5. Понятие и классификация методов управления Методом управления называется совокупность приемов, способов осуществления целенаправленного воздействия на производственный коллектив и пути решения управленческих задач. Это совокупность инструментов, приемов,

2. Понятие товара, классификация товара Под товаром понимается все то, что может удовлетворить нужду или потребность и предполагается рынку с целью реализации.Товар– это физические объекты, услуги, лица, места, организации, идеи, рабочая сила или все то, что предназначено

16. Понятие, сущность и классификация услуг Маркетинг в сфере услуг – это аренда товаров, ремонт товаров, принадлежащих потребителям, а также и личные услуги.Бывает, что товары и услуги смешиваются. Например, когда мы оплачиваем номер в гостинице за проживание, мы же не

13 ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ АКЦИЙ Акция – это ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционер–ным обществом и на часть имущества, остаю–щегося после его

14 ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ОБЛИГАЦИЙ Облигация – это ценная бумага, закрепляю–щая право ее держателя на получение от эми–тента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного иму–щественного

21 ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ АКТИВОВ Активы – совокупные имущественные цен–ности, используемые в хозяйственной деятель–ности с целью получения прибыли.С позиций финансового менеджмента активы– классифицируются по следующим признакам:1) по форме функционирования

Глава 1. Несчастные случаи на производстве, подлежащие расследованию и учету: понятие, классификация, изменения в законодательстве Конституция РФ закрепляет право каждого человека на труд в условиях, отвечающим требованиям безопасности и гигиены, не угрожающих жизни и

В соответствие с «Единообразным законом о переводном и простом векселе» и «Положению о переводном и простом векселе» векселя бывают простые и переводные.

Кроме этого, в зависимости от критериев классификации различают следующие виды векселей:

• - товарный (коммерческий), финансовый, казначейский - зависят от характера сделки, лежащей в основе векселя;
• - бронзовые, дружеские, встречные - в зависимости от обеспечения: обеспеченные и необеспеченные;
• - предъявительский и ордерный (обращение по передаточной надписи) - различают по способу передачи.

Товарный вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным векселем, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара. В этом качестве вексель может, с одной стороны, выступать как орудие кредита, а с другой стороны - выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая в качестве денежного субститута многочисленные акты купли-продажи товаров.

Финансовый вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным видом векселя, лежит какая-либо финансовая операция, не связанная с куплей-продажей товаров. Разновидностью финансового векселя являются "коммерческие бумаги" - простые, обращающиеся векселя на имя эмитента, не имеющие обеспечения, дисконтные или приносящие процент к номиналу, выпускаемые чаще всего на срок от 1 до 270 дней, в форме "на предъявителя".

Казначейский вексель - краткосрочная ценная бумага, выпускаемая правительством.

Дружеский вексель - это вексель, за которым не стоит никакой реальной сделки, реального финансового обязательства, однако лица, участвующие в векселе, являются реальными. Обычно дружескими векселями встречно обмениваются два реальных лица, находящихся в доверительных отношениях, для того, чтобы затем учесть банке или отдать вексель в залог, получив под него реальные деньги, или чтобы использовать его для совершения платежей.

Бронзовый вексель - это вексель, за которым не стоит никакой реальной сделки, никакого реального финансового обязательства, причем хотя бы одно лицо, участвующие в векселе, является вымышленным. Цель бронзового векселя - либо получение под него денег в банке, либо использование фальшивого документа для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.

В простом векселе участвуют два лица, из которых плательщиком является векселедатель. Последний, выписывая такой вексель, обязуется в нем уплатить непосредственно своему кредитору (векселедержателю) определенную сумму в определенном месте и в определенный срок.

В переводном векселе участвуют три и более лица. Плательщиком является не векселедатель (трассант), а другое лицо, которое принимает на себя обязательство оплатить такой вексель в срок. Переводной вексель - это фактически письменное предложение векселедателя, обращенное к третьему лицу (плательщику, именуемому трассатом) уплатить обусловленную сумму кредитору (векселедержателю, эмитенту). Помимо классического переводного векселя с участием трех лиц возможен выпуск в обращение переводных векселей с участием двух и даже одного лица. Векселедатель может при выписке переводного векселя назначить получателем не третьего лица, а самого себя или того, кому он сам в последующем прикажет.

В переводном векселе обязательство трассанта условно, он обязуется уплатить вексельную сумму, если трассат не заплатил ее, в этом случае трассант приравнивается к держателю простого векселя. Переводной вексель не может рассматриваться как обязательство лица векселедателя. Он может стать обязательством плательщика (трассата), но только после совершения им одностороннего акта волеизъявления особой формы - акцепта. Акцептованный вексель - это вексель имеющий согласие плательщика на его оплату. С момента акцепта векселя трассатом последний становится прямым должником. Если трассат акцептует вексель, но не платит по нему, против него возникает протест в неплатеже. Естественно, протест возникает и в случае необоснованного неакцепта.

Ремитент может поступить с полученным векселем двояко: либо предъявить его к оплате трассату, либо передать свои права в части оплаты векселя другому лицу. Эта операция называется индоссированием (индоссацией) векселя и совершается с помощью индоссамента, особой передаточной надписи на обороте векселя или добавочном листе (аллонже).

Векселя в зависимости от условий возникновения долга и выполняемых функций подразделяются на коммерческие, финансовые и обеспечительные.

Коммерческие векселя основаны на реальной сделке по купле-продаже товаров (услуг) в кредит, так как их выдача влечет отсрочку платежа. По общему правилу, коммерческие векселя передаются фактически под залог товара и обеспечиваются теми денежными средствами, которые поступят от реализации товара, приобретенного с помощью векселя. Такие векселя называют также товарными, покупательскими или покрытыми, и они составляют наиболее прочную базу вексельного оборота.

Однако помимо покрытых векселей в коммерческом обороте встречаются безденежные фиктивные векселя, не связанные с потребностями хозяйственного оборота и выдаваемые с целью получения денежных средств посредством их учета в банке. Существует несколько разновидностей безденежных векселей: дружеские, встречные и бронзовые, о чем мы упоминали выше.

Обеспечительные векселя используются в качестве средства обеспечения своевременности и точности исполнения обязательства по какой-либо другой сделке. В банковской практике такие векселя используются в качестве обеспечения по ссудам, если нет полной уверенности в обязательности заемщика. Обязательная сторона выдает контрагенту соло-вексель (с одной собственной подписью) сроком по предъявлению. Обеспечительный вексель не предназначен для дальнейшего оборота, он хранится на депонированном счете заемщика и, если платеж совершается в срок, немедленно погашается. В противном случае, банк получает право собственности на вексель и предъявляет его должнику к оплате.

Вексель – возможно, самая старая ценная бумага, рожденная из потребностей в переводе денег и в оформлении рассрочки платежа при совершении торговых сделок. Родиной векселя, с известной долей вероятности, следует считать Италию, так как древнейшие известные векселя были написаны на итальянской языке.

Вексельные операции первоначально были связаны с переводом денег из одних городов и стран в другие. Но уже вскоре стали орудием коммерческого кредита: купцы, продавая друг другу товары в кредит, расплачивались векселями. Центрами средневековой торговли являлись ярмарки, а потому платеж по векселю приурочивался к периоду на той или иной ярмарке. 12-14 вв.

Вексель – это составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). (В письме Банка России от 9 октября, 1991 г. № 14-3/30).

Вексель – это обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму денег в определенном месте в определенный срок. Основные черты векселя:

Абстрактный характер обязательства, выраженного векселем (текст векселя не должен содержать ссылку на сделку, являющуюся основанием выдачи векселя; соответственно, невыполнение обязательства по основной сделке не может приводить к невыполнению обязательств по векселю).

Бесспорный характер обязательства по векселю, если он является подлинным;

Безусловный характер обязательства по векселю (вексель содержит простое и ничем не обусловленное предложение или обещание уплатить определенную сумму). Попытки оговорить платеж наступлением каких-либо условий имеют юридической силы.

Вексель – это всегда денежное обязательство (содержит предложение или обещание уплатить определенную сумму: не может считаться обязательство, по которому уплата долга совершается товаром, оказанием услуги);

Вексель – это всегда письменный документ (соответственно, выпуск векселя в безналичной форме, в виде записей по счетам, невозможен);

Вексель – это документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты сформулированные в соответствии с Положением о переводном и простом векселеот 24 июня 1991г.

Стороны, обязанные по векселю, несут солидарную ответственность.

Товарный вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным векселем, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара. В этом качестве вексель может выступать, с одной стороны, как орудие кредита, а с другой стороны – выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая в качестве денежного субститута многочисленные акты купли – продажи товаров.

Финансовый вексель. В основе денежною обязательства, выраженного финансовым векселем, лежит финансовая операция, не связанная с куплей – продажей товаров. Пример таких нетоварных финансовых операция: выдача кредита, перечисление в бюджет налогов, получение бюджетного финансирования, заработная плата, обмен одной валюты на другую. Когда, например, заемщик свое обязательство по погашению кредита оформляет векселем, последний выступает в качестве финансового векселя.

Дружеский вексель – это вексель, за которым не стоит никакой реальной сделки, никакого реального финансового обязательства, однако лица, которые участвуют в векселе, являются реальными. Обычно дружескими векселями на равные суммы и сроки встречно обмениваются два реальных лица находящихся в доверительных отношениях, для того, чтобы затем учесть или отдать в залог этот вексель в банке, получив под него реальные деньги или использовать данный вексель для совершения платежей за товары.

Дружеские векселя обычно выписываются лицами, находящимися в затруднительном финансовом положении. Такие векселя, наряду с бронзовыми фальсифицируют вексельный оборот, провоцируют его неустойчивость и массовые неплатежи.

Бронзовый вексель – это вексель, за которым не стоит никакой реальной сделки, никакого реального финансового обязательства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее в векселе, является вымышленным. Так же как и дружеские векселя, они возникают при затруднительном финансовом положении «кредитора» или при проведении им мошеннической операции. Цель бронзового векселя – либо получение под него - денег в банке, либо использование фальшивого векселя для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.

Простой вексель

Простой вексель – это вексель, содержащий простое и ничем не обусловленное обещание векселедателя (должника) уплатить определенную сумму векселеполучателю (кредитору) или его приказу (ту есть, по приказу кредитора платеж может быть произведен держателем векселя или любому другому третьему лицу). Их активно используют в следующих направлениях:

Привлечение временно свободных денежных средств. Банки используют простые векселя для привлечения денежных средств, поскольку вексель имеет неоспоримое преимущество как перед депозитом, так и сберегательным сертификатом;

вексельное кредитование. Суть данного вида кредитования заключается в том, что заемщик получает кредит не денежными средствами, а векселем. Как правило, такие векселя достаточно ликвидны, поскольку заемщик использует их как расчетное средство в своих финансово-хозяйственных операциях. Данный вид кредитования выгоден как банку, так и заемщику, поскольку банк, кредитуя заемщика, не использует своих активов и значительно снижает себестоимость кредитной операции. Соответственно кредитный процент для заемщика обычно значительно меньше;

вексель как средство платежа. Вексель является особенной ценной бумагой. Эта особенность состоит в том, что вексель может быть использован как средство платежа. В настоящее врем большой популярностью среди банков, предприятий пользуются операции с так называемыми ""расчетными"" векселями.

Расчетный вексель – это вексель, который приобретается с дисконтом для покрытия кредиторской задолженности перед векселедателем в размере вексельной суммы. Операции с расчетными векселями можно отнести к разряду сверхдоходных.

Переводной вексель

Это вексель содержащий простое и ничем не обусловленное предложение (точнее – приказ); векселедателя третьему лицу уплатить определенную сумму векселюполучателю по его приказу. Акцепт может быть полным или частичным. В вексельной, практике используется ряд терминов, которые необходимо знать и использовать:

Тратта – переводной вексель.

Трассант – векселедатель переводного векселя, лицо, создавшее, выпустившее в обращение данный переводной вексель.

Трассат – плательщик по переводному векселю, лицо, в чей адрес отдан

приказ заплатить по переводному векселю. Трассант (векселедатель) может назначить самого себя трассатом (плательщиком). Например, банк выпускает переводной вексель на самого себя.

Трассировать- выдавать трассату приказ об уплате определенной суммы по векселю.

Ремитент – первый получатель переводного векселя, лицо, в чью пользу должен совершить платеж трассат, первый векселедержатель.

Акцептант – лицо, которое должно выразить согласие на выполнение предъявленного ему обязательства, или, иначе говоря, акцептовать его.

Переводной вексель (тратта) – это документ, регулирующий отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа, (ремитента).

Суть этих отношений заключается в следующем: трассант выписывает (трассирует) вексель на трассата с предложением уплатить определенную сумму денег ремитенту в определенном месте в определенный срок. Иностранный торговец, продав на местной ярмарке свои товары, выручив за них местную валюту, должен обменять ее на валюту своей страны. Он это делает, однако, везти с собой домой деньги наличными не хочет. Поэтому вместо наличных торговец берет с собой приказ менялы своему корреспонденту в город, где живет торговец, о выплате последнему обмененных денег в той валюте, в какой это ему необходимо. Такой приказ по экономической сути и является переводным векселем.

Простые и переводные векселя делятся на процентные и дисконтные. Процентные – это векселя, на вексельную сумму которых начисляются проценты Вексельная сумма - это денежная сумма, указанная векселем. Дисконтные векселя – это векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом. Дисконт – это скидка или разница, на которую уменьшается сумма при передачелибо продаже векселя.

Банковский вексель – это вексель, по которому банк является основным должником.

Акцепт переводного векселя (тратты) – это согласие оплатить вексель в пользу векселедержателя, предъявившего вексель к оплате. Лицо совершившее акцепт, называется акцептантом. Акцепт отмечается в левой части на лицевой стороне векселя и выражается словами: «Акцептован», ""Заплачу"" или другими словами, равнозначными по смыслу.

Векселедержатель имеет право предъявить вексель для акцепта плательщику, по месту жительства последнего в любое время начиная с даты выдачи векселя и кончая датой платежа. Вексель может быть предъявлен к акцепту и акцептован даже после наступления срока платежа, причем акцептант обязан по векселю так же, как если он совершил акцепт до наступления срока платежа.

Обращение и погашение векселей

Обращение векселя имеет как общие черты, так и свои особенности, отделяющие его от других ценных бумаг. Общим является то, что так же как облигации, депозитные сертификаты и др. ц/б на предъявителя, вексель на предъявителя обращается путем простого вручения новому держателю.

Векселя на конкретное имя передаются путем совершения передаточной надписи – индоссамента, удостоверяющего переход прав по векселю от одного лица к другому (от латинского in – на, dorsum – спина).

Глоссарий терминов, относящихся к передачи векселя, совершению передаточной надписи:

Индоссамент – передаточная надпись, посредством которой права, связанные с ним, передаются новому лицу.

Индоссант – лицо, совершившее передаточную надпись в пользу нового держателя векселя.

Индоссат – лицо, в пользу которого совершена передаточная надпись, новый держатель векселя.

Индоссировать – совершать индоссамент, передавать вексель по передаточной надписи.

Таким образом, передачу векселя новому держателю можно было бы описать следующим образом: индоссант совершает индоссамент в пользу индоссата, или, что- то же самое, индоссирует вексель индоссату. Индоссамент должен быть непрерывным, простым и ничем не обусловленным, то есть полностью соответствовать характеру обязательства выраженного самим векселем.

В практике вексельного обращения принято различать два основных вида векселей: простые и переводные, каждый из которых подразделяется на подвиды по целому ряду классификационных признаков (рис. 11.1)

Деление векселей по характеру вексельной сделки на простые и переводные является наиболее значимым и существенным.

Переводный вексель (тратта - - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное предложении е векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) уплатить в определенный срок векселедержателю или указанному им лицу (его приказу) денежную сумму, указанную в векселе.

Простой вексель (соло-вексель) – ценная бумага, содержащая простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег векселедержателю или указанному им лицу (его приказу) в определенный срок. Первоначальными сторонами переводного векселя являются:

· трассант – векселедатель, выписывающий вексель;

· трассат (плательщик)- лицо, к которому трассант обращается с предложением уплатить по векселю;

· ремитент – первый получатель или первый векселедержатель, в пользу которого выставлен вексель (рис. 11.1).

В простом векселе первоначальными участниками выступают:

· векселедатель – лицо, выписывающее вексель, которое одновременно является плательщиком;

· ремитент – первый векселедержатель (рис. 12.2).

Таким образом, отличие переводного и простого векселей состоит в самом характере вексельной сделки. Участниками вексельных отношений в переводном векселе являются три лица: векселедатель, выдавший вексель, векселедержатель и третье лицо- плательщик, который по предложению векселедателя берет на себя обязательства по векселю. В простом же векселе участниками сделки выступают два лица: векселедатель (должник) и векселедержатель (кредитор).

Права по векселю могут передаваться как в простых, так и в переводных векселях посредством передаточной надписи. Особенность переводного векселя и его преимущество перед другими ценными бумагами - возможность передачи обязательств третьему лицу, поскольку, согласно общему правилу, лицом, обязанным по ценной бумаге является эмитент или тот, кто ее выпустил.

Переводный вексель должен содержать следующие реквизиты:

· наименование «вексель», включенное в текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

· простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму денег;

· наименование того, кто должен платить (плательщика, трассата);

· срок платежа;

· место, в котором должен быть совершен платеж;

· наименование лица, кому или приказу кого платеж должен быть произведен;

· дата и место составления векселя;

· подпись того, кто выдает вексель (векселедателя, трассанта).

В переводном векселе предусмотрены допустимые отступления от обязательных реквизитов, в частности:

· переводный вексель, срок платежа по которому не указан, считается подлежащим оплате по предъявлении;

· при отсутствии особого указания место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа и, вместе с тем, местом жительства плательщика;

· переводный вексель, в котором не указано место его составления, признается подписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

Простой вексель содержит те же реквизиты, за исключением реквизита, содержащего наименование плательщика.

Коммерческие векселя – в их основе лежит конкретная товарная сделка. Векселедатель выписывает вексель в счет оплаты за поставленный товар, выполненные работы или оказанные услуги;

Финансовые векселя . Основание их выдачи – предоставление кредита или привлечение временно свободных денежных средств;

Фиктивные векселя . Выдача таких векселей связана с проведением недобросовестных действий на рынке с целью получения материальной выгоды. К фиктивным векселям относят: бронзовый, дружеский, встречный. Бронзовый вексель – разновидность переводного векселя, плательщиком по которому является вымышленное или неплатежеспособное лицо. Дружеский вексель – вексель, имеющий акцепт или гарантию третьего лица, выдаваемые заведомо неплатежеспособному лицу для получения им денежных средств путем учета векселя в банке или использования векселя в хозяйственном обороте в качестве расчетного средства. Встречный вексель – выдача двух векселей, в результате чего стороны становятся первыми векселедержателями этих векселей. Выпуск и обращение фиктивных векселей запрещен законодательством в большинстве государств, в том числе и в Республике Беларусь.

Казначейские векселя. Долговые обязательства, выпускаемые от лица государства различными органами государственной власти – Министерством финансов, Центральным банком. Как правило, это краткосрочные обязательства, выпущенные сроком на 3, 6 и 12 месяцев, которые реализуются коммерческим банкам по цене, ниже номинала и погашаются по номинальной стоимости. Казначейские векселя являются одним из наиболее высоколиквидных активов и часто приобретаются иностранными государствами для формирования валютных резервов.

В Республике Беларусь выпускались векселя от имени Правительства Республики Беларусь Министерством финансов в целях привлечения на краткосрочной основе временно свободных денежных средств юридических лиц, а также в иных целях, не противоречащих законодательству. В соответствии с Указом Президента от 28 апреля 2006г. №278 «О совершенствовании регулирования вексельного обращения в Республике Беларусь» вправе выдавать векселя от имени Республики Беларусь и ее административно-территориальных единиц Президент или Совет Министров. Национальный банк также вправе выпускать векселя, номинированные как в белорусских рублях, так и в национальной валюте.

Муниципальные векселя выпускаются местными органами власти по согласованию с правительством. В Республике Беларусь не выпускаются.

Векселя субъекта хозяйствования . В Республике Беларусь могут выпускать векселя юридические лица, кроме организаций, финансируемых из бюджета.

Банковский вексель представляет собой долговое обязательство банка уплатить векселедержателю указанную в векселе сумму при наступлении срока платежа. Несмотря на то, что банковский вексель, по сути, ничем не отличается от векселя субъекта хозяйствования, он выделяется в отдельную разновидность, поскольку цели выпуска банковских векселей и спектр, проводимых банками операций с их использованием значительно шире и разнообразнее. Выпуск и обращение банковских векселей, представляет собой отдельный сегмент рынка.

Частный вексель – вексель, выпущенный индивидуальным предпринимателем

Определенно срочные , т.е. с абсолютно определенным сроком платежа (на определенный день; во-столько-то времени от составления).

Неопределенно срочные – с относительно определенным сроком платежа (по предъявлении; во-столько-то времени от предъявления).

Обеспеченные векселя . Выдача векселя гарантирована залогом, при этом используются все известные способы обеспечения исполнения обязательств (залог денежных средств, имущества, ценных бумаг и т.д.).

Необеспеченные векселя . Вексель не гарантирован залогом. Его ликвидность обеспечивается надежностью и деловой репутацией векселедателя.

На территории Республики Беларусь не допускается выдача, индоссирование, авалирование векселей, не обеспеченных денежными средствами и другим имуществом лица, у которого в связи с этим возникают обязанности по векселю.

Индоссируемые векселя . Векселя свободно обращаются на вторичном рынке и права по ним передаются посредством передаточной надписи.

Неиндоссируемые векселя . Векселя, которые невозможно передать по индоссаменту в виду того, что векселедатель сделал на векселе запрещающую оговорку «Не приказу».

Домицилированные векселя . Вексель, где обозначено место платежа иное, чем место нахождение плательщика или место выдачи векселя.

Недомицилированные векселя. Местом платежа в переводном векселе является местонахождение плательщика (трассата), в простом векселе – векселедателя или место выдачи векселя.

Как отмечают Ефремова В.Н., Мизиковский Е.А. класс векселей достаточно многообразен, они отличаются по эмитенту, обслуживаемым сделкам, субъекту, производящему оплату Ефремова В.Н., Мизиковский Е.А.. Учет и анализ финансовых активов - акций, облигации, векселей. /учебное пособие- М.: Финансы и статистика, 1995 С.168 -171. (рис. 3.1)

Рис. 3.1. Классификация векселей

Рассмотрим классификацию векселей, которую предлагают данные авторы.

По признаку эмитента различают казначейские и частные векселя. Казначейский вексель - краткосрочное долговое обязательство, выпускаемое Правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней. Частные векселя - -- эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

Срочность таких векселей от нескольких недель до нескольких месяцев.

Специального обеспечения эти бумаги не имеют, и залогом их надежности выступает только рейтинг векселедателя, устойчивость его финансового положения и авторитет на рынке ценных бумаг.

Вексель может обслуживать чисто финансовые операции и товарные сделки.

Финансовый вексель отражает отношения займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты.

Вексель может выполнять различные задачи в работе финансового механизма: используется в качестве платёжного документа, средства вложения временно свободных денег, как инструмент кредитования, служить обеспечением возврата ссуды при получении кредита в банке.

Разновидностями такого долгового обязательства являются банковский, дружеский, бронзовый векселя.

Примером банковского векселя являются долговые обязательства, выпускаемые эмиссионным синдикатом, в состав которого входят промышленный коммерческий «АвтоВАЗбанк», акционерный банк конверсии «Конверсбнак», Российский брокерский дом.

Цель выпуска - привлечь в банковский оборот свободные денежные средства.

Схема обращения банковского векселя представлена на рис. 3.2.Кредитор (юридические или физическое лицо) покупает вексель по дисконтной цене, т.е. меньшей номинала, а через определенное время погашает долговое обязательство по номинальной цене, имея доход, равный разнице номинала и цены приобретения.

Рис. 3.2. Схема обращения банковского векселя

Банковский вексель выпускается сериями, каждая из которых размещается в течение 2 недель по фиксированной цене продажи.

По истечении 14 дней начинается реализации другой серии векселей по новой цене. Срок займа по векселю 16 недель. Вексель, по которому наступил срок платежа, может быть предъявлен к оплате в течение года.

Банковский вексель может быть использован векселедержателем как средство платежа при расчетах с другими предприятиями, а также продан на вторичном рынке ценных бумаг другому инвестору. В обоих случаях на оборотной стороне векселя предусмотрена передаточная надпись.

Дружественный вексель выписывается тогда, когда один предприниматель оказывает помощь другому предпринимателю, испытывающему финансовые затруднений.

Первый, векселедатель, выписывает вексель второму, первому векселедержателю, а он передает вексель третьему лицу в оплату своих обязательств.

По наступлении срока платежа векселедержатель погашает долговое обязательство у векселедателя, а первый векселедержатель рассчитывается с векселедателем по договоренности, когда финансовое положение стабилизируется. (рис. 3.3)

Деньги по договоренности

Первый вексель векселедатель

векселедержатель Деньги

Вексель в оплату обязательств

Второй векселедатель

Рис. 3.3. Схема обращения дружеского векселя

Бронзовый вексель - вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо Термины, используемые в вексельном обращении, регламентированы ПОСТАНОВЛЕНИЕМ от 7 августа 1937 г. N 104/1341. Бронзовый вексель (фиктивный) выдается в целях мошенничества. Он выставляется и акцептируется не существующими фирмами. Возможен и другой вариант: два лица выставляют векселя друг на друга, после чего учитывают долговые обязательства в разных банках, т.е. продают векселя банкам по цене, меньшей вексельной суммы. При наступлении срока погашения, чтобы оплатить старые векселя, оба лица вновь выставляют друг на друга новые векселя и учитывают их в других банках (рис 3.4.). Отметим, что в России запрещено использование дружеских и бронзовых векселей Ефремова В.Н., Мизиковский Е.А.. Учет и анализ финансовых активов - акций, облигации, векселей. /учебное пособие- М.: Финансы и статистика, 1995 С. 168 -171.

Рис. 3.4. Схема обращения бронзового векселя

В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже товара. Продавец поставляет покупателю товар, получает от последнего обязательство уплатить через определенное время стоимость товара и проценты за отсрочку платежа.

Общий итог оплаты единой вексельной суммой фиксируется в документе. Товарный вексель, таким образом, выступает как форма коммерческого кредита, предоставляемого друг другу предпринимателями, в отличие от банковского, выдаваемого банком.

С изобретением товарного векселя торговцы вышли из зависимости от банкиров. Первой в использовании товарного векселя была Франция, затем ее примеру последовали Голландия, Германия, Англия.