Увеличение обязательств говорит о. Анализ краткосрочных обязательств. Библиографический список использованной литературы
В данной статье профессор М.Л. Пятов (СПбГУ) продолжает рассматривать вопросы оценки финансового состояния организаций по данным пассива бухгалтерского баланса. Анализируются возможные варианты интерпретации соотношения собственных и привлеченных источников финансирования фирмы. Показываются ситуации влияния на содержание баланса хозяйственных операций фирм, их учетной и договорной политики.
В предыдущей статье*, дорогие читатели, мы с вами начали рассматривать варианты трактовки возможного развития положений в соотношении пассивов фирмы - собственных и привлеченных источников финансирования ее деятельности. Мы говорили о том, что когда мы знакомимся с данными отчетности компании, показывающими структуру источников финансирования ее капитала, в каждом конкретном случае следует принимать во внимание специфику деятельности этой фирмы. На складывающееся положение могут влиять те конкретные ситуации (операции компании, внешние факторы и т. п.), которые побудили ее менеджеров сделать пассив баланса фирмы именно таким.
Примечание:
* Подробнее см. материал . Со всеми статьями профессора М.Л. Пятова по этой теме можно ознакомиться по тегу «финансовый анализ» .
Для реализации этого подхода к оценке значений коэффициентов финансовой устойчивости, как правило, бывает недостаточно внешней финансовой отчетности фирмы. Здесь могут потребоваться данные, относящиеся к области управленческого учета. Практика говорит о том, что многие фирмы готовы предоставлять заинтересованным лицам информацию, отсутствующую в их официальной финансовой отчетности. И вот здесь важно определиться с тем, какие именно данные запрашивать. В связи с этим задача анализа данных внешней отчетности состоит в том, чтобы понять, какие демонстрируемые структурой баланса факты требуют дополнительных раскрытий и пояснений.
Мы продолжим рассматривать возможные причины динамики вероятных соотношений элементов пассива, характеризующих состав источников финансирования деятельности фирмы. Еще раз подчеркнем важность того, что идентификация возможных причин наличия у компании «такой, а не иной» структуры пассивов может помочь сформировать запрос дополнительных данных, которые можно получить от менеджмента интересующей вас компании. Это важно и для составляющего отчетность бухгалтера. Разбор возможных вариантов трактовки данных пассива баланса может быть полезен при планировании учетной политики фирмы. Так мы можем представить, что вероятнее всего «подумают» о фирме аналитики, изучающие баланс определенного содержания. Здесь важно не забывать о том, что причиной «того или иного» варианта структуры пассивов фирмы часто бывают не только реальные факты ее хозяйственной деятельности, но и реализация выбранной учетной политики.
Таблица 1
Возможные варианты изменения структуры источников
финансирования компании, отражаемых пассивом бухгалтерского баланса
|
Элементы
Варианты |
Капитал и резервы |
Краткосрочные обязательства |
|
В качестве условных обозначений используются:
+ - увеличение итога соответствующего раздела пассива баланса за ряд отчетных периодов;
- - уменьшение итога соответствующего раздела пассива баланса за ряд отчетных периодов;
с - сохранение (несущественные изменения) итога соответствующего раздела пассива в течение рассматриваемого ряда отчетных периодов.
Итак, продолжим. На очереди вариант 3.
Вариант 3. Балансовые оценки капитала и резервов и долгосрочных обязательств растут. Оценка краткосрочных обязательств снижается
В целом, такая ситуация может говорить не об изменении соотношения между собственными и привлеченными источниками капитала компании, а о том, что менеджеры фирмы стали привлекать больше долгосрочных источников средств. При прочих равных обстоятельствах это положительная тенденция. Рост объема собственных источников средств - свидетельство того, что собственники компании не изымают из оборота прибыль фирмы, а реинвестируют прирост капитала. Увеличение же объема долгосрочных кредитов - лучшая демонстрация доверия к компании. Если дают долгосрочные кредиты, значит, доверяют надежности репутации компании и оценивают состояние ее дел как стабильное и обещающее будущие прибыли. Снижение объемов краткосрочных заимствований - это снижение финансовых рисков, связанных с финансированием деятельности нестабильными источниками капитала. Более того, чем меньше объем краткосрочного кредитования, тем меньше вероятность формирования зависимости от краткосрочных, но постоянно возобновляемых источников средств, риски, связанные с использованием которых, всегда высоки.
Подтверждение этих положительных характеристик рассматриваемого состояния дел мы можем найти в данных о динамике активов компании. Все вышесказанное будет выглядеть более правдоподобно, если и в активе баланса мы увидим изменения в сторону увеличения доли внеоборотных активов. Это покажет, что долгосрочное привлечение средств связано с ростом долгосрочных инвестиций. Это может, например, свидетельствовать о переоборудовании производственных процессов компании, которое, позволяя увеличить обороты, не требует роста запасов. Сокращение оборотных средств в этой ситуации также может говорить об оптимизации работы с дебиторами и/или рационализации операций со складскими запасами. Последнее может быть характерно как для производственной компании, так, например, и для торговой организации.
Говоря о динамике оценки конкретных статей актива и пассива, отметим, что вышеприведенные суждения смогут подтвердиться данными о снижении оценок статей «Запасы», «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» и «Дебиторская задолженность» раздела II «Оборотные активы» баланса. При этом нас может порадовать рост оценки позиции «Нераспределенная прибыль» раздела III «Капитал и резервы» баланса.
Однако, рассматриваемый вариант изменения структуры пассива баланса фирмы может свидетельствовать и о совершенно ином положении ее дел.
Прежде всего, фирме могут просто отказать в продлении краткосрочного кредитования. Если этот кредит был постоянно возобновляемым, фирма потеряла бывший стабильным источник средств, и в этом нет ничего хорошего. Если с сокращением объема краткосрочной кредиторской задолженности стала меньше и валюта баланса компании, фирме не удалось найти альтернативный источник финансирования. Если валюта баланса осталась относительно неизменной, для сохранения объема средств компания либо привлекла долгосрочный кредит, либо увеличила объем собственных источников финансирования. Долгосрочное кредитование - это дополнительные расходы. Дополнительное аккумулирование собственных источников средств может потребовать изменения дивидендной политики компании.
Рассматриваемая картина соотношения пассивов компании может наблюдаться и в критической с точки зрения платежеспособности ситуации. Не будучи способной в срок погасить краткосрочные обязательства, фирма могла перекредитоваться, получив долгосрочный кредит. При этом учетная политика фирмы может быть направлена на максимальный рост оценки ее капитала и резервов, прежде всего за счет переоценки внеоборотных активов. Об этом может свидетельствовать рост позиции «Переоценка внеоборотных активов» раздела III «Капитал и резервы» пассива баланса.
Вариант 4. Балансовые оценки капитала и резервов и краткосрочных обязательств снижаются. Оценка долгосрочных обязательств растет
Самое очевидное, на первый взгляд, что может следовать из такой картины положения дел - это то, что менеджмент компании усиливает акцент на долгосрочных кредитах как источнике финансирования деятельности фирмы. Но даже эта весьма поверхностная трактовка ситуации невозможна вне данных о динамике валюты баланса в целом и об изменениях в структуре активов компании.
Если имеющая место ситуация состоит в том, что общий объем средств, вовлеченных в бизнес компании, остается неизменным или растет, рассматриваемое изменение структуры пассивов может отражать хорошее состояние дел. Например, развитие бизнеса, рост доходов могут позволить фирме изменить дивидендную политику, начать изымать большие объемы средств в пользу собственников и, пользуясь доверием к своей кредитоспособности, получить долгосрочные кредиты. Данные обстоятельства позволят сократить как объем используемых собственных источников капитала, так и масштабы краткосрочного кредитования своей деятельности.
Такое положение дел может иметь место и при сокращении валюты баланса. Это может подтвердить знакомство с показателями «Отчета о финансовых результатах» компании. Если по его данным доходы фирмы растут, это показывает увеличение объемов продаж при сокращении активов, что может говорить о рационализации управления капиталом фирмы.
Однако, если свидетельств роста оборотов данные «Отчета о финансовых результатах» не содержат, рассматриваемая картина может означать вышеприведенную ситуацию с перекредитованием в связи с риском неплатежеспособности, только без мероприятий по «приукрашиванию» баланса методами «оптимизации» учетной политики. При этом, сокращение «Капитала и резервов» может говорить о том, что часть краткосрочных кредитов была погашена за счет средств собственников компании.
В то же время уменьшение отражаемого в балансе объема краткосрочных долгов может быть следствием оптимизации управления оборотными активами компании, например, сокращения размеров средств, отвлекаемых на кредитование покупателей, лучшее управление запасами. А при этом одновременное сокращение демонстрируемых объемов собственных источников средств может быть следствием изменения учетной политики в сторону большего следования принципу консерватизма. В этой ситуации увеличение долгосрочных обязательств может означать не что иное, как просто получение очередного крупного долгосрочного кредита в банке, например, на обновление оборудования.
Так же рассматриваемая ситуация может иметь место и при изменении договорной политики фирмы, например, при переходе на использование бо/льшего объема собственных внеоборотных активов, а не арендованных средств, при одновременном применении методов их ускоренной амортизации. Так, покупка внеоборотных активов в кредит может значимо увеличить размер долгосрочных обязательств, уменьшение расчетов с арендодателями - уменьшить объем демонстрируемых краткосрочных обязательств, а рост сумм амортизации - сократить величину собственных источников средств за счет уменьшения позиции «Нераспределенная прибыль».
Вариант 5. Оценка капитала и резервов фирмы снижается, а обязательства растут
Очевидно напрашивающийся после знакомства с такими данными отчетности вывод состоит в том, что менеджмент компании меняет подход к финансированию ее деятельности. Акцент перемещается на привлеченные источники средств, причем в зависимости от финансируемых операций привлекаются как долгосрочные кредиты, так и краткосрочные заимствования. Такое решение может быть принято в условиях развития фирмы, повышения ее кредитоспособности, роста доходов, позволяющего увеличивать объемы привлекаемых капиталов. Все это примеры «хороших» ситуаций, особенно когда до этого объем собственных источников средств значимо превышал объемы долгов компании.
Вместе с тем, говорить о том, что ситуация именно такова, нам может позволить знакомство с данными о динамике капитала компании в целом (итога баланса) и данными «Отчета о финансовых результатах».
С другой стороны, этот же вариант изменения структуры пассивов фирмы при сохранении или уменьшении общего объема используемых в деятельности средств (итог баланса) и/или снижении доходов по данным «Отчета о финансовых результатах» может свидетельствовать о совсем иной ситуации. Уменьшение объема собственных источников средств и рост обязательств может говорить о том, что собственники стараются вывести средства из компании, а ее неоплаченные долги все растут и растут, и дела фирмы совсем плохи.
Уменьшение демонстрируемого балансом объема собственных источников средств может быть связано и с изменением положений учетной политики фирмы. На это в разной степени могут повлиять:
- учет внеоборотных активов по остаточной стоимости, рассчитываемой на основе затрат на их приобретение;
- использование метода оценки запасов по средним ценам;
- изменение способов амортизации основных средств и нематериальных активов, приводящее к уменьшению амортизационных отчислений;
- отнесение всех сумм условно-постоянных затрат к расходам периода.
Наряду с этим к рассматриваемой ситуации может привести и учетная политика фирмы, связанная с отказом от использования арендуемого имущества в пользу приобретения собственных внеоборотных активов в кредит. В этом случае основные суммы задолженности, связанной с приобретением внеоборотных средств, увеличат объем долгосрочных обязательств, а текущие платежи по ним - краткосрочных.
Вариант 6. Оценка собственных источников средств растет, а величины обязательств перед кредиторами уменьшаются
Формально - это предыдущая ситуация наоборот. И здесь, так же как и в предыдущем варианте, можно говорить о том, что отчетность показывает нам изменение политики менеджмента фирмы в области финансирования ее деятельности. От получения средств за счет кредитов компания переходит к обеспечению большей части используемого капитала средствами собственников.
Фирма может изменить свою дивидендную политику и, найдя поддержку у акционеров, реинвестировать больше прибыли. Баланс покажет это ростом оценки позиции «Нераспределенная прибыль» в третьем разделе.
Вместе с тем, подобный рост собственного капитала может быть обеспечен и изменением учетной политики. Допустим, за счет переоценки стоимости основных средств и нематериальных активов. И вот в этом случае в третьем разделе баланса мы сможем наблюдать уже рост позиции «Переоценка внеоборотных активов».
Независимо от того, по каким причинам растет третий раздел баланса компании, снижение отражаемой в пассиве оценки его четвертого и пятого разделов может свидетельствовать о сокращении масштабов деятельности предприятия.
Это может иметь место, если знакомство с данными баланса за ряд периодов показывает, что третий и четвертый с пятым разделы, соответственно, растут и уменьшаются непропорционально, а, следовательно, уменьшается и валюта баланса - отражение общего объема средств, вовлеченного в деятельность компании.
Уменьшение масштабов деятельности - это всегда тревожный сигнал, требующий серьезной оценки рисков, а, значит, анализа гораздо большего объема данных, чем те, которые содержатся в финансовой отчетности фирмы.
Представляемая пассивом баланса в этом случае картина может быть и следствием значимых изменений в договорной политике компании. Значимый объем отражаемых в балансе обязательств может быть связан с приобретением активов (чаще внеоборотных) в кредит. Изменения юридических схем обеспечения деятельности фирмы необходимым имуществом (например, более активное использование договора аренды) может значимо сократить суммы обязательств, находящих отражение в бухгалтерском балансе. При этом рост третьего раздела баланса может быть обеспечен одной из вышеописанных причин.
Рассматриваемая ситуация также может быть следствием изменения условий договоров с поставщиками приобретаемых компанией оборотных активов (например, сырья и материалов, или товаров - в случае с торговой организацией). Наличие текущего коммерческого кредита могло создавать как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства (если сроки коммерческого кредита превышали год).
В изменившихся (в силу тех или иных причин) условиях, поставщики могли настоять на предварительной оплате поставок. Реализация таких условий расчетов, соответственно, сокращает объемы непогашенной кредиторской задолженности фирмы, отражаемой в ее отчетности. При этом сохранение прежних объемов деятельности могло потребовать роста объемов финансирования фирмы со стороны собственников, что и привело к росту размера третьего раздела ее баланса.
Вариант 7. Оценка собственного капитала и долгосрочных обязательств снижается, а краткосрочных обязательств - увеличивается
Причины увеличения демонстрируемых балансом компании оценок собственных источников средств и долгосрочных обязательств в данном варианте аналогичны описанным нами выше.
Специфика данного варианта динамики показателей пассива баланса фирмы - рост краткосрочных обязательств при уменьшении объемов прочих источников финансирования.
Краткосрочные источники средств, как правило, ассоциируются с финансовыми рисками. Это делает первое впечатление от рассматриваемой ситуации негативным. В особенности, если при росте краткосрочных обязательств и уменьшении оценки прочих разделов пассива структура активов компании и соотношение между ее элементами не меняется. Иными словами, при сохранении масштабов деятельности компании, большая часть ее бизнеса начинает финансироваться за счет краткосрочных обязательств.
Вместе с тем, более детальный анализ ситуации может показать, что финансирование за счет устойчивых пассивов, формируемых краткосрочными долгами, просто оценено менеджментом компании как более выгодное и, оценив связанные с ним риски и приняв их, фирма изменила подход к финансированию своей деятельности. Это как раз тот случай, когда оценка финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы должна проводиться совместно.
Рассматриваемая ситуация может свидетельствовать и только о смещении акцентов в сторону краткосрочного кредитования, без связи с уменьшением финансирования за счет собственных средств. Ведь снижение оценок третьего раздела актива фирмы может быть связано и с изменением положений ее учетной политики.
Наконец, к данной ситуации может привести и изменение учетной политики, специфической для определенных сфер деятельности. Так, например, рассматриваемый вариант изменения структуры пассивов может быть следствием отказа торговой фирмы от торговли комиссионными товарами. Если до этого товары, принимаемые от комитентов, отражались за балансом, то, следовательно, не находили отражения в активе и связанные с ними краткосрочные обязательства. Теперь фирма приобретает товары в кредит у поставщиков с условием перехода к ней права собственности. Товары отражаются в составе запасов, увеличивая объем раздела «Оборотные активы», а кредиторская задолженность поставщикам - соответственно, раздел «Краткосрочные обязательства» пассива. При этом, например, уменьшение объема долгосрочных обязательств может говорить о погашении кредитов на покупку внеоборотных активов в определенный период деятельности фирмы. Уменьшение же оценки третьего раздела пассива может, опять-таки, стать следствием изменения учетной политики.
Вариант 8. Оценка капитала и резервов растет, краткосрочные обязательства увеличиваются, а долгосрочные - уменьшаются
В рассматриваемой ситуации изменение отражаемых в балансе оценок собственных источников средств может быть как связано с соответствующими увеличением и снижением сумм обязательств, так и произойти совершенно от них независимо.
Как мы уже отмечали ранее, рост балансовых оценок элементов «Капитала и резервов» может иметь место вследствие изменения учетной политики компании. Переоценка внеоборотных активов, определенные способы начисления амортизации, снижающие ее текущий размер, метод оценки запасов ФИФО, распределение условно-постоянных расходов между реализованной продукцией и остатками незавершенного производства и запасов - все эти приемы способны увеличить оценку собственных источников средств. Особенно это может быть заметно по росту позиции «Переоценка внеоборотных активов». Так же учетная политика может значимо увеличить и позицию «Нераспределенная прибыль».
Практически независимо от динамики обязательств фирма может изменить свою дивидендную политику в сторону увеличения объемов реинвестирования прибыли. В основном это найдет отражение в увеличение позиции «Нераспределенная прибыль» третьего раздела баланса.
Точно такая же картина, представляемая пассивом баланса фирмы, может свидетельствовать и о гораздо более печальных последствиях. Увеличение объемов собственных средств за счет переоценок активов может сопровождаться уменьшением долгосрочных кредитов, вызванным просто тем, что их не возобновляют. Это может быть связано с потерей компанией своей кредитоспособности, что и подтверждает рост неоплачиваемых краткосрочных обязательств.
Однако все может быть совсем и не так плохо. Суммы долгосрочных обязательств могут снизиться в связи, например, с изменение договорной политики фирмы. Компания может начать в значимо большей части обеспечивать свою деятельность арендованным имуществом. Кредиты, которые были получены до этого на приобретение внеоборотных активов, постепенно будут погашаться, новых требоваться не будет.
Краткосрочные обязательства смогут возрасти при этом за счет увеличения объема расчетов с арендодателями. Рост же капитала и резервов может быть связан с увеличением прибыли, вызванным используемой договорной политикой.
Такую же картину мы сможем наблюдать в балансе торговой компании, начавшей продавать значительные объемы товаров комитентов, или производственной фирмы, перешедшей на производство продукции из давальческого сырья.
О том, насколько рассматриваемое развитие соотношения собственных и привлеченных источников средств благоприятно для компании, нам смогут также рассказать данные ее «Отчета о финансовых результатах». Если происходящие изменения имеют место на фоне роста оборотов и прибыли - менеджеры фирмы сделали правильный выбор. Снижение же доходности будет лишним свидетельством того, что пассив баланса в данном случае рассказывает нам о кризисе в делах организации.
В следующей статье мы с вами, дорогие читатели, рассмотрим варианты изменения структуры пассивов компаний, при которых оценки их определенной части сохраняют относительную стабильность, иногда скрывая за ней значимые изменения реального положения дел.
Страница
13
Величина долгосрочных обязательств увеличилась за исследуемый период на 196915 тыс. руб., или на 67,11% и составила в 2007 году 490329 тыс. руб. Произошло это за счет увеличения стоимости долгосрочных займов и кредитов с 282434 тыс. руб. в 2005 году до 484215 тыс. руб. в 2007 году, это говорит о том, что предприятие стало больше пользоваться долгосрочными кредитами. Удельный все их в общей структуре баланса при этом сократился на 11,6% в 2007 году по сравнению с 2005 годом.
Краткосрочные обязательства также имеют тенденцию к увеличению, и в 2007 году они составили - 510826 тыс. руб., что на 333280 тыс. руб. больше, чем в 2005 году. Произошло это в основном за счет увеличения кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками - на 238,32%. Доля краткосрочных кредитов и займов увеличилась с 23, 20% в 2005 году до 33,94% в 2007 году. Значительно увеличилась задолженность перед персоналом - на 15335 тыс. руб. в 2007 году по сравнению с 2005 годом. Почти вдвое увеличилась задолженность перед государственными внебюджетными органами.
Таким образом, в целом, заемный капитал в 2007 году увеличился на 530195 тыс. руб. или 112,57%.
Наряду с балансовыми показателями и их производными необходимо также рассчитать и проанализировать в динамике показатели эффективности капитала и составляющих его элементов. Характерными для оценки эффективности являются коэффициенты отдачи (оборачиваемости) совокупных источников средств организации, а также их отдельных видов: краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности.
Каждый такой коэффициент отражает отношение выручки от продаж к средней балансовой величине показателей источников средств. Экономическое содержание коэффициентов отдачи капитала заключается в том, что их значение показывает, какую сумму выручки организация получила на каждый рубль финансового источника того или иного вида. Чем выше эти показатели, тем более высока отдача капитала (таблица 11).
Эффективность использования капитала также можно оценить, используя показатель средней продолжительности периода одного оборота, измеряемый в днях.
Период оборота показывает, какой срок необходим для завершения полного оборота того или иного источника средств организации. Иначе говоря, за какой период времени рубль капитала генерирует рубль выручки. У каждой организации на продолжительность среднего периода оборота капитала влияет множество объективных и субъективных факторов, характерных для ее отраслевой принадлежности, масштабов деятельности, сложившихся особенностей делового оборота. Оценка этого показателя производится, прежде всего, в динамике. Разумеется, чем короче этот период, тем быстрее окупаются финансовые ресурсы. Замедление периода оборота свидетельствует о снижении эффективности использования капитала, финансовых ресурсов. Алгоритмы расчетов показателей оборачиваемости (коэффициентов и периодов оборота) представлены в таблице 10.
Таблица 10 - Показатели оборачиваемости (отдачи) обязательств
|
Показатель |
Коэффициент оборачиваемости |
Средняя продолжительность одного оборота в днях |
|
Собственный капитал |
Выручка от продаж / Средняя балансовая величина собственного капитала |
(Средняя балансовая величина собственного капитала * 360) / Выручка от продаж |
|
Заемный капитал |
Выручка от продаж / Средняя балансовая величина заемного капитала |
(Средняя балансовая величина заемного капитала * 360) / Выручка от продаж |
|
Кредиты и займы |
Выручка от продаж / Средняя балансовая величина задолженности по кредитам и займам |
(Средняя балансовая величина задолженности по кредитам и займам * 360) / Выручка от продаж |
|
Выручка от продаж / Средняя балансовая величина кредиторской задолженности |
(Средняя балансовая величина кредиторской задолженности * 360) / Выручка от продаж |
|
|
Выручка от продаж / Средняя балансовая величина задолженности поставщикам и подрядчикам |
(Средняя балансовая величина задолженности поставщикам и подрядчикам * 360) / Выручка от продаж |
В таблице 11 представлены результаты расчетов показателей оборачиваемости обязательств ОАО "Павловскгранит" за 2005-2007 гг.
Таблица 11 - Результаты показателей оборачиваемости (отдачи) обязательств
|
Показатель |
Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за год) |
Средняя продолжительность одного оборота, дней |
||||||
|
Абс. изм. (+, -) 2007/2005 |
Абс. изм. (+, -) 2007/2005 |
|||||||
|
Собственный капитал | ||||||||
|
Заемный капитал | ||||||||
|
Кредиты и займы | ||||||||
|
Кредиторская задолженность | ||||||||
|
Задолженность поставщикам и подрядчикам | ||||||||
Анализ краткосрочной задолженности, являясь важнейшей составной частью деятельности бухгалтерии и всей системы финансового менеджмента организации, позволяет ее руководству:
определить, как изменилась величина долговых обязательств по сравнению с началом года или другого анализируемого периода;
оценить, оптимально ли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, и если нет, как добиться его оптимальности, что для этого нужно сделать;
определить и оценить риск краткосрочной задолженности, ее влияние на финансовое состояние организации, установить допустимые границы этого риска, меры по его снижению;
найти рациональное соотношение между величиной краткосрочной задолженности и объемом продаж, оценить целесообразность увеличения отпуска продукции, товаров и услуг в кредит, определить пределы ценовых скидок для ускорения оплаты выставленных счетов;
прогнозировать состояние долговых обязательств организации в пределах текущего года, что позволит улучшить финансовые результаты ее деятельности.
Информация для анализа фактической величины краткосрочной задолженности содержится в бухгалтерском балансе, в приложении к нему, в пояснительной записке и регистрах синтетического и аналитического учета. Краткосрочная кредиторская задолженность в балансе представлена общей суммой и в разрезе счетов учета расчетов, имеющих кредитовое сальдо.
Информация о величине и структуре долговых обязательств в бухгалтерском балансе взаимосвязана с показателями статей раздела 2 "Дебиторская и кредиторская задолженность" формы №5, в котором отражаются данные об изменении дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности за отчетный год. Это позволяет анализировать долговые обязательства предприятий по направлениям их возникновения или получения, видам дебиторской и краткосрочной задолженности, степени соблюдения сроков платежей и другим основаниям.
По данным бухгалтерского баланса, приложений к нему и пояснительной записки можно судить о степени обеспечения обязательств и платежей, полученных и выданных, динамике движения векселей, об изменении долговых обязательств покупателей по поставленным им товарам (услугам) по их фактической себестоимости. Анализ структуры краткосрочной задолженности в разрезе юридических и физических лиц делается на основе данных аналитического бухгалтерского учета.
Анализ задолженности - составная часть оценки ликвидности предприятия, его способности погашать свои обязательства. Для этого необходимо изучить и сопоставить объемы и распределение во времени денежных потоков, проанализировать тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности и общей суммы долговых обязательств, соотношения краткосрочных долгов и поступивших доходов. Тенденция роста этих показателей указывает на возможность возникновения проблем с платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Косвенно такой вывод подтверждает и увеличение сроков расчетов с кредиторами.
Анализ краткосрочной задолженности по данным финансовой отчетности предприятия включает:
анализ динамики и структуры краткосрочных обязательств;
анализ оборачиваемости краткосрочной задолженности;
анализ влияния долговых обязательств на платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.
При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего, изучают их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой давности.
Значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заёмные, в том числе кредиторская задолженность. Относительное увеличение краткосрочной задолженности производит двоякий эффект. С одной стороны, это явление является благоприятным, так как у предприятия появляется дополнительный источник финансирования. С другой стороны, чрезмерное увеличение краткосрочной задолженности чрезвычайно опасно, поскольку повышается риск возможного банкротства.
Этапы экспресс-анализа краткосрочной кредиторской задолженности совпадают с этапами экспресс-анализа дебиторской задолженности. На первом этапе анализа характеризуется изменение удельного веса краткосрочной задолженности в общей сумме источников финансирования и в величине всех обязательств на основании данных Бухгалтерского баланса.
Таблица 3
Анализ доли краткосрочных обязательств в пассивах предприятия ОАО "УРАЛСВЯЗЬИНФОРМ" за 2009-2010 гг.
За 2010 год на предприятии ОАО "УРАЛСВЯЗЬИНФОРМ" краткосрочные обязательства снизились на 830,3 тыс. руб. Доля краткосрочной кредиторской задолженности в общей величине источников финансирования предприятия снизилась с 11,77% до 9,13%. С точки зрения текущей платёжеспособности и ликвидности такая динамика благоприятна для анализируемого предприятия, так как она свидетельствует о том, что у него было достаточно собственных средств для осуществления текущих платежей.
На следующем этапе анализа краткосрочной задолженности производится изучение её состава и структуры по данным II раздела актива Бухгалтерского баланса.
Таблица 4
Анализ структуры краткосрочной задолженности ОАО "УРАЛСВЯЗЬИНФОРМ" за 2009-2010 гг.
|
Расчёты с дебиторами (состав дебиторской задолженности) |
Изменение за 2010 год |
|||||
|
сумма, тыс. руб. |
Сумма, тыс. руб. |
Суммы, тыс. руб. |
Уд. веса, % |
|||
|
1. Краткосрочные финансовые обязательства |
||||||
|
1.1 Прочие краткосрочные финансовые обязательства |
||||||
|
2. Краткосрочные торговые обязательства |
||||||
|
2.1 Обязательства по торговым счетам |
||||||
|
2.2 Авансы полученные |
||||||
|
3. Краткосрочные начисленные обязательства |
||||||
|
3.1 Обязательства по оплате труда |
||||||
|
3.2 Обязательства персоналу по прочим операциям |
||||||
|
3.3 Обязательства по страхованию |
||||||
|
3.4 Обязательства по расчётам с бюджетом |
||||||
|
3.5 Обязательства учредителям и другим участникам |
||||||
|
3.6 Прочие краткосрочные обязательства |
||||||
|
4. Итого краткосрочные обязательства |
Как видно из таблицы 3, на анализируемом предприятии ОАО "УРАЛСВЯЗЬИНФОРМ" в течение 2010 года наблюдается снижение стоимости краткосрочной кредиторской задолженности 830,3 тыс. руб. Данное снижение главным образом вызвано погашением в отчётном периоде обязательств по торговым счетам, в результате чего их доля снизилась на 15,32%, а результативный показатель в итоге снизился на 1170,3 тыс. руб. Значительно повлияло также и снижение стоимости обязательств по расчётам с бюджетом, доля которых снизилась на 16,08%, что обусловило снижение краткосрочных обязательств на 913,7 тыс. руб. В отчётном периоде наблюдается рост обязательств по оплате труда. Удельный вес данного показателя увеличился в отчётном периоде на 14,57%, вызвав рост краткосрочных обязательств на 488,5 тыс. руб. Доля финансовых долгов в общей величине краткосрочной краткосрочной задолженности снизилась на 0,01%, доля торговых обязательств снизилась на 6,29%. В то же время увеличилась доля начисленных обязательств на 6,3%.
Таким образом, можно заключить, что анализируемое предприятие в течение отчётного периода в качестве основного источника финансирования активов краткосрочные начисленные обязательства. Начисленные, но не выплаченные заработная плата, прочие краткосрочные обязательства могут быть временно использованы в качестве источников финансирования, причём бесплатно, так как в отличие от банковских кредитов, за их использование не нужно платить проценты. Однако следует учитывать, что предприятие не может полностью контролировать такие начисления, так как сроки их выплат регулируются внешними факторами, в том числе действующим законодательством, изменение которых не зависит от планов и возможностей предприятия.
На третьем этапе анализа краткосрочной кредиторской задолженности даётся характеристика её оборачиваемости. Для этого рассчитывается число оборотов и средний период регулирования счетов к оплате (оборачиваемость краткосрочной задолженности в днях) за отчётный год, которые в дальнейшем сравниваются с аналогичными показателями за предыдущий год. Существует несколько способов определения показателей оборачиваемости краткосрочной задолженности, различающихся по использованной для расчётов базе. В частности, число оборотов может быть рассчитано как отношение дохода от продаж или себестоимости продаж к средней величине краткосрочной задолженности. Расчёт данных показателей двумя методами, осуществлённый на основании данных Бухгалтерского баланса и Отчёта о финансовых результатах, представлен в таблице 5.
Таблица 5
Анализ оборачиваемости краткосрочной задолженности в ОАО "УРАЛСВЯЗЬИНФОРМ" на 2009-2010 гг.
|
Показатели |
Изменение |
||
|
1. Доход от продаж, тыс. руб. |
|||
|
2. Себестоимость продаж, тыс. руб. |
|||
|
3. Средняя величина краткосрочных обязательств, тыс. руб. |
|||
|
3. Число оборотов краткосрочной задолженности |
|||
|
3.1 На базе дохода от продаж |
|||
|
3.2 На базе себестоимости продаж |
|||
|
4. Период погашения счетов к оплате, дней |
|||
|
4.1 На базе дохода от продаж |
|||
|
4.2 На базе себестоимости продаж |
Как видно из расчётов, представленных в таблице 4, соотношение доходов от продаж и средней стоимости краткосрочных обязательств свидетельствует о положительной тенденции: если в предыдущем году на каждый из краткосрочных долгов приходилось 8,14 руб. доходов от продаж, то в отчётном году - 9,79 руб., то есть больше приблизительно на 20% (8,14: 9,79100-100).
Число оборотов краткосрочной задолженности, рассчитанное на базе себестоимости продаж намного меньше, чем рассчитанное на базе доходов от продаж. Динамика данного показателя подтверждает ускорение оборачиваемости краткосрочных обязательств. Так, число оборотов увеличилось с 5,24 до 6,34 раза, а средняя продолжительность одного оборота сократилась по сравнению с предыдущим годом на 11,92 дней и составила 56,78 дня. Такая тенденция свидетельствует о том, что предприятие способно своевременно регулировать счета к оплате и другие краткосрочные обязательства.
На заключительном этапе анализа краткосрочных обязательств характеризуется их структура по характеру погашения. Для этой цели на основе данных из приложения к Бухгалтерскому балансу рассчитывается доля текущих обязательств (срок оплаты которых не наступил) и доля просроченных обязательств в разрезе каждого вида краткосрочной задолженности.
Таблица 6
Структура краткосрочной кредиторской задолженности по характеру погашения в ОАО "УРАЛСВЯЗЬИНФОРМ"
|
Вид задолженности |
Всего на конец 2010 года |
В том числе |
|||
|
Срок оплаты которой не наступил |
Просроченная |
||||
|
До 3 месяцев |
От 3 месяцев до 1 года |
Свыше 1 года |
|||
|
1. Прочие краткосрочные финансовые обязательства, тыс. руб. % |
|||||
|
2. Краткосрочные обязательства по торговым счетам, тыс. руб. % |
|||||
|
3. Авансы полученные, тыс. руб. % |
|||||
|
4. Обязательства персоналу, тыс. руб. % |
|||||
|
5. Обязательства персоналу по прочим операциям, тыс. руб. % |
|||||
|
6. Обязательства по страхованию, тыс. руб. % |
|||||
|
7. Обязательства по расчётам с бюджетом, тыс. руб. % |
|||||
|
8. Обязательства учредителям и другим участникам, тыс. руб. % |
|||||
|
9. Прочие краткосрочные обязательства, тыс. лев % |
|||||
|
Итого, тыс. руб. % |
Как видно из таблицы 5, 55,25% всей краткосрочной кредиторской задолженности представляют собой задолженность, срок оплаты которой не наступил. Поэтому следует обратить особое внимание на просроченную задолженность. Прочие краткосрочные финансовые обязательства просрочены более года в полном объёме, в сумме 14,5 тыс. руб. Из общей величины краткосрочных обязательств по торговым счетам 1484,3 тыс. руб. или 84,11% просрочены более одного года. Обязательства учредителям и другим участникам просрочены в полном объёме, 39,5 тыс. руб. или 31,98% стоимости данного показателя просрочены более одного года. Стоимость авансов полученных, просроченных от 3 месяцев до донного года, составила 478 тыс. руб. или 94,02% всей стоимости авансов полученных.
1538,3 тыс. руб. или 31,84% стоимости краткосрочной кредиторской задолженности просрочено более одного года. Это негативный момент в деятельности анализируемого предприятия ОАО "УРАЛСВЯЗЬИНФОРМ". Несвоевременное погашение (с опозданием) своих долгов чревато тем, что поставщики сырья и материалов будут требовать предоплату.
ВВЕДЕНИЕ
1. ПРОВЕРКА СОГЛАСОВАННОСТИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ОТРАЖЕННЫХ В
БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ-
2. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ И ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ АКТИВОВ И ПАССИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ
3. ДИНАМИКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ-
4. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА
5. РАСЧЕТ ЧИСТЫХ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ-
6. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ
7. СОСТАВ И ДИНАМИКА ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО ПРОДУКЦИИ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Анализ финансовой отчетности – один из главных видов экономического анализа – представляет собой систему исследования финансового состояния и финансовых результатов, формирующихся в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации в условиях влияния объективных и субъективных факторов и получающих отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Целью анализа финансовой отчетности является получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов организации для принятия оптимальных управленческих решений различными пользователями информации. Пользователи информации подразделяются на внутренних (руководители организации, менеджеры, учредители) и внешних (партнеры, инвесторы, контролирующие органы). Каждый субъект изучает информацию о деятельности организации, исходя их своих интересов.
Выполнение контрольной работы направлено на развитие теоретических знаний и закрепление практических навыков по анализу данных финансовой отчетности в целях формирования объективного мнения и достоверной оценки финансового положения организации, ее платежеспособности и финансовой устойчивости.
В процессе решения заданий контрольной работы необходимо:
- провести счетную проверку показателей форм бухгалтерской отчетности, сделать проверку согласованности показателей;
- проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации;
- рассчитать показатели ликвидности и финансовой устойчивости, оценить их динамику;
- по данным ф№3 охарактеризовать состав и движение капитала, рассчитать коэффициенты поступления и выбытия;
- рассчитать величину чистых активов организации на начало и конец отчетного года и оценить динамику показателя;
- исследовать уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом определяющих факторов;
- определить затраты на 1 руб. продукции, в том числе по элементам затрат.
Информационной базой для проведения анализа являются бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу.
Предметом исследования является финансовая деятельность действующего предприятия. Объектом – предприятие и его характеристика.
Методы, применяемые в процессе выполнения контрольной работы: чтение отчетности и анализ абсолютных показателей, горизонтальный и вертикальный анализ, структурно-динамический анализ, коэффициентный анализ.
Практическая значимость выполнения данной работы заключается в умении применить вышеперечисленную методику на практике, освоить ее, и научиться ей пользоваться.
ЗАДАНИЕ 1
Провести счетную проверку показателей форм бухгалтерской отчетности с целью обеспечения их достоверности и охарактеризовать качественный уровень представленной отчетности. Провести взаимоувязку и установить соответствие аналогичных показателей, отраженных в разных формах отчетности.
Результаты проверки оформить в табл. 1
Таблица 1
Проверка согласованности показателей, отраженных в бухгалтерской отчетности (по данным ф. №1-5)
|
Показатель |
Проверяемая форма |
Согласуемая форма |
||||
|
№формы |
№(код) строки, графы |
Сумма, тыс. руб. |
№формы |
№(код) строки, графы |
Сумма,тыс. руб. |
|
|
Основные средства: на начало года на конец года |
ОС итого,3-аморт. ОС 3 гр. ОС итого,4-аморт. ОС 4 гр. |
|||||
|
Денежные средства: на начало года на конец года |
Остаток денежных средств на начало отчетного года Остаток денежных средств на конец отчетного года |
|||||
|
Уставный капитал: на начало года на конец года |
Остаток на 1.01.06 (100),3 Остаток на 31.12.06 (140),3 |
|||||
|
Дебиторская задолженность: краткосрочная на начало года на конец года долгосрочная на начало года на конец года |
Дебиторская задолженность: краткосрочная-всего, 3 Дебиторская задолженность: краткосрочная-всего, 4 Дебиторская задолженность: долгосрочная-всего, 3 Дебиторская задолженность: долгосрочная-всего, 3 |
|||||
|
Долгосрочные займы и кредиты: на начало года на конец года |
Кредиторская задолженность долгосрочная-всего,3 Кредиторская задолженность долгосрочная-всего,4 |
|||||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток): на начало года на конец года |
Остаток на 01.01.06 г., 100,7 Остаток на 31.12.06 г., 100,7 |
|||||
|
Краткосрочные финансовые вложения: на начало года на конец года |
Финансовые вложения - итого, 5 Финансовые вложения - итого, 6 |
|||||
|
на начало года на конец года |
НМА итого,3-аморт. НМА всего, 3 НМА итого,6-аморт. НМА всего, 4 |
|||||
|
Добавочный капитал: на начало года на конец года |
Остаток на 01.01.06 г., 100,5 Остаток на 31.12.06 г., 100,5 |
|||||
|
Кредиторская задолженность: на начало года на конец года |
Кредиторская задолженность-всего,3 Кредиторская задолженность-всего,4 |
|||||
|
Долгосрочные финансовые вложения: на начало года на конец года |
Финансовые вложения-итого, 3 Финансовые вложения-итого, 4 |
|||||
|
Краткосрочные кредиты и займы: на начало года на конец года |
Кредиторская задолженность-краткосрочная,кредиты+займы,3 Кредиторская задолженность-краткосрочная,кредиты+займы,4 |
|||||
Счетная проверка выявила отклонение показателя «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» формы№1 и №5 на начало отчетного периода 16508 тыс. руб.
В форме№1 основные средства и нематериальные активы указаны по остаточной стоимости (за минусом амортизации), а в форме№5 по первоначальной стоимости.
Бухгалтерская отчетность достоверна. В ходе проведения взаимоувязки установлено соответствие аналогичных показателей, отраженных в разных формах отчетности.
ЗАДАНИЕ 2.
По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации.
Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в табл.2.
Таблица 2
Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов организации (по данным ф.1)
|
Показатели |
Остатки по балансу |
Темп роста (снижения), % |
Структура активов и пассивов, % |
||||
|
на начало года |
на конец года |
Изменение (+, -) |
начало года |
Изменение (+, -) |
|||
|
АКТИВЫ |
|||||||
|
1. Внеоборотные активы - всего В том числе |
|||||||
|
1.1. Нематериальные активы |
|||||||
|
1.2. Основные средства |
|||||||
|
1.3 Незавершенное строительство |
|||||||
|
1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности |
|||||||
|
1.5. Долгосрочные финансовые вложения |
|||||||
|
1.6. Отложенные налоговые активы |
|||||||
|
1.7. Прочие внеоборотные активы |
|||||||
|
2. Оборотные активы - всего В том числе: |
|||||||
|
2.1. Запасы |
|||||||
|
2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
|||||||
|
2.3. Дебиторская задолженность (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) |
|||||||
|
2.4. Дебиторская задолженность (со сроком погашения в течение 12 месяцев) |
|||||||
|
2.5. Краткосрочные финансовые вложения |
|||||||
|
2.6. Денежные средства |
|||||||
|
2.7. Прочие оборотные активы |
|||||||
|
Итого активов |
|||||||
|
ПАССИВЫ |
|||||||
|
1. Капитал и резервы - всего В том числе |
|||||||
|
1.1. Уставный капитал |
|||||||
|
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров |
|||||||
|
1.3. Добавочный капитал |
|||||||
|
1.4. Резервный капитал |
|||||||
|
1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
|||||||
|
2. Обязательства - всего В том числе |
|||||||
|
2.1. Долгосрочные обязательства |
|||||||
|
2.2.Краткосрочные обязательства |
|||||||
|
2.2.1. Займы и кредиты |
|||||||
|
2.2.2. Кредиторская задолженность |
|||||||
|
2.2.3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
|||||||
|
2.2.4. Доходы будущих периодов |
|||||||
|
2.2.5. Резервы предстоящих расходов |
|||||||
|
2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства |
|||||||
|
Итого пассивов |
|||||||
АНАЛИЗ АКТИВА БАЛАНСА
В 2006 г. организация значительно увеличила вложения средств в осуществление своей деятельности. Об этом свидетельствует рост величины валюты баланса на 500600 тыс. руб., а также относительный показатель темп роста, который составил 124,25%. Что говорит об увеличении хозяйственного оборота предприятия, его деловой активности. Это является признаком улучшения финансового положения организации.
Величина активов возросла за счет вложений как в оборотные (на 9716 тыс. руб., или на 1,30 %), так и во внеоборотные (на 490884 тыс. руб., или на 37,10). Относительные показатели структуры актива баланса отражают повышение доли внеоборотных активов на 6,71% на отчетную дату и аналогичное снижение доли оборотных активов (-6,71%).
Удельный вес ВА (70,37%) превышает удельный вес ОА (29,63%) на конец отчетного периода. Оценить положительно такую структуру имущества нельзя, так как большую часть в его составе занимают ВА – трудно реализуемые.
Анализируя состав ВА, отметим, что наибольшую долю занимают основные средства – 69,48 %, нематериальные активы – 0,90%.
В составе ВА произошло увеличение основных средств на 482218 тыс. руб. и нематериальных активов +8666 тыс. руб.
Тенденцию увеличения основных средств следует оценить как положительную, можно сделать вывод о том, что организация увеличивает свое имущество, приобретает новое оборудование.
Увеличение нематериальных активов также оценивается как положительное, так как прослеживается инновационная деятельность.
Состав ВА изменился за счет увеличения величины основных средств и нематериальных активов.
Увеличение нематериальных активов на 0,20% и основных средств на 6,51%, является положительной тенденцией изменения состава ВА и свидетельствует об активизации предприятия на рынке капитала.
За отчетный период оборотные активы увеличились на 9716 тыс. руб. Этому способствовало увеличение статьи «Денежные средства» (на 6806 тыс. руб.). Доля денежных средств увеличилась на 0,12% и составляет на конец отчетного периода 0,86%, что увеличивает ликвидность и платежеспособность.
Снижение краткосрочной (-5808 тыс. руб.) и долгосрочной (-4931 тыс. руб.) дебиторской задолженности означает, что наши должники рассчитываются с нами, так как увеличились денежные средства.
Уменьшение НДС (-21 тыс. руб.) скорее всего связано с тем, что организация меньше приобретает ценностей. Величина запасов сократилась на 560863 тыс. руб.
Краткосрочные финансовые вложения – это наиболее ликвидные активы, их уменьшение можно считать отрицательным моментом, так как дополнительный доход организации сократится.
АНАЛИЗ ПАССИВА БАЛАНСА
Пассив баланса характеризуется положительной динамикой итоговой величины раздела «Капитал и резервы» (на 342886 тыс. руб., или на 34,60%). Повышение удельного веса в валюте баланса итоговой величины раздела «Капитал и резервы» с 48,00% до 52% в конце года является положительным фактором. Это свидетельствует о попытке предприятия укрепить финансовое положение.
Расширение финансирования бизнеса происходило за счет собственного капитала. Источником этого является прирост нераспределенной прибыли на 342892 тыс. руб.
Доля УК уменьшилась на 0,0009% (100 тыс. руб.), но его величина осталась неизменной. Вследствие этого структуру предприятия следует признать неудовлетворительной.
Доля заемных средств уменьшилась на 4,00%
Уменьшение произошло:
За счет уменьшения кредиторской задолженности на 4,92%;
За счет уменьшения краткосрочных обязательств на 4,93%
Произошло увеличение доли долгосрочных обязательств на 0,93%.Это говорит о том, что предприятие погасило часть своих краткосрочных обязательств и в качестве источника финансирования деятельности использует долгосрочные кредиты и займы.
Наличие долгосрочных кредиторских средств является положительным моментом, так как в основном они берутся на какую-либо инвестиционную деятельность, то есть на расширение производства. Но использование дорогостоящих кредитов и займов, выплаты процентов увеличивают величину расходов, что негативно влияет на финансовые результаты.
ЗАДАНИЕ 3 .
Таблица 3
Динамика показателей ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости организации (по данным ф. №1)
|
Показатель |
Методика расчета |
На начало года |
На конец года |
Изменение (+,-) |
|
1. Коэффициент автономии |
||||
1. Коэффициент автономии
=стр. 490 ф№1/стр.300 ф№1
Коэффициент автономии <0.6, что свидетельствует о небольшом удельном весе собственных средств в общей сумме источников финансирования. Увеличение собственного капитала предприятия на 0,04 является положительным фактором и свидетельствует о росте его финансовой устойчивости.
2. Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Значение этого показателя должно быть >0.5. В данном случае оно выполняется. Динамика этого показателя положительная.
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж)
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж) характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рекомендуется значение соотношения не больше 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости. Показатели нашего предприятия удовлетворяют этому условию. Оно в достаточной мере обеспечено собственными средствами. Но положительная динамика роста на 0,1603 является негативным фактором.
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченно организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Рекомендуемые значения этого показателя более 0,1. В нашем случае это условие выполняется. Величина?0,43 означает, что организация имеет не менее 43 коп. собственных оборотных средств на 1 руб. оборотных. Динамика обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами положительная.
5. Коэффициент финансовой маневренности
Коэффициент финансовой маневренности показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.
В целом можно сделать вывод о достаточной ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
ЗАДАНИЕ 4.
По данным ф. №3 «Отчет об изменениях капитала» охарактеризовать состав и движение капитала. Рассчитать коэффициенты поступления и выбытия. Результаты расчетов за отчетный период представить в табл. 4.
Таблица 4
Анализ движения собственного капитала, тыс. руб.
|
Показатель |
Устав-ный капитал |
Собствен-ные акции, выкупленные у акционеров |
Добавочный капитал |
Резерв-ный капитал |
Нераспределен-ная прибыль (непокрытый убыток) |
|
|
Остаток на начало года |
||||||
|
Поступило |
||||||
|
Использовано |
||||||
|
Остаток на конец года |
||||||
|
Абсолютное изменение остатка |
||||||
|
Темп роста, % |
||||||
|
Коэффициент поступления |
||||||
|
Коэффициент выбытия |
Собственный капитал организации в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации.
В нашем примере собственный капитал представлен уставным капиталом, добавочным капиталом, резервным капиталом и нераспределенной прибылью (непокрытым убытком).
Наибольшую долю собственного капитала составляет нераспределенная прибыль, которая увеличилась за период с 01.01.2006 г. по 31.12.2006 г. на 342892 тыс. руб. Увеличение нераспределенной прибыли может свидетельствовать о росте деловой активности организации.
Уставный капитал не менялся на протяжении всего анализируемого периода и составляет 100 тыс. руб.
Рассчитаем необходимые коэффициенты.
1. Коэффициент поступления рассчитывается как отношение стоимости поступившего собственного капитала к стоимости собственного капитала на конец периода.
2. Коэффициент выбытия рассчитывается как отношение стоимости выбывшего собственного капитала к стоимости собственного капитала на начало периода.
3. Темп роста рассчитывается как процентное соотношение остатка на конец года и остатка на начало года
ЗАДАНИЕ 5.
Результаты расчетов за отчетный период представить в табл. 5
Таблица 5
Расчет чистых активов организации (по данным ф. №1)
|
Показатель |
Код стр. баланса |
На начало года |
на конец года |
|
Активы |
|||
|
1.1. Нематериальные активы |
|||
|
1.2. Основные средства |
|||
|
1.3. Незавершенное строительство |
|||
|
1.4. Доходные вложения в материальные ценности |
|||
|
1.5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения |
|||
|
1.6. Прочие внеоборотные активы |
|||
|
1.7. Запасы |
|||
|
1.8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
|||
|
1.9. Дебиторская задолженность |
|||
|
1.10. Денежные средства |
|||
|
1.11. Прочие оборотные активы |
|||
|
1.12. Итого активы |
|||
|
Обязательства |
|||
|
2.1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам |
|||
|
2.2. Прочие долгосрочные обязательства |
|||
|
2.3. краткосрочные обязательства по займам и кредитам |
|||
|
2.4. Кредиторская задолженность |
|||
|
2.5. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
|||
|
2.6. Резервы предстоящих расходов |
|||
|
2.7. Прочие краткосрочные обязательства |
|||
|
2.8. Итого обязательства, исключаемые из стоимости активов |
|||
|
Стоимость чистых активов |
|||
Чистые активы – это стоимостная оценка имущества организации, сформированного за счет собственных источников средств.
Величина чистых активов организации рассчитывается как разница между балансовой величиной активов, принимаемых к расчету, и балансовой величиной обязательств, принимаемых к расчету.
На отчетную дату величина чистых активов составила 1334098 тыс. руб., что на 342909 тыс.руб. больше, чем на 01.01.2006 г., темп роста составил 134,60%. Положительная динамика показателя свидетельствует о наращении средств имущественного комплекса организации. Это повышает финансовую независимость организации, увеличивает ее рыночную стоимость и способствует повышению инвестиционной привлекательности.
ЗАДАНИЕ 6.
По данным бухгалтерской отчетности дать оценку эффективности использования оборотных активов, рассчитав показатели их оборачиваемости. Определить влияние изменения объема продаж и среднегодовых остатков оборотных активов на изменение коэффициента оборачиваемости.
Результаты расчетов представить в табл. 6
Таблица 6
Факторный анализ рентабельности активов организации
(по данным ф. №1 и №2)
|
Показатель |
Методика расчета |
Предшествующий |
Отчетный |
Изменение |
|
1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс.руб. |
||||
|
2. Среднегодовые остатки активов, тыс.руб. |
||||
|
3. Средние остатки собственного капитала, тыс.руб. |
||||
|
4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг, тыс.руб. |
||||
|
5. Рентабельность активов, % |
||||
|
6. Коэффициент автономии (независимости) |
||||
|
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
||||
|
8. Рентабельность продаж, % |
||||
|
9. Влияние факторов на изменение рентабельности активов - всего |
||||
|
В том числе: а) коэффициента автономии (независимости) б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала в) рентабельности продаж, % |
Как показывают данные таблицы 6, в отчетном году по сравнению с предшествующим годом уменьшилась среднегодовая стоимость активов на 348350 тыс. руб., что способствовало росту выручки от продаж – на 379135 тыс. руб., чистой прибыли – на 71338 тыс. руб.
Рассчитаем необходимые коэффициенты:
1. В показателе рентабельности активов (R А) результат текущей деятельности сопоставляется с величиной активов организации, представляющих собой основной и оборотный капитал, использование которого в будущем может приносить экономические выгоды. Рентабельность активов показывает, насколько эффективно используется имущество, и определяется как отношение прибыли к средней величине активов.
Определяется по формуле: ,
где - прибыль (до налогообложения);
– средняя величина активов.
Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого 1 руб., вложенного в совокупные активы. Прибыль, как правило, указывают до налогообложения. Данный показатель называют нормой прибыли, или экономической рентабельностью. Уровень рентабельности активов должен быть достаточен, чтобы обеспечить ожидаемую рентабельность собственного капитала, оплату процентов за кредит и налоги.
В нашем же примере рентабельность активов повысилась на 4,62%.
2. Коэффициент автономии
Коэффициент автономии меньше нормы, что свидетельствует о небольшом удельном весе собственных средств в общей сумме источников финансирования. Но увеличение собственного капитала предприятия на 0,10 является положительным фактором и свидетельствует о росте его финансовой устойчивости.
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует интенсивность использования средств организации и ее деловой активности. Рассчитывается как отношение выручки от продажи товаров (продукции, выполнения работ, оказания услуг) к средним остаткам собственного капитала.
Определяется по формуле:
В нашем примере этот коэффициент уменьшился на 0,1%.
4. Рентабельность продаж - это процентное отношение суммы прибыли от продаж к выручке от продажи продукции (товаров).
Определяется по формуле:
Р - прибыль от продаж,
N – выручка от продажи продукции (товаров).
Этот показатель характеризует долю прибыли в рыночной цене. Чем он выше, тем лучше результат от основной деятельности организации. На рентабельность продаж влияют объем продажи продукции и себестоимость продукции.
В нашем примере этот коэффициент увеличился на 0,90%.
Определим влияние каждого отдельного фактора на изменение рентабельность активов:
Влияние рентабельности продаж:
Влияние коэффициента оборачиваемости собственного капитала:
Влияние коэффициента автономии (независимости):
Совокупное влияние факторов = 2,6052+(-0,2512)+2,2630=4,6171 % сложилось под воздействием роста рентабельности продаж (2,6052%), снижения оборачиваемости собственного капитала (-0,2512%) и увеличения коэффициента автономии (2,2630%). Таким образом, рентабельность активов увеличилась на 4,62% главным образом за счет увеличения рентабельности продаж и коэффициента автономии.
ЗАДАНИЕ 7.
По данным отчета о прибылях и убытках и приложения к бухгалтерскому балансу определить затраты на 1 руб. продукции, в том числе по элементам затрат.
Результаты расчетов представить в табл. 7
Таблица 7
Состав и динамика затрат на производство продукции
(по данным ф. №2 и №5)
|
Показатели |
Сумма, тыс.руб. |
Затраты на 1 руб. продукции, руб. |
||||
|
Отчет-ный |
Предшест-вующий год |
Изме-нение |
Отчет-ный |
Предшест-вующий год |
Изме-нение |
|
|
1. Материальные затраты |
||||||
|
2. Затраты на оплату труда |
||||||
|
3.Отчисления на социальные нужды |
||||||
|
4. Амортизация |
||||||
|
5. Прочие затраты |
||||||
|
6. Итого по элементам затрат |
||||||
|
7. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг |
||||||
Затраты на 1 руб. продукции находим по формуле
Из таблицы видно, что росту выручки на 379135 тыс.руб. способствовало снижение материальных затрат на 98290 тыс.руб.
Затраты на 1 руб. продукции снизились в части материальных затрат, отчислений на соц. нужды и амортизацию. Их отрицательная динамика является положительным фактором в деятельности предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе выполнения контрольной работы было выявлено, что за отчетный период финансовое положение анализируемой организации улучшилось, о чем свидетельствует рост величины валюты баланса на 500600 тыс. руб., темп роста которой составил 124,25%. Что говорит об увеличении хозяйственного оборота предприятия.
Удельный вес внеоборотных активов (70,37%) значительно превышает удельный вес оборотных активов (29,63%) на конец отчетного периода, что свидетельствует об иммобилизации капитала организации. В дальнейшем предприятию рекомендуется увеличить вложения в оборотные активы.
Тенденция увеличения основных средств (6,51%) говорит о том, что предприятие увеличивает свое имущество.
Прослеживается инновационная деятельность, так как произошел рост нематериальных активов на 0,20%. увеличение нематериальных активов и основных средств говорит об активизации предприятия на рынке капитала.
За отчетный период в организации произошло увеличение денежных средств, что увеличило ликвидность и платежеспособность.
В рассматриваемой организации произошло сокращение доли краткосрочных финансовых вложений на 0,6921%. Рекомендуется увеличить краткосрочные финансовое вложения в будущем периоде, так как они способствуют получению дополнительного дохода.
Повышение удельного веса в валюте баланса итоговой величины «Капитал и резервы» с 48% до 52% является положительным фактором. Это свидетельствует о попытке предприятия укрепить финансовое положение.
Структуру предприятия целесообразно признать неудовлетворительной, так как доля уставного капитала составляет всего 0,0039% (100 тыс.руб.0, и прослеживается отрицательная динамика этого показателя (-0,0009%).
Предприятию следует отказаться от долгосрочных кредитов и займов и использовать краткосрочные, т.к. выплаты дорогостоящие кредиты и выплаты процентов увеличивают величину расходов, что негативно влияет на финансовые результаты.
В целом предприятие является рентабельным, достаточно ликвидным и финансово устойчивым, но чтобы укрепить свое положение ему необходимо увеличить размер собственного капитала.
В анализируемом предприятии нераспределенная прибыль на конец периода увеличилась на 342892 тыс. руб. Это свидетельствует о росте деловой активности организации.
Целесообразно будет увеличить резервный капитал за счет нераспределенной прибыли.
Положительная динамика чистых активов организации (темп роста 134,60%) свидетельствует о наращении средств имущественного комплекса. Это повышает финансовую независимость организации, увеличивает ее рыночную стоимость и способствует повышению инвестиционной привлекательности.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Вахрушина М.А., Пласткова Н.С. Анализ финансовой отчетности: Учебник.-М.: Вузовский учебник, 2007.
2. Бернcтайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: “Финансы и статистика”, 2005.
3. Куттер И.М., Уланова И.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.
4. Анализ финансовой отчетности: Методические указания по выполнению контрольной работы для студентов V курса специальности 08109 (060500) «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». – М.:ИНФРА-М: Вузовский учебник, 2007.
5. СПС «Консультант Плюс»
В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятие приобретает самостоятельность и несет полную ответственность за результаты своей производственно хозяйственной деятельности перед членами предприятия, работниками, банком и кредиторами.
Бухгалтерская отчетность представляет собой совокупность данных, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период. Она представляет собой средство управления предприятием и одновременно метод обобщения и представления информации о хозяйственной деятельности. В свою очередь отчетность служит исходной базой для последующего планирования.
Финансовое состояние предприятия или бухгалтерский баланс (форма №1) – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Наиболее полный анализ финансовой деятельности предприятия можно провести при помощи финансовых коэффициентов. Для проведения такого анализа используется бухгалтерский баланс. Баланс отражает финансовое состояние предприятия. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса.
Вертикальный и горизонтальный анализ баланса представлен в таблицах 1 и 2.
Как видно из таблицы 1 стоимость имущества предприятия (актив) в 2012г. по сравнению с 2011 увеличилась на 772151 тыс. руб. или на 6,32 %., а по сравнению с 2010г. увеличение произошло на 1235135 тыс.руб. или на 10,50%. Увеличение стоимости имущества связано с внутренними изменениями в активе баланса. При снижении стоимости внеоборотных активов на 12,81% или на 584340 тыс. руб., произошло увеличение оборотных активов на 17,70% или на 1356491 тыс. руб.
Снижение стоимости внеоборотных активов связано со снижением всех показателей основным, из которых является снижение основных средств на 1431475 тыс. руб. или 90,74% по сравнению с 2011г., и на 1610450 тыс. руб. или на 91,69 % по сравнению с 2010г. Так же сильное уменьшения наблюдается в прочих внеоборотных активах по сравнению с 2011г. уменьшение составило 4422039 тыс. руб. или на 96,95%, а по сравнению с 2010г. 3375181 тыс. руб. иди на 96,05%. Финансовые вложения уменьшились на 454615тыс. руб. или на 19,05 % по сравнению с 2011 годом, а по сравнению с 2010 годом произошло их увеличение на 839989тыс. руб. или на 76,97%. Так как данные активы не участвуют в производственном обороте, следовательно, снижение их суммы положительно сказаться на результативности финансовой деятельности предприятия.
Нематериальные активы снизились на 66 тыс. руб. или на 0,60%, хотя по сравнению с 2010 годом наблюдается значительное увеличение 9925 тыс. руб. или 991,39%. Снижение нематериальных активов говорит о влияние рынка, а так же увеличению оборотных активов.
Отложенные налоговые активы так же снизились на 148890 тыс. руб. или на 25,50% по сравнению с 2011 годом, а по сравнению с 2010 годом на 226176 тыс. руб. или 34,21%.
При снижении стоимости внеоборотных активов основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия.
Произошло увеличение запасов по сравнению с 2011 годом на 991827тыс. руб. или на 21,54 % , по сравнению с 2010 годом на 1297769 тыс. руб. или на 30,20%., это свидетельствует о наращивании производственного потенциала, защите денежных активов от инфляции.
Увеличился налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 51115 или на 938,06%, это связанно с приобретением материалов и запасов, и является положительным фактором.
Произошло уменьшение дебиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 на 6227324 тыс. руб. или на 42,02%, а по сравнению с 2010 годом уменьшение составило 665189 тыс. руб. или на 43,45%. Это говорит о положительной тенденции организации, т.к. повысился спрос на продукцию, которая была отправлена в кредит, а так же уменьшилась задолженность покупателей и заказчиков. Что положительно сказывается на платежеспособности организации и повышает её финансовую устойчивость.
Финансовые вложения в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличились на 460797 тыс. руб. или на 46,12%, хотя по сравнению с 2010 годом произошло их снижение на 385931 тыс.руб. тыс.руб. Этот показатель говорит о финансовой активности предприятия, и свидетельствует о ее финансовой деятельности и инвестиционных вкладах.
Увеличение в 2012 году, по сравнению с 2011 годом, наблюдается и в денежных средствах и денежных эквивалентах на 379760 тыс. руб. или на 69,95% ., по сравнению с 2010 годом на 439430 или на 90,93%. Это говорит о положительном положении организации и повышении ликвидности капитала.
На основе оценки активов баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия, несмотря на снижение внеоборотных активов, наблюдается увеличение оборотных средств, что является положительной тенденцией.
Пассив баланса увеличился на 772151 тыс. руб. или на 6,32 % по сравнению с 2011 годом, по сравнению с 2010 годом увеличение составило 1235135 тыс. руб. или 10,50%. Данное увеличение связано с увеличением капитала и резервов на 216457тыс. руб. или на 6,85% в отчетном году и увеличением долгосрочных обязательств на 1500023 тыс. руб. или на 63,82 %.
Увеличение капитала и резервов связано с уменьшением статьи непокрытый убыток 4,77% или на 216457 тыс. руб. ,но по сравнению с 2010 годом здесь наблюдается увеличение убытков в размере 859093 тыс.руб. Это свидетельствует о уменьшение ее капитала организации.
Уставный капитал в 2010 году был 158 тыс. руб. в 2011 году произошло увеличение уставного капитала за счет переоценки основных средств и составил 296 тыс.руб. В 2012 году уставный капитал не изменился.
Добавочный капитал по сравнению с 2011 годом остался без изменений, по сравнению с 2010 годом он вырос на 503097 тыс. руб. или на 188,56% и составил 7698185 тыс. руб.
Резервный капитал не изменялся в течение трех лет и составляет 8 тыс. руб.
Увеличение долгосрочных обязательств в основном связано с увеличением заемных средств. В 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличение произошло на 1500000 или на 63,83%, а по сравнению с 2010 наблюдается снижение заемных средств на 1418419 тыс.руб. или на 26,92%. Это говорит о недостатке собственных оборотных средств и как следствие о финансовой зависимости предприятия от внешних источников, но т.к. она используется для покрытия затрат и эти средства можно приравнять к собственному капиталу, это не ухудшает финансовое со стояние и устойчивость организации. Уменьшение долгосрочных обязательств вместе с ростом краткосрочных обязательств может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия, но на предприятие происходит снижение краткосрочных обязательств.
Краткосрочные обязательства снизились на 944329 тыс. руб. или на 14,06%, но это вызвало уменьшение пассива баланса и не повлияло на общую тенденцию роста.
Уменьшение краткосрочных обязательств было связано с уменьшением заемных средств на 1226248 тыс. руб. или на 92,63% по сравнению с 2011 годом, по сравнению с 2010 годом снижение составило 2342462 тыс. руб. или 96,00%. Это говорит о погашение краткосрочных кредитов.
Увеличение в разделе краткосрочных обязательств наблюдаеться в показателях кредиторской задолженности и оценочных обяхателтсвах.
Кредиторская задолженности выросла на 258351 тыс.руб. или на 4,88 % по сравнению с 2011 годом. По сравнению с 2010 годом увеличение кредиторской задолженности выросло на 705241 тыс.руб. или на 14,55.%. это все говорит о задолженности перед поставщиками, подрядчиками, персоналом и другими кредиторами. Наличие кредиторской задолженности не является благоприятным фактором для организации и снижает показатели финансового состояния предприятия, платежеспособности и ликвидности.
На основе анализа пассивов баланса выявлено увеличение капитала и резервов за счет нераспределенной прибыли, что является положительным моментом в работе предприятия. Также положительным моментом является – уменьшение краткосрочных обязательств, это связано с погашением краткосрочных кредитов. Однако также происходит увеличение кредиторская задолженность, это является негативным моментом в работе предприятия. Так же, наблюдается увеличение долгосрочных обязательств за счет заемных средств, это может быть связано со взятием долгосрочных кредитов, эти средства, исходя из анализа актива баланса, могли быть потрачены на увеличение основных средств предприятия.
Таким образом, анализ бухгалтерского баланса предприятия показал, что ОАО «Детский Мир-Центр» имеет тенденцию к развитию, за счет свободных денежных и заемных средств, для расширения сферы деятельности и увеличения прибыли.
Таблица 1
Горизонтальный анализ ОАО «Детский Мир-Центр» за 2012-2010 г.
|
Наименование показателя |
Абсолютное отклонение 2012 г. от 2011 в тыс. руб. |
Абсолютное отклонение 2012 г. от 2010 в тыс. руб. |
Темп прироста 2012 г. к 2011 г. в % |
Темп прироста 2012 г. к 2010 г. в % |
|||
|
АКТИВ | |||||||
|
I. Внеоборотные активы | |||||||
|
Нематериальные активы | |||||||
|
Основные средства | |||||||
|
Финансовые вложения | |||||||
|
Отложенные налоговые активы | |||||||
|
Прочие внеоборотные активы | |||||||
|
Итого по разделу I | |||||||
|
II. Оборотные активы | |||||||
|
Дебиторская задолженность | |||||||
|
Прочие оборотные активы | |||||||
|
Итого по разделу II | |||||||
|
БАЛАНС |
12997701 |
12225550 |
11762566 | ||||
|
Пассив | |||||||
|
III. Капитал и резервы | |||||||
|
Резервный капитал | |||||||
|
Итого по разделу III | |||||||
|
IV. Долгосрочные обязательсва | |||||||
|
Заемные средства | |||||||
|
Итого по разделу IV | |||||||
|
V. Краткосрочные обязательсва | |||||||
|
Заемные средства | |||||||
|
Кредиторская задолженность | |||||||
|
Оценочные обязательства | |||||||
|
Итого по разделу V | |||||||
|
БАЛАНС |
12997701 |
11762566 |
Таблица 2
Вертикальный анализ баланса ОАО «Детский Мир-Центр» за 2012-2010 г.
|
Наименование показателя |
Отклонение, в процентных пунктах 2012г. к 2011 г. |
Отклонение, в процентных пунктах 2012г. к 2010 г. |
||||||
|
тыс. руб. |
в % к итогу баланса |
тыс. руб. |
в % к итогу баланса |
тыс. руб. |
в % к итогу баланса |
|||
|
АКТИВ | ||||||||
|
I. Внеоборотные активы |
||||||||
|
Нематериальные активы | ||||||||
|
Основные средства | ||||||||
|
Финансовые вложения | ||||||||
|
Отложенные налоговые активы | ||||||||
|
Прочие внеоборотные активы | ||||||||
|
Итого по разделу I | ||||||||
|
II. Оборотные активы | ||||||||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||||||||
|
Дебиторская задолженность | ||||||||
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | ||||||||
|
Денежные средства и денежные эквиваленты | ||||||||
|
Прочие оборотные активы | ||||||||
|
Итого по разделу II | ||||||||
|
БАЛАНС |
12997701 |
12225550 |
11762566 | |||||
|
ПАССИВ | ||||||||
|
III. Капитал и резервы |
||||||||
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | ||||||||
|
Переоценка внеоборотных активов | ||||||||
|
Добавочный капитал (без переоценки) | ||||||||
|
Резервный капитал | ||||||||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | ||||||||
|
Итого по разделу III | ||||||||
|
IV. Долгосрочные обязательства | ||||||||
|
Заемные средства | ||||||||
|
Отложенные налоговые обязательства | ||||||||
|
Итого по разделу IV | ||||||||
|
V. Краткосрочные обязательства | ||||||||
|
Заемные средства | ||||||||
|
Кредиторская задолженность | ||||||||
|
Оценочные обязательства | ||||||||
|
Итого по разделу V | ||||||||
|
БАЛАНС |
12997701 |
12225550 |
11762566 | |||||
По данным таблицы 2, можно сказать, что наибольшее изменение в удельном весе произошло по показателю чистая прибыль на 6,59 п.п., данное увеличение произошло за счет увеличения прибыли до налогообложения на 6,88 п.п. и уменьшения прочих расходов на 7,95 п.п.. Увеличение прибыли до налогообложения связано с уменьшением процентов к уплате на 1,57 п.п. и увеличением доходов от участия в других организациях на 0,11 п.п.. Увеличение прочих доходов на 0,64 п.п. особо не повлияло на рост прибыли. На рост прибыли до налогообложения оказало влияние уменьшение удельного веса прочих расходы на 7,95п.п. Уменьшение удельного веса прибыли от продаж произошло за счет увеличения коммерческих расходов на 0,38 п.п., а управленческие расходы наоборот способствовали увеличению удельного веса на 0,31 п.п. соответственно. Так же на удельный вес прибыли от продаж способствовал спад валовой прибыли на 3,28 п.п.. Удельный вес валовой прибыли уменьшился за счет увеличения удельного веса себестоимости от продаж на 3,28 п.п.
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что удельный вес чистой прибыли связан с ростом удельного веса почти всех доходов предприятия, прибыли до налогообложения и уменьшение некоторых расходов компании и процентов к уплате
Для анализа основных результатных показателей деятельности предприятия используем данные отчета о прибылях и убытках (форма №2). Отчет представляет собой форму бухгалтерской отчетности, основное назначение, которой заключается в характеристике финансовых результатов деятельности организации за отчетный период.
Для анализа состава прибыли и ее динамики проведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках организации ОАО «Детский мир-Центр». Анализы представлены в таблице 2 и 3. Целью горизонтального и вертикального анализа является наглядное представление изменений, произошедших в основных статьях отчета о прибыли и убытках.
Таблица 3
Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках
ОАО «Детский Мир-Центр»
|
Наименование показателя |
За январь - декабрь 2011 г., тыс. руб. |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Темп роста, % |
Темп прироста, % |
|
|
Выручка | |||||
|
Себестоимость продаж | |||||
|
Валовая прибыль | |||||
|
Коммерческие расходы | |||||
|
Управленческие расходы | |||||
|
Прибыль (убыток) от продаж | |||||
|
Проценты к получению | |||||
|
Проценты к уплате | |||||
|
Прочие доходы | |||||
|
Прочие расходы | |||||
|
Чистая прибыль (убыток) |
Анализ таблицы 3, показал, что чистая прибыль выросла на 1 333 890 тыс. руб. или на 118,2% по сравнению с 2011 годом в котором наблюдались существенные убытки. Данное увеличение связано с ростом прибыли до налогообложения на 1 416 848 тыс. руб. или на 137,4%. Отрицательно сказывается на чистой прибыли увеличение налога на прибыль и иные аналогичные платежи на 82958 тыс. руб. или на 85,6% по сравнению с предыдущим годом.
Прибыль до налогообложения увеличилась за счет роста доходов от участия в других организациях на 28 840 тыс. руб. на 158,5 % по сравнению с 2011 годом, в котором были убытки, и процентов к получению на 15 796 тыс. руб. или на 9,1 %. Также данное увеличение связано с уменьшением прочих расходов на1 419 198тыс. руб. или на 55,6 % по сравнению с предыдущим годом и с уменьшением процентов к уплате на271 631тыс. руб. или на 48,4%.
Увеличение прочих доходов на 335 509 тыс. руб. или на 28,6% послужило росту прибыли до налогообложения на 1 416 848 тыс. руб. или 137,4 %.
Валовая прибыль по сравнению с 2011 годом увеличилась на 474 612 тыс. руб. или на 6,2% не смотря на это, увеличились и управленческие расходы на105 347 тыс. руб. или на 9,5%, это было связано с увеличением расходов на содержание и арендную плату за помещения общехозяйственного назначения, и коммерческие расходы на1 023 391тыс. руб. или 17,5 %, это было связано с увеличениям расходов по отгрузки и реализации продукции, что и привело к падению прибыли от продаж. В результате прибыль от продаж по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 90,9 % и составила654 126 тыс. рублей.
Увеличение валовой прибыли связано с увеличением выручки на 3 177 957 тыс. руб. или на 16 % . Увеличение себестоимости продаж на2 703 345тыс. руб. или на 22,3 % повлекло за собой увеличение валовой прибыли.
По итогам года получена чистая прибыль в размере 205 642 тыс. руб., а по сравнению с 2011 годом наблюдались убытки в размере1 128 248.
Проанализировав таблицу 3, можно сделать вывод, что ОАО « Детский мир-Центр» имеет тенденцию к развитию, т.к. наблюдается рост чистой прибыли, который связан с увеличением большинства показателей доходов предприятия и уменьшением некоторых показателей расходов предприятия.
Главным итогом 2012 года стало повышение эффективности и финансовой стабильности, развитие сети было полностью профинансировано за счет собственных средств организации, операционный денежный поток достиг исторического максимума, а чистый долг существенно снизился по сравнению с предыдущим годом.
Рост показателей обусловлен увеличением объемов продаж, связанных с введением новых каналов сбыта продукции и внедрении онлайн-торговли.
По данным отчета о прибылях и убытках так же можно провести вертикальный анализ, т.е. рассмотреть структуру прибыли, элементы, которой определены в процентах к выручке от продаж. Вертикальный анализ представлен в таблице 4.
Таблица 4
Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках
ОАО «Детский мир-Центр»
|
Наименование показателя |
За январь - декабрь 2012 г., тыс. руб. |
Удельный вес 2012 г., % |
За январь - декабрь 2011 г., тыс. руб |
Удельный вес 2011 г., % |
Изменение, % |
|
Выручка | |||||
|
Себестоимость продаж | |||||
|
Валовая прибыль | |||||
|
Коммерческие расходы | |||||
|
Управленческие расходы | |||||
|
Прибыль (убыток) от продаж | |||||
|
Доходы от участия в других организациях | |||||
|
Проценты к получению | |||||
|
Проценты к уплате | |||||
|
Прочие доходы | |||||
|
Прочие расходы | |||||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения | |||||
|
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи | |||||
|
Чистая прибыль (убыток) |
По данным таблицы 4, можно сказать, что наибольшее изменение в удельном весе произошло по показателю чистая прибыль на 6,59 п.п., данное увеличение произошло за счет увеличения прибыли до налогообложения на 6,88 п.п. и уменьшения прочих расходов на 7,95 п.п.. Увеличение прибыли до налогообложения связано с уменьшением процентов к уплате на 1,57 п.п. и увеличением доходов от участия в других организациях на 0,11 п.п.. Увеличение прочих доходов на 0,64 п.п. особо не повлияло на рост прибыли. На рост прибыли до налогообложения оказало влияние уменьшение удельного веса прочих расходы на 7,95п.п. Уменьшение удельного веса прибыли от продаж произошло за счет увеличения коммерческих расходов на 0,38 п.п., а управленческие расходы наоборот способствовали увеличению удельного веса на 0,31 п.п. соответственно. Так же на удельный вес прибыли от продаж способствовал спад валовой прибыли на 3,28 п.п. Удельный вес валовой прибыли уменьшился за счет увеличения удельного веса себестоимости от продаж на 3,28 п.п.
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что удельный вес чистой прибыли связан с ростом удельного веса почти всех доходов предприятия, прибыли до налогообложения и уменьшение некоторых расходов компании и процентов к уплате.
