Методы борьбы с экономической нестабильностью. II. Экономическая нестабильность. Экономический цикл и его фазы
В словаре иностранных слов, кризис (от гр. krisis - переломный момент, решительный исход) определяется как: обостренное неустойчивое положение; относительное (по сравнению с платежеспособным спросом) перепроизводство товаров, неизбежно повторяющееся в условиях рыночной экономики и приводящее к упадку производства, росту безработицы и т.д.; резкое изменение, перелом.
Экономическая теория трактует понятие "экономический кризис" следующим образом: "нарушение равновесия между предложением и спросом на товары и услуги, порождающее депрессивный процесс в экономической конъюнктуре". В широком значении - всеобщее, либо свойственное отдельной отрасли или региону состояние угнетенной конъюнктуры. В строгом смысле слова кризис соответствует процессу резкого поворота конъюнктуры в экономическом цикле от фазы депрессии к фазе быстрого подъема.
И действительно, многими учеными отмечается завидное постоянство в развитии экономических кризисов - все они приводят в итоге к резкому изменению отношения между государством, населением и экономикой в различных странах, а в последнее время - во всем мире. Вероятно, это происходит по причине того, что в эпоху кризисов государственные структуры оказываются более конкурентоспособными на рынке труда.
Джей Лейбовиц отмечает, что секрет их успеха крайне прост: государство, в отличие от коммерческих структур, всегда имеет в своем распоряжении финансовые ресурсы и может гарантировать чиновникам постоянную оплату и социальные льготы. Даже если государственная зарплата ниже "коммерческой", многие профессионалы делают выбор в пользу государства, поскольку оно обещает большую стабильность (известно, что госструктуры проводят сокращения штатов намного реже частных компаний). В силу этого, популярность государственной работы значительно возрастает в периоды кризисов.
Роберт Хиггс заметил, что результатом этих процессов, как правило, становится улучшение качества бюрократии, что иногда приводит к позитивным изменениям в деятельности всего государственного аппарата и вооруженных сил.
Однако эти изменения минимальны, и за них общество вынуждено дорого расплачиваться. Дело в том, что, по мнению Хиггса, в кризисные времена люди склонны больше доверять власти и предполагать, что чиновники действуют более эффективно, чем происходит на самом деле.
При этом талантливые чиновники успешно решают, прежде всего, чисто бюрократические задачи: во времена кризисов размеры властных структур постоянно растут (еще никогда в истории США их размеры не возвращались к докризисными значениям), так же, как их полномочия. Таким образом, парадоксально, но в долгосрочной перспективе приток талантов во власть способствует лишь деградации власти.
В условиях экономического кризиса государственные институты часто становятся более коррумпированными. Это становится естественным последствием роста их влияния на экономику. Именно от чиновников часто зависит будущее коммерческих структур: например, распределение государственных заказов или выделение финансовой помощи. Это создает питательную среду для коррупции. Первые тревожные звонки уже прозвучали: в начале 2009 года влиятельная общественная организация Transparency International предупредила о возможном росте коррупции по всему миру.
Еще одним проявлением экономического кризиса является рост популярности военной службы в государствах, где армия переведена на профессиональные рельсы. Молодые люди, у которых оказывается меньше шансов найти себя в гражданской жизни, с большей охотой подписывают контракты с армией. К примеру, в последние три месяца 2008-го года Армия США впервые за 5 лет перевыполнила план по набору рекрутов.
Но, как показала многовековая практика, каждый кризис заканчивается рано или поздно. Подобно тому, как в природе после холодной зимы наступает пора цветения, затем сбора урожая и последующего похолодания, наступает время экономической стабильности, затем подъёма и так до следующего спада. Экономика развивается циклично.
5.4 Экономическая нестабильность.
Рыночная экономика обладает известной неустойчивостью, нестабильностью экономического развития. Однако эта нестабильность не является злом, которое неминуемо ведет к катастрофе и крушению экономической системы. С явлениями экономической нестабильности следует считаться и учитывать в экономической политике государства.
Задача экономической политики состоит в том, чтобы добиваться стабилизации функционирования и развития экономики, обеспечивая тем самым здоровую основу для социальной и политической стабильности.
Среди многочисленных форм экономической нестабильности наиболее существенными являются:
- циклические колебания уровня ВВП, инвестиций, потребления, занятости;
- безработица;
- инфляция.
Экономические циклы
Экономическое развитие в рыночной экономике предполагает последовательную смену периодов роста производства, уровня ВВП, занятости периодами их спада.
Регулярность этих последовательных чередований подъемов и спадов придает экономическому развитию циклический характер.
Экономические циклы - это периодические колебания уровня экономической активности в обществе.
Первый экономический кризис, с которого ведется отсчет периодически повторяющимся кризисам, был зафиксирован в Англии в 1825 г. Потом кризисные явления начались и в других странах, повторяясь каждые 8-12 лет. В 1873 г. экономический кризис одновременно начался в ряде стран мира. Это был первый в истории циклов мировой экономический кризис.
В экономической теории выделяют:
- длинноволновые циклы (циклы Кондратьева) с периодом 50 лет, которые связаны со сменой поколений техники и технологии;
- средние (промышленные) циклы с периодом 8-12 лет, которые связаны с отклонением спроса от предложения; их длина определяется сроком, необходимым для массового обновления основных фондов;
Малые циклы с периодом 3-4 года, которые связаны с колебаниями запасов продукции.
Следует отметить, что все эти виды циклов накладываются один на другой.
Мы рассмотрим и охарактеризуем основные фазы среднего (промышленного) цикла.
Фазы среднего (промышленного) цикла
Цикл представляет собой промежуток времени, в течение которого происходит последовательная смена следующих фаз: спад, депрессия, оживление и подъем.
Спад - начинается с пика предыдущего цикла и продолжается до низшей точки цикла.
Эта фаза характеризуется резким сокращением деловой активности. Фирмы вдруг обнаруживают, что они переоценили прогнозировавшийся спрос на свою продукцию и не в состоянии продать произведенные товары по прежним ценам.
Чтобы распродать образовавшиеся излишки, они вынуждены снижать цены на свою продукцию. Фирмы несут огромные убытки, они не в состоянии вернуть взятые кредиты и выплатить проценты по ним. Начинается и распространяется по всей экономике волна банкротств. Не имея возможности распродать уже произведенную продукцию, предприятия сокращают объем производства. Конечно, никакой речи о расширении производства уже не идет, и, как следствие, предприятия снижают объем инвестиций в производство, падает спрос на оборудование.
Спад производства вызывает волну увольнений работников, растет безработица. Доходы населения падают. Из-за снижения доходов, а также из-за стремления людей отложить часть этих доходов «на черный день», расходы населения на потребительские товары падают, а значит и снижается спрос на потребительские товары и услуги.
Снижается жизненный уровень занятых. В обществе царит паника и всеобщий пессимизм. Особо отметим, что в этот период процентные ставки по кредитам растут: фирмы стремятся перезанять деньги, чтобы избежать банкротства, наблюдается всеобщая погоня за деньгами, спрос на свободные денежные средства растет. Кроме того, банки сами стремятся установить более высокие ставки, так как велик риск невозврата выданных ими кредитов.
Пожалуй, самым тяжелым был спад 1929 – 1933 гг., который вошел в историю под названием «Великая депрессия», тогда США, по оценкам экономистов, были отброшены назад на 146 лет, национальный доход снизился почти в 2 раза, доходы на душу населения снизились на 30 %, уровень безработицы достиг 25 %.
Депрессия: достигнув низшей точки, экономика некоторое время пребывает в этом состоянии.
Спад производства практически прекратился, и производство, и занятость находятся на самом низком уровне. Предприятия избегают долгосрочных капиталовложений, население не делает дорогостоящих покупок. Все пребывают в состоянии неуверенности, опасаясь начинать новые дела.
Однако постепенно товарные запасы рассасываются, прекращается падение потребительского и инвестиционного спроса, цены на товары стабилизируются. Так как спрос на деньги теперь сильно упал, то происходит снижение процентных ставок по кредитам до самого низкого уровня.
И деловой мир потихоньку начинает оживать: предприятия, сумевшие пережить кризис, начинают обновлять оборудование, приобретая более современную технику (благо кредиты теперь более доступны), внедряют новые технологии, проводят мероприятия по повышению эффективности производства. Их цель – обеспечить снижение издержек, чтобы в условиях низких цен на продукцию получить прибыль.
Как правило, без участия государства выход из состояния депрессии протекает очень медленно, но, достигнув дна, производство постепенно начинает набирать ход и на смену депрессии приходит оживление.
Оживление – начинается с низшей точки депрессии и заканчивается, когда экономика достигает предкризисного пика.
Начавшаяся активизация экономической деятельности формирует ожидание повышения уровня текущих доходов. Это проявляется в постепенном повышении потребительского спроса. В ответ начинает увеличиваться производство, прежде всего за счет вовлечения свободных мощностей, растет занятость и, как следствие, растут доходы (прибыль, зарплата).
Доходы растут как номинальные, так и реальные. Люди имеют возможность приобретать необходимые им товары. В результате происходит дальнейший рост спроса. В некоторый момент становится ясно, что расширять производство без масштабных инвестиций уже невозможно и начинается их быстрый рост. У предприятий есть все условия для роста инвестиций: есть возможность расширять производство за счет относительно недорогих кредитов и есть мотив – рост прибыли. Растет инвестиционный спрос и одновременно происходит расширение производства практически всех товаров и услуг.
Расширение производства способствует появлению новых рабочих мест, росту спроса на рабочую силу и, соответственно, росту занятости. Растет благосостояние людей, в обществе пессимистические настроения сменяются оптимистическими.
Экономисты отмечают, что на этом этапе рост спроса обгоняет рост предложения и в итоге совокупный спрос превышает совокупное предложение.
Следует отметить, что, так как происходит рост спроса на все виды ресурсов, в том числе и на денежные ресурсы, то, начинается прост процентных ставок.
Подъем: наступает после фазы оживления и продолжается до своего пика.
На этом этапе «рысь переходит в галоп», происходит ускорение экономического развития, которое проявляется в том, что появляются новые товары, новые предприятия, растут инвестиции, растут процентные ставки, цены, зарплаты, занятость. Часть спроса начинает носить спекулятивный характер: у многих возникает желание приобрести товары, чтобы потом их выгодно перепродать, т. К. цены на большую часть товаров растут. Под эти покупки берутся большие кредиты, т. Е. частично спрос поддерживается с помощью кредитов. При приближении к пику – высшей точке подъема, происходит перегрев экономики. Кредиты становятся все более дорогими, растут товарные запасы и неизбежно наступает такой момент, когда вся система рушится, как карточный домик, и вновь экономика оказывается в состоянии глубокого кризиса.
В подавляющем большинстве случаев каждый последующий «пик» оказывается, по уровню выше, чем предыдущий, что отражает общий рост экономики, ее поступательное развитие
Резкий переход от подъема к спаду, экономисты связывают с тем, что рост производства целенаправленно и планомерно организуется производителями, а спрос стихийно формируется на рынке покупателями и зависит от множества случайных факторов. И так как спрос легко может снизиться, то именно это и происходит в период спада: совокупное предложение оказывается больше совокупного спроса.
Конечно, кризис для экономики страны – это большое испытание, он несет много негативных моментов, но отметим положительную сторону экономического кризиса, которая заключается в оздоровлении экономики. По принципу естественного отбора в период спада разоряются неэффективные предприятия, имеющие высокий уровень затрат. «Выжившие» предприятия осуществляют нововведения, которые ведут к повышению эффективности, а в дальнейшем и к росту производства. На смену старым технологиям приходят новые.
В настоящее время спады в странах с развитой рыночной экономикой стали менее глубокими (до 2 % ВВП) и менее продолжительными (6-12 месяцев). Происходит явное нарушение классического цикла, фазы цикла стали более размытыми, некоторые фазы совсем выпадают. Теперь в фазе спада не наблюдается снижения цен, наоборот, происходит рост цен. Это явление называется стагфляция.
Стагфляция – одновременный рост инфляции и спад производства, сопровождающийся ростом безработицы.
Появление стагфляции объясняется тем, что государство имеет монополию на выпуск денег. Возросло значение производственных монополий, которые предпочитают не снижать цены, а сокращать объем производства; на рынке труда появились профсоюзы, которые не допускают снижения заработной платы.
Причины экономических циклов
Среди экономистов нет единого мнения о причинах этого сложного явления. Каждая экономическая школа по-своему объясняет природу экономических циклов.
Одни экономисты утверждают, что циклы связаны с воздействием внешних факторов. Они называют такие факторы как крупные открытия в науке и достижения в технике, природные катаклизмы (засухи, наводнения), войны, революции и другие политические потрясения, колебания численности населения и др. Есть теория, которая объясняет циклы изменением соотношения пессимистических и оптимистических настроений в обществе. Есть даже теория, которая связывает динамику экономического цикла с изменениями конфигурации солнечных пятен.
Другие экономисты полагают, что объяснение цикла лежит во внутренних процессах, протекающих в экономике, а внешние факторы носят второстепенный характер. Они считают, что кризисы происходят из-за того, что существуют противоречия между жесткой организацией производства и нерегулируемым рынком, что стихийное развитие рынка приводит к нарушениям рыночного равновесия, а это в свою очередь ведет к возникновению отраслевых диспропорций. Что кризис также могут вызвать сбои в денежно-кредитной сфере и ошибки в государственной бюджетной политике.
Однако практически все экономисты сходятся в том, что:
Колебания уровня экономической активности является следствием отклонения экономики от равновесного состояния;
Решающее значение в движении цикла имеют инвестиции в реальный капитал, в первую очередь в машины и оборудование;
Государство может активно влиять на механизм цикла, используя для этого методы бюджетной политики, т.е. регулируя свои доходы и расходы, а также методы денежно-кредитной политики, т.е. регулируя процентные ставки и объем денежной массы.
Для осуществления регулирования экономики государство проводит целенаправленную экономическую
5.2 Политика государства по стабилизации экономики
Основная цель социально-экономической политики государства – обеспечение экономической и социальной стабильности и содействие экономическому развитию страны. Эта общая цель может быть конкретизирована в следующие цели:
- экономический рост (позволяет обеспечить более высокий уровень жизни);
- полная занятость (обеспечивает население доходами и избавляет общество от потерь, связанных с недоиспользованием трудовых ресурсов);
- экономическая эффективность (использование ресурсов с максимальной отдачей для общества);
- экономическая свобода (обеспечение в рамках закона свободы выбора, свободы предпринимательства и др.);
- рост благосостояния граждан (всем гражданам должна быть предоставлена возможность вести достойный человека образ жизни);
- стабильность цен;
- обеспечение прочных позиций в отношениях с другими странами.
Политика по стабилизации экономического развития включает в себя три составные части: антициклическую политику, политику по достижению и поддержанию полной занятости и антиинфляционную политику. При этом каждое из этих направлений стабилизационной политики не может проводиться изолированно от других ее направлений.
Для достижения указанных целей государство применяет следующие методы воздействия на экономику.
1) Административные методы основаны на силе государственной власти и включают в себя меры запрета, разрешения и принуждения. Дело в том, что у государства есть особые права, которыми не обладают другие действующие лица в экономике, прежде всего это право принуждения. Государство имеет право, например, заставить вас платить налоги, а если вы откажетесь, то оно может лишить вас имущества и даже посадить в тюрьму. Для контроля за соблюдением устанавливаемых государством правил оно создает специальные органы, например, налоговую полицию. Административные методы являются методами прямого воздействия на экономические субъекты.
В условиях рыночной экономики цикличность развития характеризуется экономической нестабильностью, которая проявляется в росте безработицы
Безработица как экономическое явление возникает вследствие саморегулирования рыночной экономики, охватывает определенную часть трудоспособного населения, временно не имеет возможности працюватиЗакон Украины"О зайнятис во населения"от 1 марта 1991 года признает безработными трудоспособных граждан в трудоспособном возрасте по причинам, не зависящим от них самих, не имеют заработка или трудового дохода, зарегистрированы в государственной службе занятости как лица, ищущие работу. Они способны к труду и готовы работать, но эта служба не обеспечивает надлежащей работой, то есть таким рабочим местом, которому соответствуют пр офесийна подготовка гражданина, его стаж и опыт, возраст и транспортная доступностьть.
Статус безработного гражданин Украины получает в случае, если с ним прекращено трудовой договор в связи с производственными изменениями и он в течение ближайших 10 дней зарегистрировался в службе занятости. На пер рши три месяца за рабочим сохраняется среднемесячная заработная плата, чтобы он мог заниматься поиском нового рабочего места. Если рабочий не нашел этот срок надлежащей работы, а служб а занятости также ничего ему не предложила, он получает статус безработного. В Украине помощь по безработице выплачивают с одиннадцатого дня после регистрации гражданина в государственной службе занятости и, но не более 12 месяцев в течение следующих трех лет, а для лиц предпенсионного возраста - 18 месяцев. Размер пособия гарантируется не менее 50% средней заработной платы по предыдущему месту рабо ты, но не ниже установленной законодательством минимальной заработной платы. Граждане, которые ищут работу впервые или после перерыва более одного года, получают пособие в размере не ниже 75% минимального ной заработной платплати.
Причинами безработицы могут быть следующие явления:
1) темпы роста народонаселения превосходят темпы роста производства (Т. Мальтус, XVIII в);
2) относительное отставание спроса на труд от темпов накопления капитала, роста технической и органической построения капитала (К. Маркс, XIX в);
3) в условиях несовершенной конкуренции на рынке труда происходит повышение цены и сокращение спроса на труд (А. Пигу, 1923);
4) с ростом доходов люди склонны увеличивать свое потребление, но не в той мере, в какой растет доход; склонность населения к потреблению снижается, а к сбережению растет (Дж. Кейнс, 1936);
5) циклическое развитие экономики на стадии экономического кризиса, спада производства приводит к уменьшению совокупного спроса на товары и услуги, к снижению уровня занятости трудоспособного населения;
6) развитие научно-технического прогресса предопределяет структурные сдвиги в экономике, возникновение новых отраслей, требующих квалифицированных рабочих и больше времени на профессиональную подготовку и переподъема дготовку работников старых отраслей народного хозяйства
7) сезонные изменения в уровнях производства снижают спрос на труд в сельском хозяйстве, строительстве и др.;
8) рост населения трудоспособного возраста, молодежи, увеличивает предложение труда;
9) экономическая политика правительства по увеличению минимального размера заработной платы приводит к росту издержек производства и снижение спроса на работников
Специалисты классифицируют безработицы по причинам его существования:
1. Фрикционная безработица связана с постоянным движением, поисками или ожиданием работы населением в результате смены места жительства, профессии, из-за рождения ребенка и уход за ним. Такая безработица имеет п естественный характер и не должно быть слишком продолжалисьим.
2 структурных безработица возникает под влиянием научно-технического прогресса и охватывает тех работников, чей труд не может быть использована на новых рабочих местах и??требующие определенного времени для дополнительной ного обучения и переподготовкии.
3. Циклическая безработица обусловлено дефицитом спроса в период экономического кризиса, спада производства и стагнации
4. СЕЗОННЫЕ безработицы касается работников, занятых только в определенные времена года
5. Институциональное безработица возникает как следствие низкой эффективности работы организационных структур рынка труда, государственных служб занятости (отсутствие информации о свободных рабочих местах, условия труда т т.д.).
6. Скрытая безработица существует в условиях неполного использования ресурсов предприятия, при этом работники вынуждены работать сокращенный рабочий день, переходить на временную работу или идти в дополнительную нео оплачиваемый отпуску.
7. Добровольное безработицы создают отдельные люди, которые не хотят работать и за длительный чает потеряли эту возможность и связи с трудовой жизнью
8. Естественная безработица постоянно имеет место в условиях экономического равновесия между спросом на труд и предложением рабочих мест. Оно равно сумме уровней фрикционной и структурной безработицы. Уровень естественно ого безработицы не должен превышать 4-5% занятого населения. Содержание и значение естественной безработицы в современных условиях развитых стран определили представители монетаристской модели рынка труда - ам ериканськи экономисты, лауреаты. Нобелевской премии. М. Фридмен (1976 г),. ФА. Хайек (1974) и и4) та ін.
Безработица как фактор экономической нестабильности вызывает определенные негативные последствия, которые следует учитывать, чтобы выработать эффективную систему мер по регулированию развития этого явления. Государство примут ать мероприятий по снижению уровня негативных последствий безработицыя.
Безработица порождает убытки в производстве. А. Оукен открыл математическую зависимость между уровнем безработицы и объемом. ВНП: если фактический уровень безработицы превышает естественный уровень на 1%, отставание обся ягу. ВНП составляет 2-2,55%.
Безработица снижает покупательский спрос, сбережения населения, инвестиционный спрос, количество рабочих мест и значительно уменьшает объем производства. Безработные теряют свои профессиональные навыки к труду, не егативно сказывается на спросе. Безработица снижает жизненный уровень населения, является фактором, способствующим росту социального напряжения в обществе, увеличению преступленииів.
Государство и правительство регулируют уровень безработицы, разрабатывают программы обеспечения эффективной занятости трудоспособного населения, устраняют причины существования этого явления
примеру, государство принимает следующие меры: ограничивает рождаемость, уровень заработной платы, расходы на социальные нужды населения, дефицит бюджета, уменьшает продолжительность рабочего времени, т.е. использует п политику неполной занятости, увеличивает учетную процентную ставку; организует систему учреждений, в которых проходят переподготовку и повышение квалификации рабочие, которые временно не работают, разрабатывает программы борьбы с маргинализма и преступностью и и.
Безработица имеет взаимосвязь с инфляцией. Английский экономист. О. Филипс (50-е годы XX века) обнаружил нелинейную зависимость между динамикой номинальной заработной платы и уровнем безработицы: увеличение уровня безработицы сопровождается уменьшением уровня инфляции и наоборот. Осведомленность относительно этой зависимости позволяет государству выбрать определенную экономическую политику: либо увеличивать заработную плату и безработицы или стабильные цены и заработную плату в условиях стабилизации уровня безработицыіття.
Динамика уровня безработицы в современных условиях развития экономики в Украине имеет специфические особенности: во-первых, среди форм безработицы преобладает скрытая безработица, во-вторых, в экономике одновременно возр тает безработицы и уровень цен, происходит спад производства, то есть имеет место стагфляция, в-третьих, наблюдаются сдвиги в социально-профессиональной и половозрастной структуре безработных (специалисты управленцы, молодежь.
Экономическая нестабильность также сопровождается инфляционными процессами
Экономическая нестабильность и безработица
Экономическая ситуация. Как известно экономика любой страны развивается циклично рост происходит не равномерно, а прерывается периодами экономической нестабильности (рост безработицы, инфляции, падение ВНП и т.д.). Специалисты выделяют четыре фазы экономического цикла пик - в экономике наблюдается полная занятость , и производство работает на полную мощность, уровень цен имеет тенденцию к повышению, а рост деловой активности прекращается далее следует спад - производство и занятость сокращаются, однако цены не поддаются тенденции к снижению низшая точка спада характеризуется тем, что производство и занятость, достигнув самого низкого уровня, начинают вновь выбираться со дна наконец на фазе оживления уровень производства повышается, а занятость возрастает. Несмотря на общие для всех фазы, отдельные экономичес-
Неоклассическая система была логически связанной и детально разработанной теоретической концепцией, но в нее плохо вписывалась экономическая нестабильность (кризисы, безработица). Она не была в состоянии объяснить причины и
В каждой конкретном случае эти проблемы будут решаться по-своему. Например, в Республике Беларусь рынок труда характеризуется наличием большого числа неэффективных рабочих мест и медленным их обновлением, недостаточным инвестированием в создание новых рабочих мест , что еще больше усугубляет разбалансированность спроса и предложения рабочей силы на рынке труда . Разрешить данные проблемы можно только путем согласования потребностей рынка труда в рабочей силе со структурой рабочих мест в экономике и системой профессиональной подготовки кадров. А для этого требуются определенные шаги со стороны государства по активизации инновационно-инвестиционной деятельности , созданию благоприятных условий для развития малого бизнеса и предпринимательства, обновлению и улучшению структуры рабочих мест , созданию новых рабочих мест путем совершенствования развития сферы услуг . Устойчивое развитие малого предпринимательства способствует созданию новых рабочих мест , а также снижает зависимость занятости населения от крупных экономически нестабильных и неперспективных предприятий, уменьшает риск безработицы. Доля занятых в сфере производства год от года снижается, а в сфере обслуживания увеличивается. Для
Актуальность проблем занятости и безработицы объясняется тем, что, во-первых, обеспечение полной занятости принадлежит к числу важнейших целей национальной экономики , во-вторых, безработица является формой проявления нестабильности экономического развития . Безработица имеет негативные экономические и социальные последствия. Изучение проблем занятости и безработицы способствует выявлению причин безработицы, выработке эффективной политики занятости. 84
Из предыдущей главы мы узнали о совокупном спросе и совокупном предложении , в ней же познакомились с моделями макроэкономического равновесия . Но макроэкономическое равновесие на практике - скорее удивительная случайность, исключение, подтверждающее правило рыночная экономика нестабильна. Экономическая история последних двух столетий дает нам великое множество примеров этой нестабильности. За периодами успешного промышленного развития и всеобщего экономического процветания всегда наступали периоды спадов, сопровождающиеся падением объемов производства и безработицей.
Для высокой результативности работы рыночного механизма , кроме четкого очерчивания границ государственного вмешательства в его функционирование, необходимо решить и множество других задач. Прежде всего, следует нейтрализовать действие таких дестабилизирующих экономику факторов, как инфляция, монополизм и вынужденная безработица . Их возникновение непосредственно связано с функционированием рынка , который сам, без помощи государства не в состоянии вести с ними борьбу. Деятельность государства по укреплению рыночного механизма не ограничивается только борьбой с названными факторами экономической нестабильности. К ней следует также причислить государственное стимулирование свободного предпринимательства , денационализацию собственности и приватизацию, формирование оптимальной налоговой политики и многое другое, что находится в ведении государства и без чего не может нормально работать конкурентно-рыночная система.
В четвертом базисном разделе, посвященном определению объемов выпуска (гл. 12-18), мы возвращаемся к проблеме экономических флуктуации и роли государства в деле экономической стабилизации. Мы дадим описание кейнсианской теории определения объемов выпуска, особо выделив случай открытой экономики . Здесь же мы поговорим о возможном компромиссе между безработицей и инфляцией, а также о роли в формировании макроэкономической ситуации и различного рода потрясений - в возникновении нестабильности в экономике.
В России за период проведения курса реформ уровень безработицы (с учетом работающих в режиме неполной занятости и находящих-ся в отпусках по инициативе администрации) достигал более 20% активного населения. Критическим, пороговым значением уровня безработицы в международной практике (при нормальной системе социальной защиты безработных) считается 10%. В период реформ, как показывает опыт ряда стран, возможен его рост до 15-20%, но на срок не более чем 3-5 лет. В сложившейся ситуации в России рост безработицы, являющийся фактором углубления бедности и социальной нестабильности в обществе, превращается в одну из наиболее значимых угроз экономической безопасности и социальной стабильности. С одной стороны, сужение семей при росте безработицы, вызывая деградацию потребления, не может не стать фактором обнищания населения, а стало быть, и торможения экономического роста . G другой стороны, повышение уровня безработицы ведет к росту преступности и числа самоубийств.
В известном смысле требование к правительству сбалансировать бюджет в течение периода, равного календарному году, является произвольным. Однако чередование времен года и твердо установившаяся практика бухгалтерской отчетности дают серьезные основания для такого требования, а практика бизнеса , при которой поступления и расходы регулярно балансируются с известными отклонениями, еще более подкрепляет его. Если крупные экономические колебания можно предотвратить с помощью других мер, то такое балансирование лучше всего производить на протяжении года, традиционного для составления бюджетов срока. Если допустить, что регулирование предложения денег путем конкуренции между частными валютами действительно должно обеспечить не только стабильность ценности денег, но и стабильность экономической конъюнктуры , аргумент о необходимости государственного дефицита для сокращения безработицы сведется к утверждению, что правительственный контроль над деньгами нужен, чтобы излечить болезнь, которую он сам и вызвал. Непонятно, зачем вообще в условиях стабильных денег у правительства должно быть право тратить средств больше, чем оно имеет. И, конечно, куда важнее, чтобы правительственные расходы не становились причиной общей нестабильности, чем чтобы занять громоздкий правительственный аппарат (если сделать маловероятное предположение, что он срабатывает вовремя) для противодействия любому ослаблению экономической активности.
Выдвигается также тезис о якобы добровольном характере безработицы. Однако если безработица носит такой характер, то почему она колеблется в зависимости от фазы экономического цикла рабочего места наемные работники очень разборчивы и стремятся к максимально выгодной работе. Однако и в этом случае не ясно, почему таких работников бывает то 4-5%, то все 15% Но главный вопрос, на который не могут ответить сторонники неоклассического подхода , - почему все наемные работники в случае превышения их предложения над спросом не предлагают свою рабочую силу по более низкой цене
Растущий разрыв между спросом на продовольствие и возможностями устойчивого его производства в мире сопровождается нестабильностью цен и конкурентной борьбой на мировом рынке , может существенно дестабилизировать мировую экономику в целом. Ситуация может усугубиться взаимосвязанностью экономических, экологических, социальных и политических проблем, что приводит к росту безработицы, сокращению доходов населения , недоеданию, росту заболеваемости и снижению качества жизни населения . К примеру, годовой улов рыбы в мире составляет около 83 млн т. Однако, по данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, около 70% мировых рыбных запасов истощены в результате их интенсивной эксплуатации, процесс восстановления идет чрезвычайно медленно.
Выдвигается также тезис о якобы добровольном характере безработицы. Однако если безработица носит добровольный характер, то почему она колеблется в зависимости от фазы экономического цикла Выдвигается и тезис о поиске рабочего места как явлении, вызывающем нестабильность рынка. Суть его заключается в том, что наемные работники очень разборчивы и стремятся к максимально выгодной работе. Однако и в этом случае не ясно, почему таких работников бывает то 4-5%, то все 15% Но главный вопрос, на который не могут ответить
Для экономической рискозащищенности, как и безопасности, важны не сами показатели, а их пороговые значения. Пороговые значения - это предельные величины , несоблюдение которых препятствует нормальному ходу развития различных элементов воспроизводства, приводит к формированию негативных разрушительных тенденций. В качестве примера (по отношению к внутренним угрозам) можно назвать уровень безработицы , разрыв в доходах между наиболее и наименее обеспеченными группами населения, темпы инфляции . Приближение к их предельно допустимой величине свидетельствует о нарастании угрозы социально- экономической стабильности общества, а превышение предельных, или пороговых значений - о вступлении общества в зону нестабильности и социальных конфликтов, то есть о реальном подрыве экономического развития . С точки зрения внешних угроз в качестве индикаторов могут выступать предельно допустимый уровень государственного долга , сохранение или утрата позиции на мировом рынке , зависимость национальной экономики и ее важнейших секторов (включая оборонную промышленность) от импорта зарубежной техники, комплектующих, изделий или сырья.
Индикатор количество зарегистрированных преступлений на 100 000 жителей. Почему этот индикатор важен Низкий уровень жизни и безработица влекут за собой низкий уровень культуры , падение нравов и морали. Пропорционально с падением уровня жизни растет уровень преступности. Недостаточность средств финансирования на содержание правоохранительных органов влечет за собой сокращение численности состава патрульно-постовой службы, что в свою очередь повышает риск каждого жителя города стать жертвой преступления. Рост преступности является результатом множества нерешенных экономических, политических и социальных проблем общества. Индикатор количества преступлений показывает уровень социальной напряженности и нестабильности на территории. Он используется для оценки состояния и тенденций динамики преступности в регионе и соответственно деятельности по борьбе с преступностью и снижению криминогенности в обществе. Этот индикатор показывает количество всех зарегистрированных преступлений на 100 000 человек населения. Отрицательная динамика индикатора характеризует устойчивое развитие региона.
Начнем с рассмотрения трех хорошо известных фактов, характеризующих рост латиноамериканских стран за последние 20 лет. Факт первый заключается в том, что хозяйства многих из этих стран были исключительно динамичны, показывая высокий темп промышленного роста, но что этот высокий темп роста был крайне нестабильным, систематически усугублял неравенство в распределении дохода . Лучший пример дает Бразилия, где среднегодовой темп роста ВНП в период 1965-1980 гг. составил 8,5%, но в 1980-1982 гг. упал до минус 0,3%. Доля дохода богатейших 20% населения страны увеличилась с 54% в 1960 г. до 62% в 1970 г. и 63% в 1980 г. Второй факт состоит в том, что, несмотря на значительную вертикальную мобильность, уровню реальной зарплаты неквалифицированных рабочих в течение долгого времени не удавалось значительно подняться, а промышленный рост даже в период экономических бумов не мог принять оказавшуюся избыточной
"Финансы: планирование, управление, контроль", 2011, N 5
Для экономических систем всех стран мира, основанных на рыночных механизмах, характерно циклическое развитие - после значительного экономического подъема всегда наступает экономический спад. Данное утверждение верно и для региональных экономических систем, которые являются подсистемами, элементами экономической системы страны. Как правило, состояние региональной экономической системы коррелирует с состоянием экономической системы страны.
Достичь постоянного экономического роста стремятся правительства всех государств, региональные администрации, отдельные предпринимательские структуры, однако пока это не удавалось никому. Практические исследования подтверждают, что в любой экономической системе, основанной на рыночных механизмах, происходят колебательные процессы, волнообразные движения по причине несовершенства данных механизмов. При этом колебания рыночной активности в разных экономических системах достаточно сильно различаются по регулярности, длительности и причинам возникновения. С периодом в несколько лет экономический рост и подъем деловой активности сменяются снижением макро-, мезо- и микроэкономических показателей роста. Возникает экономический спад, спрос и предложение сокращаются, и предпринимательская деятельность затухает.
Экономический спад характеризуется выявлением в экономической системе нестабильных явлений, которые сначала замедляют развитие всей системы, принуждая ее адаптироваться к новым условиям функционирования, а затем экономическая система начинает развиваться более быстрыми темпами, пока не накопит в своей структуре новые противоречия и нестабильные явления. Затем данный цикл опять повторяется.
Однако в экономической литературе более широкое внимание уделяется именно стабильному состоянию экономических систем, равновесию и устойчивости. При этом упускается тот момент, что без нестабильности не может существовать стабильность и порядок. Эти два противоположных состояния являются одним целым одного процесса - развития экономической системы.
Если экономическая стабильность определяется как устойчивое состояние экономической системы, обеспечивающее оптимальное функционирование и развитие данной системы, сохранение ее основных характеристик в условиях воздействия внутренних и внешних изменений, то экономической нестабильностью экономической системы является такое ее состояние, когда идет снижение темпов и динамизма ее развития, появление застойных процессов и явлений, возникновение напряженности в предпринимательских кругах, характеризуемой спадом деловой активности и ростом недоверия предпринимательских структур друг к другу.
Нестабильность конструктивна через разрушительность: стабильность возникает благодаря нестабильности и из нее, нестабильность, как и стабильность, лежит в основе развития экономической системы. Нестабильность разрушительна через конструктивность, так как возникшие к этому моменту сложные упорядоченные структуры становятся все более неустойчивыми.
Конструктивная роль нестабильности в процессе развития экономической системы проявляется следующим образом:
- нарастание нестабильных явлений в экономической системе является сигналом для выхода системы на один из новых путей развития, на одну из возможных структур;
- нестабильность лежит в основе механизма объединения простых структур в сложные, механизма согласования темпов их эволюции (коэволюция), т.е. приводит к необходимости согласования интересов всех экономических субъектов на разных уровнях экономической системы страны для преодоления сложившихся противоречий;
- нестабильность может выступать как механизм переключения, смены различных режимов развития системы, переходов от одной относительно устойчивой структуры к другой.
Коэволюция - сопряженное, взаимообусловленное изменение систем или частей внутри целого. Это принцип глобальной эволюции. Само это понятие пришло из эволюционной популяционной теории.
Понятие коэволюции тесно связано с понятием самоорганизации. Самоорганизация имеет дело со структурами, состояниями развивающихся систем, а коэволюция - с отношениями между такими системами, с взаимосвязями эволюционных изменений.
Стабильность развития экономической системы любого порядка достигается через преодоление нестабильных явлений, накопившихся за определенный период развития и функционирования различных элементов системы. Понятие нестабильности развития экономической системы региона необходимо освободить от негативного оттенка, так как данная черта присуща таким сложным системам, как региональная экономика. Именно нестабильность может выступать условием стабильного и динамического развития. В региональной экономической системе, которая находится в равновесном состоянии продолжительное время, накапливаются противоречия, приводящие к нестабильному состоянию вследствие того, что система с данной структурой неспособна решать задачи по обеспечению жизнедеятельности человека. Экономика региона способна эффективно развиваться только после разрешения данных противоречий. Для устойчивых стационарных систем малое возмущение "сваливается" на то же самое решение, на ту же самую структуру. Без пары нестабильность-стабильность нет развития. Нестабильность дает толчок к новому этапу в развитии системы.
Как отмечает И.Р. Пригожин, "у термина "нестабильность" странная судьба. Введенный в широкое употребление совсем недавно, он используется порой с едва скрываемым негативным оттенком, и притом, как правило, для выражения содержания, которое следовало бы исключить из подлинно научного описания реальности. Порядок и беспорядок, таким образом, оказываются тесно связанными - один включает в себя другой. И эту констатацию мы можем оценить как главное изменение, которое происходит в нашем восприятии универсума сегодня... Да, мир нестабилен. Но это не означает, что он не поддается научному изучению. Признание нестабильности - не капитуляция, напротив, - приглашение к новым экспериментальным и теоретическим исследованиям, принимающим в расчет специфический характер этого мира".
Стабильность есть пребывание процесса в строгих пространственно-временных рамках. Примером стабильности в физике являются константы (константа Планка, первый закон Ньютона, скорость света в вакууме и т.д.). В экономике - это рыночное равновесие, совершенная конкуренция, свобода экономических субъектов. Стабильность отлична своей когерентностью, т.е. однородностью на больших пространственно-временных интервалах.
Стабильность - строгий набор свойств, где малейшие колебания рассматриваются как помехи, как срыв в нестабильность.
Нестабильность - состояние системы, характеризующееся неоднородностью и разновременностью каждого из протекающих процессов и всех изменений в целом. Это форма наблюдаемых взаимосвязей и причинной обусловленности всех явлений, противоположная стабильному состоянию.
Окружение человека, включая природу и общество с его надстройками, нестабильное, неустойчивое, неравновесное, развивающееся. При рассмотрении проблем такого мира надо учитывать два его противоположных и взаимосвязанных, взаимно обусловливающих друг друга качества, - стабильность и нестабильность, порядок и хаос, определенность и неопределенность.
Нестабильность выступает условием стабильного и динамического развития экономической системы региона, которое происходит за счет уничтожения, изъятия нежизнеспособных форм. Устойчивость и неустойчивость в системе, образование новых структур и разрушение старых, сменяя друг друга, развивают, эволюционируют систему. Стабильность и нестабильность возникают и существуют одновременно: одна включает в себя другую - это два аспекта одного целого, они дают нам различное видение экономических процессов и явлений.
Современная наука, в том числе экономическая, имеет дело со сложными системами, связь между которыми осуществляется не только через порядок, стабильность, но и через нестабильность. Только в единстве стабильности и нестабильности может быть исследована эволюция сложной экономической системы региона и ее элементов. Сложная региональная экономическая система - целое, состоящее из устойчивых и неустойчивых частей. Эволюция такой системы ведет к новому качеству, к новому витку динамического развития.
Эволюцию системы можно, как сказано выше, понимать как целенаправленное движение, изменение этой системы по некоторой траектории развития, состоящей из точек состояний стабильности и нестабильности.
В последние годы активно формируется новое направление исследований - эволюционная экономика. Волнообразный, циклический характер действия основных законов наблюдается в открытой экономической системе. Государственное регулирование, его масштабы и значение претерпевают существенные изменения по мере эволюции экономики. Уменьшение роли государства будет чередоваться с периодами ее волнообразного возрастания. Снижение роли и значения системы государственного регулирования при эволюции социально-экономической системы будет чередоваться с ее усилением на определенных этапах нестабильности в экономической системе, будут наблюдаться периоды либерализации и контроля над ценами и заработной платой.
Устойчивость системы - ее способность сохранять свое движение по траектории на таком уровне потребления ресурсов, который может самоподдерживаться, саморегулироваться достаточно долго.
Традиционная макроэкономика ориентируется на непрерывный и, чаще всего, количественный рост, а не на устойчивость развития, что не учитывает эффективность развития экономической системы.
Эффективность развития системы - результативность процесса развития системы, определяемая как отношение результата, эффекта от ее функционирования к затратам, обусловившим получение результата.
Для современных экономических систем актуальна разработка механизмов, которые обеспечивали бы их устойчивое развитие без количественного увеличения ресурсов, с помощью произведенного труда, стоимости и капитала.
Эволюция системы определяется борьбой организации и дезорганизации в системе, накоплением и усложнением информации, ее организацией и самоорганизацией, сложностью и разнообразием внутрисистемных процессов. Важным критерием эффективности системы является ее динамическая, структурная и организационная предсказуемость, отсутствие аномалий и обеспечение динамического роста, наличие и динамическая актуализация критериев оценки принимаемых решений.
Изучению стабильности и нестабильности развития банковской системы следует уделить особое внимание, так как именно данная система является главным барометром, показывающим состояние экономики. Банки и небанковские организации, входящие в банковскую систему, являются фундаментальным блоком, позволяющим хозяйствующим субъектам страны эффективно функционировать и развиваться. Состояние стабильности и нестабильности банковской системы напрямую связано с состоянием финансов реальной экономики, финансов национальной экономики, а также с состоянием финансовых связей секторов реальной экономики регионов друг с другом.
Банковская система находится в области стабильности, когда она способствует функционированию экономики, а не препятствует ему, и рассеивает финансовые дисбалансы, которые возникают как результат значительных негативных и неожиданных событий.
Состояние стабильности банковской системы характеризуется следующими основными чертами:
- стабильность платежной инфраструктуры (бесперебойное осуществление расчетов в экономике);
- стабильность финансовых институтов (банков и небанковских финансовых посредников);
- стабильность процентных ставок на межбанковском рынке (отсутствие чрезмерной волатильности);
- запас прочности в банковской системе, достаточный для того, чтобы она могла противостоять негативным экономическим шокам в будущем, абсорбировать негативные экономические шоки и не распространять их на реальную экономику;
- эффективное распределение финансовых ресурсов в экономике;
- эффективное управление финансовыми рисками в экономике (выявление, количественная оценка, определение цены и перераспределение рисков).
Стабильность банковской системы связана с проблемой обеспечения максимально возможного уровня финансовой стабильности в экономике, т.е. стабильности финансовых отношений всех секторов экономики.
Согласно определению Ф. Мишкина "финансовая нестабильность возникает, когда шоки, которые действуют на финансовую систему, препятствуют информационному потоку таким образом, что финансовая система не может больше выполнять свою работу по канализированию денежных средств туда, где имеются возможности для продуктивных инвестиций".
По мнению П.В. Каллаура финансовая нестабильность (дестабилизация) подразумевает такой баланс рисков и/или уязвимости в финансовой системе, при котором она перестает осуществлять свои функции, ключевые финансовые посредники не способны выполнять свои финансовые обязательства, а негативные шоки передаются через финансовую систему реальной экономике.
Х. Мински считал, что нестабильность в банковской системе является нормальным функционированием, внутренне порождаемым результатом поведения капиталистической экономики. Нестабильность, в соответствии со взглядами Х. Мински, эндогенно присутствует в рыночной экономике, связана с цикличностью динамики рынков и экономики в целом и может приводить к нестабильности даже без действия внешних шоков.
Рассмотрим процесс нарастания нестабильных явлений в экономической системе согласно концепции Х. Мински.
Фаза оживления делового цикла, которую Х. Мински называет "состоянием спокойного роста", стимулируется повышением оптимизма хозяйствующих субъектов экономики. Ожидаемый доход от использования капитальных активов растет, инвестиционный процесс усиленно набирает обороты. Однако риски еще высоки в силу того, что у предпринимателей и банкиров свежи в памяти недавние спад и депрессия. Поэтому большая часть инвестиций финансируется за счет внутренних источников, а это является причиной того, что в экономике преобладает, по терминологии Х. Мински, обеспеченное финансирование. По мнению Х. Мински, финансовая система в экономике с обеспеченным финансированием является "прочной" по отношению к внешним шокам и воздействиям.
Таким образом, "состояние спокойного роста" является идеальным для экономики. Совокупный спрос и реальный объем производства быстро увеличиваются, цены текущего выпуска если растут, то стабильно и медленно, уровень безработицы форсированно приближается к естественному, да и к тому же благодаря преобладанию обеспеченного финансирования финансовая система здорова и "прочна". Однако "состояние спокойного роста", рассматриваемое в качестве нормального для экономической системы, как состояние, к которому такая система естественно стремится, в реальности не является самоподдерживающимся, как это и показано в концепции Х. Мински.
Чем дольше экономика находится в "состоянии спокойного роста", т.е. чем дольше длится процветание, тем еще более оптимистичными становятся ожидания хозяйствующих субъектов и тем сильнее уменьшаются риски заемщика и заимодавца. Хозяйствующие субъекты все в большей степени проявляют "побуждение к инвестированию", но, ввиду нехватки собственных средств, они вынуждены переходить на внешнее финансирование. Другими словами, увеличивается готовность фирм выпускать пассивы с целью приобретения активов. Банки и другие финансовые институты реагируют на это, не только увеличивая количество денег в обращении, но и предлагая качественно новые их виды. В этот период происходит наибольшее число финансовых инноваций, изменяющих количество и качество денег: с одной стороны, усложняется структура денег за счет появления все менее ликвидных "квазиденег"; а с другой стороны, возрастает количество денег и/или скорость их обращения.
Если же Центральный банк, стремясь охладить конъюнктуру, поднимает учетную ставку процента и сокращает денежную массу в экономике, то это лишь подливает масло в огонь изобретательности финансовых посредников. Высокие и растущие процентные ставки служат вознаграждением за новаторство в финансовой сфере. Увеличение же резервных требований по отношению к традиционным формам кредитных денег (вкладам до востребования и т.д.) и иные подобные меры подталкивают финансовые институты к созданию новых форм денег, которые еще не поставлены под контроль Центрального банка. Особенно этому способствует применение "стратегии управляемых пассивов".
В результате такой финансовой эволюции денежная масса ускользает из-под опеки "творцов денежно-кредитной политики", так что ее эффективность ослабевает.
В результате как уменьшение рисков заемщика и заимодавца, так и финансовые инновации изменяют тип финансирования, который используется сектором хозяйствующих субъектов при осуществлении инвестиционной деятельности. Переход фирм на чрезмерное внешнее финансирование имеет следующие результаты:
а) спекулятивное финансирование , при котором текущие притоки наличности достаточны только для уплаты процентов, но их не хватает на амортизацию долга, и предпринимательский сектор вынужден прибегать к новым займам, осуществляя так называемый ролловерный кредит;
б) "Понци-финансирование" , при котором текущих притоков наличности не хватает даже на выплату процентов за кредит, и предпринимательский сектор вынужден увеличивать задолженность. "Понци-финансирование" представляет собой не что иное, как "финансовую пирамиду".
С преобладанием в экономике этих двух типов финансирования (и особенно последнего) финансовая система становится, по Х. Мински, "хрупкой"; нестабильность в экономике увеличивается, и в ней все сильнее раскачивается маятник деловой активности.
Следует отметить, что "Понци-финансирование" порождается отнюдь не мошенничеством фирм, а общей финансово-экономической обстановкой и, прежде всего, ростом процентных ставок. Их увеличение приводит к возрастанию текущих финансовых обязательств фирм при системе плавающих ставок процента или при использовании ролловерного кредита, т.е. при спекулятивном финансировании. В последнем случае рост процентных ставок неизбежно трансформирует спекулятивное финансирование в "Понци-финансирование".
Но "Понци-финансирование" недолговечно. Рано или поздно хозяйствующие субъекты, использующие этот тип финансирования, не смогут увеличить свою задолженность для выплаты обязательств по меньшей мере из-за риска заимодавца, а также ввиду общей нехватки ликвидности в экономике. Вот почему чем больше вес спекулятивного и "Понци-финансирования", тем больше хрупкость финансовой системы.
Понятие финансовой хрупкости является чрезвычайно важным в теории Мински. Не случайно, как уже отмечалось, его "гипотезу финансовой нестабильности" часто также называют "гипотезой финансовой хрупкости". На основе этих определений становится понятным, почему спекулятивное и "Понци-финансирование" порождает финансовую хрупкость. Понятно также, почему финансовая хрупкость является едва ли не основной причиной циклического спада. Однако главный вывод, который можно вывести на данной стадии анализа теории Мински, состоит в следующем. Повышение степени финансовой хрупкости (финансовая фраджиляция) экономики представляет собой неотъемлемый элемент развития экономики страны. Развитие экономики невозможно без финансовой фраджиляции. Но поскольку такая фраджиляция создает предпосылки для смены конъюнктурного подъема нестабильностью, развитие экономической системы имеет циклическую природу и не может протекать равномерно и сбалансированно.
По нашему мнению, концепция финансовой нестабильности Х. Мински является подтверждением единства аспектов стабильности и нестабильности в процессе развития экономики региона и, в частности, развития банковской системы региона.
Основными признаками нестабильности банковской системы на данном этапе развития экономики страны являются:
- неспособность банковской системы в достаточной мере выполнять функции аккумуляции и мобилизации временно свободных денежных средств;
- неспособность удовлетворять потребность хозяйствующих субъектов и частных лиц в кредитных ресурсах, высокие процентные ставки на кредитные ресурсы;
- неспособность обеспечения своевременного проведения расчетов и платежей в экономике;
- недостоверная оценка и управление финансовыми рисками в банковской системе;
- некачественное управление институтами банковской системы региона в сложившихся условиях экономической конъюнктуры;
- высокая волатильность процентных ставок на межбанковском рынке вследствие недоверия институтов банковской системы к друг другу.
Нестабильность в банковской системе возникает в силу нарастания в определенный промежуток времени значительного числа негативных тенденций и противоречий макроэкономического и микроэкономического характера. Они являются следствием сочетания как внешних, по отношению к банковской системе, факторов, так и недостатков самой банковской системы.
Основными макроэкономическими факторами нестабильности развития банковской системы являются:
- высокое соотношение внутреннего кредита и ВВП;
- быстрый рост денежного предложения;
- отток средств вкладчиков из банков вследствие недоверия к банковской системе страны в целом;
- снижение экспорта, вызванное неблагоприятными шоками на мировых рынках;
- переоценка национальной валюты в реальном выражении; значительный внешний долг;
- слабое покрытие резервами краткосрочных обязательств; низкие темпы роста экономики;
- негативные шоки на фондовом рынке;
- низкие золотовалютные резервы;
- высокие процентные ставки на мировом рынке капитала;
- отток капитала из страны;
- рост национальных процентных ставок.
Макроэкономические факторы и проблемы являются основными причинами нестабильности в банковской системе региона, поскольку макроэкономическая среда определяет поле деятельности банков. Однако нестабильность банковской системы возникает при синхронном проявлении накопленных проблем большинства банков (микроэкономических факторов) и мезоэкономических факторов, которые могут быть усугублены резкими изменениями макроэкономических факторов.
