Курсовая работа: Валюта: понятие, виды, котировка. Виды валют и валютных курсов. Виды и классификация валют Страны с частично конвертируемой валютой
Валюты большинства государств мира относятся к частично конвертируемым.
Назвать точное их число вряд ли возможно, поскольку одни и те же – в зависимости от числа и характера ограничений, накладываемых на их обращение, — финансисты могут относить то к свободно, то к частично, а то и вовсе к неконвертируемым валютам.
Юридически и лексически понятие «частично конвертируемая валюта » имеет неоднозначную трактовку.
Слово «частично» указывает на наличие тех или иных препятствий, связанных с обменом такой валюты.
Мы предлагаем двигаться «от обратного»: сначала озвучим список свободно конвертируемых валют (благо, их всего семнадцать), затем очертим рамки понятия «неконвертируемая валюта».
Частично конвертируемыми окажутся все прочие валюты мира, не вошедшие ни в первый, ни во второй списки.
Тем самым мы получим интуитивно верное понимание сущности частично конвертируемых валют.
Свободно конвертируемые валюты: список
Экономисты с необъяснимым упорством не желают выдавать на-гора непротиворечивое определение понятия «свободно конвертируемая валюта».
Казалось бы, что может быть проще: отнести к этой категории валют те, которые имеют повсеместное – то есть во всех известных нам странах и территориях – обращение.
Однако даже доллар США, претендующий на звание общемировой валюты, имеет хождение далеко не везде (особенно в одиозных политических режимах наподобие КНДР, где за хранение американских купюр – не говоря уже о сделках с ними — можно запросто схлопотать срок).
Фото 1. Британские фунты (свободно конвертируемая валюта)
Ежегодно Международный валютный фонд (МВФ) проводит с правительствами стран-членов этой международной организации на предмет отнесения их национальный валют к числу свободно конвертируемых.
Результаты таких переговоров находят отражение в публикуемых списках свободно конвертируемых валют.
На сегодняшний момент (2016) Международный валютный фонд относит к их числу валюты 17 государств:
- австралийские, гонконгские, американские, канадские, новозеландские, сингапурские доллары
- британские фунты
- датские, норвежские, шведские кроны
- мексиканские песо
- новые израильские шекели
- южноафриканские рэнды
- японские иены
- швейцарские франки
- южнокорейские воны
Именно эти валюты используются CLS-банком (от англ. Continuous Linked Settlement ) для ежедневных транзакций.
На общем фоне выделяются пять валют, выступающих в роли мировых резервных (то есть используемых для формирования национального золотовалютного резерва): доллар США, евро, японская иена, британский фунт и швейцарский франк.
Первые четыре валюты из пяти используются для расчета СДР (специальных прав заимствования МВФ).
Неконвертируемые валюты: примеры
Из ныне известных национальных валют самыми неконвертируемыми считаются северокорейские воны и кубинские песо.
Фото 2. Старые турецкие лиры (частично конвертируемая валюта)
Их обращение за пределами стран-эмитентов запрещено, и легально их приобрести на международном валютном вряд ли кому удастся.
Примерно такая же степень конвертации характерна и для большинства африканских, ряда среднеазиатских, южно- и центрально-американских валют, а также дензнаков микрогосударств тихоокеанского региона.
В странах со слабой экономикой, где наблюдается разгул и отсутствие жесткого государственного регулирования банковского сектора, валюта объективно становится неконвертируемой.
Дополнительными примерами неконвертируемых валют могут служить колумбийские или венесуэльские песо, гватемальские кетцали, свазилендские лилалгени, камбоджийские риели.
Частично конвертируемые валюты: примеры
Частично конвертируемая валюта — это национальные знаки, имеющие ограниченное хождение за пределами страны-эмитента.
Это не самое точное определение понятия частично конвертируемой валюты. Неточность связана с принципиальной размытостью термина «ограниченный».
Некоторые валюты имеют хождение едва ли не по всему миру – доллар США, например. Другие же принимаются к обмену лишь в сопредельных государствах.
Фото 3. Индийские рупии (частично конвертируемая валюта)
Чем экзотичнее валюта, тем меньше у нее шансов быть отнесенной к частично, а тем более – свободно конвертируемым валютам.
Индийские рупии, российский рубли, китайские юани, турецкие лиры – классические примеры частично конвертируемых валют.
Некоторые страны – особенно развивающиеся – кровно заинтересованы в ограничении обращения собственных денежных знаков на международном рынке во избежание чрезмерных , способных обвалить курс валют и привести к другим неблагоприятным последствиям.
Если валютно-обменные операции с национальной денежной единицей не отслеживать (как это, например, происходило в 2010-2015 гг. в Аргентине), возможен неконтролируемый рост цен на импортные товары и услуги, а следом за ним и «бегство» за пределы страны.
Итоги плачевны – вплоть до объявления дефолта национальной экономики.
Чем выше степень конвертации валюты, тем ниже комиссии при обменных операциях. Чем труднее приобрести ту или иную валюту, тем больший за ее обмен требуют .
Классификация валют осуществляется по множеству признаков и критериев. Нельзя выделить определенные виды валют. Например, по принадлежности валюта может быть национальной, иностранной и коллективной. По степени обращения выделяют следующие разновидности валюты:
- конвертируемая;
- частично-конвертируемая;
- неконвертируемая.
Первую разновидности без труда можно обменять на другую валюту. Со второй категорией это тоже возможно, но с определенными трудностями. В третьем случае национальная валюта используется лишь внутри страны-эмитента.
Выделяют самую дорогую валюту мира и самую стабильную. Эти категории почти никогда не совпадают.
Виды международных валют
Условно можно выделить виды международных валют, которые используются в ряде стран в качестве основной платежной единицы. К этой категории можно смело отнести американский доллар и евро.
Несмотря на то, что эти денежные единицы постепенно теряют свою стабильность, их курс все больше зависит от внешнеэкономической ситуации в мире, основные расчеты ведутся именно в долларах и евро. Цены на крупные товары в нашей стране тоже, так или иначе, привязаны к доллару. Если вы собираетесь в обозримом будущем покупать недвижимость или транспорт, деньги на эти цели лучше собирать в иностранной валюте.
Новый вид валюты
Регулярно на мировом рынке появляется новый вид валюты. Сегодня к этой категории можно отнести электронные деньги. Теперь валюта необязательно должна быть бумажной или металлической. С распространением пластиковых банковских мы все чаще отказываемся обналичивать деньги, ведь картой можно расплатиться в магазине, оплатить покупки в интернете. не исключено, что через несколько десятилетий все страны мира откажутся от эмиссии денежных средств, ведь их печать и чеканка требует немало затрат. Себестоимость электронной валюты намного меньше.
Основные виды валюты
В мире используются основные виды валют, которые обладают высокой ликвидностью. Их можно без труда обменять на другую валюту по выгодному курсу. Для сравнения, если у вас на руках есть доллары США, вы можете прийти в любой банк и выполнить обмен. Если же вы обладаете японскими йенами или швейцарскими франками, несмотря на их высокий уровень стабильности, быстро обменять валюту не удастся.
Виды валют по влиянию их на мировую экономику
Классификация валют несет конкретную смысловую нагрузку, характеризует ее с определенной стороны зависимо от классифицируемого критерия, признака. Так, виды валют по влиянию их на мировую экономику отражают внешнеэкономическую мировую ситуацию. Слабость, сила денежной единицы зависит от стабильности ее курса к иным валютам мира, номинальной стоимости, обеспечения золотовалютным резервом. К самым стабильным валютам мира относится швейцарский франк, британский фунт. Самой сильной денежной единицей считается евро и американский доллар.
Для создания валютных резервов национальные банки используют в качестве резервной валюты австралийский, американский, канадский доллары, швейцарский франк, британский фунт, японскую йену и евро. Изменение курса любой резервной валюты сказывается на экономическом показателе роста большинства стран мира.
Связь уровня жизни с ценой валюты
Связь уровня жизни с ценой валюты - это влияние инфляционных процессов на жизнедеятельность людей: чем быстрее обесцениваются деньги в стране, тем сильнее страдает население. Степень изменения качества жизни зависит от стадии развития инфляции:
- Первая стадия способствует снижению доходов лиц, имеющих фиксированный доход (пенсии, пособия, стипендии, прочее).
- Вторая стадия задевает заработную плату, поскольку растет медленнее цен. В результате рабочая сила перемещается в доходные сферы экономики для сохранения прежнего уровня жизни. Также страдают мелкие, средние фирмы, поскольку инфляция «съедает» их оборотные средства.
- Третья стадия влияет на государство. Для финансирования увеличившихся расходов, государство начинает эмиссию денег, однако возрастающая масса денег увеличивает темп обесценивания валюты.
Владельцы предприятий могут получить доход, если цена на готовый продукт растет быстрее роста цены на издержки.
Функции валюты
Роль, экономическая сущность валюты отражается в ее функциях. Функции валюты:
- мера стоимости всех товаров;
- средство обращения между покупателями, продавцами;
- средство сбережения в качестве наиболее ликвидного имущества;
- средство платежей за услуги, товары, различные финансовые обязательства (заработная плата, налоги, аренда земли, жилья и прочее).
В международных торговых отношениях валюта выполняет функцию мировых денег: выступает в роли общего эквивалента в процессе хозяйственных взаимоотношений всех стран.
Классификация курсов валют
Классификация курсов валют зависит от способов ее использования:
- оплата товаров, услуг (паритетный, фактический);
- соотношение валют (фиксированная, плавающая);
- формирование паритета покупательной способности валюты (заниженный, завышенный, паритетный);
- отношение к сторонам сделки (курс продажи, курс покупки, средний курс);
- учет инфляции (номинальный, реальный);
- продажа товаров, услуг (наличный курс, безналичный курс, оптовый курс).
На внутреннем валютном рынке стран важную роль играет реальный и номинальный курсы. В условиях мирового бумажноденежного обращения выделяют фиксированные, пла¬вающие курсы.
Котировка валют
В финансовой сфере котировка валют - это стоимость единицы определенной валюты (базовой) за единицу другой валюты (котируемой). Котировки бывают трех видов: прямые, обратные, кросс-курсы.
Прямая котировка - определение стоимости национальной валюты за единицу иностранной валюты, обозначенной в паре. Обратная котировка - определение стоимости иностранной валюты за единицу национальной валюты. Кросс-курс отражает соотношение двух валют относительно курса американского доллара.
Специальные виды валют
Специальные виды валют предназначены для государственных взаиморасчетов исключительно в безналичном виде. В мировой практике различают клиринговые валюты и валюту МВФ.
Клиринговые валюты рассчитаны для применения в международных торговых операциях. При заключении платежных соглашений страны-участницы определяют вид клиринговой валюты для проведения взаиморасчетов по заключенному торговому соглашению. Специальная валюта МВФ (СДР) - платежное средство, используемое странами для выравнивания паритета валютных курсов (валютных интервенций) путем пополнения резервных активов.
Резервные валюты
Резервные валюты - общепринятые в мире национальные валюты, предназначенные для накопления центральными банками валютных резервов. Выполняя функцию инвестиционного актива, резервная валюта служит способом формирования валютного паритета. Используется по необходимости как платежное средство во внешнеторговых сделках другими странами.
Государство, валюта которого считается резервной, обладает преимуществами в покрытии дефицита платежного баланса собственной национальной валютой, укреплении корпораций страны на международном рынке. С 1944 года, после Бреттон-Вудского соглашения, роль резервной валюты играет американский доллар. Мировые системы его используют для формирования уровня международных цен на конкретный товар, построения всей статистики.
Совет от Сравни.ру: Хранить денежные сбережения следует в валюте, чтобы избежать их обесценивания. Еще выгоднее вложить средства на валютный депозит в банке, ведь тогда вы получите дополнительную прибыль.
Современные валютные рынки
Тема 5. Валютная система и ее элементы.
РАЗДЕЛ II. ДЕНЬГИ И СОВРЕМЕННЫЙ РЫНОЧНЫЙ МЕХАНИЗМ ТОРГОВЛИ ВАЛЮТОЙ И ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
5.1. Понятие валюты, ее сущность. Виды валют.
5.2. Сущность и значение валютных отношений, их эволюция.
5.3. Современные валютные рынки.
Валюта – современная денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товара и базирующаяся на бумажных деньгах, при которой они являются знаком всеобщего эквивалента.
В мировой экономике понятие «валюта» применяется в трех значениях:
1. Денежная единица определенной страны;
2. Денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, используемые в международных расчетах (иностранная валюта);
3. Международная денежная расчетная единица СДР и региональная платежная единица Евро (EVR).
Все формы связей между отдельными странами порождают денежные отношения между ними.
В зависимости от страны-эмитента валютных средств, валюты подразделяются на иностранную и национальную ; валюты экспортера и импортера , а в зависимости от режима использования – на конвертируемую и неконвертируемую (частично или полностью).
Национальная валюта - это денежная единица данной страны. В настоящее время главной валютой в мировой экономике выступает доллар США. По уровню обеспечения (содержания) валюта подразделяется на три основных вида:
Свободно конвертируемую (СКВ) неограниченно обмениваемую на другие иностранные валюты. СКВ обладает, как правило, полной внешней и внутренней обратимостью. Сфера обмена СКВ распространяется на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической деятельностью (внешнеторговый обмен, неторговые платежи, интуризм), а так же на операции по движению внешних кредитов и заграничных инвестиций. СКВ без специальных разрешений обменивается на любые другие валюты, режим ее функционирования практически означает отсутствие каких-либо ограничений.
Частично конвертируемая валюта (ЧКВ) - национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций. Как правило, ЧКВ обменивается только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного платежного оборота.
Замкнутая неконвертируемая валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на другие иностранные валюты. К таким валютам относятся денежные единицы стран, применяющих различные ограничения и запреты по вывозу, продаже, обмену национальной и иностранной валюты. А так же используются различные виды валютного регулирования, в том числе валютные коэффициенты, с целью ограничения расчетов в иностранной валюте.
Основная цель конвертируемости национальной валюты предполагает получение следующих результатов:
1. Усилить взаимодействие национальной экономики с национальными рынками других стран и мировым рынком, повысив на этой основе эффективность использования собственных валютных ресурсов и - экономики, что, по сути, означает:
а) предприятия выходят на международный уровень, то есть, получив доступ к инвалюте, имеют выбор товаров и техники (за рубежом);
б) способствует привлечению иностранных инвестиций, иностранных компаний возможностью использовать национальную валюту для закупок товаров на своем рынке;
г) открытие экономики для конкуренции.
Условия для введения конвертируемости валюты, которые должны иметься в стране:
1. Политические условия и, прежде всего, стабильность;
2. Экономическая политика (создание и активизация рыночной среды, радикальные экономические реформы);
3. Денежно-кредитная и бюджетная политика. (Должна быть очень жесткой, контролировать доходы граждан и предприятий, не допускать большого дефицита бюджета);
4. Институционные предпосылки (должны работать все механизмы в экономике, законодательство и правовые службы, должны действовать рыночные каналы распределения ресурсов).
5. Наличие валютных резервов. Принадлежат они Центральным банкам, казначействам, их структура различна, но обязательно состоит из иностранной свободно конвертируемой валюты (СКВ) различной, золота, других драгоценных металлов, ценных бумаг. Находятся обычно в чужих иностранных банках. Этих валютных резервов (запасов) должно быть достаточно и только в этом случае Правительство страны гарантирует стабильность своей национальной валюты, а также регулирование платежного баланса страны.
6. Психологические предпосылки.
Валюта – это денежная единица страны, денежный знак страны или, более широко, все деньги, используемые в международных экономических отношениях, включая депозиты до востребования, монеты и наличные деньги.
Виды валют (по статусу)
Виды валют по отношению к валютным запросам страны
По видам валютных операций
Валюта цены контракта Валюта платежа Валюта кредита Валюта клиринга Валюта векселя
Виды валют по отношению к другим валютам
Твердая (сильная) валюта Мягкая (слабая) валюта
Виды валют по материально-вещественной форме
Наличная валюта Безналичная валюта
Виды валют по принципу построения
Валюта корзинного типа - например, СДР, ЭКЮ (не имеет хождения), франк КФА (в Африке)
Валютная корзина – это метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют
Обычная валюта - например, российский рубль, доллар США
Конвертируемость валюты – возможность для резидентов и нерезидентов свободного обмена (конверсии) валюты данной страны на валюты других стран по действующему валютному курсу, а также оплаты иностранных товаров и услуг национальной валютой (внутри страны и за ее пределами), которая зависит от:
покупательной способности валюты на внутреннем рынке
состояния платежного баланса
наличия золотовалютных резервов
состояния внешней задолженности
эффективности внутренней макроэкономической политики
эффективности рыночной среды
развитости финансового рынка страны и др.
Виды конвертируемости
Виды валют по режиму применения (по степени конвертируемости)
|
Валюта свободно конвертируемая |
обменивается свободно и без ограничений |
|
Валюта частично конвертируемая |
Валюта внешне конвертируемая - ин. валюта может использоваться в сделках между резидентами и нерезидентами Валюта внутренне конвертируемая - ин. валюта может использоваться в сделках между резидентами |
|
Валюта неконвертируемая |
Функционирует только в пределах одной страны Не обменивается свободно и без ограничений |
|
Валюта мягко-конвертируемая |
Свободно обменивается по рыночному курсу (плавающему), риск несут держатели валюты |
|
Валюта жестко-конвертируемая |
Свободно обменивается по фиксированному курсу, риск несет страна-эмитент валюты |
|
Валюта конвертируе-мая по счету текущих операций ПБ |
Отсутствие ограничений на платежи и трансферты по текущим операциям ПБ |
|
Валюта конвертируемая по счету капитала ПБ |
Отсутствие ограничений на платежи и трансферты по операциям ПБ, связанным с движением капитала |
Различают узкое и широкое понимание валюты. В узком смысле валюта представляет собой банкноты и монеты, являющиеся законными платежными средствами на территории данного государства. В более широком смысле под валютой понимают не только банкноты, но и требования, выраженные в виде банковских вкладов, векселей и чеков.
Валюта классифицируется по разным признакам: по статусу, по режиму применения, по отношению к курсам других валют, по отношению к валютным запасам страны, по видам валютных операций.
По статусу различают валюты национальные, иностранные, международные и евровалюты:
§ национальная валюта – это законное платежное средство на территории определенного государства, например, в России национальной валютой является рубль;
§ иностранная валюта – иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранной валюте в виде банковских вкладов, векселей и чеков, например, для резидентов России доллар США является иностранной валютой;
§ международная валюта (международная счетная единица) – это валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и валютного курса. Например, Устав МВФ предусматривает установление валютного паритета на базе СДР (Special Drawing Rights) – специальных прав заимствования, привязывая к ним валюты стран МВФ. СДР представляют собой «корзину», состоящую из национальных валют, которая пересматривается каждые пять лет с учетом устойчивости каждой валюты и ее репрезентативности в международных и финансовых операциях (табл. 8.1). Основным критерием отбора валют для «корзины» СДР является частота их использования в международных расчетах и экспортно-импортных операциях;
§ евровалюта – это валюта, переведенная на счета в иностранные банки и используемая для операций во всех странах, исключая страну-эмитента данной валюты. Данная валюта «уходит» из-под контроля национальных монетарных властей и является более дешевой, чем иностранная или национальная валюта. Примером евровалюты является евродоллар – доллар США, обращающийся на территории Европы. Не смотря на то, что наиболее широко распространение в мире получили операции с евродолларами, также используются евроиены, евро-швейцарские франки и другие евровалюты. При этом они могут обращаться не только в Европе, но и в Азии, Латинской Америке и других регионах мира.
Таблица 8.1
Состав «корзины» СДР, %
|
Доллар США Немецкая марка Французский франк Японская иена Фунт стерлингов |
По отношению к валютным запасам страны различают:
§ резервную валюту
, то есть иностранную валюту, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям.
Резервная валюта служит базой для определения валютного паритета и валютного курса для других стран. К таким валютам относятся доллар США, евро, немецкая марка, японская иена, фунт стерлингов и швейцарский франк;
§ нерезервную валюту – валюту, которая не используется для хранения валютных запасов страны.
По отношению к курсам других валют различают:
§ сильную (твердую ) валюту – устойчивую валюту со стабильным курсом, например, доллар США, японская иена, немецкая марка и швейцарский франк. Это связано с интенсивным развитием Германии и Японии в послевоенный период, а также устойчивым притоком капиталов в Швейцарию;
§ слабую (мягкую ) валюту – валюту, неустойчивую по отношению к собственному номиналу и к курсам других валют. Такими валютами является большинство национальных валют развивающихся государств, например, мексиканское песо или казахстанский тенге.
По режиму применения различают:
§ свободно конвертируемую валюту (СКВ), которая свободно обменивается на любую другую валюту. Абсолютной конвертируемостью обладают валюты, входящие в «корзину» СДР, а также швейцарский франк;
§ частично конвертируемую валюту , обладающую ограниченными возможностями обмена на другие валюты, к таким относится, например, российский рубль;
§ неконвертируемую (замкнутую ) валюту , используемую в пределах только одной страны, например, монгольский тугрик.
