Какво е доверително управление - видове и инструкции за прехвърляне на собствеността. Никога не доверявайте парите си на никого, особено на тези, които обещават да ги увеличат. Прехвърляне на средства в доверие
Въз основа на завещание, в което се назначава изпълнителят на завещанието (изпълнителят);
На други основания, предвидени в закона.
В тези случаи учредител на доверително управление може да бъде друго лице, различно от собственика на имота.
Попечител в съответствие с чл. 1015 от Гражданския кодекс на Руската федерация може да бъде индивидуален предприемач или търговска организация, с изключение на унитарно предприятие. Това се дължи на факта, че дейностите по управление на активи са насочени към реализиране на печалба или друга изгода от имота. Следователно лицата, чиято правоспособност включва способността да извършват предприемаческа дейност, могат да действат като довереник.
В случаите, когато доверителното управление на имуществото се извършва на основания, предвидени в закона (член 1026 от Гражданския кодекс на Руската федерация), довереникът може да бъде гражданин, който не е предприемач, или организация с нестопанска цел, с изключение на институция.
В същото време изрично е посочено, че имотът не подлежи на прехвърляне на доверително управление. правителствен органили тяло местно управление... Довереникът не може да бъде бенефициент по договор за доверие на имущество - в противен случай договорът за доверително управление губи всякакъв смисъл.
Доверен обект
Обекти на доверително управление могат да бъдат предприятия и други имуществени комплекси, отделни обекти, свързани с недвижими имоти, ценни книжа, права, удостоверени с бездокументарни ценни книжа, изключителни права и друга собственост. Не може да бъде независим обектдоверително управление на пари, с изключение на случаите, предвидени в закона (единственият такъв случай е предвиден от Федералния закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ „За пазара на ценни книжа“: парите могат да бъдат обект на доверително управление за тяхното инвестиране в ценни книжа).
Имущество, което е под икономически контрол или оперативно управление, не може да бъде прехвърлено на доверително управление. Прехвърлянето на доверително управление на имущество, което е било в стопанско управление или оперативно управление, е възможно само след ликвидация на юридическото лице, в чието икономическо управление или оперативно управление е имуществото, или след прекратяване на правото на стопанско управление или оперативно управление на имущество и получаването му във владение на собственика на други предвидени в закона основания.
Права и задължения на страните
При извършване на доверително управление на имущество, довереникът има право да извършва всякакви правни и фактически действия в интерес на бенефициента по отношение на този имот в съответствие с договора за доверие. Закон или споразумение могат да предвиждат ограничения във връзка с определени действия за доверително управление на имущество.
Довереникът извършва сделки с имуществото, прехвърлено на доверително управление от свое име, като посочва, че действа като такъв управител. Това условие се счита за изпълнено, ако при извършване на действия, които не изискват писмено изпълнение, другата страна бъде уведомена за извършването им от довереника в това си качество, а в писмените документи след името или името на довереника се посочва бележка е направена "Довереник". При липса на указания за действието на синдика в това качество, довереникът е длъжен лично към трети лица и отговаря пред тях само с принадлежащото му имущество.
Характеристиките на доверителното управление на взаимни инвестиционни фондове са установени със закон.
По този начин попечителят упражнява в рамките на предвидените в закона и договора за доверително управление правомощията на собственика по отношение на прехвърления на доверие имот. Освен това в чл. 1020 от Гражданския кодекс на Руската федерация установява, че довереникът се разпорежда с недвижим имотв случаите, предвидени в договора за доверие.
Правата, придобити от довереника в резултат на действия по доверително управление на имущество, се включват в състава на имуществото, прехвърлено на доверителното управление. Задълженията, произтичащи от подобни действия на синдика, се изпълняват за сметка на това имущество.
За да защити правата върху поверената собственост, попечителят има право да иска отстраняване на нарушението на правата му.
Довереникът представя на учредителя на управлението и на бенефициента отчет за дейността си в срока и по начина, определени с договора за доверително управление на имуществото.
Доверителят лично осъществява доверителното управление на имота, с изключение на случаите, предвидени в ал.2 на чл. 1021 от Гражданския кодекс на Руската федерация. Въз основа на тази разпоредба довереникът може да възложи на друго лице да извърши от името на довереника действията, необходими за управление на имота, ако:
Упълномощен за това с договор за доверие на собственост;
Получил писмено съгласие на учредителя;
Принуден да направи това по силата на обстоятелства, за да осигури интересите на учредителя на управлението или на бенефициента и няма възможност да получава указания от учредителя на управлението в разумен срок.
Довереникът отговаря за действията на избрания от него пълномощник като за своите.
Задълженията по сделка, извършена от довереника в превишаване на предоставените му правомощия или в нарушение на установените за него ограничения, се изпълняват лично от довереника. Ако третите лица, участващи в сделката, не са знаели и не е трябвало да знаят за превишението на правомощията или за установените ограничения, възникналите задължения подлежат на изпълнение по начина, предвиден в ал. 3 на чл. 1022 от Гражданския кодекс на Руската федерация. В този случай учредителят на управлението може да поиска обезщетение за загубите си от попечителя.
Според финансисти, ако "опростеният" с обект на облагане "доход" е станал в рамките на данъчен периодстрана по договора за доверително управление на имущество, той на основание разпоредбите на ал. 4 на чл. 346.13 от Данъчния кодекс на Руската федерация се счита за загубил правото да използва опростената данъчна система от началото на тримесечието, в което не са изпълнени посочените изисквания (Писмо от 11.06.2009 г. N 03-11-09 / 206 ). Правата за промяна през данъчния период на обекта на облагане "доходи" в "доходи минус разходи" във връзка със сключването от данъкоплатеца на договор за доверително управление, гл. 26.2 от Данъчния кодекс на Руската федерация не предвижда.
Данък върху добавената стойност. Съгласно параграф 2 на чл. 346.11 от Данъчния кодекс на Руската федерация, прилагането на опростената данъчна система предвижда освобождаване на организации и индивидуални предприемачиот плащането на редица данъци, включително ДДС. Но има изключения - например ДДС съгласно чл. 174.1 от Данъчния кодекс на Руската федерация "опростителите" са длъжни да платят.
Данъчният кодекс на Руската федерация е посветен на особеностите на изчисляването и плащането на ДДС в бюджета при извършване на операции в съответствие със споразумението просто партньорство(споразумение за съвместни дейности), договор за доверие на собственост или договор за концесия на територията на Руската федерация. В същото време няма изключения за участниците, прилагащи опростената данъчна система. По този начин, при извършване на операции по договор за доверие на имущество, довереникът е натоварен със задълженията на данъкоплатец, установен от гл. 21 от Данъчния кодекс на Руската федерация, с всички произтичащи от това задължения за изчисляване и плащане на ДДС.
При продажба на стоки (работи, услуги), прехвърляне права на собственоств съответствие с договора за доверително управление на имущество, довереникът е длъжен да издава съответните фактури по начина, предписан от Данъчния кодекс на Руската федерация. При което данъчно приспаданепредоставени по реда, определен от гл. 21 от Данъчния кодекс на Руската федерация, ако има такава отделно счетоводствоза операции по договора за доверие и операции по други дейности.
Особено внимание трябва да се обърне на „опростените“ на факта, че съгласно клауза 1 от Процедурата за попълване на данъчна декларация за данък върху добавената стойност, одобрена със Заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 07.11.2006 N 136n , данъчна декларация за ДДС се подава наред с другото и от синдици, когато съгласно чл. 174.1 от Данъчния кодекс на Руската федерация възлага задълженията на данъкоплатец. Разясненията по тези въпроси са дадени в писмо на Министерството на финансите на Руската федерация от 15.06.2009 N 03-11-09 / 212.
И.В. Костин,
експерт от списание „Опростена данъчна система:
счетоводство и данъчно облагане"
„Опростена данъчна система: счетоводство и данъчно облагане”, N 9, септември 2009 г
Той е законен собственик на имота и има справедлив дял от приходите от този имот. може да възникне или въз основа на доброволно споразумение на лицата, или е установено със закон.
Речник на бизнес термини. Academic.ru. 2001 г.
Вижте какво е „Управление на доверието“ в други речници:
Вид управление на парите и собствеността. Съдържание 1 История 2 Предимства и недостатъци 3 Заключение ... Wikipedia
Доверително управление- (тръст) - тръст, прехвърлянето от собственика на имущество (например предприятие, ценни книжа, интелектуална собственост) за времето и при определени условия на правата на собственост върху тази собственост на квалифициран мениджър (виж, . ...... Икономико-математически речник
доверително управление- Доверие, прехвърляне от собственика на имущество (например предприятие, ценни книжа, интелектуална собственост) за времето и при определени условия на собствеността върху този имот на квалифициран мениджър (вижте Довереник ... ... Ръководство за технически преводач
Доверително управление- (DM) - услуга, предоставяна от управляващи компании или банки на пазара на ценни книжа. В случай на доверително управление, клиентът прехвърля средства или други активи на управляващото дружество по договор. Тя извършва транзакции от свое име, ... ... Банкова енциклопедия
ДОВЕРИЕ, виж Доверие (виж ДОВЕРИЕ) ... енциклопедичен речник
Доверително управление- - доверително управление на средства, предназначени за инвестиране в ценни книжа, ценни книжа и средства и ценни книжа, получени в процеса на управление, извършено по начина и на основание, ... ... Пазар на акции и облигации. Речник на основните термини и понятия
Финансов речник
Управление на имуществото на фонда в интерес на собствениците на инвестиционни дялове на този фонд. Прехвърлянето на имущество на доверие не води до прехвърляне на собствеността върху него на доверителния управител. Речник на бизнес термините. Academic.ru ... ... Бизнес речник
Прехвърляне от една страна (основател на управлението) на другата страна (довереник) на определен периодимущество в доверие (тръст), извършено в интерес на учредителя на управлението или посочено от него лице ... ... Бизнес речник
Вижте договор за доверие... Юридически речник
Книги
- Доверително управление на финансови активи: Учебник, Rebelsky N.M .. Настояще уроке предназначена за специалисти във финансовия и банковия сектор, които се обучават по програми за напреднали в областта професионална дейностна пазара на ценни...
Поздрави, скъпи читатели и абонати! Животът е пълен с изненади. Това се случва така: събуждате се в една хубава сутрин и разбирате, че американски роднина е отписал огромно наследство на ваше име. Е, вие работите като обикновен инженер и никога не сте имали работа с голям капитал.
ОК е! В този случай всичко е обмислено пред вас. Доверително управлениеточно това ли ти трябва... или не?
Случва се собственикът на голямо състояние да е далеч. Също така се случва, че когато прави бизнес, човек не иска да държи целия капитал в обращение, като се ръководи от принципа. За подобни ситуациии осигурява индивидуално управление на активи.
Грубо казано, това е, когато давате своите активи (недвижими имоти, пари, ценни книжа) на управление на друг, по-опитен човек или компания, която знае по-добре от вас как да се разпорежда с всичко това
И то е индивидуално в смисъл, че собственикът на активите сам решава въпросите за избор на мениджър и стратегия за управление. Управлението на собствеността на собственика е дейност, идеално свързана с тясна специализация.
Например, когато инвестирате в недвижими имоти, трябва да решите много проблеми: да потърсите дисциплинирани наематели, да проследявате плащанията им, да събирате дълг, ако се появи. Всичко това изисква време и усилия, които ще трябва да бъдат изразходвани в ущърб на основната дейност. Такива задачи (разбира се, срещу заплащане) могат да се поемат от фирма, специализирана в управлението на имоти.
Друг пример. Да предположим, че има парична сума, която е желателно да се инвестира в печеливши активи (облигации, ценни книжа, акции на инвестиционни фондове), за да се генерира доход. По-добре е да поверите тази дейност на фирма с лиценз за търговия с ценни книжа и опит. Наличието на лиценз не е празен въпрос.
Все още има много компании на пазара, които използват недостатъчна правна грамотност на своите клиенти. Предлагайки услуги за управление на големи суми пари, те имат документи, издадени в офшорки, и нито един руски лиценз. Ще се върнем към това по-късно.
Законът е суров...
Дейността по доверително управление на собствеността е регламентирана в Русия от Гражданския кодекс, по-специално глава 53 "Доверително управление на имущество". Обектите на доверително управление могат да включват: недвижими имоти, ценни книжа и друго имущество. Ако клиентът търси управители на недвижими имоти или ценни книжа, той може да се свърже със специализирана фирма.
Средствата обаче не могат да бъдат обект на доверително управление, с едно изключение.
Това изключение се отнася за кредитни институциилицензиран от Централната банка на Руската федерация, чиято дейност се регулира от Закона „За банките и банково дело". В този закон чл. 5, доверителното управление на средства е посочено като една от дейностите на кредитните институции. Поради това:
Ако определена компания предлага управление на пари чрез търговия във Форекс или инвестиране в ценни книжа, тогава можете да пропуснете четенето и да се свържете с тази компания. Нека да разгледаме конкретни примери.
Вярвай, но проверявай
Въпрос: ще бъдат ли в безопасност средствата, преведени на банки под доверително управление?
Например Райфайзен-Банк има специално дъщерно дружество за тази дейност, наречено Райфайзен Капитал, Алфа-Банк също има управляващо дружество, Алфа-Капитал и т.н. В същото време самите банки, привличащи средства за управление, са учредители на управляващи дружества, но не могат да ги управляват. Има и още интересна информация, взета от официалния сайт на Райфайзен Капитал.
По-специално, съгласно споразуменията, сключени от това дружество, сделките с ценни книжа в рамките на управлението на средствата на клиентите се извършват:
- Акционерно дружество Sberbank CIB
- Акционерно дружество "Газпромбанк"
- Акционерно дружество Откритие Брокер
Те правят това не от алтруистични подбуди, а срещу възнаграждение от самия капитал, за който се твърди, че се управлява от Райфайзен Банк чрез дъщерното си дружество Райфайзен Капитал. Забележка: това далеч не е най-хитрата схема!
По-малки играчи
Да вземем например някога популярната 3 Sigma Profit Asset Management, която позиционира дейността си като индивидуално доверително управление. Включително пари в брой и ценни книжа.
Тази компания с панамска юрисдикция няма лиценз от Централната банка на Руската федерация да извършва банкови операции, единственият му лиценз, издаден от Министерството на търговията и индустрията на Панама. Сертификатът за акредитация за дейността на руското представителство е издаден от Регистрационната камара към Министерството на правосъдието на Руската федерация и е валиден до 3 март 2013 г.
Тоест в момента дейността на тази компания в Русия не е законна. Струва ли си да се доверяват пари на такива "мениджъри"? Абсолютно не.
А какво да кажем за чужбина?
В чужбина интересен вариант за управление на доверието са.
Най-известните от тях представляват цели "семейства" фондове, между които е възможно свободно да се движат депозитите на инвеститорите без никакви допълнителни разходиот тяхна страна. По този начин се постига формирането на оптималното съотношение на рентабилност и.
Първоначалните суми на депозит обикновено са малки, от 500 до 2-3 хиляди долара. В бъдеще те могат да бъдат попълнени. Взаимните фондове имат споразумения с големи брокери с много благоприятни условияобслужване. Инвестирайки в такива фондове, човек без специални познания получава такива предимства като:
- Професионално управление на депозити
- Намаляване на риска
- Намаляване на разходите
- Защита на интересите на инвеститора
Ярък пример за взаимен фонд е най-големият в света Black Rock, чиито активи в момента са близо 5 трилиона долара, а клиентите живеят в повече от 100 държави. Разбира се, Black Rock също има.
Както знаете, портфейлите на такива фондове са съставени в точно копие на структурата на индексите, фючърси за които се търгуват на фондовата борса. , които са високоликвидни инструменти и се котират през целия ден. Изброени в Ню Йорк стокова борсаПродуктите на Black Rock са известни под марката iShares. За съжаление Black Rock все още не работи в Русия, но все още е възможно да се инвестира в техните средства.
Послевкус
Институт за доверие в съвременна Русиясравнително млад и не всички нюанси са посочени в законодателството. Това умело се използва от опитни измамници, които играят както на доверчивостта, така и на апетита на клиентите. Ето защо е важно да се доверите на факти, а не на красиви обещания: стриктно спазване руски законии солидна репутация.
Работата с чуждестранни взаимни фондове в Русия днес не е толкова лесна, колкото бихме искали, но все още има опции. Но какво да кажем за взаимните фондове? Взаимните фондове и взаимните фондове са донякъде сходни, но на последните по повечето параметри им липсва гъвкавостта на първите и надеждността на диверсификацията. Въпреки че всичко се променя, наскоро те дори се появиха на борсата.
Може би навлизането на западните гиганти на нашия пазар не е далеч?
Тъмната страна на Луната
Току-що говорихме за законността на управлението на парите на други хора, репутацията и препоръките. Сега за това, за което не е обичайно да се говори.
Брокер, банка, управляващо дружество, търговци - никой няма да обсъжда това с вас. Въпросът е, че всяко доверително управление е конфликт на интереси. Мениджърът живее не от вашите резултати, а от комисионни. Следователно за него е по-изгодно да продаде най-скъпия продукт (по отношение на комисионните). За вас, разбира се, това е най-лошият случай. Вашата загуба = печалбата на посредника.
И ако се съди по премиите, които мениджърите на фондове получават, те се справят добре с продажбата. Имайте предвид, че бонусът на мениджъра не идва от спечелените от него пари, а от парите, събрани от инвеститорите. Интересна ситуация...
Затова моето скромно мнение е, че няма доверително управление, което да е от полза за вас като инвеститор. Абонирайте се за актуализации и все още няма да разберете такива тайни!
Инвеститорите често казват, че инвестирането на пари поне 20% годишно не е толкова трудна задача. В същото време кръгът е пълен с измамници, които предлагат много по-висок процент. Бих искал да инвестирам натрупаните средства под доверително управление на фирма, но не знам как и кого да избера.
Кажете ми откъде да започна, какво да търся? Може би можете да препоръчате конкретен инвеститор или фонд?
Нека ви напомня веднага, че високата доходност обикновено е свързана с висок риск и при управлението на ценни книжа доходността не може да бъде гарантирана. Казвам ви какви са опциите за управление на доверието, как да изберете управляващо дружествои защо е опасно да дадете парите си на частно лице.
Евгений Шепелев
частен инвеститор
Относно рентабилността и риска
Съществува връзка между риска и възвръщаемостта на инвестициите: толкова повече потенциална рентабилност, толкова по-голям е рискът. Винаги помнете, че високата възвръщаемост обикновено е свързана с риска от загуба на вашата инвестиция.
Що се отнася до лекотата на инвестиране при 20% годишно, много зависи от ситуацията фондова борса... Постигането на 20% за година, когато фондовият пазар е нараснал с 10%, е страхотен резултат. Да направиш 20%, когато е нараснал с 40%, не е добър резултат. Да припомня, че в началото на 2015 г. дори имаше банкови депозитипри 20% годишно.
Възвръщаемостта на инвестициите трябва да се сравнява с инфлацията, лихвите по депозитите и динамиката на съответния борсов индекс.
Видове доверително управление
В Русия има три основни начина да прехвърлите парите си на професионалисти, за да ги умножите. Това е споделяне инвестиционни фондове, индивидуална инвестиционна сметка с доверително управление и обикновено доверително управление.
Взаимни фондове.Изводът е прост: парите на много инвеститори се обединяват във фонд, средствата от който управляващото дружество (УК) инвестира в акции, облигации и други активи в съответствие с инвестиционната декларация. Инвеститорът кандидатства в управляващото дружество, депозира пари и получава акции от избрания фонд. След това можете да изкупите акциите, като сте получили пари за тях. Входният праг често е от 1000 R.
IIS с доверително управление.Управляващите компании предлагат да открият такава сметка при тях, като изберат една от предложените инвестиционни стратегии. Средствата по сметката се управляват от управляващото дружество в рамките на избраната стратегия. Тази опция е интересна данъчни стимули: можете да получите 13% от сумата на попълване на IIA за една година или изобщо да не плащате данък върху доходите на IIA. Входният праг обикновено е 50-100 хиляди рубли, докато за Календарна годинане повече от 1 милион рубли могат да бъдат депозирани в IIS.
Конвенционално доверително управление.Тази опция е подходяща само за богати инвеститори. Често прагът за влизане е от няколко милиона рубли, ако говорим за готови стратегии. Наказателният кодекс да състави и поддържа наистина индивидуален инвестиционен портфейл, размерът му трябва да се измерва в десетки милиони рубли. Напоследък се появиха услугите за робо съветване, които предлагат и доверително управление, но прагът за влизане е много по-нисък.
Който и вариант да изберете от трите, ще трябва да се свържете с управляващото дружество. то професионални участниципазар на ценни книжа, юридически лицас лиценз за управление на ценни книжа.
Как да изберем управляващо дружество
В Русия има много управляващи компании, най-големите са свързани с банки. Например, има Sberbank Asset Management, VTB Capital Asset Management и други. Има и независими управляващи компании, например "Доход", "Арсагера".
Много компании предлагат едновременно взаимни фондове и IIS с доверително управление и конвенционално доверително управление.
Това е, на което трябва да обърнете внимание, когато избирате Наказателен кодекс.
Наличие на лиценз.Отидете на уебсайта на Обединеното кралство и намерете информация за компанията там. Разберете дали тя има лиценз за управление на ценни книжа. Проверете дали има информация за компанията на уебсайта на Централната банка в лицензионния регистър.
Оценка за надеждност.Вижте в рейтингите, например, RA "Expert", колко надеждна е компанията. Максимална надеждност A++ или AAA. При равни други условия е по-добре да работите с MC, оценени от A ++ до B ++.
Размерът на активите под управление.Колкото по-висок е този показател, толкова по-добре. За лидерите на пазара тя възлиза на стотици милиарди рубли
Рентабилност.Например, можете да сравните представянето на взаимен фонд с акции с представянето на съответния борсов индекс на обща възвръщаемост (тоест, като се вземат предвид дивидентите) за поне няколко години. Колкото по-малко взаимният фонд изостава от индекса, толкова по-добре.
Размерът на разходите.Когато сравнявате продуктите на няколко управляващи компании, е по-добре да изберете компания с минимални комисионниза управление и вход-изход на средства. Моля, имайте предвид, че таксите за управление се начисляват, дори ако няма приходи.
Удобство за взаимодействие.Добре е, ако можете да закупите акции във взаимни фондове или да отворите IIS директно през сайта на управляващото дружество. За някого е важно да има офис на НК или негов агент – представител до дома или работното му място.
Можете да дадете част от средствата на управлението на едно управляващо дружество, а част - на друго. Това ще намали риска от загуба на средства поради проблеми или грешки в Наказателния кодекс.
Възвръщаемостта на инвестициите зависи от стратегията, ситуацията на фондовия пазар, действията на управляващото дружество и комисионните.
Даването на пари на "частен търговец" е рисково начинание
В допълнение към управляващото дружество, „частните търговци” също предоставят услуги за доверително управление. Някои търговци и инвеститори управляват парите на други хора, като правят сделки за тях срещу комисионна - обикновено процент от печалбата.
Има две основни опции:
- Прехвърлете пари на мениджъра, той ще работи с тях по сметката си. Можете да загубите всичките си пари, ако мениджърът се окаже измамник.
- Дайте на мениджъра достъп до вашия брокерски акаунт или IIS. Рисковете са по-малко, но все още има шансове за загуба на пари поради неуспешни транзакции.
Вероятността да се срещнете с неквалифициран мениджър или измамник е голяма. Ако не искате да инвестирате сами, по-добре е да се свържете с лицензирани управляващи компании, а не с физически лица. По-безопасно е.
Ако искате да се обърнете към "частен търговец", тогава не забравяйте да поискате от него доказателство за опит и потвърждение за успешни инвестиции. Това може да бъде например брокерски отчет за няколко години с печат. В никакъв случай не вярвайте на думата ни, сключвайте писмени споразумения. Има смисъл да прочетете отзивите на бивши клиенти на мениджъра.
Доверяването на всички пари на един мениджър не си струва.
Накратко
Първо изберете това, което ви подхожда най-добре: взаимен фонд, IIS с фидуциарно управление или обикновено доверително управление. Всяка опция има своите плюсове и минуси. Започнете от наличните суми и инвестиционния хоризонт.
Когато избирате управляващо дружество, се ръководете от размера на средствата под управление, размера на комисионните и удобството на взаимодействие. Компанията трябва да има лиценз за управление на ценни книжа.
Сътрудничеството с частни мениджъри е по-рисковано: можете да срещнете измамник.
При управление на ценни книжа е забранено да се гарантира доходност. Данните за минали резултати не позволяват да се знае бъдещето.
Ако имате въпрос относно лични финанси, скъпи покупки или семеен бюджет, пишете: [защитен с имейл]Ще отговорим на най-интересните въпроси в списанието.
