Прогноз российской экономики на год. Прогноз Кудрина: Россию ждет долговой кризис. Возможные пути развития
Несмотря на то, что современная экономическая ситуация в России сложно прогнозируется из-за высокой склонности к рискам, ежегодно различные аналитические компании, правительственные эксперты, международные организации и агентства составляют прогноз о развитии экономики на ближайшие годы. Как будет развиваться экономика России в 2018 году. Давайте проанализируем прогноз экспертов, который поможет разобраться в данном вопросе.
Мнение Министерства экономического развития РФ
Прогнозирование состояния экономики является преимущественной задачей Министерства. Им подготавливаются и опубликовываются материалы исследований о предполагаемом положении дел на 3 ближайших года. Эти данные берутся за основу правительством при утверждении бюджета.
Экономическое состояние зависит от нескольких факторов. Каков прогноз Минэкономразвития по их показателям?
Темп роста ВВП
Первоначально предполагался показатель в 1,7%. Однако позднее эксперты пересмотрели его в сторону уменьшения. Так чего ждать дальше? Свежие прогнозы говорят о росте:
- по оптимистичному сценарию – в пределах 1,4%;
- по консервативному — в 0,9%.
Несмотря на такие достаточно небольшие значения, в МЭР ожидают увеличение, по сравнению с 2017 годом, инвестиций в российскую экономику в пределах от 2,2% до 3,9% и ее оживление. В дальнейшем данная положительная динамика должна сохраниться.
Для 2019 года инерционный сценарий прогнозирует 1,2% роста ВВП, консервативный – 0,7%.
Уровень инфляции
Прогнозы МЭР на этот счет являются оптимистичными. Предполагается ее существенное замедление и снижение роста цен:
- к началу 2018 г. — до 4%;
- в последующий период – до 3-3,5%.
Низкий уровень инфляции даст возможность Центральному Банку России снизить ключевую ставку. Это уменьшит стоимость заемных ресурсов и улучшит положение дел в сфере кредитования.
Доходы населения
Высокий уровень инфляции и девальвация рубля значительно обесценили заработные платы граждан РФ. Это отрицательно сказалось на внутреннем спросе и, как следствие, на экономическом развитии.
На 2018 год планируется прибавление реального дохода россиян на 1,5-2%.
Размеры нефтедобычи
В целях сбалансирования нефтяного рынка и формирования устойчивого роста цен на нефть Организация стран – экспортеров нефти (ОПЕК) продлила ограничение нефтедобычи до марта 2018 г. Тем не менее, последние новости нефтяного рынка позволяют прогнозировать изменчивость стоимости «черного золота» в связи с существующей конкуренцией, в том числе, из-за расширения сланцевой нефтедобычи в Соединенных Штатах Америки.
Современные технологии позволят понизить себестоимость сланцевых проектов и приумножить рыночную долю США на нефтяном рынке, а выход США из Парижского соглашения позволит им увеличить нефтедобычу. Проект обещает быть прибыльным, если цены на нефть будут колебаться в пределах 50 долларов за баррель. До конца неясна и позиция Саудовской Аравии, не собирающейся уступать свое место на рынке.
Цены на нефть
Рассматриваются 2 вида прогноза колебаний цен на нефть:
- Базовый прогноз. Он указывает на стоимость нефти в пределах от 50 до 60 долларов за баррель. В случае следования по данному сценарию, российская экономика продолжит положительную динамику своего развития.
- Пессимистичный прогноз. Нефтяные котировки снизятся до 41-45 долл/барр., что создаст дополнительные проблемы для бюджета.
При падении цены на нефть до 40 долларов, рост экономики значительно замедлится.
Валютные котировки
Эксперты Минэкономразвития ожидают умеренное снижение стоимости российской валюты. В 2018-2019 годах она составит около 70-71,1 руб. за 1 доллар США. Положительными сторонами ослабления рубля могут стать:
- поддержка отечественных экспортеров;
- снижение дефицита бюджета;
- повышение рублевой цены на нефть.
Из отрицательных сторон можно отметить риск роста инфляции, что отразится в худшую сторону на доходах россиян, не даст возможности ускорить экономическое развитие.
Именно поэтому, важно стабилизировать валютный рынок, что приведет, в том числе, к увеличению накоплений граждан. А это, в свою очередь, положительно скажется на наращивании инвестиций в различные секторы экономики России в 2018-2019 году и на ускорении роста промышленного производства.
Мониторинг РАНХиГС и Института экономической политики имени Егора Гайдара
Эксперты данной организации считают, что уровень инфляции в 2018 году составит около 6%. Ими разработано и опубликовано 2 сценария развития, в зависимости от прогнозируемых цен на нефть. Но при любом раскладе, по мнению специалистов, состояние экономики России не сможет приблизиться к уровню государств, являющихся мировыми лидерами.
Оптимистичный сценарий развития
Рост ВВП в 2018 году составит 1,9% за счет цены на нефть в пределах $60 за баррель.
Среднегодовой обменный курс рубля достигнет 57-59,4 руб. в 2018 году. А, беря во внимание новости экономики России, в 2019 г. независимые эксперты прогнозируют рублевый курс в 58,8 руб. за $1 США.
Благодаря этому, доход от продажи нефти и газа увеличится, что позволит сократить дефицит бюджета. Если государство хотя бы немного увеличит свои социальные обязательства, то уровень жизни населения повысится.
Консервативный сценарий
Данный сценарий по мнению специалистов является наиболее возможным. Рост ВВП составит от 0,9% до 1,4% в 2018 г. и 1,5% в 2019 г. Стоимость нефти будет держаться в районе 40 долларов за баррель. Обменный курс составит от 69 до 72 руб. за $1 США.
Все эти показатели приведут к тому, что различные хозяйственные группы достигнут величины потребления, соответствующей докризисным параметрам. Развитие российской экономики в 2019 г. будет характеризоваться увеличением внутренних инвестиций в отечественную промышленность.
Прогноз ЦБ РФ
Один из самых оптимистичных прогнозов на 2018 год дают аналитики Центрального Банка РФ. По их мнению, Россию ожидает стабильный рост экономики. Уровень инфляции к концу 2018 г. должен составить 4%. Рост ВВП ожидается в пределах 1,7-2,3%.
Глава Центробанка Э. Набиуллина сообщила о разработке экспертами банка 2-х сценариев возможного развития, имеющих приблизительно равную вероятность осуществления:
- Оптимистичный. К середине 2018 г. цена нефти составит $80 за единицу объема.
- Консервативный. Нефтяные котировки составят 60 долларов за баррель нефти.
Основополагающей причиной экономического роста послужит повышение внутреннего спроса, которое приведет к увеличению инвестиционных вложений и потребления.
Самые негативные прогнозы российских аналитических организаций
Наиболее негативные выкладки дальнейшего развития представили Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования и Высшая школа экономики. Они не только говорят об отсутствии предпосылок к экономическому росту, но, напротив, предсказывают нулевой результат (ЦМАКП) или даже рецессию (ВШЭ).
Анализ ЦМАКП
При оптимистичном сценарии эксперты прогнозируют:
- стоимость нефти в границах $55 за баррель;
- рост ВВП не превысит 0,5%;
- реальный доход населения увеличится на 2,2%.
При базовом варианте развития:
- цена нефти составит не более $40 за баррель;
- рост ВВП составит 0%;
- доход населения вырастет не больше, чем на 1,1%.
Аналитики центра даже прогнозируют, что экономика России в 2018-2019 г.г. может пережить новый кризис, ссылаясь на необозначенные тренды внутреннего рынка и имеющиеся высокие внешние риски.
Заключения ВШЭ
Прогнозисты говорят о недостаточных инвестициях, истощении Резервного Фонда, не просчитываемых рисках. Максимально возможный рост ВВП не превысит в 2018 г. 1%. Все это приведет к спаду производства и замедлению экономического роста.
Прогнозы иностранных экспертов
Международные аналитики несколько улучшили свои прогнозы по сравнению с предыдущими оценками:
- Всемирный банк прогнозирует рост ВВП в 2018 году на 1,7%. Стоимость нефти составит порядка $59,2 за баррель. По мнению экспертов, для увеличения потребления и для дополнительных вложений, осуществляемых предпринимателями в отечественную экономику, необходимо повысить заработную плату населению и активизировать инвестиции. Для ликвидации кризиса в пенсионной сфере Банк советует повысить пенсионный возраст.
- Standart & Poor’s Global Rating предрекает рост уровня ВВП на 1,6%. Нефтяные котировки достигнут $52,4. Чтобы повысить степень потребления, необходимо увеличить зарплаты россиян минимум на 10%, что по мнению экспертов организации в настоящее время не представляется возможным.
- Европейская комиссия предполагает, что уровень инфляции составит 4,7%. Рост ВВП – 1,1% (ранее эта же комиссия прогнозировала 0,6%, но улучшила прогноз, исходя из цен на нефть и, пусть и незначительной, но стабилизации рубля).
Другие иностранные эксперты по основным показателям сходятся во мнении с данными прогнозами.
Что будет представлять собой экономика России в 2018 году? Прогноз экспертов отечественных и иностранных аналитических организаций дает разное видение данного вопроса. Какой из прогнозов окажется наиболее верным – покажет время.
Мнение эксперта о экономике:
Экономический тупик:
Дорогие читатели! В рубрике «Деньги-2018» значимые финансовые аналитики и эксперты ответят на самые популярные вопросы – как обмануть инфляцию, сколько будет стоить рубль и доллар, брать ли ипотеку, майнить ли биткоины, а также в каких случаях хранить деньги под подушкой. А еще мы коснемся возможных проблем и перспектив бизнеса в России в 2018 году. Надеемся, что информация окажется для вас полезной.
ПРО РУБЛЬ, ЕВРО, ДОЛЛАР, АКЦИИ, БЛОКЧЕЙН И БИЗНЕС
Наталья Мильчакова,
заместитель директора аналитического департамента
компании Альпари
– Каковы ваши прогнозы для валютного рынка? Стоит ли играть на валютных биржах, покупать наличную валюту, переводить деньги в валютные депозиты?
– Мы полагаем, что до конца года и в начале 2018 года доллар останется в коридоре 58-60 руб./долл., а евро – в диапазоне 68-70 руб./евро. Пару евро/доллар можем увидеть в начале года на уровнях 1.17-1.19 долл./евро. На валютных биржах играть стоит, если только не играть на курсах экзотических валют – там риски колоссальные, уж лучше биткоин (но для инвестиций в биткоины нужно много денег). Однако сначала инвестору надо оценить свои риски и понять, как много или как мало он готов потерять в случае неблагоприятной для него конъюнктуры рынка. Если он не готов к большим потерям и большим доходам, тогда форекс и рынок акций ему следует обходить стороной. Если не готов потерять вообще ни копейки, то следует держать деньги в Сбербанке или купить в том же Сбербанке либо в ином проверенном банке наличные доллары и держать их дома под подушкой. Но и доходность по вкладам будет маленькой. Если выбирать между наличной валютой и валютным депозитом, то лучше наличная валюта, процент по валютным депозитам в российских банках очень маленький, а с наличной валютой, например, можно поехать за границу на рождественский шопинг, например. Однако и вложения в наличную валюту имеют свои риски. Например, те, кто держал в течение этого года сбережения в долларах, много потеряли, а те, кто держал сбережения в евро, мог заработать за год 11-12% прибыли. А рубль с начала года укрепился к доллару только на 1.3%, к евро – упал на 9%. Неопределенность и риски есть везде, надо только научиться (и самое главное – хотеть) правильно ими управлять.
– Перспективы рубля и рынка отечественных ценных бумаг? Стоит ли ждать прибыли от таких вложений?
– Как на валютном рынке, так и на фондовом можно получить и прибыль, и убытки. Важно только выбрать правильный инструмент для инвестирования. Например, в 2016 году рубль укрепился к доллару более чем на 20% и стал самой «супердоходной валютой» мира. А в текущем году рубль, по всей видимости, закончит год укреплением к доллару, но оно может оказаться очень небольшим. Так что на финансовых рынках есть и третий вариант – получить за год доходность ниже инфляции. На рынке ценных бумаг многое зависит от того, какую форму инвестирования вы выбираете. Если вы выбираете так называемое коллективное инвестирование, то есть отдаете деньги в паевые фонды, надо быть готовыми к тому, что доходность будет невысокой, темпы инфляции плюс несколько процентных пунктов. И даже при такой форме инвестирования есть риск понести убытки. Лучше, на наш взгляд, купить акции напрямую. В текущем году очень хорошую доходность показали бумаги Татнефти. По акциям госкомпаний и «голубых фишек», то есть самых надежных эмитентов, также платятся неплохие дивиденды. В начале года можно приобрести привилегированные акции надежного эмитента, по ним платятся дивиденды выше инфляции.
– Что ожидает бизнес в 2018 году? К чему ему готовиться: к новым налогам, жестким проверкам, дорогим кредитам, дальнейшему снижению покупательской способности или напротив маятник наконец качнется в другую сторону?
– В 2018 году будут новые налоги (акцизы на бензин и ряд подакцизных товаров, возвращение налога на движимое имущество), но также появятся и новые налоговые льготы, например, регионы уже получили право (но именно право, а не обязанность) освобождать предприятия от налога на движимое имущество, и некоторые регионы с 1 января воспользуются этим правом. К сожалению, налогов не станет меньше. Процент по кредитам продолжит снижаться, и кредиты станут доступнее, другое дело, что не для всех: например, предприятиям, не владеющим землей, недвижимостью или большим количеством основных фондов, будет сложно получить кредит, так как они не смогут предоставить банку устраивающий его залог. А вот «кошмарных» проверок в будущем может стать меньше с развитием новых технологий, точнее многие из них будут осуществляться, но в электронном виде. Вероятно, и все более широкое применение технологии блокчейна скажет свое слово. Что касается покупательской способности, то, согласно официальным прогнозам, потребительский спрос в 2018 году будет восстанавливаться, но на докризисном уровне сможет восстановиться только после 2019 года. Так что повод для оптимизма имеется, но это будет сдержанный оптимизм.
ПРО АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ, ЗОЛОТО, НЕФТЬ И ВАЛЮТУ
Андрей Кочетков,
аналитик «Открытие Брокер»
В новом 2018 году инвесторам стоит проявлять довольно высокую осторожность из-за рисков непредсказуемого характера. Речь идёт о возможных новых ограничениях со стороны США, где обострились внутриполитические противоречия. Кроме того, в 2018 году Федеральная резервная система (ФРС) может продолжить повышать ставку, что повысит ривлекательность долларовых инструментов и будет оказывать давление на рискованные активы.
Тем не менее, для российских инвесторов остаются все ещё актуальными вложения в государственные облигации федерального займа (ОФЗ), которые дают доходность выше инфляции и банковских депозитов. Для населения также планируются новые выпуски «народных облигаций» с довольно привлекательной доходностью. Актуальность этих инструментов также будет возрастать, поскольку ЦБ РФ способен ещё несколько раз снизить ставку.
Фондовый рынок
Кроме того, на фондовом рынке остаются весьма интересные истории. В случае продолжения смягчения денежной политики ЦБ РФ, дивидендная доходность ряда бумаг станет ещё более интересной. Это касается и акций «Газпрома», «Аэрофлота», металлургов и представителей электроэнергетики. Кроме того, некоторые акции остаются слабо оценёнными рынком. В последнее время под давлением был сектор телекоммуникаций, да и электроэнергетики. В будущем году можно ждать роста интереса к бумагам представителей этих отраслей.
Нефть
Конъюнктура рынка нефти в 2018 году будет достаточно стабильной, хотя нельзя исключать временных периодов снижения. В частности, под конец 2018 года вновь появятся беспокойства, связанные с риском прекращения OПЕК+ соглашения по ограничению добычи. Однако в 2018 году рынок может оказаться дефицитным, поскольку продолжает расти спрос, а старые месторождения истощаются. Все это происходит на фоне недофинансирования отрасли, что в будущем сформирует дефицит добывающих мощностей. Пока на 2018 год прогноз по нефти укладывается в диапазон $55-70.
Валюта
Валютный рынок в 2018 году будет отличаться нестабильностью. ФРС способна продолжить повышать ставку, что будет поддерживать доллар, но уже в II полугодии пальму первенства может перехватить евро, так как ЕЦБ подойдёт к срокам завершения количественной программы стимулирования, а также может столкнуться с необходимостью отказа от отрицательной ставки. На этом фоне российский ЦБ также может продолжить снижение ставки, что ослабит привлекательность рубля в рамках стратегии «Carry Trade». Однако высокие цены на нефть вкупе с экономическим ростом должны защитить национальную валюту от сильного ослабления. В целом, на 2018 год мы пока ожидаем рубль в диапазоне 55-62 за доллар.
Золото
Золото в условиях ожиданий повышения ставки ФРС и возможного свёртывания стимулов Европейского центрального банка (ЕЦБ) не обещает больших перспектив. Данный инструмент наиболее выгоден в условиях высокой инфляции или геополитической напряжённости в мире. Соответственно, пока инфляция в основных экономиках достаточно слабая. Геополитические проблемы в мире имеются, но пока не носят критического характера. Соответственно, золото не имеет каких-то фантастических перспектив. Впрочем, если на западных рынках начнётся глубокая коррекция и рост «страхов» нового кризиса, то у золота появится шанс, как инструмента убежища. Тем не менее, пока мы ожидаем диапазон торговли на уровне $1150-1300 на 2018 год.
ПРО БИТКОИНЫ
Андрей Фишер,
директор Регионального Центра «Сибирский»
Блока «Корпоративно-Инвестиционный Банк»
Альфа-банка в Новосибирске
Позиция государства по биткоину пока не определена, поэтому поделюсь личным мнением. Биткоин и аналоги криптовалют очень быстро растут. Здесь конечно есть очень большая спекулятивная составляющая. Но если разобраться то на сегодняшний день это самая обеспеченная валюта. Все валюты уже давно не имеют привязки к золотому стандарту. Это просто напечатанная бумага. А за биткоином стоит майнинг – конкретная информация, которая будет использована в операциях типа блокчейна, где надо использовать криптозащиту и где она может быть физически использована. То что в будущем цивилизация перейдет на эту валюту возможно. Это может быть один из векторов дальнейшего развития. Такая вероятность есть. Это как с мобильным телефоном: в семидесятые мы не могли себе представить такую возможность, а сегодня он есть у каждого.
ПРО ИПОТЕКУ
Брус Алексей, эксперт Департамента экспертизы
и сопровождения сделок Агентства Недвижимости
«ПРАВДА»
Сегодня довольно часто обсуждается вопрос – чего стоит ожидать от ипотеки в 2018 году и стоит ли брать или нужно пока повременить? Мнения по данному вопросу неоднозначные, и даже можно сказать – противоположные.
Некоторые эксперты выступают за то, что ипотека в этом году весьма выгодная, а это значит – надо брать. Безусловно немаловажную роль играет тот факт, что в 2017-ом году значительно снизился ключевой процент, на основании которого все коммерческие банки выставляют ставки для своих заемщиков. Для сравнения еще пару лет назад процент по ипотеке доходил до 13-14% годовых, а сейчас ключевая ставка равна 8,5, что позволило многим банкам понизить свои проценты для обычных физических лиц.
Другие считают, что это кабала, так как человек ежемесячно на протяжении 20-30 лет будет ежемесячно отдавать часть своей заработной платы Банку. Здесь как аргумент можно привести ипотеку в США, где ставка составляет всего 1-3% годовых, или в Японии, где ставка – 1-2% годовых, когда в России она начинается от 9,5-11%. Безусловно, за длительный период действия кредитного договора, переплата по ипотеке может во много раз превысить изначально взятую сумму.
Однако при всех плюсах и минусах ипотечного кредитования, если перед человеком уже встал подобный вопрос, значит надобность в улучшении жилищных условий уже есть, а вот собственных средств на приобретение жилья пока нет. И в данном случае приобретение недвижимости в ипотеку – хороший вариант. Тем более что в последнее время наблюдается тенденция к снижению ипотечной ставки.
Если, к примеру, сравнивать с 2014-2015 годами, когда процентная ставка начиналась от 13% и выше, то сейчас в 2017 году ипотеку взять выгоднее. Ставка составляет в среднем от 9 до 11.5% годовых (в некоторых Банках есть даже ставки в 7.4%, но там много дополнительных условий). При несложном подсчете можно понять, что что при кредите в несколько миллионов разница в 2-3% достаточно существенно отразится на платежах и итоговой переплате. Поэтому, если вы планируете покупать недвижимость с помощью ипотечного кредита, то скорее всего ждать лучших времен нет смысла.
Россия – одна из самых могущественных держав во всём мире. На протяжении многолетней истории своего существования правители государства не единожды доказывали, что величие и могущество здешнего народа – несокрушимая сила. Но так уж устроен мир, что время взлётов сменяется чередой падений. И процесс этот не закончится никогда, пока существует сама земля. Подобная участь в некоторых моментах настигает и РФ, что, тем не менее, нисколько не мешает государству в очередной раз доказывать уверенность в завтрашнем дне.
Как уже стало понятно, речь идёт об экономическом кризисе, настигшим страну несколько лет назад. Несмотря на то что всего за пару месяцев против России ополчился практически весь мир, ситуация понемногу выходит из тупика. Уже сейчас можно с уверенностью заявить, что экономически России «поднялась с колен» и всеми силами пытается с привычной гордостью «расправить плечи». Но что же будет со страной в ближайшее время и сможет ли русский народ дождаться того момента, когда наконец-то воцариться та самая «благодать». Говоря яснее, пришла пора обсудить экономический прогноз для России на 2018 год.
Главные сведения
По мнению экспертов, в ближайшее время, даже несмотря на заметное улучшение жизни, россияне будут продолжать экономить – из-за страха возвращения недавно прожитого кошмара. Нижнюю точку кризиса удалось преодолеть в середине 2016 года, а это значит, что уже в 2018 можно дождаться положительных темпов роста развития ВВП. С такой моделью будущей ситуации в РФ соглашаются представители РАНХиГС.
По большому счёту, сейчас всё зависит исключительно от роста стоимости нефти, и замедления инфляционного процесса. Кстати, как раз-таки отмеченные положительные сдвиги заставили многих экспертов улучшить свои давнишние прогнозы. С одной стороны, это не может не радовать, но с другой, подобная «доработка» грозится обернуться антистимулом для проведения запланированных реформ. Уже в 2017 году должен наблюдаться небольшой рост экономики РФ, хотя в итоге ВВП сократится.
В академии считают, что в 2017–2018 годах в России будет продолжать наблюдаться нестабильный рост экономики. Большинство компаний боится начинать инвестировать средства в развитие производства, хотя существующие мощности наконец-то окажутся забиты работой. К слову, в прошлом году большинство из них простаивали из-за элементарной нехватки финансирования. По итогам 2018, существенно возрастёт число отработанных часов для сотрудников большинства предприятий.
В отмеченный период реальные доходы россиян начнут понемногу возрастать, но большая часть населения не захочет их побыстрее потратить. Итог – инфляция и потребления будут увеличиваться «черепашьими» темпами. Правда, как раз-таки в 2018 году начнёт возростать поток инвестиций в Россию, а население сможет восстановить привычное потребление. Получается, что устойчивого роста экономики стоит ожидать не ранее, чем через несколько лет.
Вот только не всё так радужно, как может показаться изначально. Более-менее позитивный прогноз от РАНХиГС не поддерживают большинство официальных лиц. К примеру, президент РФ Владимир Путин настаивает на том, что фактическое дно кризиса удалось преодолеть ещё в середине 2015 года, а значит восстановительные процессы в экономике стартуют намного раньше.
Два сценария развития будущности государства в 2018 году
Несмотря на мнения экспертов, сотрудники РАНХиГС разработали два сценарии развития ситуации с экономикой России. Конечно же, они основываются на стоимости черного золота.
Согласно базовому сценарию, до 2018 года средняя цена нефти марки Urals достигнет отметки в 40 долларов за баррель. В таком случае годовое значение ВВП вырастет на 1,4%. Курс доллара уже через несколько месяцев станет равен 64,1, тогда как начиная с 2018 его соотношение окажется 1:63,4.
По оптимистическому прогнозу, цена нефти той же марки будет равна 45 долларам за баррель в 2017, а в 2018 достигнет 60 долларов. В таком случае значение ВВП уже весной будущего года возрастёт на 0,9%, тогда как в 2018 достигнет 1,9%. Согласно этому же сценарию, курс доллара подешевеет до 58 рублей.
Оба прогноза основываются на замедлении процесса инфляции – в ближайшие несколько лет её значение должно опустится на 6%. Центробанк видит ситуацию прозаичнее, и по целях официальной статистики, в 2017 инфляция сократится на 4%. Получается, что предположения правительства в любом случае будут достигнуты.
Не стоит забывать и о прогнозах на 2018 год иных ведомств. Всемирный банк предполагает, что в 2017 экономика России покажет рост в 1,1%, тогда как по мнению специалистов ОЭСР, до заявленного времени положительные сдвиги наблюдаться хоть и будут, но не выше 0,5%. А вот в ВШЭ предполагают, что кризисные процессы продолжаться вплоть до 2020 года.
Главные прогнозы для экономики РФ
Граждан нашего государства мало волнует вопрос о том, сколько
всего существует прогнозов развития ситуации в стране. Для них главное разобраться с тем, что будет происходить с их реальным состояние дел в ближайшее время и какую работу планирует совершить для этого нынешнее правительство.
1. Незадолго до 2018 года ситуации России на финансовом рынке улучшиться, как и внешние условия государства. Конечно же, это потянет за собой спад в экономике, возрастание стоимости нефти, сокращение инфляционных процессов и укрепления рубля. Несмотря на весьма позитивные сдвиги, продолжиться неопределённость относительно динамики развития ценовой политики на нефть, как и устойчивости появившихся сдвигов в экономике государства.
2. На март 2017 года цель по инфляции составляет 4%. Для достижения намеченных вершин Центробанк может ужесточить нынешнюю денежно-кредитную политику, а точнее, продолжить её на более длительный период.
3. Пересмотр базового сценария в 2017–2018 году. К примеру, через 12–15 месяцев цена нефти Urals повысится до 40 долларов США за баррель.
4. Доля импортных товаров на нынешний момент остаётся катастрофически низкой, но в ближайшее время всё может кардинально измениться.
5. В 2017 году темпы роста ВВП окажутся на 0, и лишь в 2018 экономика России начнёт долгожданный этап восстановления.
6. Центральный банк РФ подготовил негативный сценарий развития ситуации в стране, согласно с которым цена нефти будет продолжать снижаться и до конца 2017 года закрепится на уровне 25 долларов за баррель. В таком случае говорить о чём-то радостном не стоит даже и пытаться.
В завершение остаётся лишь добавить, что нет факторов, указывающих на продолжение негативного сценария экономических процессов в РФ. Получается, что в 2018 году россияне смогут вздохнуть с облегчением… Хотя, никогда не стоит недооценивать противоположную сторону вопроса. В теории!
Базовый финансовый прогноз для России на 2018 год предполагает возобновление положительных тенденций. Рост ВВП и повышение нефтяных котировок позволит снизить дефицит бюджета. При этом курс доллара вырастет до 70 руб./долл. Пессимистичный сценарий предполагает возобновление кризисных явлений, что отразится на макроэкономических показателях.
Рост экономики в 2018 году достигнет 1,5%, прогнозируют в Минэкономразвития. При этом реальные доходы населения увеличатся на 1,5-1,9%, а курс доллара достигнет 70 руб./долл. Показатели инфляции замедлятся до 4%, что соответствует целевому значению. Глава ведомства Максим Орешкин подчеркивает влияние структурных реформ на темпы экономического роста. Отсутствие преобразований не позволит российской экономике восстановить докризисные темпы роста.
Улучшение макроэкономической динамики позволит правительству снизить дефицит бюджета до 2,2%. Ограниченность ресурсов Резервного фонда вынудит чиновников привлекать заемные ресурсы для покрытия текущего дефицита. Однако в Минфине рассчитывают сохранить запасы фонда до следующего года.
Несмотря на возобновление роста, эксперты отмечают негативные тенденции для отечественной экономики. После окончания кризиса темпы экономического роста РФ вдвое ниже показателей мировой экономики. В результате будет увеличиваться отставание отечественной экономики, что будет сохраняться в среднесрочной перспективе.
Рубль, резервы и ключевая ставка
Резервный фонд, который по итогам прошлого года сократился на 75%, не будет исчерпан в 2017 году, уверены в правительстве. Согласно прогнозам Минфина, в текущем году власти используют около 16 млрд евро для финансирования дефицита бюджета. Ранее чиновники предполагали изъять из Резервного фонда 29 млрд евро, однако улучшение внешней конъюнктуры и консолидация бюджета позволят снизить интенсивность использования резервов.
Улучшение внешней конъюнктуры в следующем году позволит пополнить запасы Резервного фонда. Кроме того, власти смогут сократить дефицит бюджета и в полной мере профинансировать расходы на социальную сферу.
Базовый прогноз финансов в России на 2018 год предполагает ослабление рубля до 69-70 руб./долл. Чрезмерное укрепление российской валюты негативно отражается на показателях экономического роста, считают чиновники. Корректировка курса улучшит конкурентные позиции компаний, ориентированных на экспорт. Кроме того, увеличатся поступления государственного бюджета.
Замедление инфляции позволит Центробанку снизить учетную ставку до 7,5-8,5%, прогнозируют аналитики. В результате подешевеют кредитные ресурсы, что станет дополнительным фактором роста для экономики. Банковский сектор сможет возобновить кредитование промышленности, что улучшит макроэкономическую динамику.
Ключевым фактором для российской экономики остается изменение цен на «черное золото». Эксперты не исключают новое снижение стоимости нефти в 2018 году.
Фактор нефти
«Черное золото» остается главным фактором нестабильности для . Экспорт нефти является основным источником бюджетных поступлений. Обвал нефтяных котировок спровоцировал рецессию и девальвацию рубля. В 2018 году аналитики ожидают увеличение стоимости нефти до 60 долл./барр., что станет возможным при дальнейшем ограничении нефтедобычи.
Участники ОПЕК продолжают обсуждать продление соглашений по сокращению добычи «черного золота». Глава Минэнерго Александр Новак подчеркивает значимость согласованных квот для нефтяного рынка. Данная мера обеспечит сбалансированность рынка в среднесрочной перспективе и станет драйвером роста цен.
Ранее представители отечественных нефтяных компаний высказывали опасения по поводу продления ограничительных мер. В том числе представители нефтяной отрасли предлагают учитывать рост уровня добычи в США, что препятствует снижению затоваренности рынка.
Возобновление роста нефтедобычи спровоцирует новый этап снижения котировок, предупреждают аналитики. При этом стоимость барреля может снизиться до 40 долларов, что станет новым испытанием для российской экономики.
Пессимистичные прогнозы
Падение цен на нефть станет серьезным ударом для отечественной экономики, подчеркивают эксперты. В результате рост ВВП и повышение доходов населения окажутся под угрозой. Кроме того, сократятся поступления от экспорта энергоносителей, что приведет к существенному росту дефицита бюджета.
В таком случае правительство будет вынуждено использовать все существующие резервы, включая запасы Фонда национального благосостояния. При этом курс доллара укрепится до 80 руб./долл.
Власти прогнозируют улучшение финансовой ситуации в 2018 году. Рост ВВП составит 1,5%, инфляция сократится до 4%, а доходы населения вырастут на 1,5-1,9%. Дефицит бюджета сократится до 2,2%, что позволит снизить нагрузку на Резервный фонд. Кроме того, курс доллара укрепится до 70 руб./долл., а ключевая ставка снизится до 7,5-8,5%.
Обвал нефтяных котировок может спровоцировать реализацию негативного сценария. В результате российская экономика не сможет перейти к росту, а существующие резервы будут полностью исчерпаны. При этом стоимость отечественной валюты снизится до 80 руб./долл.
Что ждет простых граждан в экономической сфере в 2018 году? Попробуем заглянуть в будущее и на основе имеющихся данных спрогнозировать основные тренды, а также дадим оценку грядущим инициативам крупнейших финансовых институтов. Итак, что грядущий 2018 год Желтой Собаки нам готовит?
Ставки по кредитам продолжат опускаться
Эльвира Набиуллина не раз озвучивала, что Центробанк намерен «добить» инфляцию до уровня 2-3%, а ключевую ставку довести до 5-6%. Учитывая, что в 2017 года устремление к обоим таргетам было последовательным и целенаправленным, можно ожидать, что это продолжится и в будущем году. А из этого следуют как минимум два тренда:
Ставки по кредитам будут опускаться. Причем это касается не только ипотеки, но и обычных потребительских займов. Можно будет перекредитоваться на более выгодных условиях или наконец-то решиться на покупку квартиры.
Ставки по депозитам будут снижаться. Вкладывать в банки станет еще более невыгодно. Учитывая, что банки де-факто консолидируются в руках правящей элиты, можно ожидать, что ставки «поползут» вниз еще стремительнее вследствие отсутствие реальных конкурентов.
Ну и выделим еще третий тренд. Так как депозиты привлекать не будут, то частные инвесторы будут искать другие средства сохранения капитала. Ожидается второй рост популярности ОФЗ и ОФЗ-н, акций «голубых фишек», зарубежных ETF и множества инструментов «альтернативных» инвестиций, например, краудинвестинга и криптовалют.
Произойдет перестановка сил на банковском рынке
Санация и фактическое «огосударствление» трех крупнейших банков, входящих в число системно значимых (речь идет о ФК Открытие, Промсвязьбанке и Бинбанке) фактически приведет к тому, что все банки из категории «слишком большие, чтобы упасть» полностью перейдут под контроль Центробанка и Правительства. В числе 10 крупнейших банков России остался только один частный – Альфа-банк, который в принципе известен своими тесными связями с управленческой элитой.
К чему поведет регулятор банковскую систему, пока говорить сложно. Не знает об этом и сама госпожа Набиуллина, которая отмечает: «Как дальше будет развиваться бизнес-модель банков, мы как раз и обсуждаем. Где-то возможен эффект синергии между этими банками, где-то, может быть, им придется продать часть активов. Обсуждаем, нужно ли их объединять или нет - эти вопросы еще не решены».
Вполне возможно, что в 2018 году будут отозвали лицензии еще у ряда крупных банков, либо их возьмут на санацию . В любом случае, происходит явное «огосударствление» сферы и грядет перераспределение сил на банковском рынке.
Интересным в этом плане представляется будущее объединение ВТБ и ВТБ24. Уже 9 января прежним клиентам откроет две новая организация. Специального перехода на обслуживания в новый банк осуществлять не надо. Кредиты можно платить по прежним реквизитам, а картами пользоваться – в прежнем режиме. Депозиты объединенного банка подпадают под страховой случай и будут по-прежнему защищены в АСВ.
Объединение ВТБ и ВТБ24 выведет банк на принципиально новый уровень. Он выйдет на второе место по числу активов, и разрыв между ним и третьим местом будет такой же, как между ним самим и Сбербанком.
Увеличится объем онлайн-страхования
Тренд на кредитование в Интернете, зародившийся в 2017 году, в 2018 получит наибольшее развитие. Во-первых, это быстрее и удобнее, во-вторых, дешевле. Многие крупные страховщики, например, Росгосстрах и ВТБ.Страхование, уже давно предлагают онлайн-полисы по умеренной цене.
Для оформления страховки и для получения выплат уже не обязательно ехать в офис – всё можно сделать дистанционно, не говоря уже о проведении платежей. Человек может купить полис онлайн, подтвердить наступление страхового случая и получить свои деньги, даже не видя ни разу сотрудника своей страховой компании.
Не исключена возможность покупки полисов ОСАГО в интернете. Тогда это сведет на нет очереди в страховых компаниях и проблему «отсутствия бланков» и даст страховой сфере новый приток клиентуры.
Увеличится объем инвестиционного и накопительного страхования . Многие люди будут рассматривать страховку как часть индивидуального пенсионного плана или инструмент защиты своих детей.
Произойдет легализация криптовалют
Или, как минимум, технологии блокчейна. Биткоин официально уже признали в Сингапуре, разрешили легальные операции в Китае, Японии, Швейцарии и США, в Белоруссии построена целая экосистема для развития криптовалют.
В России идеи блокчейна активно продвигаются правлением Сбербанка и в частности председателем дирекции крупнейшего банка страны Германом Грефом. Также в Госдуме в первом чтении находится законопроект, который однозначно поставит точку в легальности биткоина на территории нашей страны.
Скорее всего, биткоин будет узаконен, но не как платежное средство (им в России является всё-таки рубль), а как актив . Тогда можно будет свободно торговать не только биткоином, но и его производными инструментами – фьючерсами и опционами, если они будут запущены.
Появится единая платежная система для частных переводов
Финтех – это совместный проект Центробанка, Сбербанка, Альфа-Банка, ВТБ, Райффайзенбанка и ряда других крупных банков. Кроме того, в него входит платежная система МИР (а вот с Visa и MasterCard у Финтеха не сложилось: они исключены из проекта).
Финтех занимается заработками в области e-commerce, блокчейна и платежных систем. Один из амбициозных проектов – создание единой платежной система для частных переводов.
Она позволит переводить клиентам деньги с одного расчетного счета на другой любого банка мгновенно и с минимальной комиссией или даже вовсе бесплатно.
Проект вызвал большой резонанс в обществе. Одни говорят, что это упростит переводы, и вместо разношерстных программ с разными комиссиями (порой грабительскими) будет одна, другие – что система станет средством отслеживания платежей. Похоже, что анонсирование и введение проекта в 2018 году еще спровоцирует свои холивары.
Сбербанк запустит СберExpress
Герман Греф инициировал еще один проект совместно с Яндексом (ранее уже произошла интеграция Сбербанка и Яндекс.Денег, а также финансирование ряда проектов крупнейшей поисковой системы рунета).
В площадку СберExpress уже инвестировано порядка 30 млн рублей. Это будет «новое слово» в e-commerce.
У Грефа большие планы по развитию «Интернета вещей» и созданию единой площадки по предоставлению вообще любых услуг.
По словам самого эксцентричного главы банка, в будущем прогнозируется исчезновение банков как финансовых институтов, так как людям нужны не бренды, а услуги. И Сбербанк планирует сделать первые шаги в этом направлении уже в 2018 году.
Снижение объема инвестиций в «мусорные облигации»
Небывалый рост фондового рынка США закономерно привел к тому, что объем инвестиций в облигации сократится. Рынок еще какое-то время будет двигаться по инерции, и люди будут пытаться заработать на акциях, «сбрасывая» иные активы.
Первыми «жертвами» при таком раскладе всегда становятся доходные, но высокорисковые облигации, которые принято называть «мусорными».
В 2018 году ожидается значительно снижение стоимости облигаций низкого рейтинга , а также паев фондов, держащих их в качестве основного актива.
На этом фоне прогноз по российским облигациям ОФЗ выглядит обнадеживающим, по крайней мере 2017 год привлек рекордное количество инвесторов, желающих получить прибыль за счет разницы в ключевых процентных ставках. Не в последнюю очередь этот факт оказал влияние на укрепление национальной валюты.
Продолжится рост курса евро
Евро значительно укрепился в 2017 году, и в будущем положительный тренд только продолжится. Особенно, если британский фунт продолжит падение, а ФРС и будет дальше повышать ставку, ослабляя доллар.
В 2017 году Еврозону лихорадило (чего стоил только референдум в Каталонии!), но единая европейская валюта это пережила. Поэтому, если в 2018 году не будет громких потрясений, то евро продолжит стабильно укрепляться.
Возможно падение рубля после выборов
18 марта ожидаются выборы Президента России, а после намечен целый пласт экономических реформ. Как бы они не повернулись, падения рубля не избежать.
Зная о подобном раскладе, Минфин уже заложил в свои расчеты девальвацию рубля.
По прогнозу ведомства, в конце 2018 года доллар будет стоить минимум 65 рублей, а за 5 лет прогнозирует падение до 70-75 рублей .
Аргументов в пользу ослабления отечественной валюты хватает:
- США готовит пакет новых санкций;
- Центробанк понижает ставку, пытаясь «раскачать» экономику, но получается довольно неуклюже;
- Намечен выход казначейства с займами на валютный рынок;
- Повышаются проценты по валютным вкладам.
Уже сейчас многие эксперты отмечают, что реальный курс доллара соответствует 70 рублям, но Правительство в преддверии выборов поддерживает рубль на плаву. Как только они пройдут, контроль можно будет ослабить: электорат уже сделает свой выбор.
Выпуск ОФЗ в юанях
Анонсированные к выходу еще в 2016 году ОФЗ, эмитированные в китайской валюте, наконец-то будут размещены на Московской бирже.
Уже в ноябре-декабре 2017 года появился ограниченный выпуск ОФЗ в юанях, доступный только для «квалов». Для широкого круга инвесторов эмиссия будет ориентировочно в марте-апреле 2018 года .
Учитывая возможный рост юаня против доллара и ослабление рубля против доллара такие ОФЗ будут очень привлекательными, особенно, при высоком купонном доходе.
Однако выпуск таких бумаг в валюте всегда оказывает на рубль негативное влияние, поэтому, если отечественная валюта будет падать слишком сильно, эмиссия может быть отложена. С другой стороны, объем выпуска не будет таким большим, чтобы оказать серьезное давление на рубль.
Таким 2018 год с точки зрения экономики видится нам. А какие тенденции заметили вы?
