• B&N Bank
• Възраждане
• Интернет банки
• Търговия
• Levoberezhny

Инвеститорите, които рискуват парите си, ще вземат по-добри решения от централните организатори, които управляват парите на данъкоплатците (USE социални изследвания). Пари на масата: Какво да запомните, когато търсите инвестиции Всяка държавна агенция

Днес ПАММ сметките са доста популярна и модерна тема. Все повече хора говорят колко печеливша и печеливша е тя. Малко хора обаче говорят за рисковете, свързани с инвестирането в ПАММ.

Какви са рисковете от този тип инвестиция? Нека да разгледаме тази тема.

Ясно е, че преди всичко инвеститорът рискува парите си. Страхът от загуба на парите, спечелени от пот и кръв, плаши мнозина. Именно този страх спира мнозина да започнат да инвестират.

Най-вече рискът да се сблъскате с измамници плаши и днес в интернет има много от тях. В интернет има хиляди сайтове, които твърдят, че или са търговци с богат опит, или такива търговци работят в тяхната компания. Всъщност тези компании се крият само зад Forex търговията. Те не са търговци и нямат.

Тези компании (HYIP) получават пари от лековерни инвеститори. В жаждата за бързи пари определена група хора са готови да поверят трудно спечелените си пари на всеки, с надеждата, че ще успеят да го направят богат. Какво използват измамниците. Алчността и желанието да получите бързо и много, и в същото време да не правите нищо, това са качествата, от които се ръководят измамниците при създаването на поредния HYIP. Освен това липсата на закони, регулиращи тази дейност, им позволява винаги да излизат от водата. Създайте друг HYIP и получавайте пари от лековерни хора.

Вторият риск, свързан с инвестирането в ПАММ сметки, е да срещнете търговец аматьор. За съжаление, само няколко компании, предоставящи възможности за инвестиции на пазара FOREX, внимателно подбират търговци, на които ще бъде позволено да работят с парите на инвеститорите. В повечето случаи, за да станете управляващ търговец, е достатъчно да попълните депозит за определена сума и да откриете специална сметка (ПАММ), където инвеститорите могат да поставят парите си. Имайте предвид, че не става въпрос за някакъв опит. Достатъчно е брокерите да имат гаранцията, че търговецът рискува еднакво собствените си пари. Това е разбираемо. В крайна сметка доходът на брокерите (дилинг центровете) е процентът, който те вземат от търговците за извършване на търговски операции.

Дилинговите центрове не участват във взаимоотношенията между търговеца и инвеститора на ПАММ сметката. Стоят настрана. Тяхната задача е да сближат търговец и инвеститор. Цялата отговорност в случай на загуба на пари пада върху плещите на инвеститора.

Търговците начинаещи в повечето случаи, след няколко успешни сделки, вече се мислят за готини търговци. Те започват да работят не само със собствени пари, но и за привличане на пари на инвеститорите. Тук, както се казва, начинаещи и глупаци имат късмет. Тази ивица късмет обаче преминава бързо. И такъв мениджър ще източи не само собствените си пари, но и парите на инвеститорите.

И последният риск, който си струва да се отбележи, е навлизането в лош период.

Мениджърът на ПАММ акаунт е жив човек с всичките му слабости. Следователно всеки мениджър има периоди на усвояване. И всеки повече или по-малко опитен търговец знае, че няма търговия без загуби.

За инвеститор това означава, че той може да влезе в ПАММ сметката точно в момента, когато мениджърът започне да губи период. Тоест веднага след като прехвърли парите си на търговеца, той ще започне да ги губи и инвеститорът ще остане на загуба.

Това са основните рискове при инвестиране в ПАММ сметки.

За да се предпазите от тези рискове, трябва:

• Научете се да различавате HYIP от компании, които наистина търгуват на FOREX и приемат парите на инвеститорите;
• Не инвестирайте в ПАММ сметки, които са отворени за по-малко от шест месеца;
• Изберете внимателно мениджърите. По-добре е да отделите повече време за това, отколкото да давате пари на начинаещ или търговец, който поема много рискове;
• Наблюдавайте периодите на усвояване. Ако можете да видите, че на ПАММ акаунта започва изтегляне, изчакайте този период и въведете кога акаунтът започне да излиза от изтеглянето.

В това изявление двама американски икономисти повдигат въпроса за използването на предприемачески умения от инвеститорите за генериране на доходи.

Изводът на това твърдение е, че икономистите твърдят, че инвеститорите, които инвестират собствени средства във фирма или предприятие, ще бъдат много внимателни при вземането на важни решения, тъй като рискуват собствените си пари.

За да разкрием най-ясно този проблем, нека се обърнем към концепциите за предприемачески способности и инвестиции. Предприемаческата способност е един от факторите на производството, който определя способността на индивида да продава, прогнозира и анализира икономическата ситуация. Инвестициите са пари или други средства, които инвестира инвеститор в предприятие, за да реализира печалба.

Необходимо е да се илюстрира този проблем с примери, за да се разкрие най-ясно неговата същност. Да вземем например американски инвеститор като Уорън Бъфет. Този успешен бизнесмен беше много добър в управлението на парите си, когато инвестираше в такава добре позната компания като Microsoft.

Той много внимателно и правилно се разпореждал с пари и следователно инвестираният му капитал бил увеличен стотици пъти.

Като втори пример бих искал да цитирам ситуация от нашето време. Служителите на Google купуват акции в компанията, за да увеличат инвестиционния си фонд. И това беше много правилно решение, тъй като сега цените за обикновен дял от тази компания достигат 700 долара, а минималната цена е от 485 долара. Служителите са взели правилните и успешни решения, когато са решили да закупят тези акции, и следователно са умножили своите инвестиции.

Когато инвестирате някъде пари, важно е да сте сигурни, че парите ви не само ще ви се върнат, но и ще увеличат капитала ви. За да направите това, трябва да вземете правилните и внимателни решения.

Инвеститорите се възползват от предприемаческите слабости: прекомерна увереност, суета, нетърпение и мързел.

Опитните предприемачи често инструктират младите хора: „Ако не можете да вземете пари от инвеститори, не ги вземайте“. Смята се, че парите на рисковите фондове са много скъпи. Защо? В края на краищата, изглежда, средствата се дават буквално "просто така", без да се иска да залагат душа или поне апартамент. Не е нужно да се притеснявате за условията за получаване на инвестиции, ако сте решени да ги изгорите по-ярко, като заемете място в стартовото гробище. И ако вярвате в успеха на вашия бизнес, тогава инвестиционните споразумения трябва да бъдат внимателно „изчистени“.

Инвеститорът не е филантроп, спонсор или най-добрият приятел на предприемача. Той защитава собствените си търговски интереси, изградени върху математиката: един или два проекта от десет стават успешни, приходите от продажбата на дял в тях трябва да покрият загубата на останалите. Ако инвеститорът разпредели 1 милион долара по равно между десет проекта и очаква да получава 30% годишно за целия портфейл, тогава всяка от инвестициите трябва да донесе най-малко 3,7 милиона долара за пет години, тоест да нарасне 37 пъти! За да може такава неистова икономика да работи, инвеститорите отиват на всякакви трикове.

Ако проектът не е много успешен, задачата на инвеститорите е да излязат възможно най-скоро, освобождавайки пари за нови инвестиции. Подготвяйки се за възможни загуби на този етап, инвеститорите влагат много „мини“ в споразумения с предприемачи. Някои от тях трябва да бъдат приети като необходимо зло, но други не могат да бъдат примирени.

Ситуацията се усложнява, когато проектът се развива добре и дава надежда да влезе в клуба на 20% от късметлиите. В този случай задачата на инвеститора е да увеличи своя дял и да защити интересите си от други инвеститори, които ще нахлуят като хвърчила, ухаещи на миризмата на пари. Какво измислиха хитрите инвеститори, за да изцедят по-добре чистото, ароматно масло, оставяйки тортата на предприемача? Рисковите капиталисти са усвоили използването на дребен шрифт в договори, както и кредитни брокери или продавачи на таймшър.

Ето някои условия в края на инвестиционното споразумение, които могат значително да променят структурата на сделката:

Приоритетни права при ликвидация

Противоречия възникват, ако инвеститорът се ангажира с правото да върне вложените пари с определена норма на възвръщаемост, преди останалите средства да бъдат разпределени между останалите участници. Обикновено коефициентът варира от едно до три. Например, ако инвеститор инвестира 1 милион долара в компания и получи 40% дял с коефициент 2, тогава при продажба на бизнес за 10 милиона долара, инвеститорът ще получи 1 милион долара X 2 + 10 милиона долара * 0,4 = $ 6 милиона за своите 40%, а предприемачите за останалите 60% ще получат $ 4 милиона. Ако бизнесът бъде продаден в крайна сметка за $ 2 милиона, тогава инвеститорът ще спечели 100% от печалбата от своята инвестиция и предприемачи - добро име и няколко микро-удара.

Изкуствено надценяване

Инвеститорът се съгласява с умишлено надценена бизнес оценка или я предлага сам, при условие че се зачитат правата му, като се гарантира възможността за продажба на бизнеса изцяло при неговите условия. Високата оценка подкрепя егото на предприемача и гарантира привлекателността на инвестиционното предложение. Тогава бизнесът се продава на реална оценка, приоритетните права при продажбата работят в полза на инвеститора и предприемачът не може да повлияе на ситуацията. Понякога инвеститорите продават бизнес на непазарна цена като част от по-голяма сделка. И някои акционери получават дивиденти извън продажбата на определена компания, докато други - основателите - са без работа.

Игла за пари

Инвеститорите инвестират пари в компанията, така че тя да расте по-бързо. Ако парите се харчат бавно, те изискват да действат по-активно. Но рано или късно финансите се изчерпват, необходим е нов кръг инвестиции. Ако на хоризонта няма други заинтересовани инвеститори, настоящите инвеститори казват на основателя, че бизнесът не е оправдал очакванията, оценката му е паднала и те провеждат нов кръг с по-ниска оценка от предишния, увеличавайки дела си за сметка от дела на учредителя.

"Законно" изнудване

Ако инвеститорът е недоволен от темповете на развитие на бизнеса, но не е в състояние да продаде своя дял, той може да саботира работата на компанията или да започне корпоративно изнудване в очакване, че учредителите или други акционери ще решат да купят неговия дял ", така че да не се намесва. " Почти невъзможно е да се преборим с такъв изнудване - то се извършва в рамките на закона и корпоративните разпоредби и всяка млада компания има достатъчно тесни места, при които е необходимо да се вземат решения въз основа на интуиция и здрав разум, а не на ясно предписани процедури .

От болна глава до здрава

Инвеститорът инвестира в портфолио от компании. Повечето от тях се провалят, отписват се и се продават с минимална рентабилност. Успешният проект трябва да покрие всички разходи. Инвеститорът, например, може да продаде неуспешен актив на по-успешна компания от собственото си портфолио, превръщайки акциите на нерентабилната компания с надценена стойност в акции на успешна компания. Или може да отпише на успешна компания част от загубите на фонда по други проекти като оперативни разходи или услуги, предоставяни от структурите на фонда. Той може също така да задължи успешна компания да стане клиент, партньор или доставчик на по-малко успешна компания от собственото си портфолио, увеличавайки шансовете й за продажба.

Право на инвеститора да инициира продажба или да се присъедини към продажба

Правото за започване на продажба е полезно условие. Всеки фонд има продължителност на живота. Независимо от успеха на инвестиционния проект, инвеститорът ще трябва да продаде дела в него. Ако купувачът е стратегически участник на пазара, той ще иска да изкупи цялата компания. Но какво, ако един от акционерите откаже да излезе от бизнеса, сделката ще бъде осуетена? Като предпазна мрежа инвеститорите, особено мажоритарните акционери, включват в договора клауза, която им позволява да инициират продажбата на цялата компания.

Представете си ситуация: инвеститор, който притежава 40% от компания, има право да инициира продажба и да принуди собствениците на 60% да се присъединят към продажбата. В комбинация с приоритетното право при ликвидация, това може да има интересен ефект: инвеститорът може да продаде компанията на цена, по-ниска от закупената, и въпреки това да печели от нея - за сметка на дела на другите акционери.

Например, инвеститор се заинтересува от проект, който основателят оцени на 1,5 милиона долара. Той инвестира 1 милион долара във фирмата и получи 40% дял, след което оценката на компанията нарасна до 2,5 милиона долара. Година по-късно той се разочарова от бизнеса и намери купувач. готов да изкупи цялата компания за $ 1,5 милиона. Реалната оценка на бизнеса за годината намаля от $ 2,5 милиона на $ 1,5 милиона, но по време на продажбата инвеститорът взе всички пари от продажбата - 50% годишно. И предприемачът ще бъде принуден да продаде своя дял при тези условия.

Залог на акциите на предприемача и възможността за уволнение на директора

Инвеститорите винаги се стремят да „обвържат“ основателя с бизнеса, защото мозъкът и времето му са основният актив на млада компания. Най-лесният начин е да се залагат акциите на основателя, при условие че се върне за стаж или при постигане на определени резултати.

Полагането (залог) е инструмент с двойно действие. Ако предприемачът внезапно реши да напусне проекта преди графика, той рискува да загуби част от своите акции, които не са успели да бъдат освободени от залога (инвеститорът може да ги използва, за да мотивира новия лидер), следователно той най-вероятно да се занимава с бизнес до степен, която обеща на инвеститорите. Но придобиването може да се използва и срещу отговорен основател. Ако бизнесът е нараснал бързо и има добри шансове да бъде продаден, тогава инвеститорът може да се изкуши да уволни учредителя по-рано, така че неплатените акции да се върнат във фирмата и при продажба да бъдат пропорционално разпределени между останалите акционери.

Никой не спори - инвеститорите, които инвестират сериозно в стартъп, имат право да участват във вземането на решения, особено когато става въпрос за издаване на нови акции, продажба на активи, смяна на топ мениджмънт или дейности и големи сделки.

Как се упражнява това право? Да приемем, че инвеститор се е договорил за правото да одобри всяка сделка за повече от 10 000 долара. В навечерието на Нова година компанията трябва спешно да подпише „сделка на века“, която беше подготвяна от няколко месеца. И инвеститорът не отговаря на писма, мобилният му телефон е изключен и секретарят отговаря, че „Василий Петрович е в Хималаите и ще се върне след няколко месеца“. Грешната формулировка може да доведе компанията до техническо неизпълнение и да предизвика корпоративен скандал.

Как да се бием?

Триковете за инвеститори се основават на използване на слабостите на предприемача: прекомерна самоувереност, суета, нетърпение и желание да се отървете от документооборота. Всеки предприемач може сам да разбере структурата на инвестиционните сделки или да наеме консултант. Възможно е да привлечете няколко инвеститори с различни интереси в кръга, така че те да не си дават възможност да изневерят на основателя, изключително полезно е да се обсъдят предварително сценарии за „развод“ и ликвидация на бизнеса. В краен случай винаги се опитвайте да имате консервативен план за развитие, който ви дава възможност да намалите разходите възможно най-много, да промените курса, условията за гласуване в съвета на директорите и дори план за съкращаване в случай на уволнение. Един предприемач вече има достатъчно бизнес рискове, за да поеме допълнителни рискове. В крайна сметка получаваме инвеститорите, които заслужаваме. Грешният избор на инвеститори е грешката на самия предприемач.

Прочетете текста и изпълнете задачите 21-24.

Смята се, че държавата има способността, по-добра от пазара, да координира производството на обществени блага - малък клас стоки и услуги, чието потребление е трудно да се ограничи само до тези, които ги плащат ...

Има четири основни причини, поради които централното планиране почти сигурно ще донесе повече вреда, отколкото полза.

Първо, той просто замества пазара с политика. Нека припомним, че държавата не е икономически регулатор. Централните плановици (и законодателите, които ги контролират) изобщо не са незаинтересовани светци. Естествено, субсидиите и инвестициите, направени от проектантите, се влияят от политически мотиви ...

Второ, има всички основания да вярваме, че инвеститорите, които рискуват парите си, ще вземат по-добри решения от централните организатори, които управляват парите на данъкоплатците. Инвеститорът, ако иска да реализира печалба, трябва да инвестира пари в проект, който увеличава стойността на изразходваните ресурси, а ако сгреши и инвестиционният проект се окаже провал, той самият страда от последствията от това. За разлика от това, връзката между приемането на ефективни проекти и личното благосъстояние на тези, които

прави централно планиране, много, много слабо ...

Трето, централните планиращи се хранят с неточна информация. Тъй като те са източник на инвестиционни фондове, управителите на частни и държавни предприятия ще им предоставят изкривена информация, за да получат държавни ползи. Те ще се опитат да убедят планиращите, че тяхното предприятие произвежда (или може да произвежда) стоките или услугите, които са изключително ценни за цялото население, и че ако на тяхното предприятие се предоставят някакви средства, те ще направят нещо изключително за благосъстоянието на обществото ...

Четвърто, няма начин да се получи достатъчно информация за разработване на стабилен държавен план. Живеем в свят на динамична промяна. Техническите промени, нови продукти, политически вълнения, промени в търсенето и скокове на метеорологичните условия постоянно променят относителния недостиг на ресурси и стоки. Нито един централен орган не е в състояние да се справи с тези промени и следователно не е в състояние да предостави на мениджърите на местно ниво разумни инструкции.

Пазарите улавят и обединяват информация, фрагментирана на милиони парчета, образувайки цени, които се превръщат в сигнали за предприятията и собствениците на ресурси да действат в съответствие с променените условия. Нито един централен орган за планиране не е в състояние да получи и освен това, без изкривяване, тази важна, но разпръсната информация.

Невероятно разнообразие от нужди и желания на хората, познаване на уникалните характеристики на времето и местоположението - всичко това е извън юрисдикцията на всеки орган за планиране. Тези органи работят само с малка част от необходимата информация, която в много отношения става неточна още по времето, когато пристигне.

(R. Stroup, J. Gwartney)

Обяснение.

Точният отговор трябва да включва следните причини:

1) пазарът се заменя с политика;

2) централните органи за планиране не се интересуват от успех и не носят отговорност за провали в планирането;

3) централните органи за планиране получават изкривена информация от лица, заинтересовани да вземат определени решения;

4) информацията остарява толкова бързо, че разработването на разумен план, издаването на всякакви инструкции, адекватни на ситуацията, е невъзможно.

Причините могат да бъдат посочени в други, подобни формулировки

Дайте три примера за обществени блага и обяснете защо държавата е по-успешна от пазара при организирането на тяхното производство (използвайки знания от социалните науки, дайте две обяснения).

Обяснение.

1) примери за обществени блага:

Безплатно образование, здравни услуги;

Служби за правоприлагане и сигурност

(Могат да се дадат и други примери.)

2) обяснения, например:

Държавата разполага с големи средства за тяхното производство и необходимостта от печалба от тяхната продажба не е обстоятелство, ограничаващо нейната дейност;

Организацията на производството и предоставянето на обществени блага е свързана с прилагането на социалната и икономическа политика на държавата и се регулира от държавата, въз основа на политически съображения, които са от малко значение за пазара.

Могат да се дадат и други обяснения

Как са свързани свободата и отговорността на икономическите агенти в пазарните условия? Какви икономически и правни институции дават възможност за свободен избор на икономически субекти? (Избройте две институции и обяснете накратко ролята на всяка от тях.)

Обяснение.

Правилният отговор трябва да съдържа следните елементи:

1) отговорът на първия въпрос:

Субектите правят свободен икономически избор, рискувайки собствен и привлечен капитал, инвестиран труд, загубени възможности;

(Отговорът на първия въпрос може да бъде формулиран по различен начин.)

2) институции и свързани с тях обяснения, например:

Финансови институции (инвестират в различни проекти, отпускат заеми на икономически субекти, осигурявайки тяхната икономическа дейност);

Съдебната система (осигурява правно разрешаване на икономически конфликти на икономически субекти).

Могат да бъдат посочени други институции, дадени други обяснения

Обяснение.

Точният отговор трябва да включва следните елементи:

1) Функции:

Информационен („пазарите улавят и обединяват информация, фрагментирана на милиони парчета“);

Ценообразуване;

Координация / регулация (подаване на „сигнали за предприятията и собствениците на ресурси да извършват своите действия в съответствие с променените условия“).

Функции могат да бъдат дадени в други, подобни формулировки

2) дава се обяснение на концепцията, например:

Пазарът е съвкупност от отношения, които се развиват между потребителя и производителя на икономически стоки по отношение на продажбата и покупката на стоки и услуги.