• Бинбанк
• Възраждането
• Интернет банки
• Търговия
• Лявата банка

Кратко фючърси. Защо не обичате фючърсите? UPS, AI го направи aegene

Можете да направите печалба не само когато фондовите пазари растат бързо. Много много спекулантори правят състоянието си точно по време на рецесия. Спомнете си най-малко "гуру" на финансовия пазар на Джордж Сорос: през 1992 г. той спечели повече от 1 млрд. Долара на падането на британския паунд. Не всички от нас са Сиро, но всеки от нас иска милиарда ви.

Отворете "шорти"

Основната и може би единственият начин да работим в падащия пазар - отваряне на къси позиции или "шорти", разказва Viktor Romanovsky, директор на Центъра за обучение на FG BCS.

"Да удря" - това означава продажба това, което не притежавате и получавате тази печалба. На пръв поглед такава операция може да изглежда странно, но всъщност всичко е много по-лесно. Да предположим, че разбирате, че в близко бъдеще пазарът ще падне, а запасите са по-евтини. Следователно вие се заемате от брокер, например, 1000 акции на Газпром и ги продават на пазара за 150 рубли на парче, т.е. в 150 000 рубли. Пакет. Този заем се извършва автоматично, когато показвате подходящото приложение в търговския терминал. След това виждате как цената пада и в някакъв момент купувате същите дялове на Газпром на по-ниска цена, например 140 рубли на парче, т.е. 140 хиляди рубли. Върнете дълга брокер, т.е. дайте му тези акции (които също се случват автоматично) и вашата печалба е 10 хиляди рубли. Така печелите на падането на акциите.

Не забравяйте за "стоп загуба"!

Схемата е проста, но има много клопки и работа с "шорти" е необходимо много чист. Viktor Romanovsky препоръчва преди откриването на "кратко" направете план за търговия:
- ясно определя момента на влизане в положението, т.е. цената, на която ще се търгува от насърчаването на действието;
- Също така ясно определя момента на затваряне на позицията с печалба и загуба.

Страх и надежда - два врага на всеки спекулант: Страх, че пазарът ще се разгърне и ние ще печелим по-малко и ще се надяваме, че нашите загуби са компенсирани утре в същото обръщане. Първият ни кара бързо да определим печалбите, второто - безразсъдно увеличаване на щетите. Ясно е, че второто е много по-лошо, така че откриването на "шортите" със сигурност трябва да бъде придружено от изложбата "Стоп загуба". В нашия търговски план той трябва да бъде ясно посочен колко противоречи на нашите "мечи" очаквания трябва да се повишат в цената на промоция, така че да затворим позицията със загуба.

Като цяло, една и съща стратегия трябва да се спазва и при отваряне на дълги позиции ("дълги"). Но има една съществена разлика: ако сте закупили акции за парите си, и пазарът падна, винаги можете да имате философски, за да подходите към въпроса и, така да се каже, преквалифицират дългосрочния инвеститор. Ако сте продали заем акции и пазарът се е увеличил, опитването да "подсилва" периода на растеж в "шорти" е неприемлив. Следователно късите позиции определено не са подходящи за дългосрочни инвеститори. Понякога с дългосрочен спад на пазара и при спазване на дисциплината на търговеца, правилата за управление на капитала и собствен търговски план, шорти могат да бъдат държани от средата, до няколко месеца, бележки Viktor Romanovsky. Но запазвайте късите и по-неприемливи: глобалната тенденция на нашия пазар е алкохол. Не трябва да пропускате такъв момент: за прехвърляне на кратко положение на следващия ден, брокерът поема Комисията, така че за такъв дълъг период на задържане на позицията на маржа, приличното количество на Комисията ще се натрупа, което може да "яде" значителна част от печалбата.

Какво може да бъде взето назаем от брокер?

Ако решите да отворите "шорти", направил план за търговия, идентифициран "стоп-загуба", тогава все още трябва да знаете такъв момент: Само марджинната хартия може да бъде "монтирана"- това е силно течно, като правило, "сини чипове". Всеки инвеститор може да получи заети акции в брокера за сума, равна на размера на равен капитал: ако имате 100 хиляди рубли по сметката, тогава ще слезете от границата на запасите за тази сума.

Можете да продавате не само акции, но също така използвайте фючърси. Това ще направи залог за падането не само акции (почти всички руски "чипове" имат фючърси), но и за падането в метали, валути и индекси. Мислите ли, че индексът на RTS ще падне? Продайте фючърси.

Разбира се, когато работи на фондовия пазар има определени рискове, но разумният и претегленият подход с компетентното използване на управлението на риска и парите Заедно с фундаментален и технически анализ, такива операции не рискуват обичайната закупуване на документи / деривати. Просто не забравяйте да използвате "стоп загуба"!

Като пример за последните дни: продажбите за злато на 21 септември на $ 1800 и го купуват на 28 септември на 1650 щ.д., ще доведат до печалба около 4500 рубли. С разходи за 2 рубли за операцията. В същото време за продажбата на 1 договор би било необходимо да има около 6 хиляди рубли по сметката.

BKS Express.

Инвестирането в акции на руския пазар през последните години носи само разочарование. Ето защо мнозина се преместват в по-краткосрочни стратегии. Днес ще говорим за фючърси като алтернатива на търговията с акции.

Фючърс - инструмент на спешния пазар, т.е. сигурността с ограничен живот. Всяко фючърси има срок на валидност. (изтичане)След което фючърсният договор престава да съществува. Параметрите на фючърсния договор са стандартизирани и инсталирани фондови борси. Фючърсната сделка свързва задълженията на двамата участници: закупуване на фючърси, купувачът поема задължението за закупуване на предмет на определена дата в бъдеще при пазарна цена, която ще бъде по време на изтичането на договора, продавачът приема задължението на този продукт да достави. Въпреки факта, че окончателното изчисление ще бъде направено към датата на изтичане, печалбата или загубата на сделката се определя от разликата между цената за отваряне на позицията и цената на затварянето, тъй като всеки ден печалбата или загубата на Купувачът и продавачът се определят от така наречените "Вариационен марж" и фиксирани в сметките в процеса клиринг. Получената загуба е отписана от сметката, печалбата се кредитира по сметката и може веднага да се използва за отваряне на други позиции. Например, ако в началото на деня купувачът е купил 1 фючърси за акциите на Sberbank на цена от 7500 рубли, а до 18.45 тази фючърси нарасна до 8000 рубли, след това купувачът на фючърсите ще бъде кредитиран на 500 рубли по време на клиринга, и Продавачът е отписан на едни и същи 500 рубли. Независимо от това колко дни преди затварянето на позицията цената на фючърсите ще расте и колко да падне, крайният резултат, равен на размера на печалбите и загубите въз основа на резултатите от деня, ще бъде определен от Първоначална цена на позицията за отваряне и цената, на която позицията ще бъде затворена.

Фючърсите за следните активи се търгуват на московската фондова борса: индекс на РТС, акции (Sberbank, Газпром, Норилск и др.), Масло, злато, валутни двойки (долар / рубла, евро / долар, евро / рубла) и много други , но тези инструменти за ликвидност са различни. Тя следва само от течни инструменти, така че тя трябва да бъде ограничена до следните опции: фючърси върху индекса RTS, акции на Сбербанк и Газпром, няколко долара / рубла, злато и масло. По-добре е да започнете с фючърси за Сбербанк и Газпром и доларови фючърси / рубла.

Какво трябва да знаете дали искате да започнете фючърси:

Закупуване на фючърси, отваряте се "Дълго" Позиция (дълга), печалбата ще бъде, ако цената на фючърсите ще расте. Ако се очаква спад на цените, позицията се отваря от продажбата на фючърси, в този случай ще бъде " къс"(Къс). Технически позиции "дълги" и "къси" не са различни.

Отворената позиция на фючърсите може да бъде затворена по всяко време преди датата на изтичане: в деня на отваряне на позицията, на следващия ден, след седмица или месец по-късно. Няма такса за задържане на дълга и къса позиция.

За да отворите фючърсната позиция, купувачът и продавачът трябва да имат предвид пари в размер на не по-малко установена фондова борса гаранционна сигурност (Отидете), което е няколко пъти по-малко от пълната цена на фючърсите. С увеличаване на пазарната волатилност или в навечерието на дълги празници, обменът може да увеличи размера на движението.

Фючърсите се доставят (за акции) и изчислени (индекс на RTS, масло, злато, валути). Купувачът на фючърсите на доставките за запаси, ако той не е затворил позицията преди датата на изтичане, е длъжна да заплати цената на пункта на акциите, които ще бъдат кредитирани на неговата депозитарна сметка. Продавачът на фючърсите за доставка на промоции следва да бъде готов към датата на изтичане, за да се предостави необходим брой акции, които ще бъдат отписани от сметката му и платени от купувача. 90% от фючърсите до датата на изтичане не живеят, позициите на тях са затворени няколко дни преди датата на определената дата.

Цената на фючърсите може да бъде инсталирана в рубли (за акции) или в долари (RTS, злато, петролен индекс), но изчисленията винаги се срещат в рубли. В този случай цената ще зависи от долара. В Quik в таблицата на текущите параметри, добавете колони "минимална цена" и "цена на минималната цена", тогава цената на фючърсите в рубли може да се разглежда по формулата:

Разходите в рубли \u003d цена в долари * минимална цена / минимална цена

Определянето на фючърсите се състои от три части: първите две букви са код на актива (виж таблицата по-долу), третото писмо е кодът на месеца на изтичане на договора (най-тримесечното фючърси, с изключение на петрола), Последна фигура - последната цифра на годината, например, 2014 - Фигура 4. Например фючърсните GZM4 означава фючърс за акции на Газпром с изпълнението през юни 2014 г.

Код на месеца изтичане:
N - Mart.
М - юни
U - септември.
Z - декември.

Ползи Фючърси преди акции: ниска комисионна, липса на такси за стопанска позиция, търговия на вечерна сесия, която намалява вероятността да се отвори с "пролуката" на следващата сутрин.

Недостатъци: Фючърсите са по-рисков инструмент. Ако промоциите могат да бъдат "укрепване" срещу движението срещу позицията, тогава в случай на фючърси, такава тактика може да доведе до обратното отброяване на сметката под установения обмен на гаранционния размер и до принудителното затваряне на позицията.

Анализът на фючърсите не е много по-различен от анализа на акциите. Обикновено се използва технически анализ.

График на обучението:

За повече информация относно изчисляването на фючърсна сделка препоръчваме да гледате следващия запис

От екзотични теории за пазарен анализ до дълбочината на психологията на търговията. Но понякога зад кулисите остават елементарни неща.

Например, сега имам много нови търговци за лична подкрепа и те непрекъснато се питат: "Как да отворите" къси панталони "(процент на намаляване), за да печелите за намаляване на документите?"

Същността на сделките "шорти" или продажба на фондовия пазар По същия начин продават непознати, заемните акции са възможно най-евтини.

1) "кратко" да направи!

Изчислете необходимостта от "разходка" (постановяване на намаление на хартията) с целите на вашия финансов план. Сигурни ли сте, че във вашата търговска стратегия обикновено трябва да се прилага позиция за продажба? "Къс"– това е спекулантно оръжие.

Спекулатите на фондовия пазар са тези хора, които дори нямат 50% от натрупванията, необходими за прилагането на целите на техния финансов план. Ако сте натрупали от 50% от къщата, страната, колата на мечтите си, тогава какви спекулации? Трябва да сте инвеститор - инвеститорите няма да "къса"!

2) Аз "кратко"?

Преди да извършите анализа на документите и се опитайте да заложите на техния спад, уверете се, че брокерът предоставя възможност за "съкращение" тези акции.

На началния етап, печат по-добре и виси пред очите на така наречения списък с маржин ценни книжа. Актуализирайте този списък поне веднъж на тримесечие.

Понякога брокер разделя търговците на определени групи - с увеличено или обикновено ниво на риск, може да има различни списъци за тях. Посочете мениджъра към коя група принадлежите.

3) "кратко" - игра на обезпечен дълг

Дежурните пари за дълъг и хартия за "къса" брокер осигурява само сигурност. Уверете се, че има акции в профила ви, че брокерът може да даде назаем инструменти или пари. Отново използвайте списъка с маргинални документи.

4) "Защо съм аз, Бюренка, продавам ви?"

Някои търговци се опитват да "съкращават" акциите, които в момента имат в портфейла. Те ги купиха веднъж, за да печелят в растежа. Не забравяйте, че първо трябва да продадете акциите си и само тогава ще започнете да отваряте "шорти".

Продайте своите вече не са необходими акции и да направите залог на тяхното намаляване - може да бъде едно приложение. Просто посочете номера повече, отколкото имате.

Отворете "кратко" - да го продадете! Затворете "кратко" - това е да купите.

5) Спрете момента, вие сте ужасни!

Преди да направите сделка, определете къде ще фиксирате загуба в случай на повреда.

Откриване кратко, ние предприемаме ангажимент. Брокер, който ни даде дълг, няма да толерира нашата загуба за безкрайност и да ни вярват на акциите, които "подчиняваме". Ето защо, по-добре е в случай на опасност да излезе с малка загуба, вместо да чака принудителното затваряне на позицията!

За да направите това, поставете го "" или преди сделката, ако логиката на изграждането на търговското действие ви позволява веднага след нея. Няма "спирка" - няма "шорти"!

6) UPS, AI го направи Aegene!

Искате ли да продавате хартия и да отворите "шорти"? Сега не знаете как да поставяте "спрете" на неочакваното "дълго"?

Гребене, направени позиции, трябва да бъдат затворени незабавно, веднага щом пропуснатата е открита, дори ако времето мина и "дълго" изглежда като добра идея.

След това е необходимо да се извърши стриктен анализ, поради това, което сте пропуснали бутона? Уморен, не знам как да използвате терминала, наранен? Без анализ, дори ако дори не можете да преместите механичната грешка.

2.09.2010

Поздрави за вас, другари!

Това не е тайна, че сега на фондовия пазар можете да закупите ценни книжа и да ги продадете. С покупката всичко е ясно: сега купих фючърсен договор (дял), а по-късно го продадох на по-висока цена и получих печалба. Но с продажбата не всичко е ясно ... добре, ясно е, че го продадох по-скъпо сега, а след това си купих по-евтино, но не е ясно как можете да продадете това, което имам. Нека в днешния пост и ще се справим с тази мистерия.

Така че, за начало, ние ще анализираме процеса на получаване на печалби от кратка операция като цяло, т.е. от операцията "продадена по-скъпа - закупена по-евтина". Ще анализираме тази ситуация, както каза професор в моя университет, "на работа и селянин". Представете си, че имате 1 домат, а сега стои като 2 краставици, т.е. 1 домат \u003d 2 краставици. Вие решавате да продадете доматите си за 2 краставици, т.е. вие получавате 2 краставици за вашия домат. На следващия ден признавате, че сега домати са паднали в цената и започнаха да струват като 1 краставица. Имате 2 краставици, които вчера са получили за вашия домат. И вие решавате да си купите доматите обратно, но не и за 2 краставици, но за една, тъй като цената падна. Отлезте от домате си за 1 краставица и в крайна сметка имате 1 домати и 1 краставица, от там сте получили печалба от 1 краставица. Така печалбата идва от кратки операции на борсата. Сега отиде по-далеч.

Подобна ситуация се случва с ценни книжа, въпреки факта, че нямате тези ценни книжа. Например, очаквате цената на един или друг инструмент да падне. Имате тези договори (акции) сега не са налични, но те имат във вашия брокер (всичко винаги го има). Прилагане на заявление за продажба на актив, ако приемате този актив в брокерски кредит. Това означава, че просто давате поръчката: "Продайте 1 фючърсен договор (дял) на такава цена", а брокер за вас продава моя фючърсен договор (дял) и записва цялата отговорност за парите за вас.

Ако прогнозата ви се сбъдне, и цената на активите наистина пада, тогава се сблъскате с този актив. За да затворите кратка хирургия, трябва да закупите толкова договори (акции), колкото сте продавали. Така вие харесвате нашия ангажимент. Върнахте това, което е било продадено и дайте брокер толкова, колкото са взели от него. Цялата разлика, която сте получили от тази операция, вие вземете себе си. Брокер плаща само на Комисията за извършената операция (в случай на фючърсни договори за трафик). Въпреки това, в случай на някои промоции, брокерът все още ще трябва да плати за кредитиране.

Оказва се, че продажбата на това, което нямате такава трудна операция. Вие продавате актив, който вашият брокер ви предоставя, а по-късно изкупуване на този актив обратно (купете нещо, което можете да видите) и да върнете брокера, за да не бъдете пред него в дълг :-), и печалбите от операцията Вземи се. Загубата от такива операции също ви носи.

Надявам се сега да стана ясно и може да се търгува, без да мисли за това.

Добър търговия!

Искрено, Александър Шевелв.

Фючърси повика ценни книжа, които показват фючърсен договор, приложен на борсата. Същността на сделката е доставката на определен актив на определено място за някаква дата в бъдеще.

Когато купувате фючърси, това не се случва този актив, без плащане за него. Цената на договора в определен момент отразява текущата цена на актива плюс процента през останалото време преди плащането, което е преди изпълнението на договора.

По този начин фючърсните пазари са един вид търгове, които отразяват най-новите данни за съотношението на търсенето и предложенията за специфични активи.

Закупуването и продажбата на фючърси, инвеститорите са склонни да предсказват посоката на ценовото движение за основни активи и по този начин дават печалба.

Фючърсните договори се характеризират с висока степен на стандартизация - според спецификациите, количеството, местоположението и времето на доставка на стоки.

Тъй като не всички основни активи са податливи на стандартизация, фючърсите са само на основните. Включително широко разпространено фючърси за борсови индекси, промоции, валути, селскостопански стоки, метали, петролни продукти и др.

Условия "Покупка" и "Продажба" на фючърсния пазар имат достатъчно условно значение: да продават фючърсен договор за предварително покупка, не е необходимо. Важно е инвеститорът да намалява или повишава цената на този договор.

Възпроизвеждането на спад инвеститорът продава фючърси и неговият контрагент се купува с този договор. Възпроизвеждане на нарастване, напротив, членът на договора купува, докато пазарът автоматично намира продавача. Не е известен специфичен партньор на инвеститорите; Това не се изисква, защото за да се гарантира механизмът на търговията, има система за застрахователни депозити. Така фючърсният пазар се състои от различни двустранни сделки.

Търговията се извършва на най-големите световни борси, включително NYMEX, Чикагския съвет на търговията, Чикагска търговска борса. С помощта на брокери (включително Rietumu), инвеститорите се представят за покупки за покупка или продажба на фючърси.

Застрахователни депозити

Застрахователният депозит (или марж) означава, че при сключването на фючърсен договор продавачът и купувачът допринасят за депозит на определена сума.

Целта на депозита е да се предпази от загуби по всякакъв случай, в случай че обратната страна откаже да извърши транзакцията.

Обменът, на който идва фючърсната търговия, установява минималните изисквания за размера на застрахователния депозит, който в повечето случаи е около 5% от пазарната стойност на фючърсния договор.

В този случай фондовите борси могат периодично да увеличават или намаляват изискванията за минималния размер на маржа - в зависимост от пазарните тенденции.

За техните клиенти размерът на депозита се определя от брокерите: зависи от променливостта на цената на акциите за конкретен договор. Изискванията на брокери по размер марж могат да бъдат по-високи от тези, предоставени от фондовата борса.

Брокер може да отпише размера на застрахователния депозит, за да покрие загубите си, ако цената на актива на инвеститора не се движи в неговата посока.

Основни условия

Търговията с фючърси изисква знания за големи термини: първоначален марж., обаждане на марджин.

Първоначален марж. (Първоначално изискване за архивиране, същото като оригиналната граница) - сумата, която инвеститорът трябва да бъде направен по сметката на брокерската компания за всеки закупен или продаден фючърсен договор. Когато участникът има позиция, натрупаната печалба се добавя ежедневно или загуби се добавят ежедневно.

Когато поради загуби салдото по маржа на инвеститора става минимално ниво, необходимо за поддържане на сметката, така наречените обаждане на марджин. В този случай балансът по сметката по искането на брокера трябва да бъде попълнен на нивото на първоначалното изискване за архивиране. Подобно изискване може да бъде представено и в случай на увеличаване на обменния курс или брокер за размера на маржа.

Пример
! Преди започване на търговията фючърсите трябва да знаят точно къде идва обаждане на марджинЗащото тогава инвеститорът е длъжен за много кратко време (като правило, до края на следващия ден) да попълни сметката си. Ако това условие не е изпълнено, брокер, защита от възможни загуби, може да елиминира позицията на участника на текущата цена. Това ще доведе до необезпечени загуби, чрез които клиентът ще бъде задължен да отговори на брокер.

Спекуланти и хедингер
Фючърсите (както и опции) се търгуват предимно два вида участници на пазара - спекулантите и хеджирането.

Спекулантите използват фючърси за търговия, за да получат печалби от ценови колебания. Такава търговия може да бъде изключително печеливша, но носи и големи рискове. За разлика от много други финансови инструменти, с фючърси, можете да получите изключително високи доходи, но също така да понесете сериозни загуби.

От своя страна друг вид участници на пазара - Hedgers - купуват и продават фючърси с различна цел. В обичайния си бизнес те са склонни да произвеждат или използват основен актив, а фючърсите се използват за застраховане от ценови промени.

Видове фючърсни договори

Фючърсните договори са разделени на два вида: осигуряване на физическа доставка на актив и осигуряване на парично предлагане. Всяка транзакция трябва да предостави актив до определена дата на определен месец.

В същото време, дори в случаите, когато фючърсният договор включва физическа доставка на актив, той завършва в действителност много малко сделки. Основната цел на спекулантите е да се възползва от растежа на цената на стоките, докато самите стоки не се интересуват от тях; Те се стремят да печелят за разликата между инвестираната сума и разходите за фючърси в деня на договора или преди този ден, и в подходящия момент при цената на сделката за изпълнение на техните фючърси.

В същото време търговията с фючърси може да започне и с покупката на договор (ако процентът е увеличение на цените), и от неговата продажба (ако ставката се изплаща за спада на цените). И всъщност, и в друг случай разликата между покупката и продажната цена ще бъде печалба или загуба на инвеститора.

Търговия: Примери

Когато купуват фючърси, участникът не плаща цялата сума, необходима за нейното придобиване, но значително по-малък - първоначален марж.. Използва "лост". Такава търговия ви позволява да получите високо ниво на доходи или загуба по отношение на наистина инвестираната сума.

Така, отговарящ за 1000 долара, можете да закупите или продавате договор за доставка на зърно с $ 25,000. Ако цената се движи към инвеститора, той прави печалба с общите разходи за договора, т.е. От 25 000 души. В противен случай инвеститорът, напротив, носи загуби и с размер от 25 000 USD. По този начин, толкова по-голям е лостът, толкова по-висок е нивото на печалба или загуба.

Пример: Инвеститорът купува фючърсите на индекса S & P500, а по време на придобиването на своята стойност е 1000 долара.

В съответствие с договора цената на една точка е $ 250. Следователно общата номинална цена на договора ще бъде 250 000 долара (250 USD, умножена с 1000).

Нека се преструваме това първоначално изискване за резерви Също така 20 000 долара. Тъй като цената на една точка е $ 250, промяната в стойността на индекса на 1-ви елемент води до промяна в договорната цена с 250 долара. Така в случай на увеличаване на индекса от 1000 до 1,020 пункта Инвеститорът получава печалба от 5000 USD (20 точки, умножени по 250), и в случай на спад в индекса, до 980 пункта носи подобни загуби.

Като се има предвид, че участникът въведе депозит от 20 000 долара, виждаме, че спечелените или "загубени" 5 000 съставляват 25% от размера на този депозит при промяна на стойността на индекса само с 2%.

Това показва, че търговията с помощта на лоста включва рязко увеличение на приходите или загубата на лихви в сравнение с обичайната покупка или продажба на всеки актив.

Ако по време на търговията с конвенционални активи стойността на финансовите инвестиционни инвеститори в случай на спад на пазара, например, 5% намалява, сравнително горещо, от 200 000 до 190 000 щатски долара, след това при търговията с лост с лост с лост , с падането на същия пазар, можете да загубите 5% половината от техните инвестиции.

Следователно, когато търгувате фючърси, трябва да бъдете подготвени не само за възможни високи доходи, но и за потенциалните загуби.