≡× МЕНЮ

• Связь
• Русский Стандарт
• Интернет-банки
• Коммерция
• Организации 

Международный валютный рынок forex. Мировой валютный рынок FOREX и его участники. Что такое валютный курс или котировки валюты на рынке Форекс

Введение

Рынок Форекс / Forex является высокодоходным и высокорискованным средством извлечения прибыли от сделок по валютным курсам. Используемые инструменты работы на рынке Форекс во многом определяют результат валютной торговли участниками рынка Форекс, являющихся клиентами брокеров. Каждый Форекс- брокер предлагает свой торговый терминал, однако большинство брокеров и трейдеров рынка Forex сходятся сегодня в своем выборе терминалов MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Форум ФорексДеньги создан для тех, кто выбирает в своей Форекс торговле терминал семейства MetaTrader, а так же платформы брокеров бинарных опционов.

Обсуждение торговли

Прогнозы рынка Forex, независимые мнения экспертов валютного рынка - всё это вы найдете в . Приветствуется наличие опыта работы на Форекс, однако не запрещены вход и право участия в дискуссиях всем желающим, в том числе трейдерам-новичкам. Обмен мнениями по движениям валют, демонстрация собственной торговли, ведение трейдерских дневников, разработка форекс-стратегий, взаимопомощь - главная цель общения в Форекс-форуме, посвященном трейдингу.

Общение с брокерами и трейдерами (про брокеров)

Если вы имеете негативный или положительный опыт работы с Форекс-брокером, поделитесь им в , посвященном вопросам качества брокерских услуг. Вы можете оставить отзыв о вашем брокере, рассказав о преимуществах или недостатках торговли через него. Совокупность отзывов трейдеров о брокерах представляет собой своеобразный рейтинг Форекс-брокеров. В этом рейтинге вы можете видеть лидеров и аутсайдеров рынка услуг трейдинга на Forex.

Софт для трейдеров, автоматизация торговли

Трейдеров, занимающихся автоматизацией торговли, созданием форекс-роботов, приглашаем в раздел , где можно задать любой вопрос по торговым платформам MetaTrader, опубликовать свои наработки, или взять готовые рекомендации по автоматизации трейдинга.

Свободное общение на Форуме ФорексДеньги

Вы хотите отдохнуть? Или пока еще не располагаете нужной квалификацией для общения в трейдинговых разделах? Тогда вам подойдет Форекс-форум для . Разумеется, не запрещено общение на темы, близкие к рынку Форекс. Здесь вы найдете анекдоты про трейдеров, карикатуры на экономическую тематику и полноценный офф-топ.

Деньги за общение на Форуме ФорексДеньги

Форум ФорексДеньги позволяет получить не только удовольствие от общения, но и существенное материальное вознаграждение благодаря . Средства, начисляемые за сообщения, которые развивают форум и вызывают интерес аудитории форума, могут быть использованы в Форекс-трейдинге у одного из партнеров форума.

Благодарим вас за выбор нашего форума в качестве места общения!

Валютный рынок Forex (от англ. FOReign EXchange – валютный обмен) – пришедший в 1976 году на смену Бреттон-Вудской валютной системе международный межбанковский рынок обмена валют, на котором котировка формируется без ограничения с чей-либо стороны. Ежедневный оборот на Forex составляет несколько триллионов долларов.

Чаще всего отдельно термин Рынок Форекс применяется, чтобы обозначить совершенную сделку по обмену валют, а не всю совокупность операций, проводящихся на рынке.

В чем состоит суть рынка Форекс?

Валютный рынок Форекс основывается на принципе свободного обмена валют, что предполагает отсутствие государственного вмешательства при заключении сделок (нет официального валютного курса, нет ограничений на направление, цены и объёмы сделок). Это основное и наиболее привлекательное его отличие от фондовых рынков. При этом все же есть определенные правила по предоставлению посреднических услуг, что представляет собой отношения клиента (трейдера) и посредника (брокера).

В настоящее всему все операции на Форекс осуществляются через центральные, коммерческие и инвестиционные банки, компании-брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании другие финансовые институты.

Какие валюты торгуются на рынке Forex?

Основной валютой рынка Форекс является доллар США (USD). Основными валютными парами на валютном рынке принято считать пары американского доллара с евро (EUR), фунтом стерлингов (GBP), японской иеной (JPY) и швейцарским франком (CHF). Большинство остальных мировых валют также торгуются к доллару США, однако, большой популярностью на Forex также пользуются кросс курсы, то есть, валютные пары, в которых не используется американский доллар.

Дополнительно на рынке Форекс предоставлена возможность торговли золотом, серебром, нефтью и другими активами, чья стоимость выражена в долларах.

Что такое валютный курс или котировки валюты на рынке Форекс?

Валютный курс или котировки валюты на рынке Форекс — это стоимость одной валюты, выраженная в единицах другой. Так как основной валютой на Forex является доллар США, то стоимость остальных валют выражается в американских долларах.

Что такое валютные пары на валютном рынке?

Валютная пара — это основной инструмент рынка Форекс и является котировкой валюты, выраженной в банковских обозначениях валют. При этом на первом месте (слева) стоит базовая валюта, на втором месте (справа) — валюта котировки.

Валютная пара EUR/USD

Например, валютная пара евро/доллар на Форекс имеет обозначение EUR/USD, то есть, стоимость евро (торгуемой валюты) выражена в долларах США (валюте котировки). Другими словами, текущая котировка валютной пары EUR/USD на Форекс 1,1143 обозначает, что в данный момент времени на валютном рынке стоимость 1 евро составляет 1 доллар и 11,43 цента.

Как начать торговать на рынке Форекс?

Возможность торговать на валютном рынке Forex предоставляется форекс брокерами, дилинговыми центрами и коммерческими банками. Торговля на Форекс ведется через клиентский терминал выбранной компании. На данный момент самыми популярными платформами для трейдинга признаны MetaTrader 4 и MetaTrader 5. В основе работы на Форекс в случае лежит маржинальная торговля (с использованием залога).

Узнать больше о валютном рынке Форекс

Fortrader Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles +7 10 248 2640568

Валютный рынок Форекс - это межбанковский рынок, на котором происходит свободный обмен валют, без каких-либо фиксированных значений. Название валютного рынка – FOREX – в переводе с английского означает «валютный обмен» (FOReign EXchange). Условия торговли на валютном рынке одинаковы для России и Украины: свободная торговля и возможность покупки и продажи валюты по лучшей цене.

История валютного рынка Forex началась еще в 1971 году, когда президентом США было принято решение об отказе от золотого стандарта. Все это подтолкнуло к окончательному краху бреттон вудскую валютную систему и привело к возможности свободного изменения курсов валют. В результате данных изменений появился на свет новый вид деятельности - валютная торговля, которая и стала осуществляться на международном валютном рынке.

Торговый оборот на международном валютном рынке, включая рынок Украины и России, составляет более 4 трлн. долларов ежедневно. Небольшие суммы на Форекс не конвертируются, поэтому он был и остается, прежде всего, межбанковским валютным рынком. Среди его участников - центральные, инвестиционные, коммерческие банки, дилеры, брокеры, различные фонды, страховые и крупные транснациональные компании. Частным трейдерам Украины или России, которые хотят зарабатывать на Forex, проще все попасть на межбанк через брокерскую компанию, предлагающую выгодные условия сотрудничества.

Большинство валютных систем определенных государств, в том числе - валютный рынок России – выстраивают свою деятельность с оглядкой на Форекс. Контроль над доступом и особенностями работы на Форекс осуществляется Центробанком. Особенности налогообложения деятельности на Форекс соответствую НДФЛ - если брокером является российская компания, она должна брать на себя также функции налогового агента клиентов, если нет - трейдер обязан исчислять налог и составлять декларацию самостоятельно.

Инвестиционные счета по своей сути предполагают, что вкладчик передоверяет управление своими финансами в третьи руки - это может обернуться как прибылью, так и существенным убытком, так как риск такого вложения очень велик. Играя на Форекс, вы управляете своими финансами, принимая решения самостоятельно. Инвестиционные счета же подразумевают невозможность самостоятельного управления.

Преимущества Forex-торговли перед валютными вкладами очевидны:

• Вы сами решаете, когда забрать деньги. В то время как на рынке России и Украины банки ставят ограничения на досрочное снятие средств - банк забирает назад часть прибыли.
• Валютные вклады позволяют держать средства в одной, максимум в двух валютах. Торги на Форекс позволяют вести торговлю сразу по нескольким счетам (более 120 валютных пар).
• Вы можете сделать online-трейдинг своей профессией и получать доход без ограничений.

валютный рынок, имеет отличие от других рынков, так как имеет высокую динамику средств, рекорды по объему торгов, наименьшим залога, необходимого проведения сделок, делает FOREX привлекательным и для участников.

В Великобритании 14% валютных переводов / платежей осуществляются через валютные компании. Пункт продажи этих компаний обычно заключается в том, что они будут предлагать лучшие курсы обмена или более дешевые платежи, чем банк клиента. Эти компании отличаются от денежных переводов тем, что они обычно предоставляют более дорогие услуги. Объем сделок, совершаемых через иностранные валютные компании в Индии, составляет около 2 млрд. долларов США в день. А это не выгодно конкурировать с хорошо развитым валютным рынком с международной репутацией, но с вводом онлайн-валютных компаний, таких как FX Kart , Book My Forex, Buy Forex и другие, рынок растет. Около 25% валютных переводов / платежей в Индии осуществляются через небанковские валютные компании. Большинство компаний используют USP лучших обменных курсов, чем банки. Они регулируются FEDAI, и любая сделка на иностранной бирже регулируется Законом об управлении валютными операциями, 1999 (FEMA). Денежные переводы компаний и бюро обмена. Компании осуществляют крупные объемы низко затратных трансфертов, как правило, экономическими мигрантами в свою страну. В 2007 году, по оценке Aite Group, были переводы денежных средств на сумму 369 млрд. долл. США (увеличение на 8% по сравнению с предыдущим годом). Четыре крупнейших рынка (Индия, Китай, Мексика и Филиппины) получают 95 миллиардов долларов. Крупнейший и самый известный поставщик - Western Union с 345 000 агентов по всему миру, за которыми следует Exchange UAE. Бюро обмена валюты или компании по переводу валют предлагают малоценные услуги иностранной валюты для путешественников. Они, как правило, расположены в аэропортах и??на вокзалах или в туристических точках и позволяют обменять физические купюры с одной валюты на другую. Они получают доступ к валютным рынкам через банки или небанковские валютные компании. В отличие от фондового рынка, валютный рынок разделен на уровни доступа. В верхней части находится межбанковский валютный рынок, состоящий из крупнейших коммерческих банков и дилеров ценных бумаг. Внутри межбанковского рынка спрэды, которые являются разницей между ценами bid и ask, являются острыми, как бритва, и не известны игрокам за пределами внутреннего круга. Разница между ценами bid и ask расширяется (например, от 0 до 1 пункта до 1-2 пунктов для валют, таких как EUR) по мере снижения уровня доступа. Это связано с объемом. Если трейдер может гарантировать большое количество транзакций для больших сумм, они могут потребовать меньшую разницу между ценой покупки и продажи, которая называется лучшим спредом. Уровни доступа, которые составляют валютный рынок, определяются размером «линии» (суммы денег, с которой они торгуют). На межбанковский рынок верхнего уровня приходится 51% всех транзакций.

Оттуда более мелкие банки, за которыми следуют крупные мульти национальные корпорации (которые должны хеджировать риски и платить сотрудникам в разных странах), крупные хедж фонды и даже некоторые представители розничного рынка. По словам Галати и Мелвина, «пенсионные фонды, страховые компании, взаимные фонды и другие институциональные инвесторы играют все более важную роль на финансовых рынках в целом и на валютных рынках, в частности, с начала 2000-х годов». (2004) Кроме того, Он отмечает: «Хедж фонды» заметно выросли за период 2001-2004 гг. С точки зрения, как количества, так и общего размера». Центральные банки также участвуют в валютном рынке для приведения валют к их экономическим потребностям.

Важной частью валютного рынка является финансовая деятельность компаний, которые ищут валюту для оплаты товаров или услуг. Коммерческие компании часто торгуют относительно небольшими суммами по сравнению с банками или спекулянтами, и их сделки часто оказывают небольшое краткосрочное влияние на рыночные ставки. Тем не менее, торговые потоки являются важным фактором в долгосрочном направлении валютного курса. Некоторые транснациональные корпорации (ТНК) могут оказывать непредсказуемое влияние, когда очень большие позиции покрываются из-за воздействий, которые широко не известны другим участникам рынка.

Центральные банки.

Национальные центральные банки играют важную роль на валютных рынках. Они пытаются контролировать денежную массу, инфляцию и / или процентные ставки и часто имеют официальные или неофициальные целевые ставки для своих валют. Они могут использовать свои часто значительные резервы иностранной валюты для стабилизации рынка. Тем не менее, эффективность «стабилизирующей спекуляции» центрального банка сомнительна, поскольку центральные банки не обанкротились, если они приносят большие убытки, как и другие трейдеры. Нет также убедительных доказательств того, что они действительно получают прибыль от торговли.

Фиксирование иностранной валюты.

Фиксирование иностранной валюты - это ежедневный валютный курс, устанавливаемый национальным банком каждой страны. Идея заключается в том, что центральные банки используют время фиксации и обменный курс для оценки поведения своей валюты. Фиксирование обменных курсов отражает реальную ценность равновесия на рынке. Банки, дилеры и трейдеры используют показатели фиксации как индикатор тенденции рынка.

Простое ожидание или слухи о валютных интервенциях центрального банка может быть достаточным для стабилизации валюты. Тем не менее, агрессивное вмешательство может использоваться несколько раз в год в странах с грязным валютным режимом.

Комбинированные ресурсы рынка могут легко сокрушить любой центральный банк. Несколько сценариев такого рода были замечены в коллапсе Европейского валютного курса 1992-93 гг. и в более поздние времена в Азии.

Инвестиционные фирмы.

Компании по управлению инвестициями используют валютный рынок для облегчения операций с иностранными ценными бумагами. Например, менеджер по инвестициям, имеющий портфель международных акций, должен покупать и продавать несколько пар иностранных валют для оплаты покупок иностранных ценных бумаг.

Некоторые фирмы по управлению инвестициями также имеют более спекулятивные специализированные валютные операции наложения, которые управляют валютными рисками клиентов с целью получения прибыли и ограничения риска. Несмотря на то, что количество специализированных фирм такого типа невелико, многие из них имеют большую стоимость активов под управлением и поэтому могут производить крупные сделки.

Спекулянты.

Другим классом участников Forex являются спекулянты. Вместо хеджирования от изменений обменных курсов или обмена валюты для финансирования международных транзакций спекулянты пытаются делать деньги, используя колебания обменных курсов. Крупнейшими и наиболее спорными спекулянтами на валютном рынке являются хедж фонды, которые, по сути, являются нерегулируемыми фондами, которые используют нетрадиционные и зачастую очень рискованные инвестиционные стратегии для получения очень больших доходов. Думайте о них как о взаимных фондах на стероидах. Учитывая, что они могут занимать такие большие позиции, они могут существенно повлиять на валюту и экономику страны. Некоторые критики обвиняли хедж фонды в азиатском валютном кризисе конца 1990-х годов, в то время как другие указывали на неспособность азиатских центральных банков. В любом случае, спекулянты могут оказать большое влияние на рынок Forex. Финансовые компании, осуществляющие вложения активов (Investment Fund Money Market Funds, International Corporation. компании, представленные рода международными фондами, осуществляют диверсифицированного управления активов, размещая в ценных правительств и различных стран. дилерском сленге называют просто, наиболее известен «Quantum» Сорроса. данному виду относятся также международные корпорации, иностранные производственные создание филиалов, предприятий и т.д.

Физические проводят неторговых операций части переводов заработной пенсий, гонораров, и продажи валюты.

Розничные торговцы иностранной валютой. Розничные спекулятивные трейдеры составляют растущий сегмент этого рынка. С появлением розничной торговли иностранной валютой данный сегмент растет, как по размеру, так и по значимости. В настоящее время они участвуют косвенно через брокеров или банки. Розничные брокеры, в значительной степени контролируемые, и регулируемые в США Комиссией по торговле товарными фьючерсами и Национальной фьючерсной ассоциацией, ранее подвергались периодическому мошенничеству с иностранной валютой. Чтобы справиться с этой проблемой, в 2010 году NFA потребовало от своих членов, которые имеют дело на рынках Форекс, регистрироваться как таковые (то есть, Forex CTA вместо CTA). Члены NFA подпадают под требования о минимальном капитале, если они имеют дело на Forex. Ряд валютных брокеров работают из Великобритании в соответствии с положениями Управления по финансовым услугам, где валютная торговля с использованием маржи является частью более широкой внебиржевой торговли акциями, включающей в себя контракты на разницу и ставки финансового спрэда. Существует два основных типа из розничных брокеров FX, предлагающих возможность спекулятивной торговли валютой: брокерами и дилерами или маркет-мейкерами. Брокеры выступают в качестве агента клиента на более широком валютном рынке, стремясь найти лучшую цену на рынке для розничного заказа и совершать сделки от имени розничного клиента. Они взимают комиссию или «надбавку» в дополнение к цене, полученной на рынке. Дилеры или маркет-мейкеры, напротив, обычно выступают в качестве директоров в сделке против розничного клиента и приводят цену, с которой они готовы иметь дело. Небанковские компании с иностранной валютой компании предлагают обмен валюты и Международные платежи частным лицам и компаниям. Они также известны как «валютные брокеры», но отличаются тем, что они не предлагают спекулятивную торговлю, а скорее обмен валюты с платежами (т. е., как правило, физическая доставка валюты на банковский счет).

Наиболее влиятельными участниками рынка Forex являются центральные банки и федеральные правительства. Во множестве стран центральный банк является продолжением правительства и проводит свою политику в унисон с правительством. Однако некоторые правительства считают, что независимый центральный банк более эффективен в балансировании целей управления инфляцией и поддержания низких процентных ставок, что обычно увеличивает экономический рост. Независимо от степени независимости, которую может иметь центральный банк, представители правительства обычно проводят регулярные встречи с представителями центрального банка для обсуждения денежно-кредитной политики. Таким образом, центральные банки и правительства, как правило, находятся на одной странице, когда речь заходит о денежно-кредитной политике.

Центральные банки часто участвуют в поддержании объемов иностранных резервов для достижения определенных экономических целей. Например, с момента привязки своей валюты (юаня) к американскому доллару Китай скупал векселя США на сумму в миллионы долларов, чтобы сохранить курс юаня под его целевым обменным курсом. Центральные банки используют валютный рынок для корректировки своих резервных объемов. Они имеют чрезвычайно глубокие карманы, которые позволяют им оказывать значительное влияние на валютные рынки.

Банки и другие финансовые учреждения наряду с центральными банками и правительствами, некоторые из крупнейших участников валютных операций являются банки. Большинство людей, которые нуждаются в иностранной валюте для мелких сделок, например, деньги для путешествий, имеют дело с соседними банками. Однако отдельные сделки бледнеют по сравнению с долларами, которые торгуются между банками, более известными как межбанковский рынок. Банки совершают валютные операции друг с другом в электронных брокерских системах, которые основаны на кредите. Только банки, имеющие кредитные отношения друг с другом, могут участвовать в транзакциях. Большие банки, как правило, имеют больше кредитных отношений, которые позволяют этим банкам получать лучшие валютные цены. Чем меньше банк, тем меньше у него кредитных отношений и тем ниже приоритет, который он имеет в ценовой шкале.

Банки в целом выступают в качестве дилеров в том смысле, что они готовы покупать / продавать валюту по цене. Один из способов, которым банки зарабатывают деньги на валютном рынке, заключается в обмене валюты по более высокой цене, чем это было сделано для ее получения. Так как рынок Forex является мировым рынком, обычно можно увидеть разные банки с несколько отличающимися валютными курсами для одной и той же валюты.

Если есть одна вещь, которую акционеры ненавидят, это неопределенность. Необходимость иметь дело с валютным риском является большой проблемой для многих транснациональных корпораций. Например, предположим, что немецкая компания заказывает некоторое оборудование у японского производителя, который должен быть оплачен в йене через год. Так как обменный курс может колебаться в любом направлении в течение года, немецкая компания не имеет возможности узнать, будет ли она в конечном итоге платить больше или меньше евро в момент доставки.

Один из вариантов, который может сделать бизнес для уменьшения неопределенности валютного риска, - это войти на спотовый рынок и незамедлительно совершить сделку по той валюте, в которой они нуждаются.

К сожалению, у компаний может не быть достаточного количества наличных денег для совершения таких сделок на спотовом рынке или они не хотят удерживать крупные суммы иностранной валюты в течение длительных периодов времени. Поэтому предприятия часто используют стратегии хеджирования, чтобы зафиксировать определенный обменный курс на будущее или просто устранить весь риск обменных курсов для транзакции.

Доход клиентов дилинговых центров подлежит налогообложению по ставке НДФЛ 13 %. Если брокером является российская организация, то обязанность по исчислению, удержанию у клиента и уплате суммы налога перекладывается на плечи брокера, который для своего клиента выступает в качестве налогового агента. В ином случае клиент обязан самостоятельно исчислять, декларировать и уплачивать НДФЛ. До недавнего времени Российское налоговое законодательство имело целый ряд недостатков. В частности, по сделкам с производными инструментами на сырье, товары, валюту и другие активы прибыльные (положительные) сделки не плюсовались с убыточными (отрицательными), и налог рассчитывался исключительно с положительных сделок. Однако же на практике во имя здравого смысла брокеры рассчитывали НДФЛ с учетом отрицательных сделок.

С 2010 года вступили в силу изменения Налогового кодекса Российской Федерации. Теперь база налогообложения для финансовых инструментов срочных сделок считается сальдированная (положительные и отрицательные результаты суммируются), убытки переносятся на следующие периоды. Однако инструменты рынка Forex к инструментам срочных сделок для целей налогообложения не относятся, сальдированных убытков невозможно.

В заключение, первого раздела, необходимо отметить, что валютный рынок имеет большую историю. Изначальная цель создания мировой валютной системы была, в том что, заполнить пустоту, которая образовалась из-за отказа от золотой системы. Иначе говоря, мировой валютный рынок это сложенная система, которая создает благоприятные условия для разных стран. Отказ от золотого эквивалента, дал новые возможности.

Мировой валютный рынок это непросто сфера деятельности, где в обороте идут деньги. Валютный рынок помогает международной торговле и инвестициям, обеспечивая конвертацию валюты. Он также поддерживает прямую спекуляцию и оценку относительно стоимости валют и спекуляций на перенос, основанных на дифференцированной процентной ставке между двумя валютами.

Валютный рынок, имеет отличие от других рынков, так как имеет высокую динамику средств, рекорды по объему торгов, наименьшим залога, необходимого проведения сделок, делает FOREX привлекательным и для участников.

Изменчивость курса валют (волатильность) и высокая ликвидность валютного рынка являются мощной притягательной силой, позволяющей игрокам Forex чувствовать себя свободно и получать значительные доходы за короткие сроки. А поскольку извлекать прибыль можно как на повышении, так и на снижении валютных курсов, даже в период экономического спада талантливый трейдер способен обеспечить себе стабильный доход.

Но не следует забывать, что чем больше потенциальная выгода, тем выше риски, и при отсутствии должной выдержки, знаний и опыта можно остаться у разбитого корыта.

Как работает валютный рынок Forex

Международный валютный рынок Forex (FX) представляет собой площадку для свободного обмена валют и получения прибыли от курсовой разницы. Изменение курсов регулируется только спросом и предложением. Форекс не привязан ни к одной географической точке и работает круглосуточно.

Ежедневный оборот рынка валют Forex превышает четыре триллиона долларов. Основные используемые валюты - американский доллар, евро, фунт стерлингов, иена и швейцарский франк. Операции на финансовых торговых площадках входят в число главных источников дохода крупнейших мировых финансовых учреждений. В частности, до 80% прибыли знаменитого швейцарского банка Union Bank of Switzerland обеспечивают торги на Форексе.

Основные участники торговых процессов - коммерческие и центральные банки, инвестиционные фонды, компании, которые занимаются импортом и экспортом, транснациональные корпорации, национальные биржи, брокеры (посредники между покупателями и продавцами, получающие проценты от сделок), дилеры и частные лица, которые осуществляют финансовые операции с целью извлечения прибыли (трейдеры).

Считается, что в наше время каждый может реализовать себя в качестве трейдера. Действительно, для этого не требуется наличие диплома, необходимы лишь аналитические способности, умение «чувствовать» рыночные изменения, а также нужен депозит - стартовый капитал, минимальный размер которого определяется брокером.

Данное утверждение и верно, и ошибочно одновременно. Несмотря на то, что стать трейдером может любой совершеннолетний гражданин без диплома об экономическом образовании, игрок тем не менее сам должен заботиться о своем непрерывном профильном обучении (обычно посредством самообразования) и наращивании опыта.

Главные достоинства мирового валютного рынка Forex - высокая ликвидность и глобальность. Для трейдера есть еще одно важное преимущество торговли на Форексе - наличие кредитного плеча, предоставляемого брокерами. Кредитное плечо позволяет проводить операции при отсутствии необходимой суммы или для увеличения объема сделки, чтобы повысить свою потенциальную выгоду (но одновременно - и риск!) от разницы валютного курса. Естественно, чем больше затраченная сумма, тем и выигрыш (или проигрыш) будет значительнее.

Знакомство с валютным рынком Forex: инструменты трейдера

Знакомство с валютным рынком Forex начинается с изучения основных понятий и инструментов торговли. Успех или провал трейдера напрямую зависит от умения анализировать текущую рыночную ситуацию и грамотно выстраивать стратегию игры.

Сделки

Главным инструментом любого бизнеса является сделка. Форекс не является исключением, на этом внебиржевом валютном рынке есть несколько собственных, специфических, типов сделок. Рассмотрим инструментарий трейдера.

• Спот - моментальная сделка, но в межбанковской практике расчет по ней производится в реальной валюте в срок до двух дней. Поэтому спотовая сделка также носит названия «наличная», «кассовая», «T+2» (Time+2 days). К разновидностям спот-сделок также относятся TOD (today - сегодня) и TOM (tomorrow - завтра). Обменный курс фиксируется в момент заключения сделки , а не на день поставки валюты - «сегодня», «завтра», «на второй день». В настоящем текущие конверсионные операции («спот»), как и все другие виды валютных сделок, осуществляются безналичным и даже виртуальным методом, хотя смысл сделок и их терминология на спот-рынке остались прежними.
  Таким образом, спот-цена (или спот-курс ) - это цена реального товара (валюты), продаваемого здесь и сейчас на условиях немедленного исполнения обязательств (поставки). Спот-курс определяется автоматически в результате торгов, но может оговариваться индивидуально контрагентами - участниками договора на обмен валюты. Это бывает при совершении особо крупных сделок.

Термин «срочный рынок» - не несет в себе смысла «немедленный», наоборот, он предполагает, что все сделки на этом рынке совершаются с отсрочкой исполнения обязательств (поставки валюты) на срок свыше двух дней. Этим срочный рынок противопоставляется спот-рынку, предполагающему немедленное исполнение обязательств. Инструментами игры на срочном рынке, или видами сделок (контрактами), являются форварды, фьючерсы, опционы и другие производные инструменты.

• Форвард - инструмент торговли на валютном рынке Forex, предполагающий фиксацию курса валюты на будущую дату (поставки). Как сделка (контракт) форвард не может быть разорван, и обязателен к исполнению на установленных условиях. То есть к моменту исполнения обязательств курс валюты может измениться в большую или меньшую сторону, но вне зависимости от этого обмен будет произведен по курсу на момент заключения сделки. Сделку можно заключить на срок от 3 дней до 5 лет. Участник получает возможность забрать деньги только по истечении данного срока. Форварды заключаются для игры на разнице валютных курсов, они не стандартизированы и используются на внебиржевых рынках, а поэтому менее ликвидны, чем другие виды сделок.
  Форвард-цена (форвард-курс) , обычно всегда выше спот-цены (спот-курса), поскольку до момента расчетов деньги можно положить, условно говоря, на депозит в банк, где набегут дополнительные проценты на сумму контракта. Размер форвардной цены вычисляется двумя методами: либо посредством прибавления премии к спот-цене, либо вычитанием из спот-цены дисконта. Но вначале необходимо определить размер премии или дисконта:
  где: P - премия; D - дисконт; S ($/€) - текущий спот-курс (цена); R€, R$ - процентные банковские ставки по депозитам в валюте € и $ соответственно (или в валютах из любых других валютных пар); n - срок действия форвардной сделки.

  В специальных бюллетенях можно найти форвардные курсы на разные сроки, уже рассчитанные с использованием процентных ставок ЛИБОР. Для анализа и сравнения эффективности инвестирования по форвард-цене на международном и внутреннем валютных рынках форвардный курс может определяться как отношение процентных ставок, взятых по межбанковскому кредиту, умноженному на спот-курс.
  

  

  где: Fn($/€) - валютный форвард-курс (цена); S($/€) - текущий спот-курс (цена); R - процентная ставка на межбанковском внутреннем рынке; L - межбанковская ставка ЛИБОР.
• Фьючерс (жарг. - «фьюч») . Подобная сделка имеет сходство с форвардом, более того - это и есть разновидность форварда с тем отличием, что она стандартизирована по размерам и срокам обращения и носит повторяющийся, а не разовый (уникальный) характер. Фьючерс означает обмен конкретных валют в конкретный день по заранее установленному курсу. Фьючерсные сделки заключаются в отношении отдельных лотов. При необходимости права на фьючерс могут быть перепроданы другому лицу. Валютные фьючерсы имеют отличия от валютных пар в виде тикера, торговой площадки и даты истечения контракта, они позволяют анализировать объем биржевых торгов, что само по себе очень ценно. В других аспектах они тождественны валютной паре - даже график фьючерсов повторяет график валютной пары.
  Цена фьючерса основана на цене форварда и спота и обычно идентична первой, если ее не искажают различия в налоговом законодательстве разных стран, условия гарантийных выплат и некоторые другие факторы. Разницу между спот-ценой и ценой фьючерса принято называть «базисом» или «базой», которые обычно положительны (состояние «контанго»), но могут принять и отрицательное значение (состояние «бэквордации»). Ситуация бэквордации возникает тогда, когда цена фьючерса оказывается ниже спот-цены.
  Исторически сложилось так, что цена фьючерса выражается в долларах США, точнее - эти сделки проводятся в мировых валютах к доллару. Кроме Forex, фьючерсы широко обращаются на чикагских площадках (СМЕ, СВОТ, ІМ), парижской (MATIF), сингапурской (SIMEX), токийской (ТІFFЕ), лондонской (LIFFE), торонтской (ТFЕ) и сиднейской (SFE) биржах, используются в межбанковской торговле (over-the-counter ).
• Опцион - это своего рода «сделка на сделку». А точнее - предоставление продавцом опциона его покупателю возможности, или права (но не обязательства!), заключить определенную сделку по заведомо согласованному валютному курсу в установленную дату или период времени. Одновременно продавец такого права (контракта) берет на себя полное обязательство совершить сделку согласно условиям опциона, а трейдер, по собственному усмотрению, может и не воспользоваться купленным правом.
  Учитывая, что сделка может носить разнонаправленный характер, FX-опционы бывают на продажу (put option ) - приобретаются в ожидании падения цены валютной пары, или на покупку (call option ) - востребованы при предполагаемом росте ее цены, а также двусторонние (double option ). Бывают и экзотические виды контрактов на сделку, например барьерные опционы (barrier options ), называемые также триггерными, или опционами с препятствиями. Их суть заключается в том, что выплаты по этим контрактам «включаются» (knock-in ) при достижении триггерной точки - определенного уровня цены базового актива, и «выключаются» (knock-out ) - при падении цены базового актива. Базовым активом может являться валютная пара. Барьерные опционы и их вариации (Up&In, Up&Out, Down&In, Down&Out) позволяют строить сложные и невероятно сложные рыночные стратегии (например, «Спред быка»), которыми пользуются искушенные трейдеры.
  FX-опционы - более ликвидный инструмент, чем биржевые опционы, поскольку на Форексе встречаются контракты длиной всего в несколько дней, в то время как на бирже сроки исполнения могут достигать многих месяцев. На розничном уровне Форекса они стали доступны трейдерам только в 2009 году. Опционы, с точки зрения даты валютирования (исполнения обязательств), распределяются в течение года по месяцам поставки, и на контракты с самым близким к закрытию месяцем приходится максимальная активность рынка Форекс. В данном контексте рынок опционов начинает вести себя как спотовый. И если у вас есть желание сохранить позицию пары, скажем USD/EUR после июня, то вам придется ее продать и одновременно купить июльскую USD/EUR. На спот-сделках для этого нет причины, так как все позиции переносятся на следующий рабочий день автоматом за счет овернайта (см. ниже).
  Прибыль продавца опциона (райтера) состоит в премии, выплачиваемой ему покупателем за возможность воспользоваться выгодной сделкой, размер которой, в свою очередь, меняется исходя из конъюнктуры рынка. Главный плюс для покупателя опциона в том, что риск ограничивается ценой опциона, минус - что выплачивается премия за передачу этого риска другой стороне. В данном ключе опционы можно рассматривать как своего рода страховой полис.
  Итак, FX-опционы используются не только в качестве торгового инструмента, но и инструмента страхования (хеджирования) для управления риском в наличной сделке.
• Валютный своп , или ролл-овер, сторэйдж, овернайт . По своей сути - это денежная операция на рынке Forex, а не конверсионная сделка, хотя формально выглядит таковой. Она представляет собой одновременное приобретение и продажу валюты на равнозначную сумму, но с двумя разными датами валютирования (сроками поставки валюты, исполнения обязательств).
  Пример стандартного свопа: контрагент (банк, брокер, трейдер) купил 1 млн EUR против USD на условиях валютирования спот (немедленно, до двух дней) и одномоментно продал его на условиях трехмесячного форварда, то есть произвел трехмесячный своп EUR в USD. Здесь целью является возможность «перешагнуть через ночь» - отсюда название overnight - через торговую сессию, через окончание срока поставки, сохранив торговую позицию , а также уменьшить валютные риски, сократить издержки на заем денежных средств в другой валюте. К своп-операции прибегают преимущественно крупные игроки рынка.
  А рядовому трейдеру важно понимать, что эти операции проходят в автоматическом режиме в 21:00 по Гринвичу через брокера при помощи установленной торговой платформы и для клиента практически незаметны - все выглядит как продолжение действия ставки. В итоге валютный своп (овернайт) - это средства, удерживаемые или добавляемые на счет клиента (зависит от разницы процентных ставок по различным валютам) за пролонгацию (перенос) незакрытой позиции на следующий день. Во многих брокерских компаниях эта услуга имеет фиксированную плату, что стимулирует клиентов (трейдеров) вести короткие стратегии и закрывать позиции в течение дня. Само собой, что овернайт может удерживаться только в том случае, если вы пользуетесь кредитным плечом, то есть кредитными средствами брокера, а не полностью своими собственными деньгами.

Итак, только при первом ознакомлении вышеуказанные виды сделок и операций могут показаться устрашающими. В действительности они достаточно просты технически, хотя на их усвоение придется потратить некоторое время, внимательно работая на демосчете, чтобы привыкнуть и освоиться. Намного сложнее дело обстоит с навыками анализа рыночной ситуации и выработки торговой стратегии, особенно с использованием FX-опционов. Поскольку Форекс по определению является спотовым рынком (свыше 90% всех сделок закрывается в течение 48 часов), то и начинать какие-либо операции следует со спот-сделок. А открывать позиции на срочном рынке, также являющимся частью Форекса, где обращаются форварды, фьючерсы, опционы и другие виды производных инструментов, лучше спустя пару лет, когда накопится личный профессиональный опыт.

Анализ

Чтобы заключать сделки с максимальной выгодой, важно понимать, как работает валютный рынок Forex, являющийся частью мировой финансово-экономической системы. Начинающему трейдеру необходимо уделить внимание фундаментальному (ФА) и техническому анализу (ТА) .

Первый из них предусматривает изучение взаимосвязей экономических процессов, требует познания глубинных основ глобальной экономики и политики. Участнику торгов нужно знать, как макроэкономические и неразрывно связанные с ними политические факторы влияют на ситуацию в экономике отдельных стран и регионов, принимать в расчет, что определяющее влияние могут иметь форс-мажорные обстоятельства (природные и техногенные катаклизмы, теракты, локальные войны, политические перевороты) и психология масс (ожидания, слухи, самосбывающиеся панические настроения).

Принципиальное отличие фундаментального анализа от технического состоит в подходе: ФА исходит из того, что стоимость валют, как и любого товара, регулируется законом спроса и предложения. А спрос и предложение зависят от целого ряда фундаментальных экономических факторов: состояния и роста национальной экономики, изменений учетной ставки и денежно-кредитной политики, динамики торгового баланса, политики центрального банка и т. д. Следовательно, на стоимость валют можно влиять определенными экономическими и политическими мерами. Для ФА важны показатели не в абсолютном, а в относительном выражении, то есть индексы потребительских цен и настроений, цены рабочей силы, безработицы, прирост ВВП и др. В целях прогнозирования рынка Форекс изучаются важнейшие события и новости (ожидаемые и планируемые, неожиданные и случайные), которыми могут быть:

• торгово-экономические и политические переговоры;
• соглашения и решения межгосударственных и отраслевых союзов, альянсов, картелей;
• заседания ФРС и других центробанков;
• заявления ведущих государственных лиц на экономическую и политическую тему;
• выступления, отчеты и прогнозы ведущих экономистов, политологов, рейтинговых агентств, крупных коммерческих банков и т. д.

Национальная экономика имеет одно важное свойство: она инерционна и не может быстро затормозить, развернуться или разогнаться, напоминая тяжелый ледокол. Но предпосылки для будущих явлений закладываются сегодня. Поэтому ФА необходим при выстраивании среднесрочных и долгосрочных торговых стратегий на Форексе, которые без него попросту невозможно осуществить.

Чтобы провести ФА, требуется «включить фильтр» и понять истинную значимость происходящих событий - одни из них, с виду решающие, могут не оказывать никакого влияния на движение валют, другие, почти незаметные, могут приводить к развороту существующих трендов. Это сложнейшая задача, требующая чрезвычайно высокой квалификации - понимания каналов связи и взаимовлияния валют и конкурирующих с ними других инвестиционных инструментов, исторического развития межгосударственных отношений и национальных денежно-кредитных систем, - поэтому ФА могут позволить себе только крупные участники рынка Форекс: банки, инвестиционные фонды, транснациональные корпорации, некоторые брокерские компании и выдающиеся трейдеры.

Но даже если иметь необходимые для ФА опыт и образование, этого окажется недостаточно. ФА неприменим и даже бесполезен для краткосрочных и внутридневных стратегий в силу вышеуказанных факторов. А для игры в «длинную», кроме знаний и умений, необходим значительный капитал, чтобы на месяцы, а то и годы вперед расставить стоп-ордеры и терпеть убытки по открытым позициям в несколько фигур на графике, что подразумевается использованием долгосрочных трендов.

А вот доктрина технического анализа диаметрально противоположна ФА и предельно лаконична: формирующийся в режиме реального времени график изменения цен на валюты уже учитывает в себе описанные выше факторы влияния - экономические, политические и психологические, - а значит, для успеха следует просто анализировать данный график. Он показывает ретроспективу движения цен и содержит все необходимые подсказки (сигналы) в отношении смены тенденций (бычьей, медвежьей, боковой и др.). Поскольку, согласно постулату ТА, психология толпы устойчива, ее прошлое поведение повторяется в будущем и отражается в определенных графических фигурах графика, характере его движения. Трейдер при помощи богатого на сегодняшний день инструментария («волны Эллиотта», «японские свечи», MACD, RSI и др.) должен выбрать горизонт прогнозирования, в этом временном отрезке правильно построить тренд, определить его силу и точки возможного разворота, а следовательно - точки входа на рынок и закрытия сделок. В результате технического анализа Forex появляется возможность сказать, когда, в каких границах и с какой вероятностью произойдет смена тренда, сколько будет длиться новое направление движения цен.

Информационной основой аналитики являются графическо-математические средства, позволяющие проанализировать динамику цен, а также статистические данные и принципы теории вероятности. Графическое отображение цены может быть представлено в виде графиков, гистограмм, диаграмм и «японских свечей».

Начинающему трейдеру важно не только знать основы анализа, но и использовать комплекс доступных инструментов, и в первую очередь индикаторы, в основе которых лежат алгоритмы, позволяющие вычислять колебания рыночных цен. Индикатор дает трейдеру возможность входить в торги с наименьшим риском и своевременно закрывать позиции. Разумеется, использование индикаторов не может дать и не дает стопроцентной гарантии успеха, но позволяет минимизировать возможные потери. Основное достоинство индикаторов состоит в том, что они избавляют от необходимости проводить расчеты вручную, но этим самым способны усыпить бдительность трейдера.

Существует огромное количество авторских индикаторов, однако проверенными временем и наиболее популярными из них являются MACD (использует три средние скользящие), «Ишимоку» (использует пять линий), RSI (определяет силу тренда и вероятность его изменения) и ADX (указатель тенденции).

Итак, фундаментальный и технический анализы, с одной стороны, являются антиподами, с другой - неразрывно связаны и дополняют друг с друга. Технический анализ, как маленькая злобная собачка, пытается отвергнуть постулаты фундаментального анализа, который, в свою очередь, никак не комментирует инструменты технического анализа. Это как в физике: законы микро- и макромира - они отличаются, а иногда взаимно противоречат, но при этом действуют в едином пространстве и времени. В любом случае, у трейдера нет других средств кроме ТА при игре на коротких дистанциях, и нет ничего лучше ФА при построении долгосрочных стратегий.

Стратегии

Необходимым условием успешной торговли на Forex является правильное выстраивание тактики своих действий. Знание стратегий облегчает понимание рынка и особенностей его движения, а соответственно, помогает правильно выбирать время и направление открытия сделки. Стратегии бывают простыми (основываются на правилах входа на Forex и выхода из него), а также индикаторными (их основа - взаимодействие индикаторов) и безындикаторными (основаны на графических элементах, их индикатор - цена).

Индикаторные стратегии наиболее удобны для новичков, так как прогнозы изменения курсов генерируются автоматически. Трейдеры в этом случае выстраивают собственную схему торговли на основе нескольких индикаторов. Однако новичкам важно не увлекаться и использовать не более трех–пяти индикаторов, потому что в противном случае переменных для анализа становится слишком много.

Основное преимущество безындикаторных стратегий - возможность эффективно прогнозировать изменения цен, а соответственно, высокая прибыльность при минимальных рисках. Однако использование этой стратегии требует определенных навыков и хладнокровия. Специалисты рекомендуют запускать ее в период слабого движения рынка.

Существуют также пробойные стратегии, которые основаны на принципе пробоя максимумов и минимумов стоимости, и стратегии по Мартингейлу, предполагающие одновременное заключение нескольких разнонаправленных сделок с увеличивающимся лотом.

От непрофессиональных людей или откровенных мошенников можно услышать, что какие-то определенные стратегии для трейдинга Forex являются беспроигрышными, так как даже при нескольких убыточных сделках будет достигнут общий положительный результат. Это не так. Не существует универсальных стратегий, как и единых условий их применения.

Для успешной торговли необходимо владеть двумя и более стратегиями и умело их применять. К наиболее популярным из них можно отнести:

• стратегию для индикаторов ADX и MACD . Простая стратегия, в которой в качестве показателей направления торговли применяются показатели индикатора MACD (график цен в этом случае не используется). Идеально подходит для 15-минутного ценового графа;
• стратегию «Забиваем гвозди» . В этой универсальной стратегии применяются индикаторы «Параболик», Awesome Oscillator и Accelerator Oscillator;
• скальпинговую стратегию «Волны MA» , отличающуюся простотой и эстетичностью. Она основана на группе индикаторов Moving Average. Работа осуществляется по основным торговым парам со сниженным спредом (до 1,5–2 на четырехзначных котировках);
• стратегию THE7 для дневных графиков , характеризующуюся простотой и мощностью. Для работы используются скользящая средняя и график стоимости.

Программные средства

Анализ большого количества информации и оперативность действий на валютном рынке обеспечиваются благодаря специальным приложениям для ПК и мобильных устройств. Эти программные средства называются торговыми платформами, а их пользовательские приложения - терминалами. Они снабжаются инструментами для проведения технического анализа, лентой новостей и различными опциями. Наиболее популярные платформы - MetaTrader 4 и 5, MetaStock и OmegaResearchProSuite 2000i . Многие трейдеры используют одновременно несколько терминалов, что расширяет возможности для проведения технического и фундаментального анализов, но мы не советуем поступать подобным образом. По крайней мере, пока вы не достигнете определенного профессионального уровня.

Хотя возможности платформ являются довольно широкими, трейдерам не всегда бывает их оказывается достаточно. Для комфортной работы на Форексе предназначены специальные скрипты - небольшие программы, которые позволяют выставлять отложенные ордера, выполнять одновременное закрытие всех ордеров, рассчитывать уровень без убытка, управлять открытыми позициями и выполнять другие операции.

Всегда быть в курсе новостей Forex позволяют информеры сайтов. Из этих самообновляющихся источников можно узнать о ходе торгов и о доходах крупных компаний, а также получить анализ валютных пар, акций и индексов.

И наконец, демосчета. Брокеры обычно предлагают возможность ознакомиться с торговым терминалом, инструментами анализа и совершения сделок на Форексе при помощи открытия демосчета, который позволяет тренироваться на рынке с тем же программным функционалом, но без реальных денежных вложений.

Книги и информационные порталы о валютном рынке

Торговля на валютном рынке Forex предусматривает постоянное развитие - расширение базы знаний и отработку навыков. Опытные игроки постоянно изучают специализированную литературу, форумы и блоги. Новичку следует начинать со знакомства с трудами, ставшими классическими, например под авторством Александра Элдера («Как играть и выигрывать на бирже», «Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры», «Основы биржевой торговли»), Джона Мэрфи («Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика»), Льюиса Борселино («Учебник по дэйтрейдингу», «Задачник по дэйтрейдингу»), Джека Швагера («Технический анализ. Полный курс»). Помогут начинающему трейдеру и порталы о Форексе, такие как www.financemagnates.com, www.forex.ru, www.mt5.com, www.fortrader.org, www.forexmaster.ru и другие.

Правила успешной торговли на валютном рынке Forex

Многие игроки разочаровываются в Форексе после первых же неудачных шагов. Чтобы такого не произошло, начинающему трейдеру нужно придерживаться несложных правил, которые помогут избежать потерь и сделают процесс работы на рынке интересным и результативным:

1. Изучайте специализированную литературу, обязательно познакомьтесь с принципом организации торгов Форекса и разберитесь в механизмах срабатывания сделок.
2. Начинайте торговлю на учебном счете (демосчете), который является симулятором реальных торгов и позволяет отточить свои навыки. И только испробовав различные инструменты и стратегии, переходите на реальные деньги.
3. Торгуйте небольшими суммами, не рискуйте всем депозитом. Старайтесь использовать не более 10–30% депозита.
4. Обучайтесь у брокеров, принимайте участие в вебинарах, посещайте курсы.
5. Используйте дополнительные возможности, например, вкладывайтесь в совместные счета (ПАММ), а также зарабатывайте на партнерских программах.
6. Контролируйте свои эмоции и не гонитесь за быстрыми прибылями. Трезво оценивайте ситуацию и не впадайте в панику из-за проигрыша; грамотно распределяйте время.
7. Используйте индикаторы и советники. Они помогут анализировать рынок и время от времени совершать сделки в автоматическом режиме.

Тщательная подготовка, вдумчивый анализ и хладнокровие - это то, что нужно начинающему трейдеру для успешной торговли на Форексе. Освоить данный способ заработка под силу любому желающему. Авторитетные брокерские компании предоставляют широкие информационные возможности и обучающие программы, которые помогут разобраться в тонкостях ведения торгов и научиться планировать свои действия.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.