Кому должны страны мира? Америка возглавила рейтинг стран по объёму внешнего долга Государственный долг стран мира год
Государственный долг Японии в марте вновь обновил рекорд и достиг отметки 1,053,357,200,000,000 йен (1,053 квадриллиона иен = $8,78 триллиона).
По оценкам Международного валютного фонда к концу 2015 года отношение госдолга к ВВП страны может превысить отметку 246%. Дело в том, что власти Японии не намерены останавливаться и уже в конце текущего финансового года (который начался в апреле) намерены увеличить объем госдолга до 1,167 квадриллиона иен.
Текущее значение госдолг/ВВП без учета корректировок составляет 215% (номинальный ВВП за 2014 год составил 0,499 квадриллиона иен).
И хоть международные эксперты предупреждают правительство Японии, что такой уровень долга может оказаться опасным для страны, низкие ставки позволяют расходовать на его обслуживание минимальные суммы.
Поскольку долг можно рефинансировать по очень низким ставкам, риски при его продления крайне низки, что позволяет заемщикам, которые в нормальной ситуации считались бы банкротами, сохранять платежеспособность намного дольше, чем они на самом деле могли бы. Вообще, если долг можно постоянно продлевать по нулевой ставке, он становится не существенной проблемой. Никто не может стать банкротом, а долг становится де-факто вечным.
Японский опыт прекрасно иллюстрирует этот феномен. Государственный долг превышает 200% ВВП и кажется неподъемным. Но обслуживание этого долга обходится всего лишь в 1-2% ВВП, позволяя Японии избегать банкротства.
При этом уже в скором будущем государственные долговые обязательства как снежный ком смогут смести все на своем пути. Таковы выводы организаторов исследования Всемирной организации кредиторов (WOC).
Госдолг стран мира продолжает увеличиваться, и, согласно последним оценкам, странам все сложнее не просто снизить его объем, а хотя бы стабилизировать, говорится в исследовании. По предварительным итогам 2012 года суммарный долг всех государств мира превысил $55 трлн. Большую часть этого объема (75%) составляют обязательства всего семи развитых экономик мира - стран G7. За предыдущий год они не только не облегчили ситуацию, но и нарастили свои долги на 5%. В целом объем задолженности развитых стран вырос на 12% и составляет 110% от их суммарного ВВП.
В развивающихся странах ситуация не столь критична: за 2012 год общая сумма государственных долгов выросла на 1% и по отношению к ВВП составляет 34%. Наибольший прирост отмечается в странах Ближнего Востока и Северной Африки, где правительственные долги выросли на 5%. В других регионах прирост составляет 1-2% от уровня предыдущего года.
Государственная задолженность ключевых регионов мира
| Регионы | Объем госдолга (public debt), $ млрд., 2012 | Объем госдолга (public debt), $ млрд., 2011 | Изменение | Госдолг/ВВП, 2012 |
|---|---|---|---|---|
| Развитые страны | 46539 | 41715 | 12% | 110% |
| G7 | 42261 | 40398 | 5% | 129% |
| Евросоюз | 14316 | 14458 | -1% | 89% |
| Развивающиеся страны | 9329 | 9234 | 1% | 34% |
| Азия | 4114 | 4017 | 2% | 32% |
| Латинская Америка и Карибы | 2812 | 2817 | 0% | 49% |
| Ближний Восток и Северная Африка | 798 | 757 | 5% | 27% |
| СНГ | 362 | 357 | 1% | 14% |
Источники: WOC, IMF, CIA .
Лидеры не сменились
Если же рассматривать все страны мира в целом, то существенных изменений в лидерах не произошло. Первые две строчки рейтинга занимают США и Япония, у которых по $16 трлн. и $14 трлн. соответственно. Таким образом, больше половины общемирового суверенного долга приходится на эти две страны. Затем идут страны, госдолг которых колеблется от $1 трлн. до $3 трлн. После Японии, у которой государственные обязательства почти в 3 раза выше собственного ВВП, наиболее сложной ситуация выглядит в Италии. По итогам 2012 года суверенный долг по отношению к ВВП составил 126%. Впрочем, эксперты отмечают, что ситуация в этой стране более устойчива, чем у ее южноевропейских соседей, поскольку государственные облигации имеют длинные сроки погашения и в основном принадлежат внутренним инвесторам.
При этом в процентном соотношении самый значительный прирост госдолга среди рассмотренных стран зафиксирован в Казахстане. Показатель в этой стране вырос больше, чем на треть (+32%), подняв Казахстан на 58-е место в общем рейтинге по объему государственного долга. Наибольший прирост финансовых обязательств среди развитых стран отмечен в Испании и Австралии. По итогам 2012 года задолженность в этих странах увеличилась на 23% и 19% соответственно.
Китай продолжает сокращать свой государственный долг, однако весьма медленными темпами. По итогам 2012 года объем задолженности уменьшился на 6%. При этом годом ранее правительство погасило еще 5% своих обязательств. Сократился на 8% госдолг и в Греции, что можно объяснить списаниями, на которые пошли кредиторы в 2012 году. Уменьшились финансовые обязательства и в Венгрии - снижение на 15% обеспечило стране 42-е место в общем рейтинге.
| Место в 2012 | Место в 2011 | Страна | Объем госдолга, $ млрд., 2012 | Объем госдолга, $ млрд., 2011 | Изменение | Госдолг/ВВП, 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 1 | США | 16730,5 | 15536,3 | 8% | 107% |
| 2 | 2 | Япония | 14148,9 | 13476,9 | 5% | 237% |
| 3 | 3 | Германия | 2888,7 | 2881,5 | 0,3% | 83% |
| 4 | 4 | Италия | 2611,2 | 2640,7 | -1% | 126% |
| 5 | 5 | Франция | 2440,0 | 2387,9 | 2% | 90% |
| 6 | 6 | Великобритания | 2175,1 | 1977,4 | 10% | 89% |
| 7 | 7 | Китай | 1770,9 | 1886,1 | -6% | 22% |
| 8 | 9 | Канада | 1579,3 | 1483,8 | 6% | 88% |
| 9 | 8 | Бразилия | 1569,7 | 1619,0 | -3% | 64% |
| 10 | 11 | Испания | 1267,7 | 1032,3 | 23% | 91% |
| 11 | 10 | Индия | 1202,6 | 1123,0 | 7% | 68% |
| 12 | 12 | Нидерланды | 547,0 | 547,6 | -0,1% | 68% |
| 13 | 13 | Мексика | 520,3 | 506,3 | 3% | 43% |
| 14 | 14 | Бельгия | 492,0 | 502,1 | -2% | 99% |
| 15 | 15 | Греция | 462,9 | 501,3 | -8% | 171% |
| … | ||||||
| 26 | 25 | Россия | 222,9 | 221,3 | 1% | 11% |
Источники: WOC, IMF, CIA.
Один долг на каждого
В вопросе государственного долга в расчете на каждого жителя в лидерах по-прежнему Япония. На каждого жителя страны приходится более $110 тыс. Последствия цунами и аварии на АЭС в Фукусиме еще долго будут оказывать негативное влияние на экономику страны Восходящего Солнца. За Японией идет Ирландия ($53,9 тыс. на жителя), которую уже практически догнали Сингапур и США. В этих странах на каждого жителя приходится по $53 тыс. государственного долга. В то же время значительно выросло давление на жителей Катара: теперь на каждого из них приходится более $37 тыс., что на 19% выше, чем годом ранее.
В России в целом ситуация с государственным долгом стабильна. По итогам 2012 года его объем вырос на 1% и не превышает 11% от уровня ВВП. Что же касается задолженности в расчете на душу населения, то на каждого жителя приходится чуть более $1,5 тыс.
| Место | Страна | Госдолг на 1 жителя, $, 2012 | Госдолг на 1 жителя, $, 2011 | Изменение |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Япония | 110875,1 | 105373,8 | 5,2% |
| 2 | Ирландия | 53992,8 | 50585,1 | 6,7% |
| 3 | Сингапур | 53435,9 | 52994,6 | 0,8% |
| 4 | США | 53229,0 | 49804,4 | 6,9% |
| 5 | Норвегия | 49438,7 | 48246,3 | 2,5% |
| 6 | Канада | 45347,6 | 43086,6 | 5,2% |
| 7 | Бельгия | 44549,8 | 45854,0 | -2,8% |
| 8 | Италия | 42879,6 | 43557,5 | -1,6% |
| 9 | Греция | 41313,1 | 44783,4 | -7,7% |
| 10 | Франция | 38474,8 | 37827,0 | 1,7% |
| 11 | Катар | 37506,5 | 31793,9 | 18% |
| 12 | Швейцария | 36240,8 | 37446,2 | -3,2% |
| 13 | Австрия | 36035,6 | 35992,4 | 0,1% |
| 14 | Германия | 35323,3 | 35234,9 | 0,3% |
| 15 | Великобритания | 34490,5 | 31565,3 | 9,3% |
| … | ||||
| 47 | Россия | 1570,8 | 1554,1 | 1,1% |
| 51 | Китай | 1308,1 | 1399,8 | -6,6% |
Источники: WOC, IMF, CIA .
Запасы не спасут
В вопросе международных резервов самой внушительной «подушкой безопасности» может похвастаться Китай. За прошедший год страна нарастила объем МР до $3,5 трлн., что в 3 раза больше, чем государственный долг. Второе место удерживает Япония, показатели которой достигают $1,3 трлн. Однако этого хватит на покрытие только 10% государственного долга. Третье место прочно отвоевала себе Саудовская Аравия, которая продолжает наращивать свои резервные фонды. Россию, которая сейчас занимает четвертое место, в скором будущем могут «подвинуть» США, которые также наращивают резервный фонд. Впрочем, следует отметить, что в случае острой необходимости большинству стран не хватит «копилок», чтобы покрыть все свои долги.
| Место | Страна | Объем международных резервов, $ млрд. | Резервное покрытие госдолга |
|---|---|---|---|
| 1 | Китай | 3549 | 200% |
| 2 | Япония | 1351 | 10% |
| 3 | Саудовская Аравия | 626,8 | 1749% |
| 4 | Россия | 561,1 | 252% |
| 5 | США | 537,267 | 3% |
| 6 | Тайвань | 391 | 195% |
| 7 | Бразилия | 371,1 | 24% |
| 8 | Швейцария | 330,585 | 114% |
| 9 | Корея, республика | 319,2 | 82% |
| 10 | Гонконг | 299,6 | 348% |
| 11 | Индия | 287,2 | 24% |
| 12 | Сингапур | 253,3 | 88% |
| 13 | Германия | 234,104 | 8% |
| 14 | Алжир | 190,5 | 1078% |
| 15 | Италия | 173,3 | 7% |
Источники: WOC, IMF, CIA.
Пессимизм становится реальностью
При неуклонно нарастающем давлении, все чаще встречаются прогнозы скорого взрыва «долговых пузырей». Страны, которые и так задавлены долгами, не могут найти возможности для погашения своих обязательств и вынуждены занимать еще больше, чтобы заплатить проценты по текущим займам. Для большинства развитых экономик, а также для стран, в которых отношение госдолга к ВВП превышает 60-70%, точка невозврата, похоже, уже пройдена. Поэтому рано или поздно они повторят судьбу Греции или Кипра, считают эксперты. Однако в этом случае занять средства на «спасение» будет уже не у кого.
Впрочем, исходя из прогноза динамики роста госдолга относительно ВВП, намечается некоторое снижение этого показателя во второй половине текущего десятилетия. Однако оптимисты МВФ все же делают ставку на увеличение ВВП, а не на реальное снижение объемов государственных долгов.
В целом, эксперты все чаще склоняются к пессимистичному сценарию: в скором времени вполне реален кризис государственных финансов, который по своей мощи и последствиям многократно превзойдет финансовые кризисы прошлых лет.
Прогноз динамики государственного долга по отношению к ВВП ключевых регионов мира
Источники: WOC , IMF, CIA.
Западные экономисты забили тревогу, изучив сравнительные таблицы с показателями внешнего долга стран мира.Экспертов не столько пугают сами огромные суммы, сколько их соотношение с валовым внутренним продуктом, то есть макроэкономическим показателем, отражающим рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления.
Сегодня у 9 стран внешний долг превысил 300% по отношению к ВВП. Опередила всех Япония, у которой 400% к ВВП, на втором месте - Ирландия, у нее 390% к ВВП. Далее следуют Сингапур, Португалия, Бельгия, Нидерланды, Греция, Испания. Явно маленьким не назовешь долг США - 233% к ВВП. А вот у России - 65% к ВВП.
На фоне кризисных макроэкономических явлений экономисты отмечают, что начали уменьшаться ряды среднего класса на Западе. А также предупреждают о грядущей инфляции и даже гиперинфляции. Мировые центральные банки готовятся противостоять этому явлению. К тому же более $ 12 трлн представляют собой кредитные денежные средства, то есть относится к сфере долговых обязательств.
Правда. Ру писала ранее, что государственный долг США гораздо выше официальной суммы - в 5 раз, по утверждению старшего научного сотрудника Института Катона (Вашингтон) Майкла Таннере. К тому же продолжает расти. Если правительство этот долг оценивает на уровне рекордных 18 трлн долларов, то в реальности он составляет 91 трлн долларов. По словам Таннера, даже официально занижаемый чиновниками государственный долг США составляет 101% от ВВП страны.
Напомним, что внешний долг - часть общей задолженности субъектов экономической деятельности в стране, приходящаяся на иностранных кредиторов. Подразделяется на государственный и корпоративный. По данным кабмина РФ, государственный долг России составляет 10% ВВП.
Соединённые Штаты Америки сохраняют лидерство в рейтинге стран по объёму внешнего долга. Об этом говорится в сообщении службы аналитической информации Международной Организации Кредиторов (WOC), которая провела исследование объёмов государственного долга в разных странах мира и прогнозов роста задолженностей, передаёт корреспондент .
В 2010 году совокупный государственный долг стран мира превысил $41 трлн, но на тот момент рост объёма обязательств можно было оправдать желанием правительств как можно быстрее преодолеть последствия кризиса и вернуться к докризисным уровням. Статистические отчёты по итогам 2011 года демонстрируют положительное движение разных экономических показателей, в том числе . Однако правительственные долги 50 крупнейших экономик мира также выросли и достигли суммы в $55 трлн. Совокупная внешняя задолженность указанных государств перешагнула за $65 трлн. Таким образом, экономический рост был обусловлен государственными вливаниями, в том числе за счёт заимствований у нерезидентов.
|
Место в 2011 |
Место в 2010 |
Объем внешнего долга (external debt), млрд долл США, 2011 |
Объем внешнего долга (external debt), млрд долл США, 2010 |
Изменение, % |
Внешний долг/ |
|
|
Великобритания |
||||||
|
Германия |
||||||
|
Нидерланды |
||||||
|
Ирландия |
||||||
|
Австралия |
||||||
|
Швейцария |
||||||
Источник: данные CIA, расчеты WOC
В WOC отмечают, что л идеры рейтинга стран по объёму внешнего долга в большинстве случаев сохраняют прошлогодние позиции. Внешний долг США стал равен объёму ВВП по итогам 2011 года. Но если рассматривать рейтинг по этому показателю, то США далеко не лидеры. Внешняя задолженность Ирландии почти в 11 раз больше чем объем ВВП, Великобритании - в 5 раз, Нидерландов и Гонконга - в 4 раза. Только у Японии этот показатель ниже 50%, но это, наверное, единственный положительный момент в долговых рейтингах для этой страны. Уровень японского государственного долга зашкаливает как видно в табл. 2.
|
Место в 2011 |
Место в 2010 |
Объем гоc. долга (public debt), млрд долл США, 2011 |
Объем гос. долга (public debt), млрд долл США, 2010 |
Изменение, % |
Гос.долг/ |
|
|
Германия |
||||||
|
Великобритания |
||||||
|
Бразилия |
||||||
|
Нидерланды |
||||||
По сравнению с результатами 2010 года в первой десятке все остались на своих местах, за исключением Великобритании и Китая. Последнему удалось сократить суверенный долг на 5%, что позволило поменяться местами с Британией, которая долги продолжает наращивать (+17%). В первой десятке у Китая также наилучшее отношение государственного долга к ВВП (25,8%).
Государственный долг США продолжает расти и его отношение к ВВП уже превысило 100%. Но тут необходимо понимать, что экономика США является крупнейшей в мире, а кроме того, у Штатов есть возможности для получения эмиссионного дохода. А значит даже при сохраняющейся тенденции роста долговой нагрузки у американской экономики остаются возможности для роста.
Самый высокий уровень долговой нагрузки зафиксирован в Японии, где объём государственного долга к ВВП составляет 226%. Страна продолжает бороться с последствиями цунами преимущественно за счёт внутренних финансовых вливаний в национальной валюте, чем и объясняется такой высокий показатель. Следом за Японией по этому показателю идёт Греция. На третьем месте Италия, которая использует все возможности, чтобы избежать участи Греции. По итогам 2011 года ВВП Италии вырос на 7%, а Франции и Германии на 8% и 9% соответственно. В целом, для стран Еврозоны 2011 год сложился достаточно удачно. Экономический рост наблюдался во всех странах за исключением Греции (-1%).
|
Гос. долг на 1 жителя, долл США, 2011 |
Гос. долг на 1 жителя, долл США, 2010 |
Изменение, % |
||
|
Ирландия |
||||
|
Сингапур |
||||
|
Норвегия |
||||
|
Германия |
||||
|
Нидерланды |
||||
|
Швейцария |
||||
|
Великобритания |
||||
|
Финляндия |
||||
|
Португалия |
||||
Источник: данные МВФ, расчеты WOC
Самый высокий уровень долговой нагрузки зафиксирован в Японии - на одного жителя страны приходится $105 тыс. государственного долга. У Ирландии, занимающей второе место, этот показатель ниже более чем в 2 раза ($49,9 тыс.). Как видно из рейтинга за прошедший год долговая нагрузка в первой двадцатке в среднем выросла более чем на 10%. За исключением Швеции и Португалии, где наблюдается небольшое снижение по этому показателю (-4% и -2% соответственно).
Россия по всем трём показателям находится на хороших позициях. Уровень внешнего долга к ВВП не превышает 30%, его рост за год всего 6%. Уровень государственного долга ещё ниже и не превышает 10% по отношению к ВВП, а на каждого россиянина приходится 1247 долларов. Как видно из табл. 4 практически вся задолженность покрывается международными резервами.
|
Объем международных резервов, млрд долл США |
Резервное покрытие внешнего долга, % |
Резервное покрытие государственного долга, % |
||
|
Саудовская Аравия |
||||
|
Бразилия |
||||
|
Швейцария |
||||
|
Корея, республика |
||||
|
Германия |
||||
|
Сингапур |
||||
|
Индонезия |
||||
|
Малайзия |
По данным компании Standard & Poor’s, входящей в тройку наиболее влиятельных рейтинговых агентств, 40% мирового суверенного долга принадлежит монархиям. При этом агентство делает акцент на различии между абсолютными монархами, которые оказывают значительное влияние на политику в своих странах, и конституционными монархами, играющими символическую роль главы государства.
Все абсолютные монархии сосредоточены в арабском мире, и их госдолг составляет менее 1% от общего. Однако конституционные монархии, как правило, имеют более высокие кредитные рейтинги, основанные на повышении стабильности и предсказуемости их политики.
Государственный долг складывается из задолженности, имеющейся у центрального правительства, органов власти регионального и местного масштаба, государственных предприятий и организаций.
5. Абсолютные монархии
На их долю приходится 0.4% мирового госдолга. Это отражает высокие бюджетные показатели стран. Им нет нужды производить крупные заимствования извне. Из абсолютных монархий самый лучший рейтинг («AA») имеют Катар и эмират Абу-Даби .
4. Конституционные монархии
Норвегия , Испания , Швеция , Люксембург , Лихтенштейн и Дания составляют большую часть королевств-должников (5.9% госдолга). Испания имеет удовлетворительный кредитный рейтинг («BBB»), все остальные страны — наивысший («AAA»).
3. Государства, входящие в Британское содружество наций
В тройку лидеров по мировому госдолгу 2015 входят страны под протекторатом королевы Елизаветы II. Она является главой более десятка стран в рамках Содружества — в том числе Великобритании , Канады , Багамских островов и Папуа-Новой Гвинеи . Общий госдолг этих государств составил 8.2%. При этом Великобритания , Канада и Австралия имеют долгосрочный кредитный рейтинг «ААА», в соответствии с данными Standard & Poor’s.
2. Япония
Госдолг Токио составляет 11 трлн долларов, это 25.4% от общей суммы задолженности или 246.14% от ВВП. С начала 1990-х годов Япония переживает непрерывный застой. Политика, которую проводит японское правительство для преодоления кризиса, лишь увеличивает уровень задолженности. В настоящее время правительство Японии тратит почти половину общего объема налоговых поступлений на погашение огромного долга. Несмотря на это, доходность по 10-летним японским облигациям остается на удивительно низком уровне, до 1%.
1. Немонархические государства
На эти страны приходится 60.2% мирового госдолга. Самым крупным должником является Греция . Ее долг в процентах от ВВП составляет 172.73%. В июле 2015 года МВФ выпустил доклад о приемлемости долга Греции. В нем говорится, что из-за ослабления политики в течение последнего года и недавнего ухудшения внутренней макроэкономической и финансовой среды государственный долг Греции стал весьма неустойчивым. Немногим меньше госдолг у Италии — 133.7% от ВВП. Россия в топ-20 стран с наибольшим госдолгом не входит, на начало 2015 года внешний долг государства составлял 41 млрд долларов, без учета долгов госкомпаний, ЦБ РФ и банков.
