Ликвидность экономическое значение. Формула коэффициента текущей ликвидности: расчет по балансу, нормативные значения, понятие абсолютной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности - что показывает
Оценка финансового благополучия фирмы обычно осуществляется при помощи всевозможных финансовых показателей.
Ярким их примером является коэффициент текущей ликвидности.
Понятие и применение
Рассматриваемый показатель дает возможность оценить
, насколько фирма в состоянии осуществить погашение текущих обязательств. К таковым относятся те долги, погасить которые необходимо в этом финансовом году.
Этот показатель при расчете позволяет учесть, что далеко не все активы можно достаточно быстро перевести в денежную форму. Такой инструмент помогает компании правильно планировать возможную сумму задолженности исходя из суммы активов.
Кредиторы нередко используют указанный показатель, чтобы оценить платежеспособность компании. Делается это тогда, когда организация желает получить краткосрочный кредит. Помимо этого финансовый отдел предприятия может осуществлять расчет показателя с целью проведения анализа его финансового состояния. Это поможет вовремя принять меры в случае угрожающих факторов.
Формула и пример расчета
Коэффициент текущей ликвидности является отношением (результатом деления) оборотных активов на краткосрочные обязательства.
Ктл= Оборотные активы / Текущие обязательства
Числитель
показателя включает в себя активы:
- абсолютно ликвидные – деньги, а также финансовые вложения, осуществленные на короткие периоды;
- быстрореализуемые – дебиторская задолженность, которая будет погашена в течение года;
- медленнореализуемые – прочие.
Текущие обязательства складываются из сумм:
- наиболее срочных обязательств – текущая задолженность перед кредиторами;
- краткосрочных пассивов – кредиты и займы, срок оплаты по которым не превышает года, резервы предстоящих расходов.
Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего
это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы:
Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн.
Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь
, как это стало просто!
Пример
Оборотные активы компании в начале года составляли 300 миллионов рублей, в конце – 400 миллионов. Текущие обязательства – 150 миллионов и 250 миллионов соответственно. Сделать выводы на основании показателя текущей ликвидности.
- Рассчитаем значение показателя в начале года:
Ктл нач. = 300 / 150 = 2 - Рассчитаем значение показателя в конце года:
Ктл кон. = 400 / 250 = 1,6 - Процентное изменение показателя:
Ктл кон. / Ктл нач. = 1,6 / 2 = 0,8
На основании проведенных расчетов можно судить о том, что имеет место снижение коэффициента , а значит, ухудшилось положение организации в плане ее платежеспособности. Требуется проводить анализ причин и исправление ситуации.
Расчет по балансу
Обычно расчет коэффициента осуществляется на основании данных, получаемых из баланса. В этом случае значения для подстановки в числитель берутся из актива бухгалтерского баланса, а в знаменатель – из пассива.
Многим известно, что в России с 2011 года действует новая форма бухгалтерского баланса. Однако зачастую требуется рассчитывать коэффициент текущей ликвидности в перспективе за несколько прошедших лет. Поэтому до сих пор формула на основании ранее действующих форм отчетности остается актуальной.
Выглядит она следующим образом:
Ктл = стр.290 / (стр.610 + стр.620 + стр.660),
где данные взяты из старой отчетной формы №1 «Бухгалтерский баланс»:
- строка 290 представляет собой итоговую сумму по второму разделу «Оборотные активы»;
- строка 610 – это займы и кредиты, которые взяты из пятого раздела «Краткосрочные обязательства»;
- строка 620 – задолженность перед кредиторами из этого же раздела;
- строка 660 – прочие краткосрочные обязательства.
Теперь подробно рассмотрим формулу, основанную на значениях, получаемых из новой формы баланса :
Ктл = (стр.1200 + стр.1170) / (стр.1500 — стр.1530 — стр.1540),
где данные взяты из новой формы баланса:
- стр.1200 – итого по второму разделу «Оборотные активы»;
- стр.1170 – «Финансовые вложения»;
- стр.1500 – итого по пятому разделу «Краткосрочные обязательства;
- стр.1530 – «Доходы будущих периодов»;
- стр.1540 – «Резервы предстоящих расходов и платежей».
Что такое коэффициент текущей ликвидности и правила его расчета рассмотрены в следующем видеоматериале:
Нормативные значения
Коэффициент дает возможность проверить платежеспособность организации на краткосрочном временном периоде (до одного года). При проведении анализа данных расчета важно понимать, что чем большее значение принимает показатель, тем более ликвидными являются активы фирмы. И, следовательно, выше ее финансовая стабильность.
Нормальным или оптимальным значением показателя являются те, которые приближаются к 2. При этом мировая практика в некоторых отраслях допускает его на уровне 1,5.
Если при расчете получается очень маленькая цифра (ниже 1), можно говорить о том, что организация будет иметь значительные трудности в случае необходимости погасить ее финансовые обязательства. Но прежде чем говорить с уверенностью о наличии проблем, следует провести полный анализ всех показателей. Нельзя судить о состоянии фирмы всего по одному коэффициенту.
Так для организаций, занятых в торговле и общепите показатель равный единице считается нормой. Связано это с тем, что в этих отраслях обычно довольно большие краткосрочные обязательства в виде задолженности поставщикам.
Слишком большое значение показателя также не позволяет судить о благополучном финансовом состоянии. Такой вариант может говорить о том, что в фирме неэффективно используются оборотные активы, а также денежные средства, полученные в виде краткосрочного финансирования.
Но для предприятий, которые имеют длительный производственный цикл , будет нормой значение показателя равное трем и выше. Объясняется это большим объемом запасов, а также незавершенного производства.
К тому же, если говорить о кредитных организациях , они при расчете платежеспособности предпочитают, чтобы значение коэффициента было как можно больше.
Анализ и прогноз показателя
Для полной оценки финансового благополучия фирмы недостаточно дискретно рассчитывать коэффициент. Важно осуществлять анализ изменения этого коэффициента на протяжении нескольких периодов. Благодаря этому появляется возможность сделать прогноз по поводу того, какие значения он будет принимать в будущем.
Это позволит понять, насколько эффективной является финансовая политика на предприятии. Кроме того аналитики на основе подобного анализа способны дать советы по улучшению финансового здоровья компании.
Способы увеличения
Рассматриваемый коэффициент имеет большое значение при оценке платежеспособности компании кредитными организациями или потенциальными инвесторами. Для них более высокое значение показателя является признаком лучшей платежеспособности. Это позволяет компании снизить процент за пользование заемными средствами, а значит, повысить прибыль и . Именно поэтому предприятия стремятся повысить показатель текущей ликвидности.
Можно назвать 3 способа
, которые позволяют добиться этого:
- сократить кредиторскую задолженность путем ее и списания невостребованных сумм;
- увеличить объем оборотных активов;
- сочетание первых двух способов.
Становится понятно, что коэффициент текущей ликвидности является необычайно важным финансовым показателем, ведь он оказывает непосредственное воздействие на платежеспособность организации. Но не стоит забывать, что полноценный анализ финансового состояния компании должен проводиться на основании расчета большего количества показателей.
Порядок расчета основных коэффициентов ликвидности приведен в данной видео лекции:
определение, формула расчета, смысл, рекомендованные значения
Рассказывает Виктор Рыбцев,
руководитель направлений Финансовое моделирование и финансовый анализ, Банкротства в BRP ADVICE
Что показывает коэффициент текущей ликвидности?
Коэффициент текущей ликвидности показывает, насколько предприятие платежеспособно при условии своевременного погашения покупателями дебиторской задолженности и мобилизации прочих оборотных активов для погашения текущих обязательств.
На условном примере значение коэффициента можно понять так: сможет ли компания рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам за счет ликвидных оборотных активов. То есть для расчетов с кредиторами будут использоваться деньги, их эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, будет взыскана дебиторская задолженность, реализованы прочие оборотные активы. Все внеоборотные активы останутся неприкосновенными, благодаря этому бизнес можно будет перезапустить.
Определение коэффициента текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность предприятия исполнить свои текущие обязательства за счет всех имеющихся ликвидных активов.
Что понадобится для расчета коэффициента текущей ликвидности?
Для расчета коэффициента текущей ликвидности вам понадобится баланс. Можно использовать бухгалтерский или управленческий баланс (зависит от целей расчета коэффициента).
Коэффициент текущей ликвидности, формула
Рассчитывается коэффициент текущей ликвидности так: сумма ликвидных активов делится на общую сумму краткосрочных обязательств, указанных в балансе.
То есть для расчета коэффициента текущей ликвидности используется следующая формула:
$$\style{color:#4e525d}{\text{Коэффициент текущй ликвидности} = {\text{Ликвидные активы} \over \text{Текущие обязательства предприятия}}.}$$
$$\style{display:none}{\text{ Формула может загружаться несколько секунд. Если вы так и не увидели формулу, напишите нам. }}$$
Что такое ликвидные активы?
Существует две принципиально разных методики расчета коэффициента текущей ликвидности. Они различаются тем, что по-разному оцениваются ликвидные активы. Первая методика говорит о том, что все оборотные активы являются ликвидными. Вторая методика говорит о том, что к ликвидным активам относятся только деньги, их эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность и активы, отраженные в строке баланса "Прочие оборотные активы". То есть по второй методике в ликвидные активы не входят долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям, задолженность участников по взносам в уставный капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров.
Первая методика чаще используется при проведении классического финансового анализа. Вторая - в случае банкротства.
Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
Финансовое положение компании признается хорошим, когда коэффициент текущей ликвидности получается больше 2. Но нормальным может быть признано и такое положение, при котором значение коэффициента больше 1.
При коэффициенте текущей ликвидности равном одному получается, что для расчетов с кредиторами по коротким обязательствам нужно использовать абсолютно все ликвидные активы. К сожалению, это возможно далеко не всегда. Часто в составе дебиторской задолженности оказывается безнадежная или трудновзыскиваемая часть, в составе прочих оборотных активов может оказаться недостача материальных ценностей, по которой не удастся выявить виновных.
Анализ коэффициента текущей ликвидности
Анализ коэффициента текущей ликвидности можно проводить в трех направлениях.
Первое - это расчет значений коэффициента на отчетную дату и сравнение с нормативом.
Второе - это сопоставление со средним по отрасли и / или региону за аналогичный период времени.
Если коэффициент текущей ликвидности по вашей компании и ниже нормативов, и ниже среднего, то ваш бизнес может быть признан неплатежеспособным. Это может привести к банкротству и субсидиарной ответственности руководителя и собственников компании по долгам предприятия.
Третье направление анализа - это изучение динамики изменения коэффициента текущей ликвидности. При таком анализе может быть полезно не только рассчитывать разницу между прошлым и текущим, но определять причины таких изменений. Для этого используется факторный анализ.
Значение коэффициента текущей ликвидности в финансовом анализе
Коэффициент текущей ликвидности - один из ключевых показателей, характеризующих финансовое положение компании. Он используется, в том числе, при проведении финансового анализа при банкротстве. Этот коэффициент помогает понять, должен ли директор отвечать своим имуществом по долгам компании-банкрота.
Технические способы завысить значение коэффициента текущей ликвидности
Значения коэффициента текущей ликвидности будут расти, когда деятельность компании эффективна, прибыль реинвестируются, а в структуре капитала отдается предпочтение более устойчивым пассивам: долгосрочным обязательствам и собственному капиталу. Но технически коэффициент может вырасти и по другим причинам.
Коэффициент текущей ликвидности обычно рассчитывается по балансу. Для его завышения могут использоваться те же методы, что и для завышения коэффициента абсолютной ликвидности, а также и другие механизмы.
Коэффициент текущей ликвидности будет сравнительно выше при росте ликвидных активов. Для их завышения используют дебиторскую задолженность, запасы и прочие оборотные активы. Например, недостачу, выявленную при инвентаризации, можно включить в прочие оборотные активы до выявления виновных лиц или списания на затраты. В дебиторке не списывают безнадежные долги. Если у аналитика не будет подробной расшифровки нужных строк баланса, то рассчитанные значения коэффициента текущей ликвидности получатся выше реальных.
Что еще полезно знать?
Желаем вам успешной работы!
Ваш Виктор Рыбцев
и команда BRP ADVICE.
27.05.19 13 261 0
Ликвидность любой вещи - это возможность быстро продать ее по рыночной цене. Чем проще обменять вещь на деньги, тем более ликвидной она считается. Например, у станков на заводе низкая ликвидность - продать их быстро и по реальной стоимости не получится. А у денег абсолютная ликвидность - их, по сути, менять на самих себя не надо, они самоликвидные.
И станки, и деньги в этом случае называют активами. Актив на языке финансов - это какое-либо имущество. Ликвидность может быть не только у отдельного актива, но и у компании в целом.
Для чего оценивать ликвидность компании
Ликвидность активов оценивают, чтобы понять, насколько платежеспособна компания, которая ими владеет, может ли она фактически рассчитаться по своим долгам.
Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы товаров, которые легко продать, ей проще получить кредит в банке или поставку без предоплаты. Значит, она без проблем рассчитается в срок.
Если же единственный актив предприятия - полуразвалившийся корпус завода на окраине города, а в кассе пусто, то в случае банкротства кредиторы будут долго ждать свои деньги обратно.
Виды ликвидности и их коэффициенты
Чтобы понять, способна ли компания вовремя расплатиться с кредиторами, на основе бухгалтерского баланса рассчитывают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов компании и оборотного капитала.
Ликвидность бывает текущая, быстрая и абсолютная. Для каждого вида рассчитывают свой коэффициент.
Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:
Ктл = ОА/КО,
Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ОА - оборотные активы;
КО - краткосрочные обязательства.
Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платежеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель - 2.
Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. При этом к высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что их срочная продажа приведет к высоким убыткам. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:
Кбл = (Кдз + Кфв + Дс) / КО,
Кдз - краткосрочная дебиторская задолженность;
Кфв - краткосрочные финансовые вложения;
Дс - остаток на счетах;
КО - текущие краткосрочные обязательства.
Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей. Ситуация в компании считается стабильной, если коэффициент не меньше 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:
Кал = (Дс + Кфв) / КО
Нормальным считается, когда этот коэффициент не ниже 0,2.
Ликвидность по сферам применения
Ликвидность предприятия - отношение долгов к ликвидным активам, то есть может ли компания быстро рассчитаться со всеми кредиторами. Часто понятия «ликвидность» и «платежеспособность» употребляют как синонимы.
Ликвидные активы - имущество, которое можно быстро продать по рыночной цене. В бухгалтерском балансе все активы предприятия указываются в самом начале. Активы делятся на оборотные и внеоборотные.
Оборотные активы - имущество, которое приносит предприятию доход в течение одного года. Как правило, это то, что используется в процессе производства или расчетов с партнерами: деньги, сырье, краткосрочная дебиторская задолженность, финансовые вложения на срок до одного года и т. д.
Внеоборотные активы используются и приносят прибыль более одного года: патенты и разработки, здания, оборудование, долгосрочные вложения.
Оборотные активы ликвиднее внеоборотных.
Активы делят на четыре группы:
А1 - самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения.
А2 - быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.
A3 - медленнореализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность.
А4 - труднореализуемые активы: внеоборотные активы.
Противоположность активам - пассивы предприятия. К ним относят собственный капитал предприятия, например уставный или акционерный, а также заемные средства, например кредиты в банке. Пассивы баланса тоже делят на четыре группы - по степени срочности оплаты:
П1 - самые срочные обязательства: кредиторская задолженность.
П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам.
ПЗ - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты.
П4 - устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
Ликвидность баланса предприятия показывает, насколько активы покрывают обязательства - то есть хватит ли у компании в случае чего денег, чтобы расплатиться с долгами. При этом срок продажи активов должен соответствовать сроку погашения обязательств.
Ликвидность баланса рассчитывают как соотношение задолженности и ликвидных средств.
Баланс считается абсолютно ликвидным при следующем соотношении активов и пассивов: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4.
Сопоставление А1 и А2 с П1 и П2 позволяет выяснить текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 - перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платежеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Ликвидность банка - условная характеристика. Обычно под ней подразумевают возможность банка расплатиться с клиентами, которые держат в этом банке депозитные счета. Когда банк выдает кредит, количество денег в нем снижается, а значит, снижается и ликвидность.
Чтобы ликвидность всегда была на достаточном уровне, у банка должны быть постоянные резервы. Причем не обязательно финансовые - часть денег вкладывают в разные активы, например в акции или облигации. При необходимости их можно быстро продать и нарастить собственную ликвидность. За ликвидностью банков следит Центробанк России.
Кроме того, банк, как и любая другая организация, имеет на своем балансе низколиквидные внеоборотные активы - здания, технику и так далее.
Ликвидность рынка. Ликвидность есть не только у отдельных компаний или банков, но и у целых рынков - ценных бумаг, услуг и так далее. У рынка будет высокая ликвидность, если на нем регулярно заключаются сделки, но при этом разница в ценах заявок на покупку и продажу невелика. Причем таких сделок должно быть много, чтобы каждая отдельная сделка на рынке не оказывала существенного влияния на цену товара.
Показателем ликвидности рынка является параметр «чёрн» (от английского churn - перемешивание). Это соотношение между объемом заключенных контрактов и стоимостью реально поставленных по этим контрактам товаров. Чтобы рынок считался ликвидным, чёрн должен иметь значение от 15 и выше.
Ликвидность ценных бумаг на фондовом рынке оценивают по объему торгов и величине спреда. Спред - это разница между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу. Чем больше сделок и меньше разница, тем выше ликвидность.
Если можно быстро продать или купить много акций определенной компании без существенного изменения цены, то такие бумаги можно считать ликвидными, и наоборот.
Ликвидность денег - это возможность свободно расплачиваться ими, а также их способность сохранять свой номинал без изменения. В государствах с устойчивой экономикой национальная валюта обычно обладает самой высокой ликвидностью.
Изменение ликвидности денег напрямую связано с инфляцией: цены на товары растут одновременно с падением покупательной способности национальной валюты.
Ликвидность недвижимости - возможность быстро ее продать. Недвижимость менее ликвидна по сравнению с деньгами, ценными бумагами и товарными запасами предприятия. Продать ее быстро не получится - требуется оценка, сделки оформляются долго. Вдобавок продавец может предложить цену ниже рыночной, чтобы скорее продать актив.
На стоимость недвижимости влияют внешние факторы. Например, здание может дорожать, если район вокруг активно застраивается и развивается. Или, наоборот, дешеветь, если власти решат открыть рядом мусорный полигон.
При этом недвижимость - не низколиквидный актив. Для физлиц, например, вложения в недвижимость выгоднее, чем депозит в банке на сумму более 1,4 млн рублей. Если банк обанкротится, вкладчик получит компенсацию только в пределах этой суммы, а остальные деньги сгорят.
Анализ ликвидности
Платежеспособность компании можно узнать по бухгалтерскому балансу. Ликвидность баланса означает ликвидность предприятия. Когда надо оценить, может ли предприятие вовремя рассчитываться по всем обязательствам, - оценивают баланс.
Факторы, влияющие на ликвидность
Чтобы быть ликвидным, предприятие должно иметь много ликвидных активов. Кроме остатков на счетах, краткосрочных вложений и быстрореализуемых товарных запасов необходим и собственный капитал - прежде всего речь идет об уставном фонде. Вложения лучше диверсифицировать, чтобы их цена не зависела от ситуации на отдельных рынках.
На ликвидность предприятия влияют и внутренние факторы: система управления компанией, рациональная организационная структура, ее имидж. Всего этого в балансе нет: качество управления можно узнать, проанализировав другие документы компании - например, устав и финансовую отчетность. На репутацию влияют публикации в СМИ, мнения клиентов, экспертов на рынке и даже конкурентов.
Способы повышения ликвидности
Для повышения ликвидности необходимо повышать качество активов: увеличивать оборотный капитал и прибыль, снижать заемные средства. Еще один способ - снижение дебиторской задолженности: например, можно заключить с должниками договор цессии, чтобы передать обязательства дебитора третьему лицу.
Что такое ликвидность? Такой вопрос возникает у людей, далеких от экономических реалий и у опытных бизнесменов. Ликвидность – это возможность быстро превратить активы в их денежный эквивалент по хорошим ценам. Существуют высоко- и низколиквидные ценности, а также неликвиды. Понятие ликвидности может применяться к любым фирмам, ценным бумагам, недвижимости, транспортным средствам и разному имуществу, которым владеет предприятие или частное лицо. Обычно самой высокой ликвидностью обладают деньги, которые вращаются в данной экономической системе.
Коэффициент ликвидности
Ликвидность любой организации и компании рассчитывают по нескольким финансовым показателям, один из которых – коэффициент ликвидности – рассчитывается по специальным формулам. С помощью этого коэффициента можно сравнить стоимость текущих активов, которые имеют разную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. Существуют коэффициенты:
- общей ликвидности или покрытия, которые показывают, насколько предприятие способно обеспечить свои краткосрочные обязательства;
- текущей или быстрой ликвидности, что показывают, какую часть обязательств фирма может погасить за счет денежных средств, финансовых инвестиций;
- абсолютной ликвидности, позволяющие определить краткосрочные обязательства, задолженность по которым компания может погасить в срочном порядке.
Текущая ликвидность
Чтобы узнать, какую часть текущих обязательств фирма или организация может погасить за счет имеющихся денежных средств или их эквивалентов, инвестиций и дебиторской задолженности, необходимо знать, что такое быстрая или текущая ликвидность. Высчитывается коэффициент быстрой ликвидности по специальной формуле. Показатель этого вида ликвидности указывает на то, насколько платежеспособна организация или фирма, как быстро она сможет погасить текущие обязательства, вовремя рассчитавшись с дебиторами. Обычно коэффициент быстрой ликвидности 0.6 считается приемлемым.
Ликвидность баланса
Финансовый показатель – ликвидность баланса – показывает степень покрытия обязательств компании активами, которые можно обратить в деньги в сроки, соответствующие сроку погашения обязательств. От этого показателя зависит платежеспособность любой фирмы и предприятия. Чтобы узнать, насколько благоприятно финансовое положение предприятия, необходимо знать насколько стоимость оборотных активов превышает краткосрочные пассивы. Чем больше это значение, тем благополучней фирма с точки зрения ликвидности. Особое значение определение ликвидности баланса имеет во время ликвидации при банкротстве предприятия или компании.
Анализ ликвидности
Для проведения анализа ликвидности баланса компании или организации любой формы собственности активы группируются по степени ликвидности – от самых быстрых к активам с медленной ликвидностью. Правильный анализ ликвидности активов проводится в таком порядке:
- наиболее ликвидные активы;
- быстро реализуемые;
- медленно реализуемые;
- трудно реализуемые активы.
Что касается пассивов, вначале анализируются наиболее срочные обязательства, затем краткосрочные пассивы, долгосрочные и в завершение, постоянные пассивы.
Абсолютная ликвидность
Если нужно вычислить надежность компании или быстро ее ликвидировать, необходимо знать ее финансовые показатели. Один из них – абсолютная ликвидность – это коэффициент, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить сразу. Коэффициент абсолютной ликвидности или Cashratio показывает, насколько фирма или предприятие способно погасить краткосрочный немедленно. Рассчитывается этот показатель как отношение оборотных активов, которые можно сразу же продать, к текущим обязательствам должника.
Показатели ликвидности
Ликвидность – это важнейший показатель эффективности и надежности предприятия. Она показывает, насколько предприятие кредитоспособно. Чтобы точно знать, насколько перспективна та или иная фирма, необходимо провести анализ их работы. Во время анализа деятельности любой компании необходимо учитывать показатели ликвидности баланса. Основными являются коэффициенты:
- абсолютной ликвидности;
- критической оценки;
- маневренности функционирующего капитала;
- текущей ликвидности;
- обеспеченности собственными средствами.
Ликвидность активов
Активы компании, которые можно быстро и выгодно обратить в деньги называются ликвидными. Наиболее высоколиквидный актив – это средства, которые есть у компании в кассе, на счетах, депозитах. Хорошая ликвидность активов у ценных бумаг, которые можно выгодно продать на бирже в любой момент. Наименее ликвидными считаются запасы сырья, материалов, стоимость незавершенного производства. Бухгалтерский анализ ликвидности баланса строится по принципу возрастания ликвидности, наиболее важными при составлении баланса являются три коэффициента:
- абсолютной ликвидности;
- быстрой ликвидности;
- текущей ликвидности.
Ликвидность банка
Любые организации могут рассматриваться с точки зрения ликвидности, в том числе и финансовые. Такое понятие, как ликвидность банка – его способность быстро выполнить обязательства перед вкладчиками, инвесторами, кредиторами – очень важно при выборе банка. Обязательства финансовой организации бывают реальными и потенциальными или условными. Факторы ликвидности банка бывают внешними и внутренними. Внутренние факторы это:
- управление банком и его имидж;
- качество привлеченных денежных средств;
- качество активов банка;
- сопряженность активов и пассивов.
Внешние факторы ликвидности это;
- состояние экономики в стране;
- развитие рынка ценных бумаг;
- эффективность надзора Банка России;
- система рефинансирования.
Ликвидность предприятия
Ликвидность предприятия – возможность погасить его задолженности быстро и выгодно. Степень ликвидности определяется отношением актива баланса и пассива и определяет стабильность предприятия. Ликвидные средства предприятия – это все те активы, которые можно преобразовать в деньги и использовать для погашения долгов. Это деньги в кассе, на счетах и депозитах, ценные бумаги, которые котируются на бирже, оборотные средства, которые можно быстро реализовать.
Есть общая (текущая) и срочная ликвидность предприятия. Общая – это отношение суммы текущих активов и пассивов на начало и конец года. Анализ ликвидности предприятия определяется по коэффициентам. Если коэффициент текущей ликвидности ниже 1 – это означает, что предприятие не имеет стабильности. Нормальный показатель – свыше 1.5.
Ликвидность рынка
Ликвидность – важный показатель любого рынка. Чтобы совершать сделки на фондовом рынке или столь популярном рынке Форекс, необходимо ориентироваться, какие биржевые инструменты можно быстро купить и столь же быстро продать. Ликвидность рынка – это возможность совершить выгодную сделку с акциями, фьючерсами, валютными парами, не потеряв при этом в цене и во времени. Другими словами, участник рынка получит любой актив по лучшей цене рынка настолько быстро, насколько возможно. Самая высокая ликвидность у денег – их можно мгновенно обменять на товар. У недвижимости – низкая ликвидность.
Ликвидность ценных бумаг
Ликвидность ценных бумаг – это возможность превратить их в деньги быстро и выгодно, причем эта возможность постоянна. Именно эта характеристика принимается за основу при понимании, насколько эффективны те или иные ценные бумаги. Высокая ликвидность позволит инвестору мгновенно получить за ценные бумаги наличные средства.
Основная характеристика ликвидности ценных бумаг – это спрэд – разница между ценами на продажу и покупку. Чем спрэд меньше, тем выше ликвидность. На ликвидность оказывает влияние привлекательность ценных бумаг определенного эмитента в инвестиционном плане. Она может быть рассчитана, если известны показатели деятельности предприятия и оценка его ценных бумаг рынком.
Ликвидность денег
Наиболее высокой, можно сказать, совершенной ликвидностью обладают деньги. Ликвидность денег означает, что за них можно в любой момент получить товары или услуги, которые необходимы. Деньги – средство платежа в любой стране мира. Они больше всего защищены от колебаний их ценности. Универсальность, как средства платежа, то есть, ликвидность, делает деньги наиболее востребованным активом. Наибольшую ликвидность имеют наличные деньги, затем – средства на текущем депозите. На последнем месте стоят ценные бумаги, которые нужно еще продать на фондовом рынке.
Одним из показателей деятельности фирмы является уровень ликвидности. По нему оценивается кредитоспособности организации, ее способности в полном объеме и рассчитываться по обязательствам в срок. Детальнее о том, какие существуют коэффициенты ликвидности, формулы по новому балансу для расчета каждого показателя представлены в статье далее.
Суть
Ликвидность - это степень покрытия обязательств активами фирмы. Последние делятся на группы в зависимости от срока превращения в . По данному показателю оценивается:
- способность фирмы быстро реагировать на финансовые проблемы;
- умение увеличивать активы с ростом объемов продаж;
- возможность возвращать долги.
Степени ликвидности
Недостаточная ликвидность выражается в отсутствии возможности оплатить долги и взятые обязательства. Приходится продавать основные средства, а в самом худшем случае - ликвидировать организацию. Ухудшение финансовой ситуации выражается в уменьшении прибыльности, потере капитальных вложений собственников, задержке оплаты процентов и части основного долга по кредиту.
Коэффициент срочной ликвидности (формула по балансу для расчета будет представлена далее) отражает способность хозяйственного объекта погасить задолженность за счет имеющихся средств на счетах. Текущая платежеспособность может повлиять на отношение с клиентами и поставщиками. Если предприятие не способно в срок погасить задолженность, его дальнейшее существование вызывает сомнения.
Любой коэффициент ликвидности (формула по балансу для расчета будет представлена далее) определяется по соотношению организации. Эти показатели делятся на четыре группы. Точно так же любой коэффициент ликвидности (формула по балансу для расчета нужна для анализа деятельности), можно определить отдельно по быстро и медленно реализуемым активам и обязательствам.
Активы
Ликвидность - это способность имущества предприятия приносить определенный доход. Скорость этого процесса как раз и отражает коэффициент ликвидности. Формула по балансу для расчетов будет представлена далее. Чем он больше, тем лучше предприятие «стоит на ногах».
Проранжируем активы по скорости их преобразования в денежные средства:
- деньги на счетах и в кассах;
- векселя, казначейские ценные бумаги;
- непросроченная задолженность поставщикам, выданные займы, ЦБ других предприятий;
- запасы;
- оборудование;
- сооружения;
Теперь распределим активы по группам:
- А1 (самые ликвидные): средства в кассе и на счету в банке, акции других предприятий.
- А2 (быстро продаваемые): краткосрочная задолженность контрагентов.
- А3 (медленно реализуемые): запасы, НЗП, долгосрочные финвложения.
- А4 (трудно реализуемые) - внеоборотные активы.
Конкретный актив относится к той или оной группе в зависимости от степени использования. Например, для машиностроительного завода токарный станок будет относиться к а агрегат, изготовленный специально для выставки - к внеоборотным активам со сроком использования несколько лет.
Пассивы
Коэффициент ликвидности, формула по балансу которого представлена далее, определяется соотношением активов с пассивами. Последние также делятся на группы:
- П1 - самые востребованные обязательства.
- П2 - кредиты со сроком действия до 12 месяцев.
- П3 - остальные долгосрочные займы.
- П4 - резервы предприятия
Строки каждой из перечисленных групп должны совпадать со степенью ликвидности активов. Поэтому перед проведением расчетов желательно модернизировать бухгалтерскую отчетность.
Ликвидность баланса
Для проведения дальнейших расчетов нужно сопоставить денежные оценки групп. При этом должны выполняться такие соотношения:
- А1 > П1.
- А2 > П2.
- А3 > П3.
- А4 < П4.
Если из перечисленных условий выполняются первые три, то и четвертое будет выполнено автоматически. Однако недостаток средств по одной из групп активов не может быть компенсирован переизбытком по другой, поскольку быстрореализуемые средства не могут заменить медленно
С целью проведения комплексной оценки рассчитывается коэффициент общей ликвидности. Формула по балансу:
L1 = (А1 + (1/2) * А 2 + (1/3) * А3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).
Оптимальное значение - 1 и более.
Представленная таким образом информация подробностями не изобилует. Более детальный расчет платежеспособности осуществляется по группе показателей.
Текущая ликвидность
Способность субъекта хозяйствования погашать за счет всех активов показывает коэффициент текущей ликвидности. Формула по балансу (номера строк):
Ктл = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
Существует также другой алгоритм, по которому можно рассчитать коэффициент текущей ликвидности. Формула по балансу:
K = (ОА - долгосрочная ДЗ - задолженность учредителей) / (крат. обяз.) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).
Чем выше значение показателя, тем лучше платежеспособность. Его нормативные значения рассчитываются для каждой отрасли производства, но в среднем колеблются в пределах 1,49-2,49. Значение меньше 0,99 свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться в срок, а больше 3 - о высокой доле неиспользуемых активов.
Коэффициент отражает платежеспособность организации не только в текущий момент, но и в чрезвычайных обстоятельствах. Однако он не всегда предоставляет полную картину. У торговых предприятий значение показателя меньше нормативного, а у производственных - чаще всего больше.
Срочная ликвидность
Способность субъекта хозяйствования погашать обязательства за счет быстрореализуемых активов за вычетом товарных запасов отражает коэффициент срочной ликвидности. Формула по балансу (номера строк):
Ксл = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
K= (крат. ДЗ + крат. финвложения + ДС) / (крат. займы) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).
В расчете данного коэффициента, как и предыдущего не учитываются запасы. С экономической точки зрения реализация данной группы активов принесет предприятию больше всего убытков.
Оптимальное значение - 1,5, минимальное - 0,8. Этот показатель отражает удельный вес обязательств, которые можно покрыть за счет денежных поступлений от текущей деятельности. Для повышения значения данного показателя следует наращивать объем собственных средств и привлекать долгосрочные займы.
Как и в предыдущем случае, значение показателя больше 3 свидетельствует о нерационально организованной структуре капитала, что вызвано медленной оборачиваемостью запасов и ростом дебиторской задолженности.
Абсолютная ликвидность
Способность субъекта хозяйствования погашать задолженность за счет наличных средств отражает коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу (номера строк):
Кал = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).
Оптимальное значение - более 0,2, минимальное - 0,1. Оно показывает, что 20% срочных обязательств организация может погасить немедленно. Несмотря на чисто теоретическую вероятность возникновения потребности срочного погашения всех займов, необходимо уметь рассчитывать и анализировать коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу:
K= (кратк. финвложения + ДС) / (кратк. займы) = A1 / (Π1 + Π2).
В расчетах также используется коэффициент критической ликвидности. Формула по балансу:
Ккл = (А1 + А2) / (П1 + П2).
Прочие показатели
Маневренность капитала: А3 / (АО - А4) — (П1 + П2).
Ее уменьшение в динамике рассматривается как положительный фактор, поскольку часть средств, замороженная в производственных запасах и дебиторской задолженности, освобождается.
Удельный вес активов в балансе: (итог баланса - А4) / итог баланса.
Обеспеченность собственными средствами: (П4 - А4) / (АО - A4).
У организации должны быть минимум 10% собственных источников финансирования в структуре капитала.
Чистый оборотный капитал
Данный показатель отражает разницу между оборотными активами и займами, кредиторской задолженностью. Это та часть капитала, которая сформирована за счет долгосрочных займов и собственных средств. Формула для расчета имеет вид:
Чистый капитал = ОА - краткосрочные кредиты = стр. 1200 - стр. 1500
Превышение оборотных средств над обязательствами свидетельствует о том, что предприятие способно погасить долги, имеет резервы для расширения деятельности. Нормативное значение - больше нуля. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности организации погашать обязательства, а значительное превышение - о нерациональном использовании средств.
Пример
На балансе предприятия числятся:
- Денежные средства (ДС) - 60 000 руб.
- Краткосрочные вложения (КФВ) - 27 000 руб.
- (ДЗ) - 120 000 руб.
- ОС - 265 тыс. руб.
- НМА - 34 тыс. руб.
- Запасы (ПЗ) - 158 000 руб.
- (КЗ) - 105 000 руб.
- Краткосрочный кредит (КК) - 94 000 руб.
- Долгосрочные займы - 180 тыс. руб.
Кал = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.
Оптимальное значение - более 0,2. Предприятие способно оплатить 43% обязательств за счет средств на счете в банке.
Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности. Формула по балансу:
Ксл = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.
Минимальное значение показателя - 0,80. Если предприятие задействует все имеющиеся средства, в том числе задолженность дебиторов, то эта сумма будет в 1,09 раз больше имеющихся обязательств.
Рассчитаем коэффициент критической ликвидности. Формула по балансу:
Ккл = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.
Трактовка результатов
Сами по себе коэффициенты не несут смысловой нагрузки, но в разрезе временных интервалов они детально характеризуют деятельность предприятия. Особенно если они дополнены другими расчетными показателями и более детальным рассмотрением активов, которые учитываются в конкретной строке баланса.
Неликвидные запасы нельзя быстро реализовать или использовать в производстве. Их не следует учитывать при расчете текущей ликвидности.
В организации, которая является частью холдинговой группы, при расчете коэффициента ликвидности показатели внутренней дебиторской и кредиторской задолженности не учитываются. Уровень платежеспособности лучше определять по данным коэффициента абсолютной ликвидности.
Много проблем вызовет завышенная оценка активов. Включение в расчеты взыскания маловероятной задолженности приводит к некорректной (сниженной) оценке платежеспособности, получению недостоверных данных о финансовом положении организации.
С другой стороны, при исключении из расчетов активов, вероятность получения доходов с которых невысока, достичь нормативных значений показателей ликвидности затруднительно.
