Эмиссионный банк — банк, обладающий правами на выпуск (эмиссию) национальных денежных единиц и регулирование денежного обращения в стране. Смотреть страницы где упоминается термин банк эмиссионный Первые эмиссионные банки появились при системе
Структура кредитной системы
I Банковская система
1.Эмисионные банки (ЦБ, нац., резервный)
2.Коммерческие универсальные банки
3. Специализированные банки (ипотечные, инновационные, ссудо-сберегательные, инвестиционные, учетные, биржевые)
4. Небанковские кредитные организации
II Парабанковская система
1. Специализированные кредитно-финансовые институты (лизинговые и факторинговые компании, пенсионные фонды, страховые общества, общества взаимного кредитования, кредитные товарищества и союзы, клиринговые центры, инвестиционные фонды, финансовые компании)
2.Почтово-сберегательные системы - почтовые отделения, почтово-сберегательные учреждения
IIIОбъединения банков и парабанков (ассоциации, консорциумы, корпоративные объединения)
На ранних стадиях развития капитализма четкого разграничения между центральными и КБ не существовало. С развитием кредитной системы доверием пользуются те банки, чьи банкноты выполняли полноценно функцию кредитного орудия обращения. Такие банки стали называться эмиссионными.
По форме собственности капитала различают следующие виды эмиссионных банков:
1. Гос. Ц.Б. (Россия, Великобритания, Канада, Франция, Германия), капитал которых полностью принадлежит государству.
2. Акционерные (США)
3. Смешанные, т.е.акционерные общества с участием государства (Япония, Бельгия)
ЦБ являются юридически самостоятельными, но в то же время сочетают черты банка и гос. органа, т.к. осуществляют регулирование экономики в соответствии с гос. денежно-кредитной политикой, которая является составной частью всей экономической политики государства.
Функции эмиссионных банков:
1. Функция эмиссионного центра - эти банки обладают монопольным правом на выпуск банкнот, контролируют наличную и безналичную эмиссию, хранят кассовые резервы КБ и выступают в качестве гарантийного фонда погашения депозитов.
2. Функция валютного центра - в них сосредоточены золотовалютные резервы, они осуществляют валютное регулирование, т.е. регулирование платежного баланса и валютного курса с помощью учетной (дисконтной) политики и валютных интервенций.
Учетная (дисконтная) политика основана на переучете или покупке векселей, учтенных ранее КБ. При этом ЦБ из валюты векселя удерживает дисконт или учетный процент, изменение которого влияет на объем кредитования в стране. При повышении такого % проводится политика «дорогих денег», при понижении – политика «дешевых денег», т.е. кредитная рестрикция или кредитная экспансия. Дисконтная политика оказывает влияние на платежный баланс и валютный курс через воздействие на международное движение капиталов. При пассивности платежного баланса ЦБ повышает учетную ставку для притока капиталов из-за границы и повышения валютного курса. При активном платежном балансе – снижает для отлива капиталов и снижения курса нац. валюты.
Валютные интервенции – вмешательство ЦБ в операции на валютном рынке для воздействия на курс нац. валюты. В целях повышения курса валюты ЦБ продает иностранную валюту в обмен на нац., а для снижения – скупает иностранную в обмен на нац.
3. Банк банков и расчетный центр – главными клиентами ЦБ являются КБ, он не работает с населением и предприятиями. Хранит обязательные банковские резервы и определяет их норму. КБ открывают специальные счета в ЦБ, посредством которых осуществляется регулирование расчетов между ними.
4. Банк-правительства – ЦБ осуществляет исполнение гос. бюджета по доходам и расходам, размещает гос. долг. Казначейство хранит свои свободные средства на текущем счете в ЦБ, который выполняет роль банкира по отношению к гос-ву. ЦБ пользуется безпроцентно этими средствами и поэтому бесплатно выполняет для него операции по исполнению бюджета. При размещении гос. долга ЦБ осуществляет выпуск гос. займов, размещает облигации среди КБ и др. участников.
5. Денежно-кредитное регулирование и банковский надзор – это совокупность мер, направленных на расширение или сужение ликвидных средств и объема кредитования банков и др. кредитных учреждений. Основная цель- регулирование спроса и предложения на ссудный капитал. Инструменты регулирования:
а) косвенные методы:
Учетная политика
Ломбардная политика
Политика на открытом рынке
б) прямые методы:
Политика обязательных резервов
Селективные (выборочные)- прямое ограничение размеров кредитов для отдельных банков и установление размеров моржи (разницы между суммой обеспечения и размером выданной ссуды)
Дополнением этих методов является депозитная политика - основана на перемещении ден. средств гос. сектора экономики из системы ЦБ в КБ и обратно. Различают:
1. Экспансивная депозитная политика - указанные средства, размещенные в ЭБ, уменьшают и соответственно возрастают резервы КБ, их кредитный потенциал, процентные ставки снижаются.
2. Рестриктивная депозитная политика- является обратной.
Операции эмиссионных банков:
1.Пассивные- операции по созданию ресурсов эмиссионных банков: эмиссия банкнот (54,85%), вклады кред. учреждений и ин. банков, обязательные резервы КБ, вклады казначейства и собственный капитал.
2.Активные- операции по размещению ресурсов эмиссионных банков: учетно-ссудные операции, банковские инвестиции, операции с золотом и иностранной валютой.
· Коммерческие банки: · Универсальные банки.
· Специализированные банки: · Инвестиционные банки; · Сберегательные банки; · Инновационные банки; · Ипотечные банки; · Банки потребительского кредита; · Отраслевые банки; · Внутрипроизводственные банки.
· Небанковские кредитно-финансовые институты: · Инвестиционные компании; · Инвестиционные фонды; · Страховые компании; · Пенсионные фонды; · Ломбарды; · Трастовые компании и др.
Банковская система России является двухуровневой:
· на первом уровне находится ЦБ России выполняющий функции эмиссионного центра, отвечающий за поддержание стабильности банковской системы, осуществляющий денежно-кредитное регулирование экономики, выполняющий законотворческую функцию и функцию кредиторов последней инстанции (функцию банка банков);
· на втором уровне банковской системы развивают свою деятельность коммерческие банки.
Банковская система, состоящая из ЦБ, организующего денежное обращение и не обслуживающего клиентов, за исключением банков, а также банков, кредитующих предприятия, организации и население, характерна для всех развитых стран с рыночной экономикой.
Банковская система России является важной для развития экономики страны, динамично развивающейся системой.
Центральный банк - главный регулирующий орган кредитной системы страны или группы стран.
Центральный банк выполняет следующие основные функции:
· эмиссия банкнот и монет;
· проведение денежно-кредитной политики;
· является «банком банков» - служат расчетным центром банковской системы, предоставляют ей кредиты, в некоторых странах осуществляют надзор за деятельностью банков;
· рефинансирование кредитно-банковских институтов (в том числе с помощью установки ставки рефинансирования, ломбардной ставки и т. п.);
· управление официальными золотовалютными резервами;
· проведение валютной политики;
· регулирование деятельности кредитных институтов;
· банк правительства.
Важным вопросом в деятельности центрального банка является его независимость от исполнительной власти, от правительства. В связи с этим выделяют экономическую и политическую независимость центрального банка.
Под экономической независимостью понимают возможность использования центральным банком имеющихся в его распоряжении инструментов денежно-кредитной политики без каких-либо ограничений. То есть центральный банк наделён определённым кругом полномочий, направленных на принятие оперативных решений при проведении денежно-кредитной политики.
Под политической независимостью понимают уровень самостоятельности центрального банка во взаимоотношениях с правительственными органами при назначении руководства банка и при разработке и проведении денежно-кредитной политики.
Коммерческий банк - кредитное учреждение, осуществляющее банковские операции для юридических и физических лиц (расчётные, платёжные операции, привлечение вкладов, предоставление ссуд, а также операции на рынке ценных бумаг и посреднические операции) .
Процентные ставки по выданным кредитам выше процентных ставок по вкладам. Разница между этими показателями является банковской прибылью - маржой. Эпитет «коммерческий» в отношении банка условен, потому что означает, что главной целью деятельности организации является получение прибыли. В то же время встречаются банки, специализирующиеся более глубоко на отдельных банковских услугах.
К банковским услугам относятся:
· кредитование юридических и физических лиц;
· валютные операции (только уполномоченные банки);
· операции с драгоценными металлами;
· выход на фондовый рынок и Forex;
· ведение расчётных счётов хозяйствующих экономических субъектов;
· обмен испорченных денежных (рваные, обожжённые, постиранные купюры) знаков на неиспорченные;
· ипотека;
· автокредитование;
Универсальный банк - банк, осуществляющий все или большинство основных видов банковских операций.
Универсальные банки более устойчивы, чем специализированные банки, так как сочетают коммерческую и инвестиционную деятельность. Они могут в полной мере использовать преимущества диверсификации своих операций. Клиентам удобнее иметь дело с одним банком, чем с несколькими специализированными посредниками. Клиентами универсальных банков являются как мелкие вкладчики, так и крупные компании.
Банки универсального типа выполняют большое количество банковских операций: ведение депозитных счетов, безналичные переводы средств, приём сбережений, выдачу разнообразных кредитов, покупку ценных бумаг, операции по доверенности, хранение ценностей в сейфах и др. Благодаря широкому выбору предлагаемых услуг и наличия большого количества клиентов они меньше страдают от колебаний доходности отдельных банковских операций и конъюнктуры сегментов финансового рынка.
Специализированный банк – кредитная организация, специализирующаяся на отдельных видах банковской деятельности.
Инвестиционный банк - финансовый институт, который организует для крупных компаний и правительств привлечение капитала на мировых финансовых рынках, а также оказывает консультационные услуги при покупке и продаже бизнеса, брокерские услуги, являясь ведущим посредником при торговле акциями и облигациями, производными финансовыми инструментами, валютами и сырьевыми товарами, а также выпускает аналитические отчеты по всем рынкам, на которых он оперирует.
Для типичного инвестиционного банка характерны следующие функции:
· Андеррайтинг и Торговля ценными бумагами;
· Предложение брокерских услуг частным и институциональным инвесторам;
· Услуги по слияниям и поглощениям;
· Финансовая аналитика и исследования;
· Маркетмейкеры для отдельных видов ценных бумаг.
Сберегательный банк (ссудо-сберегательный банк , сберегательная касса или сберкасса ) - кредитное учреждение, специализирующееся на привлечении денежных сбережений и временно свободных средств населения в виде сберегательных вкладов, по которым выплачиваются проценты.
Инновационный банк - специализированный банк, основными операциями которого являются операции покредитованию венчурного капитала, новейших разработок, технического и технологического прогресса.Основные ресурсы инновационный банк черпает за счет собственных средств и вкладов клиентов. Обычнокредиты инновационного банка носят долгосрочный характер.
Ипотечный банк - специализированный банк, занимающийся предоставлением ипотечного кредита, перепродажей ипотечных ценных бумаг и оказанием услуг, связанных с данной деятельностью.
Банки потребительского кредита – тип банков, которые функционируют в основном за счет кредитов, полученных в коммерческих банках, и выдачи краткосрочных и среднесрочных ссуд на приобретение дорогостоящих товаров длительного пользования и т.д.
Потребительский кредит - кредит, предоставляемый непосредственно гражданам (домашним хозяйствам) для приобретения предметов потребления. Такой кредит берут не только для покупки товаров длительного пользования (квартиры, мебель, автомобили и т. п.), но и для прочих покупок (мобильные телефоны, бытовая техника, продукты питания). Он выступает или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели, в том числе через кредитные карты. При этом взимается довольно высокий процент.
Обычно потребительскому кредиту сопутствуют дополнительные комиссии и сборы, которые увеличивают реальную стоимость кредита и формируют так называемую скрытую процентную ставку.
Небанковские кредитно-финансовые институты - это учреждения, формально банками не являющиеся (не имеющие банковской лицензии), но основная деятельность которых связана с оказанием финансовых услуг и осуществлением операций, во многом аналогичных банковским.
Инвестиционная компания - юридическое лицо (не кредитная организация), обладающее лицензией ФСФР на проведение как минимум брокерских и/или дилерских операций.
Инвестиционный фонд - учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Суть его в аккумулировании сбережений частных и юридических лиц для совместного (в том числе и портфельного) инвестирования через покупку ценных бумаг, а не реальных производственных активов. При этом, за счёт того, что приобретение ценных бумаг осуществляет профессиональный участник рынка, это позволяет минимизировать риски частных инвесторов.
Типы инвестиционных фондов
· Паевой инвестиционный фонд - форма совместного инвестирования.
· Инвестиционный фонд России - государственный фонд для софинансирования инвестиционных проектов.
· Взаимный фонд - форма совместного инвестирования.
· Хеджевый фонд - частный, не ограниченный нормативным регулированием инвестиционный фонд, недоступный широкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным управляющим.
· Торгуемый на бирже фонд (ExchangeTradedFund (ETF)) - открытый индексный фонд, акции которого торгуются на бирже.
· Чековый инвестиционный фонд - специализированный фонд, создаваемый в России периода ваучерной приватизации начала 1990-х, с целью оказания помощи населению в инвестировании приватизационных чеков (ваучеров) и обеспечения профессионального управления активами данного фонда.
Функции инвестиционных фондов
Инвестиционные фонды выполняют следующие функции:
· аккумуляция сбережений индивидуальных инвесторов;
· более эффективное управление инвестиционными ресурсами, которое не могут обеспечить индивидуальные инвесторы по причине отсутствия необходимых профессиональных навыков и опыта;
· диверсификация рисков с помощью вложения средств индивидуальных инвесторов в различные инструменты финансового рынка;
· снижение затрат на проведение операций на рынке ценных бумаг за счёт большого количества операций.
Страховая компания - это исторически определённая общественная форма функционирования страхового фонда, представляет собой обособленную структуру, осуществляющую заключение договоров страхования и их обслуживание.
Сфера деятельности страховых компаний - коммерческое страхование, для проведения страхования страховой компании необходима лицензия от органа государственного страхового надзора.
Субъекты страхового дела - актуарии, страховые брокеры, общества взаимного страхования и страховщики.
Пенсионный фонд - фонд, предназначенный для осуществления выплат пенсий по старости или по инвалидности. Пенсионные фонды подразделяются на государственные и негосударственные в зависимости от управляющей компании.
Ломбард (по названию Ломбардии, региона Италии) - специализированная коммерческая организация, основными видами деятельности которой являются предоставление краткосрочных займов под залог движимого имущества граждан и хранение вещей.
Трастовая компания - компания, специализирующаяся на операциях по доверительному управлениюимуществом, портфелем ценных бумаг или наследством.
Кредитная организация - это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Банка России имеет право осуществлять банковские операции.
Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.
Кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью .
Кредитные организации подразделяются на две группы:
§ небанковские кредитные организации.
Банк
Банки - это кредитные организации, которые имеют исключительное право в совокупности осуществлять следующие банковские операции:
§ привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;
§ размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности;
§ открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.
Ими как правило являются центральные банки, наделенные правом ЭМИССИИ денежных знаков в обращение. В различных странах они называются народными, национальными, резервными. В СССР функций Центрального банка страны выполнял Государственный банк СССР. Главная задача банков, выполняющих функции центральных торгующих денежным товаром только среди банков и не вступающих непосредственно в отношения с отдельными хозяйственными единицами, состоит в управлении эмиссионной кредитной и расчетной деятельностью банковской системы. Они не являются ни коммерческими организациями, ни органами государственного управления в традиционном понимании этого слова.
Эмиссионным правом государство наделяет, как правило, только один банк, поскольку предоставление права эмиссии денег всем банкам расстроило ^ы денежное обращение страны. Эмиссионный банк располагает такими крупными средствами, какими не может располагать ни один из других банков, так как его пассивы - это средства бюДзкета и наличные деньги в обращении. Это обстоятельство дает ему возможность оказывать поддержку всем остальным банкам и руководить их деятельностью. Эмиссионный банк становится центром по организации банковского дела в стране, вокруг которого группируются все прочие банки и иные кредитные
учреждения.
Наделение Центрального банка указанными полномочиями позволяет обеспечить эффективное функционирование двухуровневой банковской системы. Для реализации перечисленных функций Центральному банку необходимы обширная сеть региональных учреждений и центральный аппарат.
В соответствии с вышеуказанными функциями строятся и активно-пассивные операции Центрального банка. Важнейшим источником его ресурсов является эмиссия денежных знаков, составляющая одну из основных статей пассива его баланса. Немаловажную роль в формировании пассивных операций Центрального банка играют остатки средств на резервно-корреспондентских счетах банков, счетах правительственных структур и организаций, а также капитал (фонды) и резервы банка, прочие пассивы.
Среди активных операций наиболее существенное значение имеют операции с государственными ценными бумагами, вложения в золотовалютные ценности и кассовая наличность, ссудные и переучетные операции.
Исторически эмиссионные банки возникали как частные или государственные банки, выпускавшие банкноты и имевшие свою клиентуру. Впоследствии эмиссионное право стало исключительной мощполией государства, эмиссионные банки сокращали масштабы операций с обычной клиентурой, превращаясь в центральные банки и становясь "банками банков".
На практике это означает, что все кассовые резервы концентрируются в Центральном банке и их поступление в хозяйственный оборот происходит посредством пополнения кассы коммерческих банков через учреждения Центрального банка. Все банки осуществляют безналичные расчеты через посредство Центрального банка, а в случае необходимости - получают кредиты Центрального банка. В итоге и наличный, и безналичный обороты денежных средств концентрируются в Центральном банке и его учреждениях. Хотя эволюция эмиссионных банков в центральные в разных странах происходила с различной степенью интенсивности, в настоящее время в большинстве стран центральные банки практически полностью отказались от обслуживания клиентуры. Исключение составляют те страны, где существовали (и существуют) одноуровневые банковские системы либо исторически сохранились за центральными банками некоторые функции по обслуживанию клиентуры (например, частичное выполнение центральными банками отдельных коммерческих функций).
Параллельно с эволюцией функций эмиссионных банков происходила модификация и организационных форм их деятельности, что нашло отражение в изменении правового статуса этих учреждений. В некоторых странах центральные банки были национализированы и превращены в унитарные государственные образования, в других же они формально сохранили независимость от государства, имея статус акционерных обществ, добровольных объединений (ассоциативного типа) независимых банков или иных объединений банков и небанковских учреждений.
Тем не менее, какова бы ни была доля участия государства в формировании капитала Центрального банка (5 или 100 %), он действует в строго ограниченных рамках как государственный (или уполномоченный государством) орган, регулирующий деятельность банков, а также функционирование кредитной системы в целом, и является проводником государственной экономической политики в кредитной системе.
Основными правовыми формами организации деятельности Центрального банка в современных условиях являются:
унитарный Центральный банк со 100 %-м участием государства в формировании его капитала;
акционерное общество, часть акций которого принадлежит государству (или без участия государства);
объединение ассоциативного типа (с участием или без участия государственных структур);
управление и планирование направлений и масштабов использования кредитных ресурсов и денежного обращения (долгое время имевшее форму кредитного и кассового планирования);
концентрация кредитных ресурсов и передача их за плату другим банкам;
организация и осуществление (совместно с соответствующими организациями) инкассации денежной выручки;
лицензирование банковской деятельности, г.ыбор форм и методов денежно-кредитного регулирования, фиксация и пересмотр
действующих нормативных требований, коэффициентов и прямых количественных ограничений деятельности банков;
организация, осуществление кассового исполнения госбюджета; » разработка правил и порядка осуществления операций с валютой и прочими валютными ценностями, проведение единой валютной политики, определение официального курса иностранных валют к национальной денежной единице;
представительство интересов страны в отношениях с центральными банками других государств и международными валютно-фи-нансовыми организациями и банками;
организация расчетов;
осуществление мероприятий по укреплению материально-тех-ничес"кой базы банковской деятельности и автоматизации банковских операций;
контроль и надзор за банковской деятельностью;
составление сводного баланса банковской системы;
подготовка и переподготовка кадров для банковской системы, консультационное и методическое обслуживание банков;
проведение научных исследований и аналитических работ.
Оргструктура Центрального банка представлена его основными органами управления, а также службами и подразделениями, каждое из которых наделяется соответствующими полномочиями и выполняет строго определенные функции (рис. 2). В случае организации банка в форме акционерного общества создаются характерные для негр органы управления (например, ревизионная комиссия, наблюдательный совет и тд.).
Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается общая масса наличных денег. Монополия выпуска наличных денег в каждой стране принадлежит центральному государственному банковскому органу: в России - ЦБ РФ, в США - Федеральному Резервному Банку.
На основе кассовых оборотов коммерческих банков и составляемой аналитической отчетности ЦБ прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. При этом очень важно не только определить оптимальный размер предполагаемой эмиссии, но и установить, в каких регионах ее следует проводить. Потребность в наличных деньгах юридических и физических лиц, обслуживаемых коммерческими банками, постоянно меняется.
Завозить из центра ежедневно, особенно в отдаленные регионы денежную наличность затруднительно. Вместе с тем эмиссия наличных денег всегда децентрализована. Поэтому осуществляется следующая технология доставки наличных денег в регионы из Центра.
Эмиссию наличных денег производит ЦБ РФ и его региональные РКЦ, содержащие резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах РКЦ хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, они не совершают движения, не накапливаются в виде сокровища, не служат средством платежа, поэтому они являются резервными. В оборотную кассу постоянно поступают и из нее выдаются наличные деньги от коммерческих банков. Деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении.
Если сумма поступлений наличных денег на счете коммерческих банков превышает установленный лимит для данного РКЦ, то деньги изымаются из обращения и переходят в резервный фонд. При потребности коммерческого банка в наличности происходит обратный процесс. Со счета коммерческого банка в пределе его свободного резерва РКЦ выдает требуемую сумму наличности. РКЦ обязан обсуживать коммерческий банк бесплатно.
Как происходит эмиссия наличных денег? Предположим, что у большинства коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастает потребность в наличных деньгах, а поступление денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастает. В этом случае РКЦ будет вынужден увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого РКЦ запрашивает разрешение ЦБ РФ, а при его получении переводит наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ.
Для данного РКЦ это будет эмиссионной операцией. При этом надо иметь в виду, что при осуществлении выпуска денег одним РКЦ другой РКЦ может изъять в рамках установленного лимита наличные деньги из своей оборотной кассы. Поэтому по действиям одного РКЦ нельзя судить об эмиссии по всей стране, которая в этом случае охватывает большинство регионов.
Правление ЦБ РФ составляет ежедневный баланс на основе сведений по сети РКЦ: где прошла эмиссия наличных денег, где их изъятие.
Рис. 1
денежный эмиссия банк депозитный
Монопольным правом эмиссии наличных денег на территории страны обычно наделяется центральный банк государства. В настоящее время наличная эмиссия осуществляется главным образом в форме выпуска в обращение банкнот, которые являются денежными знаками, эмитируемыми центральным банком, и законодательно признанными в качестве официального расчетного и платежного средства.
В ряде стран за центральным банком закреплена монополия и на эмиссию билонных (разменных) монет, но в основном в мировой практике их чеканку осуществляет министерство финансов (казначейство). Центральный банк покупает монеты по номинальной стоимости и выпускает их в обращение наряду с банкнотами.
Поскольку номинальная стоимость современных денег гораздо выше себестоимости их производства, их эмиссия позволяет получать так называемый сеньораж, или эмиссионный доход. Он представляет собой разницу между номинальной стоимостью банкноты (монеты) и реальными затратами на ее производство и выпуск в обращение. Очевидно, что эмиссионный доход от выпуска банкнот тем больше, чем крупнее их номиналы. Он рассчитывается как отношение прироста денежной базы к валовому внутреннему продукту или доходам государственного бюджета. Сеньораж полностью перечисляется в доход государства.
Эмиссия наличных денег центральным банком не совпадает с техническим процессом их изготовления. Поступление в хранилище центрального банка новых отпечатанных банкнот не увеличивает наличную денежную массу в национальном хозяйстве. Банкнотная эмиссия осуществляется в процессе проведения центральным банком ряда своих операций.
Эмиссия наличных денег - выпуск центральным банком денежных знаков в оборот для удовлетворения дополнительной потребности экономических агентов в наличности, возникшей в результате превышения выдач наличных денег над их поступлением в банки в целом по стране.
Таким образом, основными источниками поступления в экономику наличных денег являются:
- - кредитование центральным банком коммерческих банков;
- - покупка центральным банком государственных ценных бумаг;
- - покупка центральным банком иностранной валюты и золота.
Следует иметь в виду, что объем банкнот в обращении увеличивается (то есть происходит эмиссия банкнот) только в случае прироста чистых внутренних и иностранных активов центрального банка.
Чистые внутренние активы центрального банка представляют собой разницу между суммой выданных им кредитов коммерческим банкам и правительству и суммой средств коммерческих банков и правительства, хранящихся на счетах в центральном банке. Таким образом, если при выдаче центральным банком кредитов коммерческим банкам и правительству одновременно на эту же сумму возрастет объем их средств на счетах в центральном банке, то увеличения статьи баланса "Банкноты в обращении" за счет этих источников не произойдет.
Приобретение центральным банком иностранной валюты за счет эмиссии является на практике обычным и широко распространенным явлением. Иностранные активы необходимы для осуществления международных расчетов и платежей страны, они являются резервами, которые центральный банк использует для поддержания стабильности покупательной способности и обменного курса национальной денежной единицы.
Из упрощенного баланса центрального банка видно, что на величину статьи "Банкноты в обращении" помимо объемов активных операций центрального банка оказывает влияние и структура денежной базы. Чем больше резервы коммерческих банков, тем меньше при прочих равных условиях эмиссия банкнот.
Итак, каналами эмиссии наличных денег служат активные операции центрального банка. Непосредственно эмиссия происходит в результате увеличения пассивов баланса центрального банка, следовательно, обеспечением эмиссии банкнот являются активы центрального банка. Таким образом, в современных условиях выпуск банкнот является фидуциарным (то есть не обеспеченным золотом), их обращение основано на доверии населения страны к их эмитенту.
Механизм современной денежной эмиссии обусловливает кредитный характер обеспечения банкнот. Когда эмиссия осуществляется в результате кредитования коммерческих банков, ее обеспечением являются обязательства коммерческих банков; когда эмиссия происходит в результате кредитования правительства, ее обеспечением являются обязательства правительства (государственные ценные бумаги); когда эмиссия осуществляется при проведении валютных операций, ее обеспечением является иностранная валюта, которую можно рассматривать как обязательства иностранных центральных банков (государств).
Обеспечение банкнотной эмиссии непосредственно влияет на стабильность национальной денежной единицы, поэтому во многих странах нормы и способы такого обеспечения определяются в законодательном порядке. В каждой стране существует своя специфика, однако, как правило, в качестве обеспечения разрешается использовать только абсолютно надежные обязательства краткосрочного характера.
Эмиссия наличных денег осуществляется центральным банком в целях удовлетворения потребностей хозяйствующих субъектов и населения в дополнительных средствах обращения и платежа. Когда на депозитных счетах коммерческих банков увеличивается объем безналичных денежных средств вследствие экономического роста, развития инфляции или мультипликации депозитов, соответственно возрастает и потребность их клиентов в наличных деньгах.
Коммерческие банки выдают наличность клиентам из своих операционных касс, в которых находится определенный объем банкнот, равный в каждый момент времени разнице между поступлениями наличности в операционную кассу и выдачей наличных денег из нее.
Наличность, находящаяся в операционной кассе, является для коммерческого банка активом, не приносящим дохода, поэтому банки не заинтересованы в хранении больших резервов банкнот и сдают их излишки в оборотную кассу центрального банка. Если при увеличении потребности клиентов в наличных деньгах в операционной кассе коммерческого банка нет необходимого их количества, он обращается за дополнительной суммой наличных денег в центральный банк.
Центральный банк выдает банкноты коммерческому банку из своей оборотной кассы в пределах объема избыточных резервов этого банка, находящихся на счетах в центральном банке. Одновременно с выдачей наличных денег сумма выдачи списывается с корреспондентского счета коммерческого банка и перечисляется на счет центрального банка.
Помимо выдачи наличных денег из своей оборотной кассы центральный банк осуществляет операции и по приему наличности. Если средств, поступивших в оборотную кассу, не хватает для удовлетворения спроса на наличность коммерческих банков, центральный банк переводит необходимую сумму из своего хранилища (резервного фонда) в оборотную кассу. Происходит увеличение объема наличных денег в обращении, то есть осуществляется налично-денежная эмиссия центрального банка.
Как правило, это ЦБ, наделенные правом эмиссии (выпуском в обращение ден знаков во всех формах). Эмиссионным правом гос-во наделяет обычно только один банк, поскольку предоставление права эмиссии денег всем банкам расстроило бы ден обращение страны. ЭБ располагает такими крупными средствами, какими не может располагать ни один из других банков, т.к. его пассивы - это средства бюджета и наличные средства в обращении. Это обстоятельство дает ему возможность оказывать поддержку всем остальным банкам и руководить их деятельностью. ЭБ становится центром по организации банковского дела в стране, вокруг к-го группируются все прочие банки и иные кредитные учреждения.
Характерными для ЦБ явл ф-ии:
Эмиссия и контроль ден обращения
Расчетный и резервный центр банков
Управление гос долгом и исполнение гос бюджета
Выполнение роли "кредитора последней инстанции", "банка банков"
Установление экономически обоснованных лимитов и нормативов деятельности банков, в том числе официальной ставки ЦБ по кредитам
Определение приоритетных целей ден-кредитной и валютной политики и их реализация
Проведение научных исследований
Определение правовых основ и принципов акционирования кредитно-финансовых институтов, рынков кратко- и долгосрочных кредитных операций, а также видов платежных элементов, обращающихся в стране
Формирование эффективного механизма ден-кредитного регулирования экономики
3. Прочие операции коммерческих банков
Лизинг
Долгосрочная аренда машин, оборудования и др движимого и недвижимого имущ-ва произв назначения. Но это - не обычная аренда, а специфическая, приближающая лизинг к кредиту. В отличие от аренды в нем участвуют, как правило, не 2, а 2 и более субъектов (но могут быть еще и посредники, гаранты и т.д.):
1) Пользователь (лизинговый получатель, арендатор) находит предприятие, к-е производит необходимое ему оборудование, обговаривает с ним техническую сторону дела и заключает предварительное соглашение о поставке
2) Лизингополучатель (иногда вместе с изготовителем) обращается в лизинговую компанию с просьбой купить для него это оборудование у поставщика, а затем предоставить ему во временное владение
3) Лизинговая компания, купив это оборудование и став его собственником, передает его во временное пользование арендатору за определенную плату
При отсутствии у потенциального лизингополучателя полной i о товаропроизводителях, арендатору просто выгоднее обратиться к лизинговой компании с просьбой определить поставщика необходимого ему оборудования, чем самому заниматься поисками поставщика
Þ лизинг включает отношения купли-продажи и отношения аренды. Но ключевым моментом отношений здесь является кредитная операция, а ключевой фигурой - лизинговая компания, к-я оказывает арендатору ф-услугу. Лизингодатель покупает имущ-во в собственность за полную стоимость, но не для себя, а для пользователя, к-ый получает и использует это имущ-во, периодически выплачивая соответствующие взносы Þ лизинг можно рассматривать как передачу имущ-ва во временное пользование на условиях возвратности, срочности, платности, т.е. квалифицировать как кредит в основной капитал Þ с экон точки зрения лизинг - специфический кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущ-ва
Факторинг и форфейтинг
Особые формы кредитования, в к-х, подобно лизингу, кредитные отношения являются лишь одной из составных частей более сложной совокупности отношений
Факторинг.
Закупка банком или специализированной факторинговой компанией ден требований поставщика к покупателю и их инкассация за опр вознаграждение
Суть - факторинговая компания (фактор-фирма) покупает у своих клиентов их платежные требования к покупателям на условиях немедленной оплаты 80-90% стоимости отфактурованных поставок и уплаты оставшейся части, за вычетом комиссионных и % за кредит в строго определенные сроки, независимо от поступления выручки от покупателей. Разумеется, поступающий затем платеж от покупателя зачисляется на счет фактор-компании
В соответствии с Конвенцией о м/а факторинге операция считается факторингом, если она удовлетворяет хотя бы двум из следующих требований:
Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований
Ведение бухучета поставщика, прежде всего учета реализации
Инкассирование его задолженности
Страхование поставщика от кредитного риска
Клиент обязан выплатить банку вознаграждение в виде комиссионных платежей за управление счетами клиента, включая кредитный риск и факторинговый сбор. Размер комиссионного сбора (обычно 0,5-3% от общей суммы купленных счетов) зависит от торгового оборота клиента, степени риска (зависит от платежеспособности должников клиента) и объема необходимой конторской работы (зависит от количества счетов-фактур)
Кроме того, клиент уплачивает банку ссудный процент с ежедневного остатка предварительного платежа по счетам
Виды факторинговых операций :
1. Открытые или закрытые
Критерий - уведомление должника об участии в сделке факторинговой компании
2. С правом регресса или же без оного
(Регресс - обратное требование к поставщику вернуть уплаченную сумму)
3. С условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты или оплаты требований к определенной дате
Заключая факторинговое соглашение, фактор-фирма берет на себя возможный риск неплатежей со стороны покупателя. Поэтому до заключения такого соглашения она должна провести предварительную работу по изучению платежеспособности клиентов обслуживаемого ею поставщика. Для этого поставщик сообщает компании-фактору (факторинговому отделу банка) список своих покупателей и предполагаемый объем поставок товаров. Фактор-фирма проверяет платежеспособность каждого из покупателей и сообщает поставщику возможные кредитные лимиты по каждому покупателю. В рамках этих кредитных лимитов поставщик может отгружать продукцию без всякого риска
Кроме кредитных и учетно-контрольных операций фактор-компании оказывают юридические, i-, консультационные и др услуги
Форфейтинг
Форфейтинг - кредитование экспортера путем покупки векселей или др долговых требований. Это форма трансформации коммерческого кредита в банковский
Продавцом при форфейтинге обычно выступает экспортер, выполнивший свои обязательства по контракту и стремящийся инкассировать расчетные документы импортера с целью получить наличные средства. В качестве покупателя (форфетера) обычно выступает банк или спецкомпания. Покупатель (банк) берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров без права регресса (оборота) этих документов на экспортера
Форфетер приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок, на который они выписаны. Тем самым экспортная сделка превращается в наличную
Форфетер может хранить купленные документы у себя. В этом случае затраченные им средства рассматриваются как капиталовложения. Но он может продать их другой форфейтинговой фирме также на безоборотной основе. С наступлением срока платежа конечный держатель документов предъявляет их в банк для оплаты
Форфейтинг появился под влиянием быстрого роста экспорта дорогостоящего оборудования с длительным сроком производства, усиления конкурентной борьбы на мировых рынках и повышения роли кредита в развитии мировой торговли. Применялся он и Внешторгбанком СССР, получает постепенное развитие и в современной российской кредитной политике
Трастовые
Многие КБ принимают на себя ф-ии доверенного лица и выполняют в этой роли разнообразные операции для своих индивидуальных и корпоративных клиентов. Основные категории трастовых услуг для ф/л:
1 Распоряжение имущ-вом после смерти владельца
Должна быть составлена подробная опись имущ-ва, уплачены долги, а оставшаяся сумма распределена между наследниками согласно закону
2 Управление имущ-вом на доверительной основе и попечительство
Управление имущ-вом в форме траста может иметь различную правовую основу: завещание, специальное соглашение, распоряжение суда. Виды трастов, находящихся в управлении банков, весьма разнообразны:
Пожизненный : учреждается лицом по договоренности с банком. Например, клиент переводит деньги в доверительное управление банку, поручая ему выплачивать доход в течение его жизни, а после смерти передать капитал наследникам
Страховой : возникает, если клиент назначает банк доверенным лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать доход своей жене после его смерти и передать сумму полиса детям после смерти жены
Корпоративный : учреждается в форме имущ-ва, закладываемого в банке в обеспечение выпуска облигаций компании
Траст в пользу наемных служащих
а) В форме пенсионного фонда
Предприниматель вносит деньги по утвержденной схеме в фонд, находящийся в управлении банком, для выплат сотрудникам по достижении пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, то он называется пенсионным трастом с участием, если нет - без участия
б) В плане участия в прибылях
Предприниматель переводит часть прибыли в траст-фонд, открытый в банке для последующего распределения взносов и последующих доходов от фонда в пользу работников компании по достижении пенсионного возраста или на другую дату
3 Агентские функции
Отличаются от траста тем, что в случае траста доверенное лицо получает юридическое право на распоряжение собственностью, а при агентских отношениях право остается у собственника. Заключаются в следующем:
Хранение ценностей в сейфе
Хранение имущ-ва с активными ф-иями : банк покупает и продает ценности, получает по ним доход, действуя согласно инструкциям принципала
Управление : банк выполняет все ф-ии хранителя имущ-ва и активно управляет собственностью, например анализирует состояние портфеля ц/б, дает рекомендации и предлагает способы инвестирования капитала и т. д. Если в ведение банка сдается реальная собственность, банк может сдавать ее в наем, эксплуатировать в соответствии с инструкциями принципала
Банки выполняют агентские функции и для фирм:
Агент по трансферту : банк выполняет для корпорации операции по передаче права собственности на акции и именные облигации от одного владельца к другому
Регистратор акций : банк ведет учет выпущенных ц/б, чтобы не допустить их чрезмерной эмиссии, что карается законом
Банк выполняет роль депозитария ценностей во время ф-реорганизаций
Банк берет на себя ф-ии агента по выплате дивидендов по акциям и процентов (а также погашению основного долга) по облигациям компании
Траст-отдел банка предоставляет многочисленные услуги и ф-консультации индивидуальным распорядителям, опекунам и администраторам, управляющим чужим имущ-вом на доверительной основе
Операции с ценными бумагами
Инвестиционный портфель банка строго структурируется законом. Это означает, что гос-во устанавливает норму процента, согласно которой опр часть (до 90%) должна состоять из ц/б гос-ва, остальная - частных предприятий. Первичное размещение всех видов ц/б прав-ва происходит в порядке аукционной продажи, где в первую очередь удовлетворяются заявки, предлагающие наивысшую цену (ставку). Вторичное обращение происходит на внебиржевом рынке. Рынок создает группа дилерских фирм, ведущих активные операции по покупке и продаже гос обязательств. В условиях экономического спада прав-во через ЦБ старается стимулировать хоз активность и покупает у дилеров гос обязательства, увеличивая их резервные счета. В условиях инфляционного бума гос-во продает дилерам свои обязательства и тем сокращает их ликвидность. Корпоративные облигации в гораздо большей степени, чем гос подвержены риску неплатежа. Банки покупают только высококлассные бумаги в соответствии с оценкой кредитными агентствами связанного с ними риска
Различают два вида инвестиционной политики банка:
Пассивная : характеризуется равномерным распределением инвестиций между выпусками разной срочности, чтобы обеспечить хорошую доходность и ликвидность
Агрессивная : этой стратегии придерживаются крупные банки, имеющие большой портфель инвестиционных бумаг и стремящиеся к получению max дохода от этого портфеля.
