще трябва да похарчи FNB, признава Vyshkovsky.
Министерството на финансите като цяло е срещу инвестирането на средства от ФНБ, казва на лице близо до Министерството на икономическото развитие: средствата могат да бъдат необходими за застрахователния бюджет и антикризисния план. Министерството на финансите предложи да замразява вземането на решения относно въвеждането на проекти за половин година, изяснява длъжностното лице на финансовия и икономически блок: "да видим как ще се развие по-нататъшната ситуация тази година."
Проблемът не е да се спаси нещо, служител на една от държавните корпорации обекти: "Резервите съставляват повече от 10% от БВП, а с валута на ЦБ е порядък повече." Необходимо е да се избегне широкомащабният инвестиционен спад, призовава за събеседник на РБК, "с последващите последици за хората, благосъстоянието и загубата на конкурентоспособност." Тъй като властите намаляват бюджетни разходиЕдинственото нещо, което остава, е ресурсът на ФНБ и банките. Но банките независимо няма да отпускат дългосрочни проекти, служителят на държавната корпорация вярва: само FNB остава.
Проектите не се ремонтират по значение, отбелязва длъжностното лице на финансовия и икономически блок: кой ще направи най-голям принос за БВП, в растежа на заетостта. В същото време сумите се разпределят "сравнително големи", признава RBC на събеседниците: "Рискове, разбира се, високо".
Не е за всички
"На срещата с президента на ФНБ инсталиран", казва официалният, запознат с резултатите си. В допълнение към предварително издадените средства (100 милиарда рубли. Депозит VTB и 5 милиарда по проекти на RDII) все още са решили да насочат още 525 милиарда рубли, след срещата на Улиукеев.
Председателят инструктира да финансира шест проекта, следва от списъка на нареждания: Таскад, бам, ханикиви-1 атомната електроцентрала във Финландия, елиминирането на "цифрово неравенство", "Yamal-lng" и закупуването на локомотиви за руските железници. Така президентът одобри инвестиция на малко над 600 милиарда рубли.
Заедно с подчинени находища на VEB (включително от антикризисния план), инвестиции в акции на банки и 5 милиарда рубли, инвестирани по-рано в проектите на РЧР, общата сума на фондовете на ФНБ, инвестирани в неликвидни активи, ще надвиши една трета от обема си на 1 март.
Според някои проекти, размерът на инвестициите се намалява и техните промени в областта на поръчките, RBC се казва от двама федерални служители. От списъка на поръчките следва, че срещата одобри финансирането само на първия и петия участъци на CCAD (победители в инвестиционните конкурси - "Стройгазосал" на Манасира и Руслан Баисаров и ринг Магистрал LLC е структура, която е част от арките Съответно Генадий Тимченко).
Беше решено да се финансират само тези обекти, които не включват инвестиции от чуждестранни инвеститори, обяснява длъжностното лице: " говорим си около 75 милиарда рубли. [От одобрените 150 милиарда]. Според него, докато това е всички фондове на ФНБ, към които проектът може да брои до 2018: "След като ситуацията на външната политика може да бъде различна."
- Две по-сравнително малък проект [RFI] Вече инвестирахме средствата на FNB, ще трябва да завършите друга част ", казва Константин Вишковски. Все още няма останалата част от реалните проекти, която одобрява, неизбраните суми могат да бъдат изпратени на проекти за някои други дестинации. Същото се отнася и за Rosatom, каза Вишковски: "Той има един проект [изграждането на атомни електроцентрали във Финландия с 150 милиарда рубли], а други ние не обсъждаме." "Лимитът се дължи на това, което е границата, а не задължителна дял", твърди той.
Фактът, че границата на РЗПИ всъщност е замразена, още двама федерални служители, които са запознати с резултатите от срещата, казаха на друг федерален служител.
Единственият проект, който преди това е бил одобрен от правителството, но не е споменат в ред, е развитието на басейна на въглищата в Тува, който инициира туцинската енергийна индустриална корпорация (TEPK) Руслан Баисаров. Той ще бъде преместен, разказва се двама служители на Белия дом. Проектът работи на 100% и одобрен на всички нива, оплаква се един от тях, но мащабът не е един и същ: "Път на живот" за Тува не се държи на федералния проект.
Старт Проектът даде лично Путин. През 2011 г. той вкара сребърна патерица в първата връзка на Елегст - Кюзил - Курагино (част от проекта TEPC). Година по-късно, на голяма пресконференция, Путин нарече проекта "труден", но обеща да гарантира участието на държавата, ако е "критична".
Въпросът за финансирането от ФНБ на проекта TEPK все още ще бъде разработен, каза Улюкаев. В макропрогнозата на Министерството на икономическото развитие, проектът продължава да бъде в списъка на кандидатите за фондове на ФНБ през 2015 г.
Пенсионни рискове
През следващите 10-15 години фондовете на ФНБ могат да бъдат задължени да плащат пенсионери, прогнозирани през 2013 г. Алексей Кудрин. Парите, инвестирани в проекти, може да не се върнат по това време, той предупреди: "Така ние намаляваме застраховката си за труден период."
Ако поставите FNB средства в големи проекти с период на възвръщаемост от 20 или повече години, тогава за този период парите ще бъдат замразени, служителят на финансовия и икономическия блок се съгласява. Използването им в подкрепа на пенсионната система или антикризисните цели няма да бъдат възможни.
Размерът на средствата, необходими за решаване на проблемите ", свързани с демографски печат- Кудрин се оценява на 2-3 трилиона рубли. "[Ако губите FNB], ще трябва да търсите други източници на решаване на този проблем ... или пенсионна възраст за повишаване или увеличаване застрахователни вноски. Няма други възможности ", заключава бившият министър.
От една страна, размерът на FNB се повиши поради девалвацията на рублата. Миналата година тя донесе 1,5 трилиона рубли.
От друга страна, сривът на рублата провокира насърчаването на инфлацията, каза Владимир Назаров от Института Гайдар и поради това ще се изисква допълнителна индексация на пенсиите. В такава несигурна ситуация е невъзможно да се каже, че резервите са достатъчни, предупреждава той.
Тя трябва да бъде запомнена за рецесията в икономиката, добавя главният икономист на ФК БЦС Владимир Тихомиров, това ще доведе до увеличаване на безработицата: "неизбежно намалява приспаданията на пенсионния фонд, който ще увеличи дефицита си." Проблемите на пенсионната система ще се натрупат само, съгласува Акиндинова: "Това е проблем, за който всеки знае, но отложи делото."
Ако от тази година властите започнаха активно да обсъждат увеличаването на възрастта за пенсиониране. С инвестицията на фондовете на FNB това не е свързано, федералният служител е одобрен: проблемите на пенсионната система са кимна за дълго време. Инфузията от ФНБ може да ги унищожи за известно време, но да не реши, той е песимистичен.
Как са руските суверенни средства за това, което е необходимо
До бюджет Правило Суперпалановият петрол и приходите от газ се изпращат в резервния фонд - докато обемът достигне 7% БРУТЕН ВЪТРЕШЕН ПРОДУКТ. Половината от приходите над този лимит влизат в FNB и все още половината - за финансиране на инфраструктурни проекти. Резервен фонд и ФНБ бяха заменени през 2008 г. Stubfond. Основният наследник на Stabili и застраховката на бюджета е резерв фонд. Ако световните цени на енергията попадат, правителството може да отвори този "куб" и да изпраща средства за покриване на бюджетния дефицит. ФНБ е създаден, за да изпълни задълженията на държавата до пенсионерите. Предполага се, че фондовите фондове следва да бъдат изпратени за покриване на дефицита на пенсионния фонд и съфинансирането на доброволните пенсионни спестявания.
